早盤簡報(bào)
2016年5月4日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行進(jìn)行1000億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億元。
2. 中國4月財(cái)新制造業(yè)PMI錄得49.4，較上月回落0.3個百分點(diǎn)，內(nèi)外需求減弱是主要原因，反映中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)尚不牢固。
3. 澳洲聯(lián)儲宣布降息25個基點(diǎn)，在政策聲明中稱，2016年經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，但增速或已變得更加溫和，降息料使得CPI重返目標(biāo)水平。
4. 周二美股收跌，中國制造業(yè)數(shù)據(jù)疲軟引發(fā)對全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，使投資者拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。道指下跌0.78%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.87%；紐約黃金下跌0.3%，收于每盎司1291.80美元；WTI原油下跌2.5%，報(bào)每桶43.65美元。
5. 周二，滬深兩市呈現(xiàn)強(qiáng)勢上漲的態(tài)勢，板塊之間輪動上漲，滬指逼近3000關(guān)口，成交量明顯放大。截至收盤，滬指報(bào)2992.64點(diǎn)，漲幅1.85%；深成指報(bào)10441.92點(diǎn)，漲幅2.96%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2217.23點(diǎn)，漲幅3.67%。
6. 今日關(guān)注：15:55德國4月綜合PMI終值；16:00歐元區(qū)4月綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)3月零售銷售月率；20:15美國4月ADP就業(yè)人數(shù)；20:30美國3月貿(mào)易帳；21:45美國4月Markit綜合PMI終值；22:00美國4月ISM非制造業(yè)指數(shù)、3月工廠訂單月率、耐用品訂單月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短期向上突破，多空將在上證3000反復(fù)爭奪震蕩難免】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.17%報(bào)6.4743元；2.央行進(jìn)行1000億7天逆回購，當(dāng)日凈回籠400億；3.滬股通凈流入10.85億。
市場分析：受政治局維護(hù)股市健康發(fā)展表態(tài)激勵，五一假期后股指選擇向上突破，逼近3000關(guān)口。滬股通領(lǐng)先意義明顯，當(dāng)日凈流入10.85億。4月財(cái)新PMI創(chuàng)10個月來次高，工業(yè)利潤增速回升，經(jīng)濟(jì)短周期回暖，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，貨幣政策維持寬松，美聯(lián)儲4月會議不加息，風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)修復(fù)，基本面總體向好。我們認(rèn)為，時(shí)間空間上接近熊市末端，股指正在構(gòu)筑中期底部階段，應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)向多頭思路。短期向上突破，反彈目標(biāo)回補(bǔ)上證3066缺口。主力持倉傳遞信號偏空：IF/IC前五主力總凈空持倉增加310/445手，中信IF總凈空持倉增加260手。
操作建議。今日多空將在多重均線上證3000附近反復(fù)爭奪，震蕩難免。謹(jǐn)慎持多不追漲。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：跌勢仍有望繼續(xù)加深，沽空參與】

3日，CBOT大豆期貨周二下跌1.5%，在隔夜升至15個月高位后出現(xiàn)獲利回吐，國際原油價(jià)格大幅下挫為大豆產(chǎn)品帶來壓力，而南美作物產(chǎn)量的擔(dān)憂令跌幅受限。受到密切關(guān)注的作物預(yù)報(bào)公司Informa Economics周二調(diào)低了阿根廷大豆作物產(chǎn)量預(yù)估，從5,950萬噸下調(diào)至5,500萬噸，該公司還下調(diào)了巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估，從1.005億噸下調(diào)至1.001億噸。7月大豆期貨收跌13-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.30美元。7月豆粕合約收跌5.5美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸341.8美元。7豆油合約收跌0.09美分，報(bào)每磅32.41美分。美元指數(shù)，結(jié)束少見的六至七連陰，在歐美交易時(shí)段V型反轉(zhuǎn)上漲，箱體低位面臨重要方向性選擇，將對大宗商品帶來深刻的影響。若市場推演6月升息，美元指數(shù)趨勢轉(zhuǎn)升至箱體上端，將對商品帶來普遍打壓。
昨日我們強(qiáng)調(diào)，進(jìn)口大豆壓榨利潤攀升至近兩年來高位，內(nèi)盤面臨較重保值對沖壓力，油脂價(jià)格周線級別面臨調(diào)整下跌，近日反抽測得5日均價(jià)承壓，可停損于此延續(xù)沽空交易；粕類價(jià)格雖昨日大幅領(lǐng)漲商品，但續(xù)攻動能已顯不足，持穩(wěn)難度較大，中短期多單宜減持避讓。套利端，豆粕菜粕價(jià)差當(dāng)前494，趨勢走闊；豆油棕櫚油價(jià)差當(dāng)前762，趨勢走闊，是我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)的重要交易機(jī)會。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：價(jià)格陷入震蕩均衡區(qū)間，面臨方向性選擇】

3日，全國雞蛋價(jià)格穩(wěn)為主流，局部地區(qū)小幅上漲，五一假期結(jié)束，學(xué)校、食品廠陸續(xù)開工，下游采購量隨之增加，經(jīng)銷商積極收貨，市場走貨尚可，終端需求略有好轉(zhuǎn)，搜牧預(yù)計(jì)近日雞蛋價(jià)格或大穩(wěn)小漲。昨日雞蛋期貨價(jià)格，出現(xiàn)2.3%的較大振幅，此前我們預(yù)計(jì)，價(jià)格反抽上沖4080至4100阻力區(qū)，而實(shí)際上止于4098，阻力區(qū)未能作出突破，價(jià)格將維系4000到4100的震蕩均衡狀態(tài)，唯其突破性持穩(wěn)4100至4130區(qū)域，方可順勢展開端午需求行情，考慮到大宗商品五月拋售壓力較重，雞蛋期貨上揚(yáng)的時(shí)間和空間將受限，注意調(diào)控倉位控制風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：5月鄭糖重心將緩慢上移，維持逢低偏多操作思路】

周二鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1609下方5500支撐較強(qiáng)，期價(jià)重新站上60日均線，夜盤考驗(yàn)10日均線壓力；ICE原糖期貨周二收高，受尾盤買盤推動，但美元走堅(jiān)帶來壓力�，F(xiàn)貨方面，各地白糖價(jià)格報(bào)價(jià)均有所上調(diào)，廣西南寧倉庫糖報(bào)價(jià)5520元/噸，上調(diào)10元/噸；廣州中間商廣西新糖報(bào)價(jià)5680元/噸，上調(diào)30元/噸。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，隨著天氣逐漸回暖，白糖需求呈現(xiàn)回升態(tài)勢，5月鄭糖重心將緩慢上移，維持逢低偏多操作思路，5500一線多單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：逢高拋空操作思路】

周二鄭棉小幅反彈，主力合約CF609報(bào)收小陽線，但夜盤低開低走。ICE期棉周二下跌超過2%，錄得六周來最大單日跌幅。消息方面，儲備棉輪出首日出庫銷售資源30342.16噸，實(shí)際成交30136.88噸，成交率達(dá)99.32%。其中國產(chǎn)棉成交8060.48噸。進(jìn)口棉成交22076.39噸。成交平均價(jià)格11959元/噸，折3128價(jià)格12904元/噸。2015/16年度儲備棉輪出正式啟動，拋儲初期，由于市場棉源相對緊張，成交量價(jià)或有大幅攀升，期貨價(jià)格亦波動劇烈，但隨著投放量的不斷增加，鄭棉期價(jià)將逐步回歸基本面。操作上，維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌2.54。庫存上，倫銅庫存154675噸，增加5175噸；3日上期所注冊倉單151634噸，增加1636噸。昨日美聯(lián)儲官員講話偏鷹派，美元指數(shù)走高，對銅價(jià)形成壓制。財(cái)新中國4月制造業(yè)PMI小幅回落至49.4，低于3月的49.7，而前期官方PMI小幅回落至50.1，對經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的可持續(xù)性還需觀察。倫銅昨日昨日大幅走低收出中陰線，與前日K線形成高位陰吞陽走勢，顯示上方壓力仍大。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國4月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)及3月工廠訂單月率。操作上，多單暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：跌落5000關(guān)口 逢高布局空單】

TA主力1609合約周二承壓粘合的5日和10日均線，跳空低開于4982元/噸，日內(nèi)下探收小陰線，夜盤再度震蕩偏空。期價(jià)跌落5000關(guān)口，并且形成跳空缺口，下行趨勢顯著。成交收縮，持倉小幅回升，技術(shù)指標(biāo)MACD有死叉跡象。上周美聯(lián)儲宣布維持基準(zhǔn)利率不變，解除市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但由于隔夜美元指數(shù)大幅反抽，令原油連續(xù)收陰，出現(xiàn)頭部跡象。TA自身供需格局暫時(shí)維持相對平穩(wěn)的局面，盡管上下游并未有較大的擴(kuò)張，偏緊平衡已經(jīng)足夠?qū)?span lang="EN-US">TA形成支撐。美原油拐頭向下，TA失守5000關(guān)口，是中線布空的好時(shí)機(jī)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：一改節(jié)前反抽格局，齊齊大跌加速調(diào)整】

上周黑色系列波動劇烈，創(chuàng)階段新高后大幅回撤，隨后又由鐵礦石和焦炭率先反抽，周五兩者更以觸及漲停的形式收盤，帶動螺紋1610合約同步走高，但漲幅略低于焦礦。但周二開盤螺紋大幅低開，拖動鐵礦、焦炭大幅下探，螺紋收于2451元/噸，日內(nèi)跌幅高達(dá)5%，期價(jià)承壓粘合的短期均線并失守2500關(guān)口，將出現(xiàn)加速下跌，黑色系列仍然在震蕩筑頂過程中，波動較為劇烈，成交和持倉受到交易規(guī)則修改的抑制，周二期價(jià)一改節(jié)前反抽格局，齊齊大跌加速調(diào)整，相對而言，螺紋下行動能強(qiáng)于鐵礦和焦炭，這是受到鋼廠開工率回升的影響，頭部失敗將有較大幅度的回撤。建議逢高偏空，或者買鐵礦、焦炭空螺紋進(jìn)行做空鋼廠利潤的套利操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：現(xiàn)貨走軟，短線或偏弱走勢】

因預(yù)期美國原油庫存觸及紀(jì)錄新高，周二美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場交易氣氛偏淡，價(jià)格松動為主，各地區(qū)部分線性走軟50-100元/噸，業(yè)者心態(tài)欠佳，看空氣氛下持貨商出貨阻力較大，多小幅讓利。周二塑料1609合約震蕩走低，收出中陰線，收盤跌破10、20日均線，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢震蕩偏弱。裝置上，茂名石化裝置檢修后重啟；中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車，檢修45天左右，HDPE裝置計(jì)劃4月7日停車，檢修45天左右；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)。俄羅斯4月石油產(chǎn)量為1084萬桶/日，接近3月觸及的1091萬桶/日的近30年高位，同時(shí)市場預(yù)期美國原油庫存觸及紀(jì)錄新高，原油承壓走低，成本支撐減弱。塑料下游地膜進(jìn)入淡季，農(nóng)膜開機(jī)率降低，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，供給壓力增大大，而昨日現(xiàn)貨價(jià)格走軟。預(yù)計(jì)連塑短線震蕩偏弱走勢，空單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:已有多單持有,無單者暫時(shí)觀望】

周二滬膠期貨反彈，主力合約RU1609下探20日均線支撐有效，隨后膠價(jià)大幅走強(qiáng)，夜盤小幅調(diào)整。原油期貨連跌第二日，因預(yù)期美國原油庫存觸及紀(jì)錄新高。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來看，東南亞主產(chǎn)國正處停割期，國內(nèi)新膠開割推遲；而國內(nèi)重卡需求大幅回暖，基本面利多市場；但上方面臨龐大倉單壓力，加之美元走強(qiáng)，整體商品市場面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，已有多單持有，無單者暫時(shí)觀望，耐心等待期價(jià)企穩(wěn)后的做多機(jī)會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：美聯(lián)儲官員講話鷹派，短線小幅回落】

因美元指數(shù)走強(qiáng)，周二美黃金價(jià)格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉824.94噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收268.95元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3781元/千克。亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特周二發(fā)表講話稱，美聯(lián)儲6月加息是現(xiàn)實(shí)的選項(xiàng)，市場可能低估了6月采取行動的概率；而克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特昨日也表示，有證據(jù)證明，QE不是沒有限制的。受講話偏鷹派影響，昨日美元走強(qiáng)，黃金承壓走低。技術(shù)面看，美黃金收出帶長上影小陰線，回抽1280一線，關(guān)注后期美黃金在1280附近表現(xiàn)，若在此位置附近支撐有效，則后期仍有望偏強(qiáng)走勢。操作上，多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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