早盤簡報(bào)
2016年8月8日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周央行在公開市場進(jìn)行3750億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠2350億。
2. 央行二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告專欄指出，若頻繁降準(zhǔn)會大量投放流動(dòng)性，促使市場利率下行，加上其信號意義較強(qiáng)，容易強(qiáng)化對政策放松的預(yù)期，導(dǎo)致本幣貶值壓力加大，外匯儲備下降。
3. 美國7月新增非農(nóng)就業(yè)25.5萬人，遠(yuǎn)超預(yù)期的18萬人。表明美國勞動(dòng)力市場持續(xù)穩(wěn)健走好，助推美聯(lián)儲加息的預(yù)期升溫。
4. 上周五美股收高，7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，推動(dòng)美股周五收高，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)歷史新高。道指漲1.04%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.86%；紐約黃金收跌1.7%，報(bào)1344.40美元/盎司；WTI原油收跌0.31%，報(bào)41.80美元/桶。
5. 上周五，滬深兩市整體窄幅震蕩的格局，熱點(diǎn)板塊持續(xù)性較差，滬指沖高回落。截至收盤，滬指報(bào)2976.7點(diǎn)，跌幅0.19%；深成指報(bào)10342.28點(diǎn)，跌幅0.23%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2109.06點(diǎn)，跌幅0.97%。
6. 今日關(guān)注：10:00中國7月貿(mào)易帳；14:00 德國6月工業(yè)產(chǎn)出月率；22:00美國7月就業(yè)市場狀況指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:周初防范下探風(fēng)險(xiǎn)，挖坑注意建多機(jī)會】

政策消息。1.在岸人民幣兌美元匯率下跌79個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.6505元；2.上周央行進(jìn)行3750億7天期逆回購操作，當(dāng)周凈回籠2350億；3.滬股通凈買入4.75億。
市場分析。央行二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告提出抑制資產(chǎn)泡沫和不頻繁降準(zhǔn)，貨幣政策短期寬松或收緊的可能性都很小，難以邊際提升估值水平。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水12.11、6.08、56.09點(diǎn)，基差繼續(xù)收窄。IF加權(quán)3200、上證3000壓力較大，若不能有效上破則有再度回落、再探上證2930一線的可能。立秋變盤日前后警惕短期高點(diǎn)的出現(xiàn)。新股發(fā)行提速，美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫，需防范周初股指快速下跌風(fēng)險(xiǎn)。但周線反彈結(jié)構(gòu)未破壞，調(diào)整結(jié)束后仍有上行機(jī)會。主力持倉傳遞信號不明確。
操作建議：IF加權(quán)3200、上證3000壓力大，警惕反彈高點(diǎn)出現(xiàn)，多單逢高減持不追漲。若下探至上證2930，可輕倉回補(bǔ)多單。若至上證2850-2800可加倉多單。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美豆需求強(qiáng)勁，刺激市場短期反彈】

5日，CBOT大豆期貨周五收高，因美國供應(yīng)的出口需求強(qiáng)勁，政府確認(rèn)連續(xù)第八日達(dá)成大筆出口交易。民間出口商報(bào)告向中國出口銷售49.8萬噸美國大豆，2016/17市場年度付運(yùn)，為連續(xù)第八日報(bào)告達(dá)成出口交易，期間新作總銷量接近250萬噸。CBOT 11月大豆合約收高17-3/4美分，報(bào)每蒲式耳9.74-1/2美元。12月豆粕合約收高7.4美元，報(bào)每短噸331.4美元。12月豆油合約收跌0.02美分，報(bào)31.01美分。但美國大豆作物前景良好仍打壓市場，預(yù)計(jì)未來一周中西部大部分地區(qū)的作物天氣總體上有利，美國超過一半的作物處于關(guān)鍵的結(jié)莢期。私營分析機(jī)構(gòu)Informa Economics周五預(yù)估美國2016年大豆產(chǎn)量將達(dá)到39.58億蒲式耳，單產(chǎn)為每英畝47.7蒲式耳。 
本周為8月供需報(bào)告周，此前作物生長優(yōu)良率高，市場交易美豆豐產(chǎn)預(yù)期，試圖打壓豆系尋收割低點(diǎn)。日內(nèi)商品交投氛圍較好，菜粕領(lǐng)漲商品，D D G S大漲對蛋白粕形成提振，誘發(fā)期價(jià)技術(shù)轉(zhuǎn)強(qiáng)，短期著重參與粕類反彈。油脂周線級別止跌，盡管近日粕類強(qiáng)勢限制了油脂反彈，油粕比出現(xiàn)回落，但季節(jié)性時(shí)間窗口將轉(zhuǎn)入對油脂有利，逢下探繼續(xù)嘗試布局多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：周末現(xiàn)貨出現(xiàn)暴漲，日內(nèi)期價(jià)高開收陽】

6日,全國雞蛋行情恢復(fù)性上漲，廣東恢復(fù)動(dòng)力大幅上漲，中部山東搶貨大幅反彈，粉蛋不甘示弱穩(wěn)定向上，東北市場繼續(xù)清庫緩慢走好，各地消費(fèi)馬上進(jìn)入旺季，后市全國蛋價(jià)全面突破三元大關(guān)。此前我們強(qiáng)調(diào)，雞蛋期貨1月合約價(jià)格尚未計(jì)入中秋前現(xiàn)貨上漲的預(yù)期，這將限制后市跌幅，亦即下探將帶來買入良機(jī)。因周末現(xiàn)貨出現(xiàn)爆發(fā)性上漲，期價(jià)日內(nèi)將大幅高開，波動(dòng)上移至3500-3600區(qū)間，低位多單可持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或維持震蕩走勢】

上周鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約SR1701一度6100整數(shù)關(guān)口，但下方60日均線支撐有效，周五小幅反彈；ICE原糖期貨大漲至逾三周最高，受尾盤一波買盤帶動(dòng)。產(chǎn)銷情況， 2015/16榨季食糖全國產(chǎn)量870.19萬噸（上榨季產(chǎn)量1055.6萬噸），截止7月底，累計(jì)銷糖600.39萬噸（上榨季同期772.75萬噸）。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，七月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)符合預(yù)期，市場缺乏熱點(diǎn)炒作，糖價(jià)反彈乏力，短線或維持震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:若不能有效突破20日均線壓力，激進(jìn)投資者逢高可輕倉短空】

上周鄭棉期貨震蕩反彈，主力合約CF1701在14400頸線附近支撐較強(qiáng)，周五棉價(jià)大幅反彈，夜盤承壓20日均線；ICE期棉觸及逾兩年新高，受助于天氣憂慮激發(fā)的投機(jī)性買盤。消息方面，最大產(chǎn)棉國印度和美國德州額主要種植區(qū)近期天氣干熱，可能導(dǎo)致單產(chǎn)和總產(chǎn)量下降。輪出情況，8月5日儲備棉出庫銷售資源3噸，實(shí)際成交1.58萬噸，成交率52.76%，成交均價(jià)13945元/噸（上一日成交均價(jià)13676元/噸）。國家將儲備棉輪出時(shí)間延長一個(gè)月，市場緊張供需格局得到一定緩解，棉價(jià)高位回落；但國際棉價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，加之天氣擔(dān)憂再起，鄭棉頸線支撐有效，短線陷入高位震蕩走勢。若不能有效突破20日均線壓力，激進(jìn)投資者逢高可輕倉短空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線操作為主】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.75%。庫存上，倫銅庫存206650噸，減少2650噸；5日上期所注冊倉單66244噸，減少1324噸。上周五公布的美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.5萬人，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的增加18.0萬人。與此同時(shí)，美國7月失業(yè)率為4.9%，預(yù)期為4.8%，前值為4.9%。且美國勞工部還將6月非農(nóng)就業(yè)人口修正為增加29.2萬人。非農(nóng)數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，美元走強(qiáng)，使得銅價(jià)承壓。供給方面，6月國內(nèi)銅產(chǎn)量68.6萬噸，同比僅增長0.1%；1-6月累計(jì)同比增長7.6%，低于去年同期9.39%的增長率，國內(nèi)產(chǎn)量增速有所放緩。近期高盛發(fā)布報(bào)告稱預(yù)計(jì)隨著銅礦供應(yīng)增長、生產(chǎn)商成本下降且需求增長放緩，銅價(jià)可能在未來12個(gè)月里跌至每噸4000美元。上周五倫銅收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩偏弱走勢。國內(nèi)暫短線操作為主。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：承壓回落再度考驗(yàn)前低】

TA主力1609合約在長陰線快速跌落4600元/噸關(guān)口后下探至4496元/噸階段低點(diǎn)，隨后期價(jià)獲得支撐展開震蕩反彈，本周五個(gè)交易日期價(jià)報(bào)收三陰兩陽格局，呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢。就技術(shù)形態(tài)而言，期價(jià)短線如期跌落至4500點(diǎn)一線目標(biāo)位獲得支撐，中線卻維持于顯著下行格局中，期價(jià)承壓短期均線族，仍有創(chuàng)新低的較大可能。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)分化，PTA工廠開工率小幅回落但較7月下旬已有顯著回升，聚酯開工率平穩(wěn)，下游織機(jī)開工率大幅收縮，隨著時(shí)間的推移，下游需求不佳將會向上傳導(dǎo)令TA承壓。另一方面，美原油指數(shù)的持續(xù)下挫也是令工業(yè)品承壓的重要因素。TA期價(jià)跌落4600點(diǎn)支撐，將再次考驗(yàn)前低支撐。應(yīng)注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)移倉1701合約。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高爐復(fù)產(chǎn)利空螺紋利多焦礦】

八月伊始，唐山限產(chǎn)結(jié)束，河北高爐開工率在8月5日當(dāng)周立刻大幅回升五個(gè)百分點(diǎn)至85.08%，全國高爐開工率小幅提高至79.70%。這對于黑色系列形成利空螺紋而利多鐵礦和焦炭。從本周黑色系走勢來看，集體上漲，其中鐵礦和焦炭領(lǐng)漲，鐵礦石港口庫存小幅回落，基本符合高爐復(fù)產(chǎn)的邏輯。螺紋1610合約技術(shù)形態(tài)上維持良好的上行格局，期價(jià)穩(wěn)站短期均線族并向上發(fā)散，但上方2610元/噸存有較大壓力。同時(shí)由于螺紋1610合約臨近交割，呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，應(yīng)當(dāng)關(guān)注近月對現(xiàn)貨的升水情況不利于螺紋進(jìn)一步走高，另一方面應(yīng)當(dāng)注意1610合約持倉應(yīng)注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)移倉1701合約，多單適當(dāng)堅(jiān)持。而鐵礦石和焦炭需求端受到高爐開工率回升的提振，短線仍維持高位震蕩，有向上突破的可能，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：仍有望進(jìn)一步走高】

雖美元走強(qiáng)，但由于空頭回補(bǔ)，上周五美原油走勢震蕩�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格窄幅波動(dòng)，華北部分線性上漲50-100元/噸，且中油華北上調(diào)線性指導(dǎo)價(jià)，商家心態(tài)向好，華北線性價(jià)格跟漲。然華東和華南多數(shù)商家出貨不暢，小幅讓利出貨居多。上周五塑料1701合約震蕩走高，收出中陽線，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線震蕩偏強(qiáng)走勢。裝置上，蒲城清潔能源全密度近期重啟；上海石化1PE裝置檢修，后期蘭州石化、延長中煤等有裝置計(jì)劃檢修。上周初和周中線性受石化調(diào)漲報(bào)價(jià)提振，現(xiàn)貨及期貨價(jià)格走高，多頭力量有所增加。延長中煤PE裝置停車，蘭州石化裝置計(jì)劃本周起檢修，涉及產(chǎn)能較大，且檢修時(shí)間較長，供給壓力減輕。需求方面，包裝膜生產(chǎn)企業(yè)需求穩(wěn)定，農(nóng)膜廠家平均開工率無明顯提升，不過隨著棚膜備貨需求增加，預(yù)計(jì)后期需求有所改善。預(yù)計(jì)短期連塑震蕩偏強(qiáng)走勢，仍有望進(jìn)一步走高。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:激進(jìn)投資者逢低輕倉試多RU1701】

上周滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1701周一至周三震蕩上行，膠價(jià)未能突破13000整數(shù)壓力，周四周五震蕩調(diào)整。ANRPC最新供需報(bào)告顯示，2016年前7個(gè)月，該協(xié)會天膠總產(chǎn)量為5689.9萬噸，同比微增0.2%；其中，1-7月中國產(chǎn)量減少10.4%，因云南西雙版納的強(qiáng)降雨影響6-7月的產(chǎn)出。需求方面，7月國內(nèi)重卡市場共約銷售各類車型5萬輛，同比大增34%，環(huán)比下降16%；1-7月，國內(nèi)重卡市場共計(jì)銷售39.03萬輛，同比增長17%，凈增量達(dá)到5.76萬輛，1-6月的累計(jì)增幅是15.16%。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，淡季不淡，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；但在龐大的倉單壓力下，膠價(jià)上行動(dòng)能亦顯不足，短線或維持震蕩走勢，激進(jìn)投資者逢低輕倉試多RU1701。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

因非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，美元走高，上周五美黃金價(jià)格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉980.34噸，增加7.13噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收288.05元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4363元/千克。上周公布的美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.5萬人，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的增加18.0萬人。與此同時(shí)，美國7月失業(yè)率為4.9%，預(yù)期為4.8%，前值為4.9%。且美國勞工部還將6月非農(nóng)就業(yè)人口修正為增加29.2萬人。非農(nóng)數(shù)據(jù)較好，超出市場預(yù)期，美聯(lián)儲加息預(yù)期上升，令金價(jià)承壓。不過持倉上，SPDR黃金ETF持倉上周仍然增加。本周將公布?xì)W元區(qū)和德國第二季度GDP；中國7月貿(mào)易、通脹數(shù)據(jù)；美國7月零售銷售月率。技術(shù)面，美黃金上周五收出中陰線，跌破5、10日均線支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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