早盤簡報
2016年7月22日星期五

最新國際財經信息

1. 周四，央行在公開市場進行300億7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當日實現(xiàn)凈投放為零。
2. 歐洲央行維持利率不變，行長德拉基稱歐元區(qū)經濟持續(xù)復蘇，但面臨下行壓力，未來數(shù)月通脹前景悲觀，但年底將會開始改善。
3. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)為25.3萬人，低于預期和前值，連續(xù)72周低于30萬人，表明美國勞動力市場持續(xù)穩(wěn)健走好。
4. 在連續(xù)多日創(chuàng)下歷史新高后，道指從歷史高點回落，結束了連續(xù)九天上漲的勢頭。截至收盤，道指下跌0.42%，標普500指數(shù)下跌0.36%；WTI原油收跌2.19%，報44.75美元/桶；紐約黃金收漲0.9%，報1331.00美元/盎司。
5. 周四，滬深兩市沖高回落，盤面上，量子通信板塊領漲兩市，次新股、黃金概念、稀土永磁板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報3039.01點，漲幅0.37%；深成指報10787.21點，漲幅0.25%；創(chuàng)業(yè)板報2265.13點，跌幅0.15%。
6. 今日關注：15:30 德國7月制造業(yè)、綜合PMI初值；14:00歐元區(qū)7月制造業(yè)、綜合PMI初值；21:45美國7月Markit制造業(yè)PMI初值。 （新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：變盤日觀察方向選擇，短期調整結束概率較大】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率較昨日基本收平報6.673元；2.央行進行300億7天期逆回購操作，當日凈投放為零；3.滬股通凈買入7億。
市場分析。周四，期指沖高回落。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水32.32、10.38、132.71點，基差繼續(xù)小幅收窄�，F(xiàn)貨市場方面，券商、白酒和家電等消費板塊開始活躍。滬股通連續(xù)9個交易日累計凈買入71.42億，需引起注意。IF加權經過連續(xù)5日縮量回調，昨日收長上影小陽，前期套牢及獲利盤正在反復消化。上證指數(shù)收復10日線，成交量溫和放大，短線有止跌企穩(wěn)的跡象。股指經過連續(xù)5日縮量調整，下跌動能得到有效釋放，但只有當放量突破前期高點IF加權3268、上證3069，才可以確認調整結束。今日變盤時間窗，短期調整有望結束，若能放量收陽則概率加大。主力持倉傳遞信號總體偏空。
操作建議：變盤日觀察市場方向選擇，若放量收陽激進者可加多；穩(wěn)健者控制倉位觀望等待調整結束信號。關注IF加權3150、上證3000支撐。(新紀元期貨 魏剛)

農產品

【油脂：關注國儲大豆拋售對盤面的干擾，料走勢震蕩偏空】

21日，CBOT大豆期貨周四上揚，因有跡象顯示出口需求強勁，在受創(chuàng)的市場引發(fā)一輪溫和的低吸買盤。天氣預報顯示，美國中西部8月天氣狀況對大豆生長有利，限制漲幅,8月正值大豆生長的關鍵時期,對于8月將迎來更多降水以及氣溫較為涼爽的預期可能繼續(xù)打壓市場。11月大豆期貨合約收升3-1/2美分，報每蒲式耳10.12-1/2美元。12月豆粕合約收跌0.3美元，報每短噸347.5美元。12月豆油合約漲0.35美分，報每磅31.60美分。
除非美天氣炒作再度興起，方能觸成國內市場特別是粕類再度大規(guī)模反彈，否則，粕類反抽力度和空間將受限。豆粕，3000-3050是多頭重要抵抗區(qū)域，此前在高位波動區(qū)間3050-3050運行，破位后下跌空間被打開，可據(jù)此停損參與或加碼沽空。油脂價格在粕類暴跌面前，顯示抗跌，主要因為國際棕櫚油價格已實現(xiàn)中期下跌目標連日反彈，且國內小包裝食用油將在八月份有更多的備貨預期，油脂庫存壓力將減輕，為市場創(chuàng)造了多油空粕套作的環(huán)境，油粕比價已顯著拐點向上修復，單邊交易油脂注意年內高位區(qū)域阻力承壓，價格表現(xiàn)趨于震蕩。今日周五，我國儲備大豆輪儲銷售57.93萬噸，是上周拋售數(shù)量的近兩倍，我國新豆上市前，國儲拋售數(shù)量持續(xù)放大，抑制進口需求，短期油粕預計將集體承壓。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：低位遇抵抗，維持震蕩反抽】

21日，雞蛋價格穩(wěn)中有漲，多地受降雨影響，漲幅一般，但貨源供應基本穩(wěn)定，內銷尚可，短線下滑可能性較低。對于現(xiàn)貨而言，當前現(xiàn)貨價格處于季節(jié)性谷底，入伏以來現(xiàn)貨上漲仍存在空間，現(xiàn)貨勢頭趨強為季節(jié)性因素。現(xiàn)貨上漲和9月合約價格下跌，利于促進期現(xiàn)價差收斂回歸。考慮到現(xiàn)貨上漲勢頭仍趨于強勁，雞蛋期貨價格運行至5到6月份價格低位區(qū)域，也便失去沽空價值，可等待暴跌后的波段性買入機會，沽空交易將宜偏短周期參與。（新紀元期貨王成強）

【白糖:已有多單繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨探底回升，主力合約SR1701下方6200一線支撐較強，夜盤高開小幅反彈；ICE原糖期貨周四急升，因受技術買盤支撐，且埃及和伊朗買入現(xiàn)貨糖支撐糖價。消息方面，中國6月原糖進口量為36.92萬噸，較去年同期增加54%，且遠高于之前幾個月的進口量，因全球糖價低廉，吸引投資者。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產量將進一步下滑，減產因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國內銷糖進度緩慢，鄭糖反彈動能略顯不足，但國內外主產區(qū)天氣情況不樂觀，糖價下方支撐亦較強，短線或維持高位震蕩，已有多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:已有多單繼續(xù)持有，反彈不追高，逢調整低位加持多單】

周四鄭棉期貨震蕩反彈，主力合約CF1701下方15000一線支撐有效，夜盤繼續(xù)走強；ICE期棉周四揚升，結束三連跌，因擔憂天氣、美元走軟以及上周出口銷售報告利多。輪出情況，7月21日儲備棉出庫銷售資源28839.3噸，成交率100%，成交均價15116元/噸（前值15114）。消息方面，中國6月進口棉花72750噸，同比大降55.02%，紡織廠削減海外采購量，因低關稅進口配額減少；1-6月累計進口棉花43.13萬噸，不足去年同期的一半。2015-2016年度棉花所剩無幾，進口棉價格缺乏優(yōu)勢，市場主要供應來源是儲備棉輪出，新棉上市之前，供需關系仍將維持偏緊格局，鄭棉中期延續(xù)反彈走勢。短期來看，儲備棉輪出數(shù)量雖有增加，但拍賣成交率持續(xù)百分百成交，成交均價亦維持在萬五上方，現(xiàn)貨供需緊張格局尚未改；加之各地洪澇災害嚴重，或影響新棉生長，短線鄭棉維持高位強勢震蕩，已有多單繼續(xù)持有，反彈不追高，逢調整低位加持多單。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：多單適量持有】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.43%。庫存上，倫銅庫存228400噸，增加400噸；20日上期所注冊倉單74013噸，增加228噸。昨日歐洲央行如預期維持利率不變，歐洲央行行長德拉基表示利率將在當前或更低水準維持較長一段時間，如有必要，歐洲央行將動用所有工具。昨日美元走軟，對基本金屬形成支撐。雖然去年11月國內十家大型銅冶煉企業(yè)達成協(xié)議進行減產，但國內上半年精銅產量仍同比增長較多。中國海關周四公布的數(shù)據(jù)顯示，中國6月精煉銅進口305,304噸，同比上升19.7%。周四倫銅震蕩走高收出小陽線，下方5日均線形成支撐，MACD指標紅色柱縮短，若后期能有效突破5000一線則上升空間打開。操作上，國內不跌破38000一線，短多適量持有。 （新紀元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：上行遇阻4750 日內短線操作】

TA1609合約周四放量強勢拉升，平開高走報收長陽線向上5日和10日均線，4600點支撐十分穩(wěn)固，但短線仍然運行于4600-4750窄幅區(qū)間內，期價承壓20日線附近，夜盤高開低走小幅回落，但持倉有所回升。技術指標MACD綠柱持續(xù)收縮，顯示出短線企穩(wěn)跡象。從基本面來看，TA上下游供需格局整體走弱。隔夜美原油指數(shù)再度下挫，46美元支撐不保，下行趨勢顯著。TA應關注4750一線的壓力，日內短線操作。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：強勢拉升穩(wěn)站上行趨勢線】

黑色系周四再度強勢拉升領漲商品市場。螺紋1610合約期價高開高走，觸及2432元/噸后小幅回落，長陽線逼近2400關口。期價暫獲1894元/噸以來上升趨勢線的支撐，在鋼廠惜售現(xiàn)貨市場小幅調升價格的提振下，期價或形成上升五浪，持倉大減而成交激增，夜盤小幅回落。鐵礦石1609合約長陽線拉升近30點，回補本周大半跌幅，期價重回446一線，夜盤小幅承壓，420元/噸的支撐較為有效。焦炭、焦煤表現(xiàn)也十分強勁，尤其焦炭漲幅尤甚。黑色系列守住上行趨勢線，格局良好，逢低短多。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關注9000一線能否有效站穩(wěn)】

因汽油過剩令市場承壓，周四美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)跌勢，華北和華南部分線性跌50-100元/噸，部分石化繼續(xù)降價銷售，商家對后市信心不足，隨行跟跌。周四塑料1609合約震蕩走高，收出中陽線，MACD指標綠色柱縮短，短線震蕩走勢。裝置上，燕山石化裝置檢修近期重啟；上海石化1PE裝置檢修，蒲城清潔能源全密度19日重啟，中原石化PE裝置短期檢修。美國原油庫存達到同期歷史高位的5.195億桶。原油和油品庫存總計增加262萬桶至紀錄高位的20.8億桶，因在夏季駕車高峰期，汽油庫存卻意外增加91.1萬桶。近期部分石化出廠價接連下調，而下游需求跟進緩慢，現(xiàn)貨價格走低，市場交投低迷，現(xiàn)貨對期貨支撐減弱。近期燕山石化裝置復產，蒲城清潔能源裝置重啟，短期供給壓力有所增加。需求方面，6月份LLDPE價格大漲，高價格對下游農膜廠商的積極性有所抑制。不過8月份將迎來裝置檢修高峰，市場存在一定炒作預期。連塑周四震蕩走高收盤站上9000一線，若9000一線能否有效站穩(wěn)，后期仍有望走高。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:遠月合約多單持有】

周四滬膠延續(xù)反彈，主力合約RU1609突破11500壓力；日膠指數(shù)突破低位震蕩區(qū)間。庫存方面，截止7月21日，上期所天膠期貨庫存為30.86萬噸，較上一交易日增加560噸。進口方面，中國6月天膠進口量為15.23萬噸，同比下降1.77%；1-6月累計進口量為116萬噸，同比增加3%。總的來說，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，主產區(qū)進入割膠旺季，市場供應不斷增加；需求端轉淡，但整體好于去年同期，天膠供需面緊平衡，滬膠下方支撐較強，短線或維持偏強走勢，遠月合約多單持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：關注上方10日均線壓力】

因美元走低，周四美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉963.14噸，減少2.08噸。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收287.45元/克，上海期銀主力合約報收4369元/千克。昨日歐洲央行如預期維持利率不變，將利率保持在紀錄低位。歐洲央行行長德拉基在記者會開始時就表示，利率將在當前或更低水準維持較長一段時間，量化寬松將持續(xù)直到通脹實現(xiàn)可持續(xù)的調整，QE將至少持續(xù)到2017年3月份。如有必要，歐洲央行將動用所有工具。昨日美國公布的初請失業(yè)金人數(shù)意外下滑，勞動力市場表現(xiàn)強勁，但對金價影響有限，黃金至收盤走高。技術面，美黃金昨收出中陽線，站上1320一線阻力位，上方10日均線承壓，MACD指標綠色柱縮短，短線走勢震蕩。操作上，國內關注上方10日均線壓力。（新紀元期貨 羅震）

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