早盤簡報
2016年6月2日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國5月官方制造業(yè)PMI 50.1，好于預(yù)期的50，與上月持平，連續(xù)三個月位于擴(kuò)張區(qū)間。反映制造業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長，企業(yè)采購活動有所加快。
2. 周三，央行在公開市場進(jìn)行950億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放250億元。
3. 美國5月ISM制造業(yè)指數(shù)51.3，高于預(yù)期的50.3，但與此同時，美國5月Markit制造業(yè)PMI卻創(chuàng)下六年半以來新低。
4. 周三美股小幅收高，美聯(lián)儲褐皮書報告以及好壞參半的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均表明美國經(jīng)濟(jì)溫和增長。道指上漲0.01%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.11%；紐約黃金下跌0.2%，收于每盎司1211.90美元；WTI原油下跌0.2%，報每桶49.01美元。
5. 周三，滬深兩市小幅高開，開盤后小幅上揚并維持震蕩，創(chuàng)業(yè)板較為強(qiáng)勢。截至收盤，滬指報2913.51點，跌0.11%；深指報10209.14點，漲0.48%；創(chuàng)業(yè)板報2168.82點，漲0.42%。
6. 17:00歐元區(qū)4月PPI月率；19:45歐洲央行公布利率決議；20:15美國5月ADP就業(yè)人數(shù)；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：強(qiáng)勢整理不改向上趨勢】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微升0.04%報6.5821元，中間價繼續(xù)刷新逾五年新低；2.央行進(jìn)行950億7天逆回購，當(dāng)日凈投放250億；3.滬股通凈買入19.01億。
市場分析：周三公布的官方制造業(yè)PMI50.1，連續(xù)三個月處于擴(kuò)張區(qū)間。滬股通領(lǐng)先意義明顯，連續(xù)7個交易日累計凈買入99.53億。昨日期指高位窄幅震蕩，IC偏強(qiáng)，IF、IH偏弱。IF1606、IH1606、以及IC1606基差分別為-29.75、-12.56、-83.98，基差較昨日有所擴(kuò)大，但處于股災(zāi)后低位，反映市場情緒轉(zhuǎn)好。IF加權(quán)縮量小幅回調(diào)，但仍站在40日線上方。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深成指向上跳空缺口，成交量溫和放大，以偏強(qiáng)的姿態(tài)運行。上證指數(shù)上方受到60日線的壓制，短期或仍有震蕩。期指放量長陽后縮量震蕩，表明獲利盤尚需消化，之后進(jìn)入3浪上升概率大。底部提前確立，有望迎來今年最大的多頭機(jī)會，投資者應(yīng)轉(zhuǎn)向多頭思路。短期關(guān)注IF加權(quán)前期高點3178，上證60日線2930的壓力能否突破。主力持倉傳遞信號略微偏多。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)3060/3178，上證2850/2930。穩(wěn)健者多單謹(jǐn)慎持有，激進(jìn)者參照支撐壓力滾動操作。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：市場波動加劇，油脂波段反彈較為強(qiáng)勁】

6月1日，CBOT大豆期貨開門紅，周三跳漲2%，至2014年7月以來最高，從盤初的下跌中反彈，因逢低吸納和對美國中西部地區(qū)作物生長狀況的擔(dān)憂。商品基金也重啟在大豆市場的買盤，因作物產(chǎn)量下滑及南美大豆價格上漲提升了對進(jìn)口商將投奔美豆供應(yīng)的預(yù)期，這一看法帶動大豆價格升至11美元上方，為2014年9月以來首見。7月大豆合約收高21-1/4美分，報每蒲式耳10.99-3/4美分。7月豆粕期貨合約收高2.5美元，報每短噸399.1美元。7月豆油期貨合約收高0.37美分，報每磅32.19美分。
6月1日晨，中央氣象臺發(fā)布暴雨藍(lán)色預(yù)警，預(yù)計我國長江中下游再迎強(qiáng)降雨。天氣形勢對農(nóng)產(chǎn)品價格形成強(qiáng)烈支持，且玉米供需結(jié)構(gòu)性緊缺，致現(xiàn)貨價格持續(xù)大漲，對粕類亦構(gòu)成支持。短期豆粕2900、菜粕2400失而復(fù)得，顯示市場仍存續(xù)攻動能，高位波動加劇，交易難度增加；油脂價格低位反彈力度趨強(qiáng)，單邊交易上波段多單參與更佳，考慮到6月重磅金融事件較多，套利交易應(yīng)得到重視，注意階段性多油空粕套作，以及此前我們持續(xù)強(qiáng)調(diào)的，菜油、豆油價差歷史性擴(kuò)大機(jī)遇。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：暴跌后將出現(xiàn)較強(qiáng)反彈】

6月1日，雞蛋價格總體行情穩(wěn)中下滑，端午效應(yīng)結(jié)束后，終端需求減弱，業(yè)者采購積極性偏弱，市場走貨放緩，銷區(qū)消化能力一般，采購量減少，預(yù)計近日局部地區(qū)仍有下滑空間。雞蛋期貨昨日領(lǐng)跌商品，一度重挫臨近3800，跌幅3.7%，考慮到玉米、蛋白粕期價的強(qiáng)勁上攻，預(yù)計雞蛋期貨3700至3750區(qū)域?qū)⒊蔀閺?qiáng)力抵抗區(qū)域，跌穿幾率較低，可逢急跌參與反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:下行空間料有限，中線多單可繼續(xù)持有】

周三鄭糖大幅回調(diào)，主力合約SR1609再度考驗5500整數(shù)支撐；ICE原糖期貨周三收跌，但在數(shù)據(jù)顯示巴西中南部地區(qū)5月上半月甘蔗壓榨數(shù)據(jù)符合 預(yù)估后，跌幅縮小。消息方面，Unica周三稱，5月上半月巴西中南部地區(qū)糖廠甘蔗壓榨量高于去年同期，因開榨的糖廠數(shù)量增加，改過一些地區(qū)強(qiáng)降雨導(dǎo)致其他糖廠產(chǎn)量下降的影響。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，大宗商品市場氛圍轉(zhuǎn)空，鄭糖亦弱勢回調(diào)考驗5500支撐；但隨著國內(nèi)食糖需求旺季臨近，國際糖價持續(xù)高位運行，鄭糖下行空間亦有限，中線多單可繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：12500下方，高位空單可逢低部分止盈】

周三鄭棉大幅回調(diào)，主力合約CF1609幾近跌停，尾盤小幅拉伸。ICE周三下跌超過1%，受累于長周末后的獲利了結(jié)。消息方面，ICAC周三發(fā)布報告上調(diào)全球2016/17年度棉花庫存預(yù)估值1966萬噸。國內(nèi)輪儲情況，6月1日儲備棉輪出出庫銷售資源20165噸，成交率99.53%，成交均價12078元/噸；全部為國產(chǎn)棉。進(jìn)口棉消化殆盡，國產(chǎn)棉成為輪出的主力；但是若不能有效解決出庫緩慢及公檢資源有限的問題，市場供應(yīng)壓力依舊難以緩解，短線鄭棉下跌空間亦有限，12500下方，高位空單可逢低部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三倫銅探低回升，至收盤下跌1.03%。庫存上，倫銅庫存154350噸，增加2625噸；1日上期所注冊倉單96043噸，減少974噸。昨日國內(nèi)公布的中國5月官方制造業(yè)PMI50.1，前值50.1，與上月持平，好于預(yù)期，并已連續(xù)三個月處于擴(kuò)張空間。不過中國5月財新制造業(yè)PMI為49.2，創(chuàng)下三個月新低，且連續(xù)15個月低于50.0臨界值。財新PMI更多反映的是私營領(lǐng)域，官方PMI中大型國有企業(yè)權(quán)重更高。下游需求方面，1-4月空調(diào)累計產(chǎn)量下降3.5%，降幅較上月擴(kuò)大，冰箱產(chǎn)量增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，汽車產(chǎn)量增速下滑，需求不佳。不過電網(wǎng)基本建設(shè)投資同比大增44.18%，后期隨著國網(wǎng)新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造的實施，后期電力需求對銅將有一定拉動。由于國內(nèi)財新PMI疲軟，昨日倫銅一度大幅走低，至收盤跌破有所收窄。另外美元走跌，關(guān)注后期美非農(nóng)數(shù)據(jù)對美元的影響。操作上，短線暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油下行風(fēng)險加大 TA低位震蕩波段操作】

TA1609合約周三小幅高開，沖高逼近20日線后大幅下挫，收中陰線跌落粘合的5日和10日均線，并且重回4600點之下，持倉再度縮減，夜盤期價下探4500點一線后收小陽線，反彈格局失敗。上一交易日我們曾提醒美原油跌落50美元對工業(yè)品或形成壓力，隔夜美原油指數(shù)再度大幅探低回升，長下影曾觸及20日線，從形態(tài)上看仍有見頂跡象，近期工業(yè)品下行風(fēng)險加大。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。TA中線并不樂觀，短線原油擾動，暫不看高，短線傾向于震蕩，操作限于短線波段。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋現(xiàn)貨再遭調(diào)價，黑色系列仍在下行過程中】

螺紋1610合約近三個交易日自2000點之上不斷走低，重回粘合的5日和10日均線之下，持倉持續(xù)流入，同時現(xiàn)貨市場價格又有所下調(diào)，對期價形成打壓，有創(chuàng)階段新低的較大可能。鐵礦石窄幅震蕩整理，承壓5日和10日均線，并未有上行基礎(chǔ) ，同時仍有再創(chuàng)新低的可能。焦炭、焦煤表現(xiàn)強(qiáng)于鋼礦，但受拖累難有大反彈。黑色系列仍未脫離下行走勢，操作上建議短線，不輕易抄底追漲。若螺紋繼續(xù)走低則都將跟跌。建議空單持有，不抄底。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線暫以反彈思路對待，關(guān)注OPEC會議對行情的影響】

因OPEC會議召開之前，市場上OPEC限制產(chǎn)量的傳言限制跌勢，周三美原油價格探低回升�，F(xiàn)貨面，市場價格漲跌互現(xiàn)，各大區(qū)個別線性小漲50元/噸，部分石化上調(diào)出廠價，商家隨行小幅報高部分價格，個別高價價格略有松動。周三塑料1609合約震蕩走低，收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩。裝置上，中韓石化、寧夏寶豐裝置檢修后重啟；中煤蒙大、神華新疆新增產(chǎn)能投產(chǎn)。今日將召開OPEC會議，沙特希望借此次會議重塑OPEC團(tuán)結(jié)，會議召開之前，市場流出OPEC限制產(chǎn)量的傳言，但預(yù)計預(yù)計會議限產(chǎn)的可能性較小。需求上，塑料下游農(nóng)膜處于淡季，開機(jī)率較低，不過端午節(jié)臨近，下游有一定備貨需求。近期裝置重啟較多，需求尚未啟動，塑料下行壓力仍存，不過現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)，庫存水平偏低帶來一定支撐。連塑做小幅走低，不跌破5日均線暫以反彈思路對待，關(guān)注OPEC會議對行情的影響。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:高位空單繼續(xù)持有】

周三滬膠期貨延續(xù)回調(diào)，主力合約RU1609最低下探至10145點，技術(shù)面呈現(xiàn)空頭排列。日膠指數(shù)亦大幅下挫，再度考驗前期低點支撐。庫存方面，截止6月1日，天膠期貨庫存為30.19萬噸，較上一交易日減少100噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面重回寬松格局，加之倉單壓力龐大，滬膠整體弱勢格局難改，高位空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：非農(nóng)前走勢震蕩，短線操作為主】

雖昨日美元走軟但市場受困于美聯(lián)儲加息預(yù)期，周三美黃金價格走勢震蕩�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉870.74噸，增加2.08噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收258.45元/克，上海期銀主力合約報收3585元/千克。周三公布的數(shù)據(jù)顯示美國5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)增長0.5%，至51.3，數(shù)據(jù)較好，但4月美國營建支出重挫1.8%，低于市場預(yù)期。在周五美國重磅非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，投資者仍然較為謹(jǐn)慎，昨日美黃金走勢震蕩，目前市場預(yù)計5月非農(nóng)就業(yè)崗位增加16.2萬。技術(shù)面看，周三美黃金收出帶上下影的小陰線，陰線實體較短，預(yù)計非農(nóng)前走勢震蕩。操作上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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