早盤簡報
2014年11月28日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1.中國10月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比下降2.1%，為2012年8月以來最差表現(xiàn)，顯示中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步減速的趨勢。
2.周四，中國央行暫停了正回購操作，為7月以來首次，顯示央行進(jìn)一步呵護(hù)月末資金面的意圖。央行副行長胡曉煉表示：穩(wěn)健的貨幣政策取向沒有改變，不能將降息理解為貨幣政策放松，目前沒有轉(zhuǎn)變貨幣政策取向的需求。
3.中國央行研究部署明年1月份推出存款保險制度，并加快推進(jìn)利率匯率市場化，加快實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換，發(fā)展多層次資本市場，緩解企業(yè)融資成本高的突出問題。
4.周四，歐洲央行行長德拉吉表示：貨幣政策不能解決全部問題，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)需要全面的改革策略，國家政策和歐元區(qū)政策都要努力刺激經(jīng)濟(jì)。
5.歐元區(qū)11月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)超預(yù)期升至100.8，為7月份以來最高水平，表明歐洲央行提振經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹的努力開始有所成效。
6.德國12月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)超預(yù)期升至8.7，連續(xù)第二個月回升，顯示隨著年底臨近，消費(fèi)者信心正逐漸改善。德國11月CPI年率初值上升0.6%，符合預(yù)期；11月CPI月率持平，略低于預(yù)期。
7.德國11月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)減少1.4萬，至287.2萬，好于預(yù)期的減少0.4萬；11月季調(diào)后失業(yè)率維穩(wěn)于6.6%，為二十多年來的最低水平。
8.今日關(guān)注：07:30日本10月全國核心CPI年率；08:05英國11月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；18:00歐元區(qū)10月失業(yè)率；18:00歐元區(qū)11月CPI初值年率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：原油暴跌對市場帶來負(fù)面沖擊】

CBOT市場感恩節(jié)休市一天。市場關(guān)注的要點(diǎn)是，27日夜間，OPEC會議后公布決議稱，決定本次維持日產(chǎn)量3000萬桶不變，由于其拒絕減持，美國原油期貨及布倫特原油期貨暴跌超過6%，分別觸及67.75美元/桶及71.26美元/桶，最大跌幅超過8%。原油錄得三年來最大單日跌幅，對外圍商品市場帶來較大打壓，油脂價格亦受牽連，馬來西亞棕櫚油昨日午后跌至月初低位，大連棕櫚油夜盤出現(xiàn)1個百分點(diǎn)的下跌。盡管股指連日來的大漲，在昨日午后溢出提振商品出現(xiàn)短線反彈，但今日面臨嚴(yán)峻考驗，油脂呈震蕩趨弱勢態(tài)，粕價震蕩偏強(qiáng)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：移倉換月進(jìn)程加速，現(xiàn)貨持穩(wěn)致期價震蕩偏強(qiáng)】

28日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格基本穩(wěn)定，僅廣州地區(qū)下跌。全國現(xiàn)貨市場均價為4.74元/斤；銷區(qū)蛋價在4.56-5.10元/斤；產(chǎn)區(qū)報價在4.38-4.72元/斤。市場上雞蛋走貨有所恢復(fù)，局部地區(qū)蛋價有回升跡象，但我國中東部地區(qū)迎來大范圍的雨水天氣，雞蛋運(yùn)輸再次受阻，蛋價上漲幅度趨緩，短期內(nèi)震蕩維穩(wěn)為主。綜合來看，近期終端市場需求依舊平淡，市場缺乏利好因素提振，預(yù)計后市蛋價即使上漲，幅度也較為有限。1月資金換月，5月合約圍繞4300震蕩，持穩(wěn)方能有反彈表現(xiàn)，否則警惕技術(shù)殺跌風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：縮量弱勢橫盤，震蕩偏空短炒】

巴西國內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)Datagro周三表示，巴西中南部2014/15年度糖產(chǎn)量料為3260萬噸，高于其10月預(yù)估的3160萬噸。巴西Copersucar SA公司預(yù)計2014/15年度全球糖市供需缺口為150萬噸，但英國ED&F Man貿(mào)易公司原糖部門的主管周三稱，全球糖市2014/15年度料連續(xù)第五年供應(yīng)過剩；并稱要改變當(dāng)前熊市周期市場需要消化3500萬噸庫存才行，目前貿(mào)易商仍在爭奪市場份額，而供應(yīng)鏈已經(jīng)不關(guān)注貿(mào)易成本且實貨利潤為負(fù)。廣西截至昨日開榨糖廠家數(shù)為13家，同比減少25家；已開榨糖廠的日榨產(chǎn)能為8.25萬噸，同比減少22.45萬噸/日。南寧昨日陳糖報價4290元/噸，上調(diào)10元/噸，銷量依舊平淡。鄭糖縮量弱勢橫盤，60日均線附近有短期技術(shù)支撐，但缺乏新進(jìn)資金發(fā)動趨勢行情，可嘗試逢反彈滾動短空操作，靈活止盈，60日線下不追空。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：短線下跌抵抗，獲利短空減倉】

印度政府宣布提高工業(yè)品出口退稅率，包括紡織品的出口退稅率，自2014年11月22日開始實施。國內(nèi)現(xiàn)貨延續(xù)下跌，昨日棉花指數(shù)3128B價格為14317元/噸，較前一個交易日跌166元/噸。近日南疆籽棉收購價格下跌明顯，皮棉銷售價格也下跌300元/噸，軋花廠皮棉成本同銷售價格倒掛，因此銷售皮棉較低。長江流域棉價也繼續(xù)下跌，武漢、荊州等地軋花廠掛牌價2.9元/斤，棉農(nóng)交售意向清淡，市場購銷陷入僵持。鄭棉相對疲弱的現(xiàn)貨市場表現(xiàn)抗跌，昨日依托5日線報收中陽線，DIFF值自低位回升，多頭在9月下旬低點(diǎn)附近發(fā)動的下跌抵抗取得初步成效，短線或滯跌橫盤，建議獲利充分的短線空單減倉兌現(xiàn)盈利，短多以日內(nèi)為主少隔夜。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：2550一線震蕩反復(fù)，觀望為宜】

周四強(qiáng)麥期貨橫盤震蕩，主力合約WH501窄幅整理，市場量能持續(xù)低迷�？偟膩碚f，今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計年底隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振，麥價弱勢難改；但考慮到現(xiàn)貨價格，麥價下行空間亦有限，短線在2550一線仍有震蕩反復(fù)，觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線走弱，空單持有】

周四倫銅震蕩回落，至收盤下跌0.43%，K線收出帶上影的小陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢震蕩偏弱。庫存上，LME庫存減少175噸，為161950噸，27日上期所庫存注冊倉單減少787噸，為20772噸。昨日美元走強(qiáng)，對銅價形成一定壓制。當(dāng)前需求疲軟，后期供給壓力大，倫銅連續(xù)兩日收于6600之下，短線有破位跡象，預(yù)計銅價偏弱運(yùn)行。操作上，前期空單持有，止損47350。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油暴跌 空單持有】

TA1501合約周四如期震蕩回落收小陰線，期價承壓5日均線收微弱陰線，上行壓力大且動能衰退，淡季預(yù)期下，下游的需求難持續(xù)。隔夜美原油指數(shù)在OPEC減產(chǎn)預(yù)期落空后暴跌5.95%收于69.58美元/桶，進(jìn)一步失守70美元關(guān)口，預(yù)計工業(yè)品此番或受較大波及，TA空單繼續(xù)持有，多單應(yīng)尋機(jī)會離場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：原油暴跌 波動加劇】

玻璃主力1506合約高開高走向上突破震蕩區(qū)間，并站上短期均線族。減倉縮量，KDJ三線低位金叉。隔夜美原油指數(shù)在OPEC減產(chǎn)預(yù)期落空后暴跌5.95%收于69.58美元/桶，進(jìn)一步失守70美元關(guān)口，預(yù)計工業(yè)品此番或受較大波及，玻璃期價或再度收長陰線，回吐漲幅，波動加劇，操作難度加大，建議投資者日內(nèi)波段高拋低吸，暫不做趨勢單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：反彈開啟 輕倉試多】

在螺紋現(xiàn)貨報價松動上調(diào)以及淡水河谷談2015年礦價預(yù)期時提振市場情緒的影響，螺紋1505合約和鐵礦石紛紛長陽觸及漲停。市場普遍預(yù)期央行寬松貨幣政策將會加碼，黑色市場長期處于下行通道，此番反彈動作如此強(qiáng)烈，或能維持一段時間。建議空單暫離場觀望，短線可輕倉追漲。但應(yīng)考慮工業(yè)品市場今日表現(xiàn)受原油拖累對商品帶來的整體拖累。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：歐佩克決定不減產(chǎn)，原油暴跌或殃及塑料】

因歐佩克決定保持產(chǎn)量不變，周四美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場繼續(xù)下滑，部分石化價格繼續(xù)下調(diào)，商家后市信心不足，積極讓利出貨。裝置上，延長、蘭州石化、四川石化部分裝置停車檢修，蒲城清潔能源計劃12月16日正式出產(chǎn)品。周四連塑1505合約探低回升收出小陽線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。OPEC維也納會議決定不減產(chǎn)，原油暴跌，成本支撐進(jìn)一步減弱，而后期塑料供給趨于寬松，且石化出廠價繼續(xù)下調(diào)，預(yù)計總體偏弱運(yùn)行。操作上，前期空單減倉后少量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：暫時觀望；纖維板：區(qū)間上沿空單繼續(xù)持有】

周四膠合板窄幅震蕩，主力合約BB1501重心小幅下移，均線系統(tǒng)向下運(yùn)行。纖維板延續(xù)回調(diào)，主力合約FB150報收三連陰，期價考驗60日均線支撐。倉單方面，截止到11月27日，纖維板倉單數(shù)量54張，膠合板倉單數(shù)量85張，均維持不變。央行意外降息利多房地產(chǎn)市場銷售，這將提振板材市場需求；加之月底前倉單將陸續(xù)注銷，后期不排除資金進(jìn)一步借題炒作。預(yù)計膠合板下行空間有限，暫時觀望為宜，后期維持逢低偏多操作思路；纖維板方面，重回61-63.5區(qū)間震蕩，區(qū)間上沿空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：原油價格暴跌，滬膠或重回弱勢】

周四滬膠期貨震蕩反彈，主力合約1505下方12500支撐有效，期價考驗20日均線壓力。隔夜OPEC決定不減產(chǎn)，原油價格應(yīng)聲創(chuàng)三年多的最大跌幅，日膠指數(shù)大幅下挫。泰國商務(wù)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，今年10月橡膠出口量減少11%至291,641噸，1-10月橡膠出口量增加2.9%至278萬噸�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，東南亞天膠供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱，加之龐大的舊作倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)壓力，供需基本面偏空；加之國際原油價格大幅暴跌，短線滬膠或重回弱勢，偏空操作思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：震蕩偏弱，空單嘗試進(jìn)場】

因原油暴跌，周四美黃金價格走低，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩偏弱。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收236.25元/克，上海期銀主力合約報收3407元/千克。美國加息預(yù)期下，黃金中線趨弱。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，西班牙消費(fèi)者物價指數(shù)跌幅超預(yù)期，美元上漲利空金價，而歐佩克決定不減產(chǎn)，原油暴跌也對金價走弱產(chǎn)生一定影響。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū) 11月CPI初值年率。操作上，短線走勢震蕩偏弱，空單可少量進(jìn)場。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線回調(diào)臨近】

期指雖進(jìn)一步收紅，但盤中屢次出現(xiàn)跳水，金融等權(quán)重股繼續(xù)強(qiáng)拉指數(shù)，小盤股繼續(xù)偏弱，權(quán)重股逼空沒有引起共振，且自身已經(jīng)顯露拉高出貨跡象。從技術(shù)面看，雖上升趨勢保持，但漲幅在進(jìn)一步縮小，技術(shù)指標(biāo)繼續(xù)高位鈍化，調(diào)整已經(jīng)迫在眉睫，且期價目前在阻力位。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線回調(diào)臨近。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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