早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年08月03日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行1200億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放為零。
2. 美國(guó)7月ADP就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)17.8萬，不及預(yù)期的19.0萬，連續(xù)兩個(gè)月下降，制造業(yè)就業(yè)表現(xiàn)創(chuàng)下特朗普當(dāng)選以來最差水平。
3. 周三美股收高，道指首次收在22000點(diǎn)上方，再創(chuàng)收盤歷史新高。截至收盤，道指漲0.24%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.05%；紐約黃金收跌1美元，報(bào)1278.40美元/盎司；WTI原油收漲0.87%，報(bào)49.59美元/桶。
4. 周三，滬深兩市呈現(xiàn)沖高回落的走勢(shì)，盤面上，鋼鐵、券商、煤炭板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3285.06，跌0.23%；深成指報(bào)10469.34，跌0.53%；創(chuàng)指報(bào)1724.83，跌0.93%。
5. 今日關(guān)注：09:45中國(guó)7月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI；16:30英國(guó)7月服務(wù)業(yè)PMI；17:00歐元區(qū)6月零售銷售月率；19:00英國(guó)央行利率決議；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；22:00美國(guó)7月ISM非制造業(yè)PMI、6月耐用品訂單月率、工廠訂單月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:逢沖高分批減多】

政策消息。1.離岸人民幣微漲0.02%報(bào)6.7272元；2.央行開展1200億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放為零；3.深股通連續(xù)19日累計(jì)凈流入156.66億。
市場(chǎng)分析。周三，期指強(qiáng)弱分化延續(xù)，IH再創(chuàng)新高，IC繼續(xù)回調(diào)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，銀行、證券、鋼鐵、煤炭等權(quán)重板集體走高，帶動(dòng)股指沖關(guān)。主力合約IF、IH、IC分別貼水7.45、-6.17、26.46點(diǎn)，基差大幅收窄。IF加權(quán)收長(zhǎng)上影小陽，盤中突破前期高點(diǎn)3749。IH加權(quán)逼近2700整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)兩年新高。IC加權(quán)突破前期高點(diǎn)6168，短線調(diào)整后，目標(biāo)看向6351。上證指數(shù)在去年11月高點(diǎn)3301上方承壓回落，表明此處存在較大壓力，短期有整固的要求。
操作建議。強(qiáng)弱分化延續(xù)，IH再創(chuàng)新高，IC則連續(xù)兩日休整。但市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)較快，注意把握市場(chǎng)節(jié)奏，連續(xù)上漲后逢高減多為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：環(huán)保督查影響，市場(chǎng)表現(xiàn)為內(nèi)強(qiáng)外弱】

美國(guó)作物區(qū)天氣形勢(shì)，昨日降雨預(yù)報(bào)對(duì)8月5~7日降雨預(yù)期有調(diào)增，繼續(xù)利于墑情改善。未來至8月15日產(chǎn)區(qū)大部降雨概率偏濕，較周前預(yù)報(bào)有所改善，改善程度或令8月初天氣影響轉(zhuǎn)空，芝加哥豆系弱勢(shì)震蕩，有構(gòu)筑頭部的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)為油強(qiáng)粕弱。國(guó)內(nèi)近期環(huán)保檢查或令東北、華北、山東部分油廠停機(jī)或限產(chǎn)的消息不斷，令國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)抗跌。據(jù)天下糧倉(cāng)調(diào)查核實(shí)的最新情況是，東北地區(qū)，受環(huán)保檢查影響不大，其中營(yíng)口龍江福停機(jī)主要因脹庫，沈陽中紡?fù)�機(jī)因原料不足，暫沒有因環(huán)保檢查停機(jī)的油廠。華北地區(qū)，主要天津部分油廠及北京工廠受環(huán)保檢查影響停機(jī)，華北開機(jī)率有所下降，或有助于消化華北豆粕龐大的供應(yīng)壓力，目前除河北秦皇島外，其它油廠豆粕供應(yīng)充足，消化仍需時(shí)日。山東地區(qū)，環(huán)保影響不大，除日照部分油廠因脹庫停機(jī)，臨沂工廠因缺豆停機(jī)外，其它大多基本正常開機(jī)，豆粕供應(yīng)充足。
國(guó)內(nèi)因環(huán)保督查因素影響，豆系表現(xiàn)為內(nèi)強(qiáng)外弱。其中，豆粕2800-2900區(qū)間震蕩為主，豆油6200-6300區(qū)間震蕩，套利對(duì)沖交易，維持多油空粕思路，并可進(jìn)一步跟蹤參與Y-P價(jià)差趨勢(shì)擴(kuò)大。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：逢下探參與遠(yuǎn)月波段多單】

2日，全國(guó)雞蛋價(jià)格震蕩調(diào)整，北京地區(qū)普遍下降，上海地區(qū)繼續(xù)上漲，各地蛋商收貨較為謹(jǐn)慎，市場(chǎng)貨源依舊緊缺，養(yǎng)殖戶反映手中無存貨，主產(chǎn)區(qū)價(jià)格3.29-3.58，震蕩調(diào)整。期貨市場(chǎng)，臨近交割月資金遷倉(cāng)因素，資金流出的合約弱勢(shì)震蕩，資金流入的合約震蕩偏強(qiáng)，短線多遠(yuǎn)空近對(duì)沖交易，資金流入1801合約，該合約價(jià)格波動(dòng)區(qū)間上移至4000-4200，逢下探波段多單參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:低位短多謹(jǐn)慎持有，關(guān)注20日均線壓力】

周三鄭糖期貨探低回升，主力合約SR1801重心緩慢上移，夜盤考驗(yàn)20日均線壓力。ICE原糖指數(shù)周三小幅收低，日內(nèi)交投震蕩。消息方面，RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略谷物Peter Mooses表示，印度季風(fēng)性降雨情況異常，導(dǎo)致一些地區(qū)發(fā)生洪澇，而其他地區(qū)則遭遇干旱，市場(chǎng)因此舉棋不定。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來看，巴西下調(diào)乙醇稅或促使糖廠提高甘蔗生產(chǎn)乙醇比例，利多國(guó)際糖價(jià)，ICE原糖期貨企穩(wěn)反彈；國(guó)內(nèi)方面，進(jìn)入8月，月餅糕點(diǎn)等備貨需求開始啟動(dòng)，需求支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)，近期鄭糖期價(jià)或企穩(wěn)反彈，中線空單減持，低位短多謹(jǐn)慎持有，關(guān)注20日均線壓力。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線將考驗(yàn)上沿15200壓力，低位短多謹(jǐn)慎持有】

周三鄭棉期貨震蕩反彈，主力移倉(cāng)一月，新主力合約CF1801突破15000整數(shù)關(guān)口，期價(jià)考驗(yàn)震蕩區(qū)間上沿壓力。ICE期棉周三跳升1.5%至七周高位，因美元下挫促使投機(jī)客進(jìn)行空頭回補(bǔ)。消息方面，河北大部、山東局部已持續(xù)10多天的陰雨天氣，低溫寡照對(duì)棉花形成負(fù)面影響，不少棉農(nóng)反饋，今年產(chǎn)量或不如前期預(yù)估。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，8月2日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.98萬噸，實(shí)際成交1.39萬噸，成交率46.77%，成交均價(jià)14542元/噸（+64）；8月3日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.98萬噸，其中新疆棉0.86萬噸。倉(cāng)單方面，截止8月2日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量2057（-75）張，有效預(yù)報(bào)18（+8）張，折貨8.3萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來看，新棉生產(chǎn)仍存不確定性，CF1801低位反彈，短線將考驗(yàn)上沿15200壓力，低位短多謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)】

周三倫銅探低回升，至收盤上漲0.10%。庫存上，LME銅庫存301100噸，增加5575噸；2日上期所銅倉(cāng)單58710噸，持倉(cāng)增加2232噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)7月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.8萬，連續(xù)兩個(gè)月降低，明日將公布美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)，對(duì)此保持關(guān)注。昨日美元探低回升，銅價(jià)窄幅震蕩。中國(guó)將限制廢銅進(jìn)口，廢銅供應(yīng)緊張預(yù)期升溫是近期行情上漲的重要因素。國(guó)內(nèi)宏觀面，7月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為51.4%，比上月小幅回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，與上半年均值基本持平，制造業(yè)總體走勢(shì)平穩(wěn)。二季度 GDP 同比增長(zhǎng) 6.9%，與 1 季度增速持平，超市場(chǎng)預(yù)期。中國(guó) 6 月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng) 7.6%，好于預(yù)期值 6.5%。總體看，國(guó)內(nèi)宏觀運(yùn)行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，對(duì)銅價(jià)形成支撐。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動(dòng)爭(zhēng)端談判未取得成效后，7月 21 日時(shí)宣布決定將罷工延長(zhǎng)至 8 月末。倫銅周三探低回升，近期圍繞5日均線震蕩。國(guó)內(nèi)夜盤高開小幅走高，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：主力移倉(cāng)遠(yuǎn)月 遠(yuǎn)強(qiáng)近弱突顯】

TA1709合約周三結(jié)束橫盤整理，在跌落粘合的5日、10日和20日線后，期價(jià)低開低走收中陰線，回探至5085一線，成交和持倉(cāng)均持續(xù)收縮，短期下行格局良好。主力移倉(cāng)至遠(yuǎn)月1801合約，新主力走勢(shì)較為強(qiáng)勁，短期均線族向上抬升，期價(jià)圍繞5200點(diǎn)一線波動(dòng)，短線也在考驗(yàn)5日和10日均線的支撐。隔夜美原油指數(shù)回探10日線附近后回升，原油價(jià)格向PX傳導(dǎo)不佳，聚酯產(chǎn)銷走弱，預(yù)期將擠壓TA利潤(rùn)。操作上建議短空1709合約，觀望1801合約。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位波動(dòng)強(qiáng)勢(shì)不改 波段操作不宜抄頂】

受“去產(chǎn)能”“嚴(yán)防地條鋼死灰復(fù)燃”等政策的提振，黑色系周一發(fā)力突破震蕩多日的多空均衡區(qū)，交投激烈，強(qiáng)勢(shì)拉升再創(chuàng)階段新高。鐵礦石1709合約周三小幅探低回升收小陽線，仍維持于5日均線之上，均線族向上發(fā)散，多頭格局不改，新主力1801合約自555元/噸小幅回落，短線高位震蕩，考驗(yàn)5日均線支撐。螺紋鋼1710合約周三探低回升收小陽線，仍維持高位波動(dòng)，技術(shù)指標(biāo)MACD鈍化，夜盤期價(jià)橫盤整理，短線維持偏多思路，1801合約屢創(chuàng)新高，同樣宜多單持有。焦化企業(yè)利潤(rùn)回升，高爐開工熱情高漲，使得雙焦的供需都偏緊，現(xiàn)貨市場(chǎng)挺價(jià)心理較強(qiáng)，焦煤、焦炭表現(xiàn)始終強(qiáng)勢(shì)，周三兩者維持高位震蕩，焦炭1709合約險(xiǎn)突破2100點(diǎn)大關(guān)，多頭格局尚未結(jié)束。動(dòng)煤1709合約跟漲黑色系周一大幅反抽，但自周二重回短期均線族之下，短線窄幅偏空，中線多單應(yīng)離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，短線操作為主】

原油方面，因原油庫存繼續(xù)減少且汽油需求攀升，周三美原油價(jià)格走高。EIA公布數(shù)據(jù)顯示，截至7月28日當(dāng)周，美國(guó)原油庫存下降152.7萬桶，至4.81888億桶。汽油庫存減少250萬桶，好于預(yù)期，且需求增至984萬桶/日的紀(jì)錄高位�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)窄幅變動(dòng)，貿(mào)易商報(bào)盤隨行就市，部分石化出廠價(jià)小幅調(diào)整，成本面利好支撐不足，下游采購(gòu)仍顯謹(jǐn)慎，貿(mào)易商積極出貨，實(shí)盤側(cè)重商談。裝置上，中天合創(chuàng)LDPE裝置產(chǎn)LD100PC，LLDPE裝置停車；揚(yáng)子石化HDPE裝置開車正常；中煤蒙大PE裝置已經(jīng)順利開車，目前裝置現(xiàn)產(chǎn)7042，裝置運(yùn)行穩(wěn)定；神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車，計(jì)劃停車15天左右;天津聯(lián)合線性裝置停車。神華寧煤7月中旬投料試車成功，產(chǎn)出合格聚乙烯粒料。裝置檢修重啟后開工率大幅上升，近期PE開工率保持在96%左右，供給端壓力增加。不過需求上，棚膜進(jìn)入備貨期，棚膜備貨需求將逐漸增加，對(duì)LLDPE形成一定支撐。近期石化庫存在60多萬噸，總體處偏低水平，關(guān)注后期變動(dòng)。連塑周三低開高走收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐，總體走勢(shì)仍較強(qiáng)。預(yù)計(jì)短線9500-9820區(qū)間震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:激進(jìn)投資者逢低可輕倉(cāng)試多一月】

周三滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1801期價(jià)在15000上方窄幅整理；日膠指數(shù)重心緩慢下移，期價(jià)考驗(yàn)200整數(shù)支撐。庫存方面，截止8月2日，上期所天膠期貨庫存為35.44萬噸，較前一交易日減少260噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來看，受龐大的倉(cāng)單壓制，RU1709仍有下行空間，但主力移倉(cāng)遠(yuǎn)月，近月繼續(xù)操作價(jià)值不大，趨勢(shì)空單逢低逐步止盈；近期資金和市場(chǎng)情緒主導(dǎo)滬膠遠(yuǎn)月行情，短線或有震蕩反復(fù)，觀望為宜，激進(jìn)投資者逢低可輕倉(cāng)試多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短線調(diào)整不改向上格局】

周三公布的美國(guó)7月ADP就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)17.8萬，不及預(yù)期的19.0萬。美元指數(shù)小幅下探，國(guó)際黃金維持1260-1270區(qū)間震蕩。美國(guó)舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，9月會(huì)議似乎是美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮表的合適時(shí)機(jī)，美元的下跌并不意外，其走勢(shì)反映了全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，并不是通貨膨脹前景的一個(gè)重要因素。近期美國(guó)白宮人事變動(dòng)頻繁，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)特朗普稅改前景的擔(dān)憂。此外，美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩的跡象，通脹表現(xiàn)低迷，打壓了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再次加息的信心。美聯(lián)儲(chǔ)7月政策聲明暗示最早將于9月啟動(dòng)縮表，但未給出有關(guān)加息的前瞻性指引。本周五將公布美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，需重點(diǎn)關(guān)注。金價(jià)經(jīng)過連續(xù)上漲，短線有調(diào)整的要求，但中期依舊看漲，維持逢回調(diào)建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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