早盤簡報(bào)2013年12月10日星期二  

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國國家統(tǒng)計(jì)局12月9日數(shù)據(jù)顯示，中國11月居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(CPI)同比上升3.0%，弱于預(yù)期和前值；環(huán)比下降0.1%。中國11月PPI年率(同比)下降1.4%，預(yù)期下降1.4%，前值下降1.5%；11月PPI月率(環(huán)比)持平。

2.德國經(jīng)濟(jì)部12月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，德國10月工業(yè)產(chǎn)出月率意外下滑1.2%，為5月以來最大降幅。盡管如此，經(jīng)濟(jì)部仍認(rèn)為，德國第四季度初的疲軟狀態(tài)將很快被克服。

3.Sentix研究集團(tuán)12月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)12月Sentix投資者信心指數(shù)意外自前月的兩年半高位下滑，至8.0。這是該指數(shù)連續(xù)第四個(gè)月保持在正值，此前有兩年多一直為負(fù)數(shù)。當(dāng)月預(yù)期分項(xiàng)指數(shù)升至2006年4月以來最高，現(xiàn)況分項(xiàng)指數(shù)有所下滑。

4.日本內(nèi)閣府12月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，日本第三季度實(shí)際GDP修正值年化季率上升1.1%，預(yù)期上升1.6%，初值上升1.9%；第三季度名義GDP修正值季率上升0.3%，預(yù)期上升0.3%，初值上升0.40%。

5.美國圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德12月9日表示，美國就業(yè)市場上所出現(xiàn)的改善增加了美聯(lián)儲(FED)縮減大規(guī)模債券購買計(jì)劃的可能性，表明美聯(lián)儲可能會開始小規(guī)模縮減當(dāng)前每個(gè)月850億美元的量化寬松(QE)政策，并在2014年上半年再次評估。

6.美國達(dá)拉斯聯(lián)儲主席費(fèi)舍爾12月9日表示，美聯(lián)儲應(yīng)當(dāng)在下周(12月21日當(dāng)周)開始縮減其大規(guī)模債券購買計(jì)劃，并就整體性結(jié)束當(dāng)前每個(gè)月850億美元量化寬松(QE)政策宣布清晰的溝通路徑。

7.美國里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克12月9日表示，進(jìn)一步的貨幣寬松政策可能不會對美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生持續(xù)效果，反而會加大最終縮減當(dāng)前每個(gè)月850億美元量化寬松(QE)政策的難度，當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)高于收益。

8.今日關(guān)注：13:30中國11月工業(yè)增加值年率、固定資產(chǎn)投資年率、社會消費(fèi)品零售總額年率；17:30英國10月工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00意大利第三季度GDP終值年率；23:00英國至11月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【豆市：粕價(jià)強(qiáng)勢上攻，供需報(bào)告發(fā)布前需注意調(diào)整持倉】

12月9日周一，芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)收高，受助于出口需求，以及美國農(nóng)業(yè)部公布月度供需報(bào)告前的頭寸調(diào)整。1月大豆期貨合約收報(bào)每蒲式耳13.4375美元，漲18.25美分或1.38%。12月豆粕合約報(bào)每短噸461.6美元，漲14.3美元或3.20%。12月豆油合約報(bào)每磅40.05美分，跌0.23美分或0.57%。

12月11日，USDA將發(fā)布12月供需報(bào)告，因美豆銷售步伐強(qiáng)勁，調(diào)查稱分析師平均預(yù)期，美國2013/14年度庫存1.53億蒲（11月預(yù)期1.70億蒲），仍高于去年1.41億蒲的數(shù)值；另外，預(yù)期將上調(diào)南美大豆產(chǎn)量，其中，巴西8870萬噸（11月預(yù)期8800萬噸），阿根廷5530萬噸（11月預(yù)期5350萬噸）；全球大豆庫存7164萬噸，（11月預(yù)期7023萬噸），報(bào)告預(yù)期中性。在年末期間，市場更偏好解讀需求性利多因子，豆類表現(xiàn)出季節(jié)性回升態(tài)勢，粕類尤甚。

今日油脂市場有重要數(shù)據(jù)，MPOB將發(fā)布馬來西亞11月棕櫚油庫存數(shù)據(jù)，以及產(chǎn)出和出口數(shù)據(jù)，市場預(yù)期該國產(chǎn)量大幅下滑，是支撐棕櫚油價(jià)格走強(qiáng)的重要因素，這有利于需求淡季抑制庫存。該國產(chǎn)量數(shù)據(jù)10月份已攀至年內(nèi)峰值197萬噸，庫存184.5萬噸，是近兩年來同期較低水平。

連盤市場，豆油持倉結(jié)構(gòu)上，主要多頭席位大舉減持多單，7200至7250多頭防線面臨危急，棕櫚油上方阻力6320，下方支撐6200。今日主要數(shù)據(jù)后市場的反應(yīng)，重要多頭方向失守則多單避險(xiǎn)觀望。而豆粕改寫年內(nèi)新高，多頭攻勢較強(qiáng)，持穩(wěn)新高多單參與。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【雞蛋：現(xiàn)貨上漲帶動期價(jià)回升】

12月9日，主要產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格（單位：元/500克）為，濟(jì)南3.71（+0.04）、大連3.56（持平）、鄭州3.70（持平）、石家莊3.8（+0.1），四地兩平兩漲，均價(jià)3.69（+0.035），整體趨勢延續(xù)11月下旬以來的緩慢上漲勢頭。進(jìn)入12月中旬，年關(guān)也迫近了，需求層面上的所謂節(jié)日備貨對蛋價(jià)帶來支撐；雞蛋5月合約，在4100上方震蕩盤整已十個(gè)交易日的時(shí)間，縮量窄幅交投后，有望在現(xiàn)貨上漲帶動下重拾升勢。（新紀(jì)元期貨 王成強(qiáng) )

【白糖：下破前波谷阻滯區(qū)域，跌勢中繼】

據(jù)鐵路部門統(tǒng)計(jì)，2013年11月份廣西鐵路食糖外運(yùn)量達(dá)6.6萬噸，同比減幅26%，環(huán)比減幅20%；1-11月廣西鐵路食糖外運(yùn)量累計(jì)達(dá)137.4萬噸，同比減運(yùn)39.1萬噸，減幅22%。外運(yùn)數(shù)據(jù)與糖協(xié)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)吻合，11月單月銷售平淡。截止12月9日，廣西目前開榨糖廠總數(shù)占本榨季全區(qū)計(jì)劃開榨糖廠總數(shù)的82%，接近全速生產(chǎn)狀態(tài)，12月新糖上市壓力將增大，考驗(yàn)銷售消化能力。

CFTC持倉數(shù)據(jù)顯示，12月3日止當(dāng)周，ICE原糖投機(jī)客持有的ICE原糖期貨凈多倉減逾一半，至9月末以來最低位。美糖隔夜報(bào)收倒錘形線，無力啟動日線反彈，跌勢未盡。鄭糖低開增倉放量下破4950前波谷阻滯區(qū)域，空頭主力增倉量超過2萬手，啟動新一輪下跌。短期技術(shù)支撐不明朗，短期有續(xù)跌空間，周線及以上周期空單中上倉位持有，短炒可于5日線下逢反彈加碼空單。（新紀(jì)元期貨  高巖）

工業(yè)品

【滬銅：維持逢高偏空思路 空單止損51300】

倫銅周一受利好中國貿(mào)易數(shù)據(jù)提振震蕩上漲報(bào)收中陽，盤中強(qiáng)勢上破7100點(diǎn)，在7150附近承壓回落。滬銅周一沖高回落小幅收漲，期價(jià)連續(xù)三天全天運(yùn)行于10日均線之上40日均線之下，技術(shù)指標(biāo)逐漸好轉(zhuǎn)，今日將在倫銅昨夜上漲的提振下跳空高開并挑戰(zhàn)40日線壓制，建議維持逢高偏空思路，空單止損51300。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：中線上漲 多單謹(jǐn)持】

現(xiàn)貨市場情況，周一國內(nèi)螺紋鋼現(xiàn)貨市場主流穩(wěn)定，全國28個(gè)主要城市螺紋鋼20mmHRB400均價(jià)小幅上漲。期貨盤面情況，滬鋼一延續(xù)上漲報(bào)收中陽，平開在3700之上之后全天運(yùn)行于其之上，技術(shù)面繼續(xù)好轉(zhuǎn)，結(jié)合基本面庫存低位，下游逐漸開始冬儲拉動需求，期鋼中線上漲趨勢確立，建議多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【黃金白銀：美聯(lián)儲官員鷹派言論無礙金銀短期反彈】

昨夜三位美聯(lián)儲官員萊克、布拉德、費(fèi)舍爾分別發(fā)表講話，對于QE政策表現(xiàn)出明顯的鷹派觀點(diǎn)。布拉德和費(fèi)舍爾均表示，12月的美聯(lián)儲會議應(yīng)該縮減QE。但金銀市場并未表現(xiàn)出絲毫畏懼，反而持續(xù)反彈。而中國11月CPI意外放緩，市場對中國收緊貨幣政策的擔(dān)憂減輕，提振了金銀價(jià)格。基金持倉方面，SPDR和SLV持倉均未發(fā)生變化。目前市場焦點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到下周的美聯(lián)儲會議，若會議決定縮減QE，金銀恐將大跌；若未縮減QE，金銀或出現(xiàn)一輪反彈行情。目前來看，金銀中期趨勢不甚明朗。日線上金銀出現(xiàn)了短期企穩(wěn)反彈的跡象，MACD金叉向上，5日線上穿10日線。若繼續(xù)反彈，紐約金將面臨1250，銀將面臨19.91的壓力。操作方面，建議短線可日內(nèi)輕倉適度做多，做好止損。今日關(guān)注13:30中國11月工業(yè)增加值年率； 23:00英國至11月三個(gè)月NIESR-GDP預(yù)估年率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：日內(nèi)影響因素復(fù)雜，謹(jǐn)慎觀望為宜】

周一公布的中國11月CPI同比上漲3%，明顯低于預(yù)期及前值，對債市構(gòu)成利好。但市場反應(yīng)冷淡，債券期現(xiàn)價(jià)格繼續(xù)下跌，主要反映的是《同業(yè)存單暫行管理辦法》對于市場心理的負(fù)面沖擊。市場預(yù)期利率市場化進(jìn)程將加快，并引發(fā)未來利率中樞易升難降的憂慮。貨幣市場方面，SHIBOR上漲勢頭有所收斂，3月期限利率上漲9BP至5.16%，但與銀行間回購利率5.9%相比仍顯著偏低。債市方面，中長端國債收益率整體上移3-5BP。目前支撐債市的利好因素較為有限，而同業(yè)存單的利空影響不會很快消散，預(yù)計(jì)年內(nèi)債市難有大的機(jī)會。今日國開行將發(fā)行300億金融債，一級市場壓力較大。同時(shí)13:30將發(fā)布中國11月工業(yè)增加值數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)形成利空的概率較小。今日公開市場將有180億元逆回購到期，央行是否繼續(xù)實(shí)施逆回購仍需觀察，但須警惕央行停止逆回購對市場的沖擊�？傮w來看，今日債市影響因素較多，預(yù)計(jì)維持弱勢運(yùn)行的概率稍大，建議無倉者觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線或延續(xù)整理】

期指整理，創(chuàng)業(yè)板與權(quán)重板塊再次成蹺蹺板，主板對指數(shù)形成拖累，盡管中線仍在上升通道，但目前處于前期頭部位置，阻力尚未化解，繼續(xù)整理概率較大。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，受長期利好影響，將會縮小調(diào)整幅度。短線市場或延續(xù)整理過程。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）