早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年2月23日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行700億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放600億元。
2. 歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI初值51.0，不及預(yù)期，商業(yè)活動(dòng)的增長(zhǎng)速度創(chuàng)一年來新低，通縮壓力加大。這在很大程度上會(huì)增加歐洲央行3月份加碼寬松的可能性。
3. 美國(guó)2月Markit制造業(yè)PMI初值51，創(chuàng)2012年10月來最低，值得警惕的是，美國(guó)制造業(yè)PMI上一次這么低的時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)推出了QE 3。
4. 受到油價(jià)和工業(yè)金屬價(jià)格飆升的提振，全球股市全面反彈，絲毫未收到英國(guó)退歐的擔(dān)憂影響。周一，標(biāo)普收漲1.45%，道指收漲1.40%；WTI原油收漲6.2%，報(bào)31.48美元/桶；紐約黃金收跌1.7%，報(bào)1210.10美元/盎司。
5. 周一，滬指高開高走，鋼鐵、煤炭、石油等與去產(chǎn)能相關(guān)的概念股大漲，兩市再現(xiàn)普漲格局。截至收盤，滬指漲2.35%，報(bào)2927.18點(diǎn)；深成指漲2.05%，報(bào)10370.99點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板漲1.56%，報(bào)2245.56點(diǎn)。
6. 今日關(guān)注：15:00德國(guó)四季度GDP年率；17:00德國(guó)2月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；23:00美國(guó)2月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)、1月成屋銷售總數(shù)年化、2月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：兩會(huì)之前是反彈周期，本周有望試探上證3000】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率隨中間價(jià)微漲0.01%報(bào)6.5195元；2.滬股通凈流入2.2億元；3.央行進(jìn)行700億7天逆回購(gòu)，當(dāng)日凈投放600億。
市場(chǎng)分析。周一股指高開高走重返2900點(diǎn)，兩會(huì)將于下周召開，與供給側(cè)改革相關(guān)的煤炭、鋼鐵、石油等板塊領(lǐng)漲。美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期緩解、人民幣匯率暫穩(wěn)、信貸放巨量、穩(wěn)增長(zhǎng)政策暖風(fēng)以及兩會(huì)預(yù)期共同推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)是本次反彈的基本面邏輯。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)相互矛盾，略微偏空：IF/IC前五主力總凈空持倉(cāng)增加484/109手，IH前五大主力總凈空持倉(cāng)減少148手，國(guó)泰君安IF總凈空持倉(cāng)增加242手。中級(jí)反彈正在進(jìn)行，中性目標(biāo)上證3150。上證指數(shù)突破2900關(guān)口站上30日均線，成交量溫和放大，但逐漸接近2850-3000震蕩箱體上沿，壓力不斷加大。兩會(huì)之前是反彈周期，本周有望試探上證3000壓力位。
操作建議。穩(wěn)健者持有多單不追漲；激進(jìn)者參照壓力位沖高減持前期多單，滾動(dòng)操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：震蕩整理，多單減持避讓】

CBOT大豆期貨上漲，受好于預(yù)期的出口檢驗(yàn)數(shù)據(jù)提振。CBOT3月大豆合約收漲2.75美分，報(bào)每蒲式耳8.81美元。3月豆粕合約收高0.4美元，報(bào)每短噸264.9美元。3月豆油合約收高0.10美分，報(bào)31.49美分。USDA二月論壇本周末發(fā)布，業(yè)界預(yù)計(jì)玉米播種面積9000-9100萬英畝，大豆8300-8400萬英畝。南美天氣適宜，利于收割。美豆運(yùn)行至年內(nèi)高位區(qū)域，臨近889后沖高回落有轉(zhuǎn)跌傾向；美粕處于嚴(yán)密的空頭趨勢(shì)之中，而美豆油12月份的高點(diǎn)成為強(qiáng)勁阻力，短期突破的幾率降低。
春節(jié)之后，兩會(huì)之前，我們能看到國(guó)內(nèi)政策面趨暖，大宗商品市場(chǎng)宏觀市況中，農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)較為遜色，熊市基本面和季節(jié)性的壓力對(duì)價(jià)格施壓。棕櫚油期貨價(jià)格5080至5100區(qū)域承壓，未能突破多單減持避讓；豆油期價(jià)囿于5720至5840區(qū)域震蕩，上沖乏力多單亦減持避讓；粕類反彈周期短暫，短線多單不宜戀戰(zhàn)，關(guān)注尋底頓挫風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：上端阻力沉重，弱勢(shì)震蕩尋底】

搜牧2月22日訊，全國(guó)行情繼續(xù)穩(wěn)定為主，個(gè)別地區(qū)雞場(chǎng)仍有部分存貨，整體庫存壓力不大，臨近學(xué)校、食品廠開學(xué)開工，市場(chǎng)走貨略有好轉(zhuǎn)，經(jīng)銷商按需采購(gòu)為主，養(yǎng)殖戶順勢(shì)出貨，預(yù)計(jì)今日雞蛋價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中小漲。期貨價(jià)格連續(xù)五日震蕩均衡，3100至3130未能突破性持穩(wěn)，則價(jià)格仍為熊市尋底勢(shì)態(tài)，考慮到玉米、粕類的頹勢(shì)，蛋價(jià)波動(dòng)區(qū)間3180至3130，空頭市場(chǎng)未能持穩(wěn)上述阻力區(qū)，維持波段沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:整體商品市場(chǎng)氛圍回暖，糖價(jià)下跌動(dòng)能衰減，近期或陷入5300-5400區(qū)間震蕩】

周一鄭糖期貨震蕩走強(qiáng)，主力合約SR1605夜盤最高反彈至5379元/噸。ICE原糖期貨周一小幅上漲，受油價(jià)和股市走高提振。進(jìn)口方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)1月糖進(jìn)口量為29萬噸，同比下滑25.1%。國(guó)際方面，巴西行業(yè)分析機(jī)構(gòu)Datagro周一表示，從4月開始的新一作物年度，巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量料為3380萬噸，低于1月預(yù)估的3350-3450萬噸區(qū)間，高于2015/16年度3118萬噸的預(yù)估值�；�本面而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來看，節(jié)后天氣回暖，甘蔗壓榨重新啟動(dòng)，市場(chǎng)供應(yīng)充足；但國(guó)家公布臨時(shí)收儲(chǔ)計(jì)劃，一定程度上緩解市場(chǎng)供應(yīng)壓力，加之整體商品市場(chǎng)氛圍回暖，糖價(jià)下跌動(dòng)能衰減，近期或陷入5300-5400區(qū)間震蕩，高位空單減持，短線區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：國(guó)內(nèi)多單適量持有】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.69%。庫存上，倫銅庫存205500噸，減少3025噸；22日上期所注冊(cè)倉(cāng)單118326噸，流入1547噸。昨日全球股市上漲，對(duì)銅價(jià)形成支撐，而原油大漲也對(duì)銅價(jià)形成帶動(dòng)。近期，國(guó)家接連出臺(tái)政策利好房地產(chǎn)市場(chǎng)，市場(chǎng)上樂觀情緒增加。元宵節(jié)后，預(yù)計(jì)下游企業(yè)開工率提升，3、4月是銅的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，銅的消耗量有望增加，關(guān)注后期消費(fèi)能否改善。技術(shù)面看，倫銅收出中陽線，下方5日均線形成支撐，短線有望小幅走高，操作上，國(guó)內(nèi)多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：多頭形態(tài)顯著，多單繼續(xù)持有】

PTA1605合約周一小幅高開于5日均線之上，日內(nèi)一度跟隨商品普漲沖高至4482元/噸，隨后震蕩回落。期價(jià)成交和持倉(cāng)出現(xiàn)較大幅度回升，技術(shù)指標(biāo)和形態(tài)顯示顯著的多頭形態(tài)。近期工業(yè)品與美原油指數(shù)的相關(guān)系數(shù)下滑，對(duì)于工業(yè)品帶來一定擾動(dòng)較小，TA的走勢(shì)更多地反應(yīng)其自身基本面不佳的局面，但從上周表現(xiàn)來看，聚酯下游的黏膠短纖市場(chǎng)出現(xiàn)回暖，價(jià)格回升對(duì)于原材料端采購(gòu)熱情也有所好轉(zhuǎn)，對(duì)于TA形成需求利好。夜盤期價(jià)高開高走延續(xù)上攻格局，多頭形態(tài)下期價(jià)向上打開空間，建議多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦強(qiáng)勢(shì)封于漲停 螺紋跟漲但稍顯弱勢(shì)】

一月的宏觀數(shù)據(jù)出現(xiàn)小幅好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)低迷形勢(shì)有所改善。隨著噸鋼利潤(rùn)的回升，鋼廠開工率呈現(xiàn)小幅上漲的態(tài)勢(shì)，因此鐵礦石港口庫存大幅消耗，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格（62%品味）受到抬升連續(xù)五周反彈。現(xiàn)階段黑色基本面呈現(xiàn)礦強(qiáng)鋼弱格局，但是受資金面推動(dòng)，黑色系列價(jià)格不斷攀升，形成向上突破的格局，凌駕于5周和20周均線并呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢(shì)，期價(jià)自2015年12月中旬確立底部以來，反彈超過15%，預(yù)期仍有一定空間。但周一鐵礦石迅速封于漲停板365.5元/噸，拉動(dòng)螺紋沖高至1968元/噸，夜盤鐵礦石進(jìn)一步跳空高開沖高至379元/噸時(shí)，螺紋表現(xiàn)十分謹(jǐn)慎。短期鐵礦石連續(xù)增倉(cāng)巨幅上攻，至380之上集聚了較大風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期炒作發(fā)酵過快，多單應(yīng)在380點(diǎn)之上注意止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：強(qiáng)勢(shì)上行，短線或維持強(qiáng)勢(shì)】

因IEA稱美國(guó)今年頁巖油產(chǎn)量可能減少,周一美原油價(jià)格大幅走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分走高，各大區(qū)線性價(jià)格上漲50-150元/噸，商家隨行小幅高報(bào)，但終端需求無明顯變化，觀望情緒較濃。周一塑料1605合約開盤短暫沖高后逐步回落，收出帶上影陰線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢(shì)震蕩。國(guó)際能源署(IEA)稱，美國(guó)今年頁巖油產(chǎn)量可能每日減少60萬桶，明年再減少20萬桶，國(guó)際油市將在2017年開始恢復(fù)平衡，原油大幅走高。PE裝置停車較少，供給壓力突出，石化庫存累積明顯，不過元宵節(jié)后，下游工廠開工增長(zhǎng)，需求料有一定程度回升，關(guān)注庫存能否下降。操作上，不跌破5日均線多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:技術(shù)面形成雙底的概率加大，低位多單繼續(xù)持有，有效突破10800頸線壓力，加持多單】

周一滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1605最高反彈至10840元/噸，隨后小幅回調(diào)，夜盤再度考驗(yàn)10800頸線壓力；日膠指數(shù)亦震蕩上行。消息方面，美國(guó)時(shí)間2月19日，美國(guó)商務(wù)部發(fā)布立案公告，宣布對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的卡車和公共汽車輪胎啟動(dòng)反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查。而同時(shí)，也有另一個(gè)好消息從美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（ITC）傳來。該委員會(huì)2月19日的投票結(jié)果表明，其已結(jié)束對(duì)自中國(guó)進(jìn)口的工程輪胎（OTR）反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查。這意味著，中國(guó)產(chǎn)品此次沒有被列入“雙反”對(duì)象。不過，ITC表示，將繼續(xù)對(duì)來自印度和斯里蘭卡的工程輪胎繼續(xù)進(jìn)行“雙反”調(diào)查。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對(duì)天膠的提振力度有限。在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售維持低迷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不振；而受歐美國(guó)家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短線來看，中國(guó)輪胎出口一好一壞消息相抵，需求端未有好轉(zhuǎn)跡象；三大主產(chǎn)國(guó) “出口噸位限制計(jì)劃”即將執(zhí)行，關(guān)注具體實(shí)施情況；滬膠技術(shù)面形成雙底的概率加大，低位多單繼續(xù)持有，有效突破10800頸線壓力，加持多單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：避險(xiǎn)情緒下降，金價(jià)承壓走低】

因全球股市多上漲，避險(xiǎn)情緒下降，周一美黃金價(jià)格走低�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)752.29噸，增加19.33噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收254.90元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3440元/千克。昨日全球股市多上漲，避險(xiǎn)情緒下降，黃金多頭獲利繼續(xù)離場(chǎng)，對(duì)金價(jià)形成壓制。另外，市場(chǎng)對(duì)英國(guó)退歐風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂升溫，英鎊大跌，美元指數(shù)走高，對(duì)金價(jià)形成打壓。技術(shù)面，美黃金收出中陰線，跌破5、10日均線。操作上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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