早盤簡報
2016年7月22日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行300億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放為零。
2. 歐洲央行維持利率不變，行長德拉基稱歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，但面臨下行壓力，未來數(shù)月通脹前景悲觀，但年底將會開始改善。
3. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為25.3萬人，低于預(yù)期和前值，連續(xù)72周低于30萬人，表明美國勞動力市場持續(xù)穩(wěn)健走好。
4. 在連續(xù)多日創(chuàng)下歷史新高后，道指從歷史高點回落，結(jié)束了連續(xù)九天上漲的勢頭。截至收盤，道指下跌0.42%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.36%；WTI原油收跌2.19%，報44.75美元/桶；紐約黃金收漲0.9%，報1331.00美元/盎司。
5. 周四，滬深兩市沖高回落，盤面上，量子通信板塊領(lǐng)漲兩市，次新股、黃金概念、稀土永磁板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報3039.01點，漲幅0.37%；深成指報10787.21點，漲幅0.25%；創(chuàng)業(yè)板報2265.13點，跌幅0.15%。
6. 今日關(guān)注：15:30 德國7月制造業(yè)、綜合PMI初值；14:00歐元區(qū)7月制造業(yè)、綜合PMI初值；21:45美國7月Markit制造業(yè)PMI初值。 （新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：變盤日觀察方向選擇，短期調(diào)整結(jié)束概率較大】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率較昨日基本收平報6.673元；2.央行進(jìn)行300億7天期逆回購操作，當(dāng)日凈投放為零；3.滬股通凈買入7億。
市場分析。周四，期指沖高回落。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水32.32、10.38、132.71點，基差繼續(xù)小幅收窄�，F(xiàn)貨市場方面，券商、白酒和家電等消費板塊開始活躍。滬股通連續(xù)9個交易日累計凈買入71.42億，需引起注意。IF加權(quán)經(jīng)過連續(xù)5日縮量回調(diào)，昨日收長上影小陽，前期套牢及獲利盤正在反復(fù)消化。上證指數(shù)收復(fù)10日線，成交量溫和放大，短線有止跌企穩(wěn)的跡象。股指經(jīng)過連續(xù)5日縮量調(diào)整，下跌動能得到有效釋放，但只有當(dāng)放量突破前期高點IF加權(quán)3268、上證3069，才可以確認(rèn)調(diào)整結(jié)束。今日變盤時間窗，短期調(diào)整有望結(jié)束，若能放量收陽則概率加大。主力持倉傳遞信號總體偏空。
操作建議：變盤日觀察市場方向選擇，若放量收陽激進(jìn)者可加多；穩(wěn)健者控制倉位觀望等待調(diào)整結(jié)束信號。關(guān)注IF加權(quán)3150、上證3000支撐。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：關(guān)注國儲大豆拋售對盤面的干擾，料走勢震蕩偏空】

21日，CBOT大豆期貨周四上揚，因有跡象顯示出口需求強勁，在受創(chuàng)的市場引發(fā)一輪溫和的低吸買盤。天氣預(yù)報顯示，美國中西部8月天氣狀況對大豆生長有利，限制漲幅,8月正值大豆生長的關(guān)鍵時期,對于8月將迎來更多降水以及氣溫較為涼爽的預(yù)期可能繼續(xù)打壓市場。11月大豆期貨合約收升3-1/2美分，報每蒲式耳10.12-1/2美元。12月豆粕合約收跌0.3美元，報每短噸347.5美元。12月豆油合約漲0.35美分，報每磅31.60美分。
除非美天氣炒作再度興起，方能觸成國內(nèi)市場特別是粕類再度大規(guī)模反彈，否則，粕類反抽力度和空間將受限。豆粕，3000-3050是多頭重要抵抗區(qū)域，此前在高位波動區(qū)間3050-3050運行，破位后下跌空間被打開，可據(jù)此停損參與或加碼沽空。油脂價格在粕類暴跌面前，顯示抗跌，主要因為國際棕櫚油價格已實現(xiàn)中期下跌目標(biāo)連日反彈，且國內(nèi)小包裝食用油將在八月份有更多的備貨預(yù)期，油脂庫存壓力將減輕，為市場創(chuàng)造了多油空粕套作的環(huán)境，油粕比價已顯著拐點向上修復(fù)，單邊交易油脂注意年內(nèi)高位區(qū)域阻力承壓，價格表現(xiàn)趨于震蕩。今日周五，我國儲備大豆輪儲銷售57.93萬噸，是上周拋售數(shù)量的近兩倍，我國新豆上市前，國儲拋售數(shù)量持續(xù)放大，抑制進(jìn)口需求，短期油粕預(yù)計將集體承壓。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：低位遇抵抗，維持震蕩反抽】

21日，雞蛋價格穩(wěn)中有漲，多地受降雨影響，漲幅一般，但貨源供應(yīng)基本穩(wěn)定，內(nèi)銷尚可，短線下滑可能性較低。對于現(xiàn)貨而言，當(dāng)前現(xiàn)貨價格處于季節(jié)性谷底，入伏以來現(xiàn)貨上漲仍存在空間，現(xiàn)貨勢頭趨強為季節(jié)性因素�，F(xiàn)貨上漲和9月合約價格下跌，利于促進(jìn)期現(xiàn)價差收斂回歸�？紤]到現(xiàn)貨上漲勢頭仍趨于強勁，雞蛋期貨價格運行至5到6月份價格低位區(qū)域，也便失去沽空價值，可等待暴跌后的波段性買入機會，沽空交易將宜偏短周期參與。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:已有多單繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨探底回升，主力合約SR1701下方6200一線支撐較強，夜盤高開小幅反彈；ICE原糖期貨周四急升，因受技術(shù)買盤支撐，且埃及和伊朗買入現(xiàn)貨糖支撐糖價。消息方面，中國6月原糖進(jìn)口量為36.92萬噸，較去年同期增加54%，且遠(yuǎn)高于之前幾個月的進(jìn)口量，因全球糖價低廉，吸引投資者。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國內(nèi)銷糖進(jìn)度緩慢，鄭糖反彈動能略顯不足，但國內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)天氣情況不樂觀，糖價下方支撐亦較強，短線或維持高位震蕩，已有多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:已有多單繼續(xù)持有，反彈不追高，逢調(diào)整低位加持多單】

周四鄭棉期貨震蕩反彈，主力合約CF1701下方15000一線支撐有效，夜盤繼續(xù)走強；ICE期棉周四揚升，結(jié)束三連跌，因擔(dān)憂天氣、美元走軟以及上周出口銷售報告利多。輪出情況，7月21日儲備棉出庫銷售資源28839.3噸，成交率100%，成交均價15116元/噸（前值15114）。消息方面，中國6月進(jìn)口棉花72750噸，同比大降55.02%，紡織廠削減海外采購量，因低關(guān)稅進(jìn)口配額減少；1-6月累計進(jìn)口棉花43.13萬噸，不足去年同期的一半。2015-2016年度棉花所剩無幾，進(jìn)口棉價格缺乏優(yōu)勢，市場主要供應(yīng)來源是儲備棉輪出，新棉上市之前，供需關(guān)系仍將維持偏緊格局，鄭棉中期延續(xù)反彈走勢。短期來看，儲備棉輪出數(shù)量雖有增加，但拍賣成交率持續(xù)百分百成交，成交均價亦維持在萬五上方，現(xiàn)貨供需緊張格局尚未改；加之各地洪澇災(zāi)害嚴(yán)重，或影響新棉生長，短線鄭棉維持高位強勢震蕩，已有多單繼續(xù)持有，反彈不追高，逢調(diào)整低位加持多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：多單適量持有】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.43%。庫存上，倫銅庫存228400噸，增加400噸；20日上期所注冊倉單74013噸，增加228噸。昨日歐洲央行如預(yù)期維持利率不變，歐洲央行行長德拉基表示利率將在當(dāng)前或更低水準(zhǔn)維持較長一段時間，如有必要，歐洲央行將動用所有工具。昨日美元走軟，對基本金屬形成支撐。雖然去年11月國內(nèi)十家大型銅冶煉企業(yè)達(dá)成協(xié)議進(jìn)行減產(chǎn)，但國內(nèi)上半年精銅產(chǎn)量仍同比增長較多。中國海關(guān)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，中國6月精煉銅進(jìn)口305,304噸，同比上升19.7%。周四倫銅震蕩走高收出小陽線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，若后期能有效突破5000一線則上升空間打開。操作上，國內(nèi)不跌破38000一線，短多適量持有。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：上行遇阻4750 日內(nèi)短線操作】

TA1609合約周四放量強勢拉升，平開高走報收長陽線向上5日和10日均線，4600點支撐十分穩(wěn)固，但短線仍然運行于4600-4750窄幅區(qū)間內(nèi)，期價承壓20日線附近，夜盤高開低走小幅回落，但持倉有所回升。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱持續(xù)收縮，顯示出短線企穩(wěn)跡象。從基本面來看，TA上下游供需格局整體走弱。隔夜美原油指數(shù)再度下挫，46美元支撐不保，下行趨勢顯著。TA應(yīng)關(guān)注4750一線的壓力，日內(nèi)短線操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：強勢拉升穩(wěn)站上行趨勢線】

黑色系周四再度強勢拉升領(lǐng)漲商品市場。螺紋1610合約期價高開高走，觸及2432元/噸后小幅回落，長陽線逼近2400關(guān)口。期價暫獲1894元/噸以來上升趨勢線的支撐，在鋼廠惜售現(xiàn)貨市場小幅調(diào)升價格的提振下，期價或形成上升五浪，持倉大減而成交激增，夜盤小幅回落。鐵礦石1609合約長陽線拉升近30點，回補本周大半跌幅，期價重回446一線，夜盤小幅承壓，420元/噸的支撐較為有效。焦炭、焦煤表現(xiàn)也十分強勁，尤其焦炭漲幅尤甚。黑色系列守住上行趨勢線，格局良好，逢低短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注9000一線能否有效站穩(wěn)】

因汽油過剩令市場承壓，周四美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)跌勢，華北和華南部分線性跌50-100元/噸，部分石化繼續(xù)降價銷售，商家對后市信心不足，隨行跟跌。周四塑料1609合約震蕩走高，收出中陽線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢。裝置上，燕山石化裝置檢修近期重啟；上海石化1PE裝置檢修，蒲城清潔能源全密度19日重啟，中原石化PE裝置短期檢修。美國原油庫存達(dá)到同期歷史高位的5.195億桶。原油和油品庫存總計增加262萬桶至紀(jì)錄高位的20.8億桶，因在夏季駕車高峰期，汽油庫存卻意外增加91.1萬桶。近期部分石化出廠價接連下調(diào)，而下游需求跟進(jìn)緩慢，現(xiàn)貨價格走低，市場交投低迷，現(xiàn)貨對期貨支撐減弱。近期燕山石化裝置復(fù)產(chǎn)，蒲城清潔能源裝置重啟，短期供給壓力有所增加。需求方面，6月份LLDPE價格大漲，高價格對下游農(nóng)膜廠商的積極性有所抑制。不過8月份將迎來裝置檢修高峰，市場存在一定炒作預(yù)期。連塑周四震蕩走高收盤站上9000一線，若9000一線能否有效站穩(wěn)，后期仍有望走高。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:遠(yuǎn)月合約多單持有】

周四滬膠延續(xù)反彈，主力合約RU1609突破11500壓力；日膠指數(shù)突破低位震蕩區(qū)間。庫存方面，截止7月21日，上期所天膠期貨庫存為30.86萬噸，較上一交易日增加560噸。進(jìn)口方面，中國6月天膠進(jìn)口量為15.23萬噸，同比下降1.77%；1-6月累計進(jìn)口量為116萬噸，同比增加3%。總的來說，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，主產(chǎn)區(qū)進(jìn)入割膠旺季，市場供應(yīng)不斷增加；需求端轉(zhuǎn)淡，但整體好于去年同期，天膠供需面緊平衡，滬膠下方支撐較強，短線或維持偏強走勢，遠(yuǎn)月合約多單持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：關(guān)注上方10日均線壓力】

因美元走低，周四美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉963.14噸，減少2.08噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收287.45元/克，上海期銀主力合約報收4369元/千克。昨日歐洲央行如預(yù)期維持利率不變，將利率保持在紀(jì)錄低位。歐洲央行行長德拉基在記者會開始時就表示，利率將在當(dāng)前或更低水準(zhǔn)維持較長一段時間，量化寬松將持續(xù)直到通脹實現(xiàn)可持續(xù)的調(diào)整，QE將至少持續(xù)到2017年3月份。如有必要，歐洲央行將動用所有工具。昨日美國公布的初請失業(yè)金人數(shù)意外下滑，勞動力市場表現(xiàn)強勁，但對金價影響有限，黃金至收盤走高。技術(shù)面，美黃金昨收出中陽線，站上1320一線阻力位，上方10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。操作上，國內(nèi)關(guān)注上方10日均線壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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