早盤簡(jiǎn)報(bào)
2015年8月24日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國8月財(cái)新制造業(yè)PMI初值47.1，創(chuàng)09年3月來最低，為連續(xù)第六個(gè)月低于50.0的榮枯臨界值，顯示第三季度內(nèi)外需仍然疲弱，制造業(yè)運(yùn)行進(jìn)一步放緩。
2. 國務(wù)院印發(fā)養(yǎng)老金投資管理辦法：投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%；參與股指期貨、國債期貨交易，只能以套期保值為目的。
3. 德國8月制造業(yè)PMI初值升至53.2，創(chuàng)16個(gè)月最高水平，表明制造業(yè)企業(yè)活動(dòng)增長(zhǎng)強(qiáng)于預(yù)期，且意味著德國經(jīng)濟(jì)有望在第三季取得堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)。
4. 歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI初值為52.4，好于預(yù)期值52.2，因大幅降價(jià)刺激新訂單增加，8月企業(yè)活動(dòng)增長(zhǎng)意外加快。
5. 美國8月制造業(yè)PMI初值意外降至52.9，為2013年10月來最低，突顯了增長(zhǎng)動(dòng)能的乏力，以及美國制造業(yè)普遍存在的價(jià)格下滑的壓力。
6. 上周五，因投資者擔(dān)心中國經(jīng)濟(jì)和全球增長(zhǎng)放緩，美股創(chuàng)三年來最差單周表現(xiàn)。截至收盤，道指暴跌3.12%，標(biāo)普500指數(shù)大跌3.18%；WTI原油收跌2.11%，報(bào)每桶40.45美元；紐約黃金收漲0.6%，報(bào)每盎司1159.60美元，創(chuàng)逾六周收盤新高。
7. 上周五，滬深兩市雙雙大幅低開，滬指微幅回升后沖高回落，尾盤再度下挫，險(xiǎn)守3500點(diǎn)。截止收盤，滬指報(bào)3507.74點(diǎn)，跌幅4.27%；深成指報(bào)11902.05點(diǎn)，跌幅5.42%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2341.95點(diǎn)，跌幅6.65%。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：關(guān)注IF加權(quán)3303的支撐力度，嘗試逢高短空交易】

政策信息。1.國務(wù)院發(fā)布《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例合計(jì)不得高于30%。2.證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)上市公司大股東違法減持的行為進(jìn)行處理；暫緩分級(jí)基金產(chǎn)品注冊(cè)工作。
市場(chǎng)分析。上周IF、IH及IC主力合約分別下跌13.48%、12.62%和14.34%，中期空頭趨勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化。周五資金流出明顯，期指三個(gè)品種總持倉下滑9192手，其中IF減倉3914手。主力持倉方面，IF及IC空頭力量逐步增加，需警惕的是，中信會(huì)員凈空持倉增加2000手。趨勢(shì)方面，中期空頭趨勢(shì)未能好轉(zhuǎn)，周K線組合顯示反彈結(jié)束，有再度下跌動(dòng)能。周五IF加權(quán)3534的頸線位被跌破，中短期均線在上方壓制并向下發(fā)散，短期將試探7月9日低點(diǎn)IF加權(quán)3303的支撐。技術(shù)形態(tài)有利空方。
操作建議。周五全球股市暴跌有新一輪金融危機(jī)的征兆，養(yǎng)老金入市政策長(zhǎng)期利好股市，但養(yǎng)老金不是證金公司的救市資金，短期對(duì)市場(chǎng)的作用僅限于心理層面的支撐。關(guān)注IF加權(quán)3303的支撐力度，警惕進(jìn)一步破位的下跌風(fēng)險(xiǎn)。建議多單逢高減倉，嘗試逢高短空交易。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：下跌威脅加大】

CBOT大豆期貨周五下跌，與商品市場(chǎng)及股市一起下滑，因擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)體質(zhì)和需求下滑。美國中西部地區(qū)迎來急需的降雨，為大豆市場(chǎng)帶來壓力，令市場(chǎng)預(yù)期下周一美國農(nóng)業(yè)部(USDA)報(bào)告可能顯示大豆生長(zhǎng)狀況改善。Pro Farmer預(yù)計(jì)美國大豆產(chǎn)量為38.87億蒲式耳，平均每英畝產(chǎn)量為46.5蒲式耳，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均低于USDA的最新預(yù)估。Pro Farmer結(jié)束了為期四日的年度作物巡查活動(dòng)。12月豆粕期貨合約收跌4.1美元，報(bào)每短噸314.6美元。12月豆油期貨合約下滑0.61美分，報(bào)每磅27.67美分。國內(nèi)豆粕3650是重要的支撐位，若跌穿則可能引發(fā)恐慌的技術(shù)拋售盤，因原油的暴跌，油脂期貨難以在國內(nèi)雙節(jié)備貨的扶住下走出單邊獨(dú)立上揚(yáng)行情，仍存在摸底的威脅，多豆空棕套利強(qiáng)化。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：低位震蕩整理，缺乏方向】

雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格，成為為數(shù)不多的，強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)商品。高校即將開學(xué)以及雙節(jié)的臨近共同促進(jìn)雞蛋需求提升，然而前期的集中淘汰以及蛋雞“歇伏”引起目前雞蛋供應(yīng)量偏低，蛋價(jià)持續(xù)上漲；中焙糖協(xié)預(yù)估今年全國月餅消費(fèi)市場(chǎng)會(huì)整體上漲10%左右，這對(duì)于雞蛋消費(fèi)利好明顯，預(yù)計(jì)后市蛋價(jià)仍有上行空間。但后市隨著蛋雞“歇伏”的恢復(fù)以及年初集中補(bǔ)欄蛋雞陸續(xù)開產(chǎn)，雞蛋供應(yīng)量回升，同時(shí)今年中秋節(jié)偏晚，雞蛋大幅需求或?qū)⒃?span lang="EN-US">9月上中旬啟動(dòng)，這或?qū)⒅萍s蛋價(jià)上漲幅度�，F(xiàn)貨的強(qiáng)勢(shì)，并沒有給主力期貨蛋價(jià)帶來過多的刺激，因金融屬性占據(jù)上風(fēng)，風(fēng)險(xiǎn)偏好受到普遍抑制，多頭買興匱乏。4050到4000區(qū)域料難在現(xiàn)貨堅(jiān)挺過程中擊穿，低位震蕩測(cè)底短線追隨商品大勢(shì)交投。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：無倉暫觀望】

上周五倫銅探低回升，至收盤下跌0.53%。庫存上，LME增加200噸，至353825噸；21日上期所庫存注冊(cè)倉單減少1128噸，為32425噸。國內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。上周財(cái)新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)8月PMI初值降至47.1，連續(xù)第六個(gè)月處在榮枯線下方，市場(chǎng)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)放緩帶動(dòng)全球放緩的憂慮不斷加深，中國、美國等股市大幅下跌，對(duì)銅消費(fèi)下降的擔(dān)憂增加。技術(shù)面看，倫銅收出帶下影的陰線，上方10日均線壓力較大，短線關(guān)注5000一線的支撐力度。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，銅價(jià)低開震蕩�？傮w看，銅價(jià)仍處弱勢(shì)，關(guān)注倫銅能否有效跌破5000一線，無倉暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油走低，空單持有】

TA近遠(yuǎn)月合約上周維持區(qū)間震蕩，1509合約震蕩于4400-4600元/噸，1601合約震蕩于4600-4800元/噸，基差維持在-200元/噸左右。期價(jià)承壓向下發(fā)散的短期均線，隨著美原油指數(shù)不斷刷新低點(diǎn)，TA于上周五夜盤向下跌落區(qū)間下沿，破位之后仍有下跌空間。現(xiàn)貨方面，PX價(jià)格重回下行區(qū)間，PTA價(jià)格失去成本支撐。PTA工廠開工率出現(xiàn)大幅下滑，多家企業(yè)意外檢修，而下游聚酯的開工率也在回落，供需兩弱，期價(jià)反彈乏力，倉單壓力較大，而承壓回落的概率較大。建議空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：空單繼續(xù)持有】

螺紋1510合約和1601合約上周承壓震蕩下行，跌落短期均線族并且重回2000元/噸左右，近月合約和遠(yuǎn)月合約的基差走低，1510合約逐步向現(xiàn)貨回歸，但近遠(yuǎn)月的相對(duì)強(qiáng)弱關(guān)系發(fā)生變化，顯示出短期調(diào)整，但中長(zhǎng)線市場(chǎng)格局潛在向好。國際鐵礦石仍在擴(kuò)產(chǎn)，后期鐵礦石價(jià)格將逐步失去支撐，國內(nèi)螺紋和鐵礦石庫存在上周呈現(xiàn)小幅回升態(tài)勢(shì)，基本面情況不佳。“閱兵藍(lán)”之下的河北鋼廠減產(chǎn)題材，炒作力量已經(jīng)提前釋放，就算產(chǎn)量小幅縮減，也難以抵消消費(fèi)端的下滑。鐵礦石期價(jià)上周沖高后維持高位震蕩，但反彈節(jié)奏停滯，進(jìn)口市場(chǎng)疲弱，近遠(yuǎn)月合約將承壓小幅回落。螺紋近遠(yuǎn)月合約仍將震蕩回落再探2000關(guān)口，建議螺紋空單持有，鐵礦石多單逢高離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線向下尋求支撐】

因有跡象顯示美國供應(yīng)過剩且中國制造業(yè)活動(dòng)疲弱，上周五美原油價(jià)格走低。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)下滑，部分石化價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，市場(chǎng)交投冷清，商家后市信心不足，繼續(xù)讓利出貨尋成交。裝置上，當(dāng)前裝置檢修較少，供給壓力增大，不過揚(yáng)子石化PE裝置計(jì)劃在25-31日停車；9月份寧波富德MTO計(jì)劃檢修40日，后期供給壓力或能有所減弱。上周五塑料1601合約高開震蕩，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢(shì)偏弱。當(dāng)前檢修裝置較少，供給壓力大，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走軟，隔夜原油走低，短線下行壓力大，不過考慮到后期部分裝置檢修，預(yù)計(jì)下方會(huì)遇到一定支撐。操作上，短線暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:短線區(qū)間偏空思路】

上周滬膠期貨弱勢(shì)走低，主力合約RU1601周一至周四期價(jià)重心不斷下移，周五最低下探至11700點(diǎn)，夜盤期價(jià)12000附近震蕩整理。日膠指數(shù)持續(xù)下跌，期價(jià)運(yùn)行于均線系統(tǒng)下方，技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)空頭排列。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國2015年7月天然橡膠進(jìn)口量為267,645噸，環(huán)比大增73%，比去年同期增70%；1-7月進(jìn)口量為1,396,256噸，同比降11.5%。中國是全球最大的天然橡膠進(jìn)口國，主要從三大主產(chǎn)國——泰國、印尼和馬來西亞進(jìn)口。截止8月21日，全鋼胎企業(yè)開工率為68.06%，較前一周五回升0.08個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎開工率66.68%，與前一周五持平。中長(zhǎng)期來看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來，全球需求尤其是中國消費(fèi)延續(xù)低迷，膠價(jià)難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來看，主產(chǎn)國天膠出口穩(wěn)步增長(zhǎng)，國內(nèi)汽車需求持續(xù)低迷，上期所天膠庫存不斷增加，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不樂觀，基本面缺乏利多提振。技術(shù)面，下方11800-12000料有較強(qiáng)支撐，上方12500有壓力，短線區(qū)間偏空思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：前多適量持有】

因美股大幅下挫，避險(xiǎn)情緒上升，上周五美黃金價(jià)格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉677.83噸，流入2.39噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收240.7元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3482元/千克。上周財(cái)新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)8月PMI初值降至47.1，市場(chǎng)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)放緩帶動(dòng)全球放緩的憂慮不斷加深，中國、美國等股市大幅下跌，美元走軟，市場(chǎng)資金流入黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)。另外，朝鮮局勢(shì)有所緊張亦對(duì)黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)形成支撐。技術(shù)面看，美黃金收陽，下方5、10日舉行形成支撐，不過上方1170附近阻力較大。操作上，前期多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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