早盤簡報
2014年11月10日星期一

最新國際財經信息

1.習近平在APEC峰會上定義了中國經濟新常態(tài)：從高速增長轉為中高速增長；第三產業(yè)、消費需求逐步成為主體，城鄉(xiāng)區(qū)域差距逐步縮小，居民收入占比上升；從要素驅動、投資驅動轉向創(chuàng)新驅動。
2.中國10月出口同比增長11.5%，進口同比增長4.6%，貿易順差擴大45.2%。與出口延續(xù)增長的態(tài)勢相比，我國進口依然走弱，凸顯當前內需不足、下行壓力較大的現(xiàn)狀。
3.美國10月新增非農就業(yè)人數(shù)為21.4萬人，為連續(xù)第9個月超過20萬關口；失業(yè)率由上月的5.9%下降至5.8%，創(chuàng)6年新低。
4.美聯(lián)儲主席耶倫表示:美聯(lián)儲加息或導致金融市場波動加劇，但可以傳達經濟健康的信號；各國財政政策支持力度差，抑制了全球經濟的復蘇速度；歐央行應盡一切可能對抗通縮。
5.德國9月季調后工業(yè)產出月率增長1.4%，不及市場預期的2.0%。其中，9月季調后制造業(yè)訂單月率僅增長0.8%，遠不及市場預期的2.3%。
6.德國9月出口環(huán)比大增5.5%，高于2.7%的預期；9月進口環(huán)比增長5.4%，同樣高于1.1%的預期。貿易回暖在一定程度上緩解了市場對德國經濟放緩的擔憂。
7.英國9月商品貿易帳赤字擴大至98.21億英鎊，高于預期的95億英鎊。英國第三季度總體貿易逆差由第二季度的64.61億英鎊擴大至75.49億英鎊，貿易收支拖累了英國第三季度的經濟增長。
8.今日關注：09:30中國10月CPI、PPI年率。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農產品

【 油粕：重要數(shù)據發(fā)布日，市場波動將出現(xiàn)顯著放大】

美國11月供需報告今晚發(fā)布，預期美豆產量39.69億蒲，美豆庫存4.42億蒲，此時需求數(shù)據可能比供給數(shù)據，更易獲得市場的關注；cftc凈持倉規(guī)模變動顯示，已于11月初銳增并轉正（13292手），這對價格而言，是積極現(xiàn)象。馬來西亞棕櫚油供需報告，將日間發(fā)布，預期庫存攀升至19個月高點216萬噸，較9月增3.4%；產量186萬噸，環(huán)比減2%。重磅數(shù)據發(fā)布日，將對盤中油脂波動帶來較大影響。反抽的技術條件，短線可謹慎參與多單。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：周末現(xiàn)貨平穩(wěn)，期價維持震蕩】

由于春季補欄蛋雞陸續(xù)進入產蛋期，彌補部分雞蛋供應缺口，蛋價應勢回落，同時，由于北京APEC會議的召開，北京大中小學、企事業(yè)單位放假，雞蛋需求減少，另外，北京進行交通管制，雞蛋運輸受阻，造成北方區(qū)域雞蛋流通受限，致使上周上半周雞蛋價格繼續(xù)下滑，不過，蛋雞存欄數(shù)量仍偏少，下半周雞蛋價格止跌回升。綜合來看，雞蛋供小于求格局難改，預計后期蛋價將再次上行后企穩(wěn)震蕩。期價深跌后震蕩，呈現(xiàn)近弱遠強局面，可參與套作，單邊市場上，暫宜謹慎對待短線反彈。（新紀元期貨王成強）

【白糖：多頭抵抗確切，延續(xù)強勢震蕩】

巴西食糖和乙醇生產商稱目前公司糖庫存的定價工作幾乎已全部完成，食糖的遠期價格足以抵消運輸成本；分析師預測受旱的巴西中南部甘蔗產量將在5.50-5.60億噸，低于上一年度的5.97億噸。以11月6日巴西價格計算，關稅內進口完稅精煉價格折合3079元/噸，關稅外折合4016元/噸，較上周基本持平，相比國內糖價仍具有明顯優(yōu)勢。上周廣西糖價基本持穩(wěn)于4350元/噸，周內波幅較窄。上周初鄭糖三連陰試探下破，多頭于周五放量發(fā)動抵抗，大陽線強勢收復三連陰跌幅，短期多頭抵抗信心堅決，效果確切，重回反彈高位強勢震蕩區(qū)間，預計短線將延續(xù)強勢震蕩，建議周線多單于4530之上謹慎持有，短空離場。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：階段支撐顯現(xiàn)，短空逢低止盈】

當前各大港口棉花庫存量進一步減少，澳棉為主要成交對象，近期港口入庫棉花極少，加上一直陸續(xù)出貨，港口庫存進一步減少，全國保稅棉總量或僅有10萬噸左右。隨著籽棉采摘近尾聲，上市量較前期增加明顯，但棉企收購依然謹慎，僅有部分棉區(qū)放量收購，日成交量約4-5萬斤。黃河流域成交價基本在3.25-3.45元/斤區(qū)間，與上周持平。長江流域棉農惜售情緒較濃，據湖南棉花協(xié)會消息，湖南當前棉花采摘超過七成，收購進度異常緩慢。地產棉補貼政策出臺對棉農交售新棉的提振作用并非立竿見影，鄭棉跌勢放緩，在13300附近有觸及階段支撐的交投表現(xiàn)，日線周期或橫盤整固，建議短線空單逢低止盈，可嘗試日內短多。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：空單逢低止盈觀望】

上周強麥期貨橫盤整理，主力合約WH501期價在2600整數(shù)關口下方窄幅整理，市場量能萎縮�？偟膩碚f，今年小麥收購進度顯著快于往年，收購量的增加將導致市場流通糧源數(shù)量偏少；預計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預期；加之新季冬麥種植情況良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面利空不斷，近期強麥弱勢震蕩格局難改；但考慮到現(xiàn)貨價格，預計強麥持續(xù)下跌空間亦有限，近期或維持低位整理，空單逢低止盈觀望。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：低位震蕩 空單減倉】

TA1501合約上周五個交易日在美原油探低回升的背景下，報收兩陰三陽的超跌反彈格局，期價周三觸及5316元/噸后震蕩回升，站上5日均線，倉量相對平穩(wěn)。期價倉量平穩(wěn)，短期原油價格探至76美元一線后暫獲支撐，短線或延續(xù)小幅反彈。下游開工率尚佳，對TA消費端帶來支撐。期價漲跌兩難，周內或震蕩偏多。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：謹慎偏多操作】

玻璃現(xiàn)貨出貨良好，價格穩(wěn)定，庫存拉至低位。期價上周五個交易日先沖高至1058元/噸，隨后快速拉低至1014元/噸后震蕩回升，期價波動幅度加大，趨勢不明朗。中線來看，季節(jié)性淡季逐步逼近，后市需求難有增長，廠家傾向于降價。短線技術形態(tài)良好，謹慎偏多操作。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：暫以觀望為主】

焦化企業(yè)開工率下滑、原材料和成品庫存均較低，但鋼礦連續(xù)下跌加之季節(jié)性淡季逐步臨近，市場對于煤焦看空情緒增加。市場傳言澳大利亞將會豁免煤炭進口關稅，利空焦煤期價。短線技術面焦煤或有超跌后的小幅修正，但中線看難有回升空間，目前期價在750-780元/噸之間震蕩，暫以觀望為主。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計短線小幅反彈】

受助于烏克蘭與俄羅斯的沖突和美元回落，上周五原油價格走高。現(xiàn)貨面，市場價格基本持穩(wěn)，變動不大，石化價格多數(shù)持穩(wěn)，商家心態(tài)穩(wěn)定，多數(shù)隨行就市穩(wěn)價出貨。裝置上，延長、中煤榆林、蘭州石化部分裝置停車檢修。上周五連塑走高收出小陽線，收盤站上10日均線，MACD指標紅色柱縮短，上方壓力仍大。延長、中煤停車檢修，低價貨源減少，而原油小幅反彈，短線或延續(xù)反彈走勢，但后期裝置重啟較多，寧夏寶豐裝置本周出產品，反彈空間或有限。操作上，短線為主。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：觀望，激進投資者可依托129-131區(qū)間偏多操作思路；纖維板：觀望】

上周膠合板弱勢回調，主力合約BB1501期價在130附近窄幅震蕩整理。纖維板大幅回調，主力合約FB150周二大跌，周三至周五期價窄幅整理，整體運行于5日均線下方。倉單方面，截止到11月7日，纖維板倉單數(shù)量減少48張至330張；膠合板倉單數(shù)量160張，保持不變。四季度是板材傳統(tǒng)消費旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進一步借題炒作。膠合板下方空間有限，但目前市場缺乏資金關注，期價低位震蕩為主，暫時觀望為宜，激進投資者依托129-131區(qū)間逢低偏多操作思路。纖維板方面，短線或維持弱勢震蕩，觀望為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：12000-13000區(qū)間操作】

上周滬膠期貨探底回升，主力合約RU1501周一至周三持續(xù)下跌，周四低位窄幅整理，下方12000一線支撐較強；周五市場再度炒作泰國收儲，期價高開反彈，但尾盤大幅減倉。外盤方面，日膠指數(shù)探底回升，期價周四周五大幅反彈，基本收回前半周的跌幅，短線考驗200整數(shù)關口壓力。上周輪胎企業(yè)開工率繼續(xù)下滑，截止11月7日，全國汽車全鋼胎開工率為70.10%，較上周五下滑0.44個百分點；半鋼胎開工率為80.63%，較上周五下滑0.64個百分點�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，天膠市場供應充足，國內下游需求依舊疲弱；此外，1411合約交割臨近，龐大的倉單壓力亟待釋放。預計在1411合約交割完成之前，期價弱勢難改；但下方12000一線料有較強支撐，RU1501短線或維持12000-13000區(qū)間震蕩，區(qū)間高拋低吸操作為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：空單持有，關注非農數(shù)據】

因非農數(shù)據不及預期，上周五美黃金價格走高，MACD指標綠色柱縮短，總體走勢仍趨弱�；�金持倉上，SPDR黃金持倉727.15噸,流出5.68噸。美國加息預期下，黃金走勢總體趨弱，周五公布的美國新增非農就業(yè)人數(shù)為21.4萬人，不及預期的23.5萬人，美元回落，金價上漲。消息面，本周重點關注周一國內10月CPI、PPI年率；周二日本9月末季調經常帳；周三歐元區(qū)9月工業(yè)產出月率；周四德國10月CPI終值年率；周五歐元區(qū)三季度GDP初值季率。操作上，前期空單減倉，無倉暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能震蕩】

期指沖高回落，從技術面看，技術指標從高出剛剛回落，向下還有空間，回調壓力仍在。沖高回落顯示上檔壓力不小。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線可能震蕩。 （新紀元期貨  席衛(wèi)東）

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