早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)2013年12月10日星期二  

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1.中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局12月9日數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(CPI)同比上升3.0%，弱于預(yù)期和前值；環(huán)比下降0.1%。中國(guó)11月PPI年率(同比)下降1.4%，預(yù)期下降1.4%，前值下降1.5%；11月PPI月率(環(huán)比)持平。

2.德國(guó)經(jīng)濟(jì)部12月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率意外下滑1.2%，為5月以來(lái)最大降幅。盡管如此，經(jīng)濟(jì)部仍認(rèn)為，德國(guó)第四季度初的疲軟狀態(tài)將很快被克服。

3.Sentix研究集團(tuán)12月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)12月Sentix投資者信心指數(shù)意外自前月的兩年半高位下滑，至8.0。這是該指數(shù)連續(xù)第四個(gè)月保持在正值，此前有兩年多一直為負(fù)數(shù)。當(dāng)月預(yù)期分項(xiàng)指數(shù)升至2006年4月以來(lái)最高，現(xiàn)況分項(xiàng)指數(shù)有所下滑。

4.日本內(nèi)閣府12月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，日本第三季度實(shí)際GDP修正值年化季率上升1.1%，預(yù)期上升1.6%，初值上升1.9%；第三季度名義GDP修正值季率上升0.3%，預(yù)期上升0.3%，初值上升0.40%。

5.美國(guó)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德12月9日表示，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)上所出現(xiàn)的改善增加了美聯(lián)儲(chǔ)(FED)縮減大規(guī)模債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的可能性，表明美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)開(kāi)始小規(guī)�？s減當(dāng)前每個(gè)月850億美元的量化寬松(QE)政策，并在2014年上半年再次評(píng)估。

6.美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席費(fèi)舍爾12月9日表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)在下周(12月21日當(dāng)周)開(kāi)始縮減其大規(guī)模債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，并就整體性結(jié)束當(dāng)前每個(gè)月850億美元量化寬松(QE)政策宣布清晰的溝通路徑。

7.美國(guó)里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克12月9日表示，進(jìn)一步的貨幣寬松政策可能不會(huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生持續(xù)效果，反而會(huì)加大最終縮減當(dāng)前每個(gè)月850億美元量化寬松(QE)政策的難度，當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)高于收益。

8.今日關(guān)注：13:30中國(guó)11月工業(yè)增加值年率、固定資產(chǎn)投資年率、社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率；17:30英國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00意大利第三季度GDP終值年率；23:00英國(guó)至11月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【豆市：粕價(jià)強(qiáng)勢(shì)上攻，供需報(bào)告發(fā)布前需注意調(diào)整持倉(cāng)】

12月9日周一，芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)收高，受助于出口需求，以及美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布月度供需報(bào)告前的頭寸調(diào)整。1月大豆期貨合約收?qǐng)?bào)每蒲式耳13.4375美元，漲18.25美分或1.38%。12月豆粕合約報(bào)每短噸461.6美元，漲14.3美元或3.20%。12月豆油合約報(bào)每磅40.05美分，跌0.23美分或0.57%。

12月11日，USDA將發(fā)布12月供需報(bào)告，因美豆銷(xiāo)售步伐強(qiáng)勁，調(diào)查稱(chēng)分析師平均預(yù)期，美國(guó)2013/14年度庫(kù)存1.53億蒲（11月預(yù)期1.70億蒲），仍高于去年1.41億蒲的數(shù)值；另外，預(yù)期將上調(diào)南美大豆產(chǎn)量，其中，巴西8870萬(wàn)噸（11月預(yù)期8800萬(wàn)噸），阿根廷5530萬(wàn)噸（11月預(yù)期5350萬(wàn)噸）；全球大豆庫(kù)存7164萬(wàn)噸，（11月預(yù)期7023萬(wàn)噸），報(bào)告預(yù)期中性。在年末期間，市場(chǎng)更偏好解讀需求性利多因子，豆類(lèi)表現(xiàn)出季節(jié)性回升態(tài)勢(shì)，粕類(lèi)尤甚。

今日油脂市場(chǎng)有重要數(shù)據(jù)，MPOB將發(fā)布馬來(lái)西亞11月棕櫚油庫(kù)存數(shù)據(jù)，以及產(chǎn)出和出口數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期該國(guó)產(chǎn)量大幅下滑，是支撐棕櫚油價(jià)格走強(qiáng)的重要因素，這有利于需求淡季抑制庫(kù)存。該國(guó)產(chǎn)量數(shù)據(jù)10月份已攀至年內(nèi)峰值197萬(wàn)噸，庫(kù)存184.5萬(wàn)噸，是近兩年來(lái)同期較低水平。

連盤(pán)市場(chǎng)，豆油持倉(cāng)結(jié)構(gòu)上，主要多頭席位大舉減持多單，7200至7250多頭防線(xiàn)面臨危急，棕櫚油上方阻力6320，下方支撐6200。今日主要數(shù)據(jù)后市場(chǎng)的反應(yīng)，重要多頭方向失守則多單避險(xiǎn)觀望。而豆粕改寫(xiě)年內(nèi)新高，多頭攻勢(shì)較強(qiáng)，持穩(wěn)新高多單參與。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【雞蛋：現(xiàn)貨上漲帶動(dòng)期價(jià)回升】

12月9日，主要產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格（單位：元/500克）為，濟(jì)南3.71（+0.04）、大連3.56（持平）、鄭州3.70（持平）、石家莊3.8（+0.1），四地兩平兩漲，均價(jià)3.69（+0.035），整體趨勢(shì)延續(xù)11月下旬以來(lái)的緩慢上漲勢(shì)頭。進(jìn)入12月中旬，年關(guān)也迫近了，需求層面上的所謂節(jié)日備貨對(duì)蛋價(jià)帶來(lái)支撐；雞蛋5月合約，在4100上方震蕩盤(pán)整已十個(gè)交易日的時(shí)間，縮量窄幅交投后，有望在現(xiàn)貨上漲帶動(dòng)下重拾升勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【白糖：下破前波谷阻滯區(qū)域，跌勢(shì)中繼】

據(jù)鐵路部門(mén)統(tǒng)計(jì)，2013年11月份廣西鐵路食糖外運(yùn)量達(dá)6.6萬(wàn)噸，同比減幅26%，環(huán)比減幅20%；1-11月廣西鐵路食糖外運(yùn)量累計(jì)達(dá)137.4萬(wàn)噸，同比減運(yùn)39.1萬(wàn)噸，減幅22%。外運(yùn)數(shù)據(jù)與糖協(xié)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)吻合，11月單月銷(xiāo)售平淡。截止12月9日，廣西目前開(kāi)榨糖廠總數(shù)占本榨季全區(qū)計(jì)劃開(kāi)榨糖廠總數(shù)的82%，接近全速生產(chǎn)狀態(tài)，12月新糖上市壓力將增大，考驗(yàn)銷(xiāo)售消化能力。

CFTC持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，12月3日止當(dāng)周，ICE原糖投機(jī)客持有的ICE原糖期貨凈多倉(cāng)減逾一半，至9月末以來(lái)最低位。美糖隔夜報(bào)收倒錘形線(xiàn)，無(wú)力啟動(dòng)日線(xiàn)反彈，跌勢(shì)未盡。鄭糖低開(kāi)增倉(cāng)放量下破4950前波谷阻滯區(qū)域，空頭主力增倉(cāng)量超過(guò)2萬(wàn)手，啟動(dòng)新一輪下跌。短期技術(shù)支撐不明朗，短期有續(xù)跌空間，周線(xiàn)及以上周期空單中上倉(cāng)位持有，短炒可于5日線(xiàn)下逢反彈加碼空單。（新紀(jì)元期貨  高巖）

工業(yè)品

【滬銅：維持逢高偏空思路 空單止損51300】

倫銅周一受利好中國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)提振震蕩上漲報(bào)收中陽(yáng)，盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)上破7100點(diǎn)，在7150附近承壓回落。滬銅周一沖高回落小幅收漲，期價(jià)連續(xù)三天全天運(yùn)行于10日均線(xiàn)之上40日均線(xiàn)之下，技術(shù)指標(biāo)逐漸好轉(zhuǎn)，今日將在倫銅昨夜上漲的提振下跳空高開(kāi)并挑戰(zhàn)40日線(xiàn)壓制，建議維持逢高偏空思路，空單止損51300。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：中線(xiàn)上漲 多單謹(jǐn)持】

現(xiàn)貨市場(chǎng)情況，周一國(guó)內(nèi)螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)主流穩(wěn)定，全國(guó)28個(gè)主要城市螺紋鋼20mmHRB400均價(jià)小幅上漲。期貨盤(pán)面情況，滬鋼一延續(xù)上漲報(bào)收中陽(yáng)，平開(kāi)在3700之上之后全天運(yùn)行于其之上，技術(shù)面繼續(xù)好轉(zhuǎn)，結(jié)合基本面庫(kù)存低位，下游逐漸開(kāi)始冬儲(chǔ)拉動(dòng)需求，期鋼中線(xiàn)上漲趨勢(shì)確立，建議多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【黃金白銀：美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派言論無(wú)礙金銀短期反彈】

昨夜三位美聯(lián)儲(chǔ)官員萊克、布拉德、費(fèi)舍爾分別發(fā)表講話(huà)，對(duì)于QE政策表現(xiàn)出明顯的鷹派觀點(diǎn)。布拉德和費(fèi)舍爾均表示，12月的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議應(yīng)該縮減QE。但金銀市場(chǎng)并未表現(xiàn)出絲毫畏懼，反而持續(xù)反彈。而中國(guó)11月CPI意外放緩，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)收緊貨幣政策的擔(dān)憂(yōu)減輕，提振了金銀價(jià)格�；�金持倉(cāng)方面，SPDR和SLV持倉(cāng)均未發(fā)生變化。目前市場(chǎng)焦點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，若會(huì)議決定縮減QE，金銀恐將大跌；若未縮減QE，金銀或出現(xiàn)一輪反彈行情。目前來(lái)看，金銀中期趨勢(shì)不甚明朗。日線(xiàn)上金銀出現(xiàn)了短期企穩(wěn)反彈的跡象，MACD金叉向上，5日線(xiàn)上穿10日線(xiàn)。若繼續(xù)反彈，紐約金將面臨1250，銀將面臨19.91的壓力。操作方面，建議短線(xiàn)可日內(nèi)輕倉(cāng)適度做多，做好止損。今日關(guān)注13:30中國(guó)11月工業(yè)增加值年率； 23:00英國(guó)至11月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國(guó)債期貨：日內(nèi)影響因素復(fù)雜，謹(jǐn)慎觀望為宜】

周一公布的中國(guó)11月CPI同比上漲3%，明顯低于預(yù)期及前值，對(duì)債市構(gòu)成利好。但市場(chǎng)反應(yīng)冷淡，債券期現(xiàn)價(jià)格繼續(xù)下跌，主要反映的是《同業(yè)存單暫行管理辦法》對(duì)于市場(chǎng)心理的負(fù)面沖擊。市場(chǎng)預(yù)期利率市場(chǎng)化進(jìn)程將加快，并引發(fā)未來(lái)利率中樞易升難降的憂(yōu)慮。貨幣市場(chǎng)方面，SHIBOR上漲勢(shì)頭有所收斂，3月期限利率上漲9BP至5.16%，但與銀行間回購(gòu)利率5.9%相比仍顯著偏低。債市方面，中長(zhǎng)端國(guó)債收益率整體上移3-5BP。目前支撐債市的利好因素較為有限，而同業(yè)存單的利空影響不會(huì)很快消散，預(yù)計(jì)年內(nèi)債市難有大的機(jī)會(huì)。今日國(guó)開(kāi)行將發(fā)行300億金融債，一級(jí)市場(chǎng)壓力較大。同時(shí)13:30將發(fā)布中國(guó)11月工業(yè)增加值數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)形成利空的概率較小。今日公開(kāi)市場(chǎng)將有180億元逆回購(gòu)到期，央行是否繼續(xù)實(shí)施逆回購(gòu)仍需觀察，但須警惕央行停止逆回購(gòu)對(duì)市場(chǎng)的沖擊�？傮w來(lái)看，今日債市影響因素較多，預(yù)計(jì)維持弱勢(shì)運(yùn)行的概率稍大，建議無(wú)倉(cāng)者觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線(xiàn)或延續(xù)整理】

期指整理，創(chuàng)業(yè)板與權(quán)重板塊再次成蹺蹺板，主板對(duì)指數(shù)形成拖累，盡管中線(xiàn)仍在上升通道，但目前處于前期頭部位置，阻力尚未化解，繼續(xù)整理概率較大。A股與外圍市場(chǎng)總體背離嚴(yán)重，受長(zhǎng)期利好影響，將會(huì)縮小調(diào)整幅度。短線(xiàn)市場(chǎng)或延續(xù)整理過(guò)程。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）