早盤簡報
2016年1月18日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 12月央行口徑外匯占款下降7082億元，創(chuàng)歷史最大降幅，外匯儲備和外匯占款雙雙大降，表明資本外流壓力加劇，使得降準預(yù)期升溫。
2. 中國央行開展1000億元6個月期限MLF操作，利率持平于3.25%，旨在維穩(wěn)市場流動性預(yù)期，緩解節(jié)前資金面緊張壓力。
3. 證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸今日回應(yīng)稱，目前融資融券業(yè)務(wù)整體維持擔保比例遠高于平倉線，風險整體可控，尚未出現(xiàn)大股東因股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)而平倉的情況。
4. 美國12月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降0.4%，為連續(xù)第三個月下降，表明美國經(jīng)濟在四季度仍面臨一定的困難。
5. 上周五，股市、債市、原油紛紛重挫。截至收盤，標普500指數(shù)收跌2.16%，道指收跌跌幅2.39%；WTI 原油收跌1.78美元，報29.42美元/桶，創(chuàng)2003年11月以來最低收盤位；紐約黃金收漲1.6%，報1090.70美元/盎司。
6. 周五，滬深兩市低開，隨后滬指一路弱勢下行。盤面上，板塊集體淪陷，鋼鐵、煤炭板塊領(lǐng)跌。截止收盤，滬指報2900.97點，跌幅3.55%；深成指報9997.92點，跌3.35%；創(chuàng)業(yè)板報2112.9點，跌幅2.86%。
7. 今日無重要數(shù)據(jù)公布。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：熊市特征顯著，右側(cè)交易更穩(wěn)妥】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微漲0.03%，報6.5873元；2.滬股通凈流出1.05億；3.融資余額十連降逼近萬億關(guān)口，報10142.23億元。
市場分析。股災(zāi)3.0的原因在于：監(jiān)管層對注冊制推出時間、IPO數(shù)量節(jié)奏、大股東減持等問題沒有提供明確預(yù)期，市場擔憂估值體系重構(gòu)的恐慌情緒極大壓制了風險偏好。當前已進入熊市節(jié)奏，在上述問題沒有解決前，在指數(shù)沒有走出下降通道前，盡量不做左側(cè)交易。主力持倉傳遞信號偏多：IF/IC前五大主力總凈空持倉大幅減少970/912手，中信、海通IF合約總凈空持倉減少554/191手，中信、國泰君安IC總凈空持倉減少423/51手。證監(jiān)會表態(tài)注冊制改革不會造成新股大規(guī)模擴容、尚無股權(quán)質(zhì)押平倉情況，滬深交易所嚴控大股東減持行為，對市場情緒有所安撫。美歐股指暴跌，有繼續(xù)破位深跌的風險，將顯著抑制風險偏好。股指超跌嚴重，15、30分鐘周期出現(xiàn)底背離形態(tài)，存在反彈要求。本周將再度考驗上證2850支撐力度，跌破概率更大。若破位，將有再度急跌風險。但之后將有短期反彈機會，反彈目標位參考10日均線。
操作建議：支撐/壓力：上證2850/3050。熊市思維對待，未出現(xiàn)明確見底信號之前，穩(wěn)健者以觀望為主不做左側(cè)交易。激進者參考10日均線逢高短空，滾動操作。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：節(jié)前備貨VS金融避險，期價震蕩】

1月18日，美國金融市場休市一天，馬丁路德金紀念日，此前芝加哥谷物漲跌互現(xiàn)，豆系小幅度收漲。當前距離春節(jié)假期還有三周時間，國內(nèi)油廠1月28日至2月5日之間將陸續(xù)進入春節(jié)停機放假模式，大多要正月初六以后才會陸續(xù)開機，飼料廠節(jié)前備貨需求持續(xù)，這種季節(jié)性利好帶動下，粕類保持偏強運行，但豆粕2430-2450區(qū)域強勢持穩(wěn)幾率不高，上行空間因金融市場環(huán)境而受限制。油脂市場，因菜油拋儲數(shù)量增多成交放大，且傳豆油儲備也面臨輪出，這增加期貨盤面拋售壓力，以豆油為例，5500頸線位是多空重要防線，上可維系250-300點區(qū)間震蕩，下可開啟同等幅度的尋底空間。年初以來，國內(nèi)股市崩潰下跌，國際原油加速下跌，金融風險因素一直困擾盤面，為其恐慌情緒散去，油粕節(jié)日前可存較強反彈機會，反正震蕩加劇。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：期現(xiàn)背離，短期市場波動加劇】

搜牧17日訊,產(chǎn)區(qū)雞蛋價格繼續(xù)穩(wěn)中上漲，整體貨源偏緊，市場走貨順暢，銷區(qū)到貨不多，局部地區(qū)雞蛋價格受產(chǎn)區(qū)影響被動上漲，短期雞蛋價格仍有小漲可能。周末現(xiàn)貨價格的暴漲，與期貨價格的破位下跌，形成鮮明對比，顯然，期貨價格計入了更多的利空因素，期貨現(xiàn)貨價差持續(xù)擴張，這將加劇短期期貨價格的分歧，市場波動料將加大，5日線附近空單適當減持，而多僅宜短。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或陷入5400-5500區(qū)間震蕩】

上周鄭糖期貨探底回升，主力合約SR1605下方5400暫有支撐；ICE原糖期貨后半周大幅走強，因?qū)�供�?yīng)緊張的擔憂支撐。消息方面，由于嚴重旱情導致印度睡褲蓄水量告急，導致印度主要甘蔗種植區(qū)馬哈拉施特拉邦的農(nóng)戶被迫削減甘蔗種植面積。基本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，鄭糖下方5400暫有支撐，但節(jié)前備貨接近尾聲，產(chǎn)區(qū)進入旺產(chǎn)期，糖價繼續(xù)上行空間亦有限，短線或陷入5400-5500區(qū)間震蕩走勢。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.75%。庫存上，倫銅庫存234175噸，增加775噸；15日上期所注冊倉單74749噸，流入16903噸。波羅的海干散貨運價指數(shù)連續(xù)九日創(chuàng)新低，顯示全球需求低迷。而美國公布的數(shù)據(jù)顯示，12月零售銷售意外下滑，工業(yè)生產(chǎn)連續(xù)第三個月下降，而企業(yè)庫存錄得2011年來最大降幅。另外，中國農(nóng)歷新年來臨前的季節(jié)性需求下降，對銅價形成制約。技術(shù)面看，倫銅收出中陰線，收盤跌破5日均線，在前期短暫反彈后重回弱勢。操作上，偏弱思路，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油持續(xù)下挫，期價維持4300之下震蕩】

TA1605合約期價上周五個交易日大幅下挫，周一期價承壓交叉的短期均線中陰線回落，破位4400點正式開啟下跌之路，周二低開低走長陰暴跌幾近觸及跌停，系數(shù)回吐前一個月的漲幅，隨后期價在4300點之下低位震蕩整理，并創(chuàng)出新低。成交回落但持倉大幅飆升，顯示出短線空頭力量尚未離場。工業(yè)品的暴跌近期主要受到美原油指數(shù)暴跌的影響，原油破位40美元后一路下降逼近30美元，其中02合約短線破位30美元。而TA基本面陷于消費淡季，下游聚酯需求清淡，技術(shù)指標顯現(xiàn)出強勁的空頭信號，短線期價將延續(xù)4300點之下震蕩偏空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋再度上攻1800點，有望突破前高】

螺紋1605合約元旦之后在股指暴跌的拖累下，結(jié)束階段反彈呈現(xiàn)調(diào)整格局，本周調(diào)整得以延續(xù)，但整體商品環(huán)境較為平穩(wěn)，因此在60日線的支撐下期價呈現(xiàn)探低回升格局。持倉激增顯示出多頭發(fā)力，期價快速推高，兩連陽重回前期反彈之路，目標劍指1800點之上。技術(shù)指標來看，MACD綠柱收縮轉(zhuǎn)為紅柱，呈現(xiàn)出反彈延續(xù)的格局，短期期價將延續(xù)偏多走勢，有望突破前高。鐵礦石上周調(diào)整幅度強于螺紋，主要受到港口庫存飆升的打壓，近期跟漲螺紋的動能不足，反彈之路較為坎坷，上周四探低回升后周五大幅沖高回落，短線在300-310之間爭奪，若突破310元/噸則短多可適當加倉。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：若有效跌破7700一線，則下行空間打開】

因中國股市進一步下挫，以及擔憂伊朗原油出口增加將加重國際油市供應(yīng)過剩局面，上周五美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，上周石化庫存仍處于偏低水平，不過石化價格松動，現(xiàn)貨價格走低。上周五塑料1605合約震蕩走高，收出高開十字星，上方10日均線有一定壓力，MACD指標綠色柱擴大,短線走勢震蕩。由于上游原油、乙烯價格走低，成本支撐減弱，而下游需求改進有限，對行情形成制約。預(yù)計短線震蕩偏弱走勢，若有效跌破7700一線，則下行空間打開。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：短線關(guān)注萬點壓力，若不能有效突破，背靠萬點拋空】

上周滬膠期貨低位弱勢震蕩，主力合約1605周一跌破萬點整數(shù)關(guān)口，周二最低跌至9590元/噸，周三至周五期價窄幅震蕩整理。日膠期貨探底回升，期價重新回到150-160震蕩區(qū)間。上周輪胎企業(yè)開工率回暖，截止1月15日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為55.84%，較上周回升3.88個百分點，去年同期為58.07%；半鋼胎企業(yè)開工率為63.74%，較上周回升7.20百分點，去年同期為67.01%。但上期所天膠庫存繼續(xù)攀升，截止1月15日，天膠期貨庫存為20.29噸，較元旦前增加24390噸；天膠庫存小計為26.18萬噸，較前一周五增加5429噸。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，需求端不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，泰國政府收購計劃一定程度提振市場，但收購數(shù)量有限及收購價格不及預(yù)期難以改變天膠弱勢格局，且全球股市恐慌式下跌，市場悲觀情緒高企，短線滬膠仍將維持弱勢震蕩。操作上，中線空單繼續(xù)持有，短線關(guān)注萬點壓力，若不能有效突破，背靠萬點拋空。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短多思路為主】

受避險情緒影響，上周五美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉657.92噸，增加3.86。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收233.75元/克，上海期銀主力合約報收3307元/千克。上周原油大幅走低對金價形成拖累，不過周五時因美國12月核心零售銷售月率下滑0.1%，不及市場預(yù)期的增長0.2%，市場的避險需求增加，對黃金形成支撐，上周五美黃金走高。本周重點關(guān)注美國消費者物價指數(shù)、中國2015年四季度GDP和規(guī)模以上工業(yè)增加值。技術(shù)面，黃金收出中陽線，下方1080一線支撐較強。操作上，短線或偏強走勢，逢低短多操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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