早盤簡報
2015年8月24日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國8月財新制造業(yè)PMI初值47.1，創(chuàng)09年3月來最低，為連續(xù)第六個月低于50.0的榮枯臨界值，顯示第三季度內(nèi)外需仍然疲弱，制造業(yè)運行進一步放緩。
2. 國務院印發(fā)養(yǎng)老金投資管理辦法：投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%；參與股指期貨、國債期貨交易，只能以套期保值為目的。
3. 德國8月制造業(yè)PMI初值升至53.2，創(chuàng)16個月最高水平，表明制造業(yè)企業(yè)活動增長強于預期，且意味著德國經(jīng)濟有望在第三季取得堅實的增長。
4. 歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI初值為52.4，好于預期值52.2，因大幅降價刺激新訂單增加，8月企業(yè)活動增長意外加快。
5. 美國8月制造業(yè)PMI初值意外降至52.9，為2013年10月來最低，突顯了增長動能的乏力，以及美國制造業(yè)普遍存在的價格下滑的壓力。
6. 上周五，因投資者擔心中國經(jīng)濟和全球增長放緩，美股創(chuàng)三年來最差單周表現(xiàn)。截至收盤，道指暴跌3.12%，標普500指數(shù)大跌3.18%；WTI原油收跌2.11%，報每桶40.45美元；紐約黃金收漲0.6%，報每盎司1159.60美元，創(chuàng)逾六周收盤新高。
7. 上周五，滬深兩市雙雙大幅低開，滬指微幅回升后沖高回落，尾盤再度下挫，險守3500點。截止收盤，滬指報3507.74點，跌幅4.27%；深成指報11902.05點，跌幅5.42%；創(chuàng)業(yè)板報2341.95點，跌幅6.65%。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：關注IF加權3303的支撐力度，嘗試逢高短空交易】

政策信息。1.國務院發(fā)布《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例合計不得高于30%。2.證監(jiān)會表示，對上市公司大股東違法減持的行為進行處理；暫緩分級基金產(chǎn)品注冊工作。
市場分析。上周IF、IH及IC主力合約分別下跌13.48%、12.62%和14.34%，中期空頭趨勢進一步強化。周五資金流出明顯，期指三個品種總持倉下滑9192手，其中IF減倉3914手。主力持倉方面，IF及IC空頭力量逐步增加，需警惕的是，中信會員凈空持倉增加2000手。趨勢方面，中期空頭趨勢未能好轉，周K線組合顯示反彈結束，有再度下跌動能。周五IF加權3534的頸線位被跌破，中短期均線在上方壓制并向下發(fā)散，短期將試探7月9日低點IF加權3303的支撐。技術形態(tài)有利空方。
操作建議。周五全球股市暴跌有新一輪金融危機的征兆，養(yǎng)老金入市政策長期利好股市，但養(yǎng)老金不是證金公司的救市資金，短期對市場的作用僅限于心理層面的支撐。關注IF加權3303的支撐力度，警惕進一步破位的下跌風險。建議多單逢高減倉，嘗試逢高短空交易。（新紀元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：下跌威脅加大】

CBOT大豆期貨周五下跌，與商品市場及股市一起下滑，因擔心全球經(jīng)濟體質(zhì)和需求下滑。美國中西部地區(qū)迎來急需的降雨，為大豆市場帶來壓力，令市場預期下周一美國農(nóng)業(yè)部(USDA)報告可能顯示大豆生長狀況改善。Pro Farmer預計美國大豆產(chǎn)量為38.87億蒲式耳，平均每英畝產(chǎn)量為46.5蒲式耳，兩項數(shù)據(jù)均低于USDA的最新預估。Pro Farmer結束了為期四日的年度作物巡查活動。12月豆粕期貨合約收跌4.1美元，報每短噸314.6美元。12月豆油期貨合約下滑0.61美分，報每磅27.67美分。國內(nèi)豆粕3650是重要的支撐位，若跌穿則可能引發(fā)恐慌的技術拋售盤，因原油的暴跌，油脂期貨難以在國內(nèi)雙節(jié)備貨的扶住下走出單邊獨立上揚行情，仍存在摸底的威脅，多豆空棕套利強化。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：低位震蕩整理，缺乏方向】

雞蛋現(xiàn)貨價格，成為為數(shù)不多的，強勢上揚商品。高校即將開學以及雙節(jié)的臨近共同促進雞蛋需求提升，然而前期的集中淘汰以及蛋雞“歇伏”引起目前雞蛋供應量偏低，蛋價持續(xù)上漲；中焙糖協(xié)預估今年全國月餅消費市場會整體上漲10%左右，這對于雞蛋消費利好明顯，預計后市蛋價仍有上行空間。但后市隨著蛋雞“歇伏”的恢復以及年初集中補欄蛋雞陸續(xù)開產(chǎn)，雞蛋供應量回升，同時今年中秋節(jié)偏晚，雞蛋大幅需求或?qū)⒃?span lang="EN-US">9月上中旬啟動，這或?qū)⒅萍s蛋價上漲幅度�，F(xiàn)貨的強勢，并沒有給主力期貨蛋價帶來過多的刺激，因金融屬性占據(jù)上風，風險偏好受到普遍抑制，多頭買興匱乏。4050到4000區(qū)域料難在現(xiàn)貨堅挺過程中擊穿，低位震蕩測底短線追隨商品大勢交投。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：無倉暫觀望】

上周五倫銅探低回升，至收盤下跌0.53%。庫存上，LME增加200噸，至353825噸；21日上期所庫存注冊倉單減少1128噸，為32425噸。國內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。上周財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)8月PMI初值降至47.1，連續(xù)第六個月處在榮枯線下方，市場對中國經(jīng)濟放緩帶動全球放緩的憂慮不斷加深，中國、美國等股市大幅下跌，對銅消費下降的擔憂增加。技術面看，倫銅收出帶下影的陰線，上方10日均線壓力較大，短線關注5000一線的支撐力度。國內(nèi)連續(xù)交易時段，銅價低開震蕩�？傮w看，銅價仍處弱勢，關注倫銅能否有效跌破5000一線，無倉暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油走低，空單持有】

TA近遠月合約上周維持區(qū)間震蕩，1509合約震蕩于4400-4600元/噸，1601合約震蕩于4600-4800元/噸，基差維持在-200元/噸左右。期價承壓向下發(fā)散的短期均線，隨著美原油指數(shù)不斷刷新低點，TA于上周五夜盤向下跌落區(qū)間下沿，破位之后仍有下跌空間�，F(xiàn)貨方面，PX價格重回下行區(qū)間，PTA價格失去成本支撐。PTA工廠開工率出現(xiàn)大幅下滑，多家企業(yè)意外檢修，而下游聚酯的開工率也在回落，供需兩弱，期價反彈乏力，倉單壓力較大，而承壓回落的概率較大。建議空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：空單繼續(xù)持有】

螺紋1510合約和1601合約上周承壓震蕩下行，跌落短期均線族并且重回2000元/噸左右，近月合約和遠月合約的基差走低，1510合約逐步向現(xiàn)貨回歸，但近遠月的相對強弱關系發(fā)生變化，顯示出短期調(diào)整，但中長線市場格局潛在向好。國際鐵礦石仍在擴產(chǎn)，后期鐵礦石價格將逐步失去支撐，國內(nèi)螺紋和鐵礦石庫存在上周呈現(xiàn)小幅回升態(tài)勢，基本面情況不佳。“閱兵藍”之下的河北鋼廠減產(chǎn)題材，炒作力量已經(jīng)提前釋放，就算產(chǎn)量小幅縮減，也難以抵消消費端的下滑。鐵礦石期價上周沖高后維持高位震蕩，但反彈節(jié)奏停滯，進口市場疲弱，近遠月合約將承壓小幅回落。螺紋近遠月合約仍將震蕩回落再探2000關口，建議螺紋空單持有，鐵礦石多單逢高離場。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計短線向下尋求支撐】

因有跡象顯示美國供應過剩且中國制造業(yè)活動疲弱，上周五美原油價格走低。現(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)下滑，部分石化價格繼續(xù)下調(diào)，市場交投冷清，商家后市信心不足，繼續(xù)讓利出貨尋成交。裝置上，當前裝置檢修較少，供給壓力增大，不過揚子石化PE裝置計劃在25-31日停車；9月份寧波富德MTO計劃檢修40日，后期供給壓力或能有所減弱。上周五塑料1601合約高開震蕩，MACD指標紅色柱縮短，短線走勢偏弱。當前檢修裝置較少，供給壓力大，現(xiàn)貨價格繼續(xù)走軟，隔夜原油走低，短線下行壓力大，不過考慮到后期部分裝置檢修，預計下方會遇到一定支撐。操作上，短線暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:短線區(qū)間偏空思路】

上周滬膠期貨弱勢走低，主力合約RU1601周一至周四期價重心不斷下移，周五最低下探至11700點，夜盤期價12000附近震蕩整理。日膠指數(shù)持續(xù)下跌，期價運行于均線系統(tǒng)下方，技術指標呈現(xiàn)空頭排列。海關數(shù)據(jù)顯示，中國2015年7月天然橡膠進口量為267,645噸，環(huán)比大增73%，比去年同期增70%；1-7月進口量為1,396,256噸，同比降11.5%。中國是全球最大的天然橡膠進口國，主要從三大主產(chǎn)國——泰國、印尼和馬來西亞進口。截止8月21日，全鋼胎企業(yè)開工率為68.06%，較前一周五回升0.08個百分點；半鋼胎開工率66.68%，與前一周五持平。中長期來看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來，全球需求尤其是中國消費延續(xù)低迷，膠價難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來看，主產(chǎn)國天膠出口穩(wěn)步增長，國內(nèi)汽車需求持續(xù)低迷，上期所天膠庫存不斷增加，宏觀經(jīng)濟形勢不樂觀，基本面缺乏利多提振。技術面，下方11800-12000料有較強支撐，上方12500有壓力，短線區(qū)間偏空思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：前多適量持有】

因美股大幅下挫，避險情緒上升，上周五美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉677.83噸，流入2.39噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收240.7元/克，上海期銀主力合約報收3482元/千克。上周財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)8月PMI初值降至47.1，市場對中國經(jīng)濟放緩帶動全球放緩的憂慮不斷加深，中國、美國等股市大幅下跌，美元走軟，市場資金流入黃金等避險資產(chǎn)。另外，朝鮮局勢有所緊張亦對黃金等避險資產(chǎn)形成支撐。技術面看，美黃金收陽，下方5、10日舉行形成支撐，不過上方1170附近阻力較大。操作上，前期多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

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