早盤簡報(bào)
2017年02月08日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國1月外儲降至29982億美元，環(huán)比下降123億美元，連續(xù)第七個(gè)月下滑，降至2011年2月來新低。
2. 澳洲聯(lián)儲維持現(xiàn)金利率目標(biāo)1.5%不變，符合預(yù)期，預(yù)計(jì)通脹將在2017年抬升至2%以上。經(jīng)濟(jì)增速方面，預(yù)計(jì)未來幾年將在3%左右。
3. 美國12月出口額創(chuàng)一年半新高，貿(mào)易逆差收窄3.2%，對華對德逆差分別收窄6.2%和9%，全年貿(mào)易逆差創(chuàng)四年新高。
4. 周二美股小幅收高，納指創(chuàng)歷史最高收盤紀(jì)錄，但能源股走低令市場漲幅受限。道指漲0.19%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.02%；紐約黃金收跌0.15%，報(bào)1235.5美元/盎司；WTI原油收跌1.58%，報(bào)52.17美元/桶。
5. 周二，滬深兩市整體呈現(xiàn)寬幅震蕩的走勢，盤面熱點(diǎn)較為散亂，黃金板塊走強(qiáng)。截止收盤，滬指報(bào)3153.09，跌0.12%；深成指報(bào)10055.57點(diǎn)，跌0.23%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1889.13，跌0.6%。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:震蕩調(diào)整后有望繼續(xù)反彈】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收跌0.32%報(bào)6.8821元；2.央行連續(xù)三日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1200億；深股通連續(xù)38個(gè)交易日凈流入288.34億。
市場分析。周二，期指連續(xù)第三個(gè)交易日回落。現(xiàn)貨市場方面，歐美政治風(fēng)波推升避險(xiǎn)情緒，國際金價(jià)連續(xù)上漲帶動黃金板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水16.68、3.73、68.53點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)連續(xù)三日回調(diào)，跌破10日均線，關(guān)注下方20日線的支撐。上證指數(shù)多次回踩20日線，均受到有效支撐，在上有壓力下有支撐的情況下，預(yù)計(jì)股指短期走勢震蕩。
操作建議。新股發(fā)行速度放緩，央行“變相加息”利空逐漸消散，市場情緒開始回暖。但股指短線反彈承壓，震蕩回調(diào)后有望繼續(xù)反彈，維持低吸思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：開陽上漲，日內(nèi)趨向反彈】

10日周五凌晨1點(diǎn)，USDA2月供需報(bào)告發(fā)布在即。市場預(yù)計(jì)，巴西大豆產(chǎn)量1.041億噸，基本持平于1月份的1.04億噸；阿根廷大豆產(chǎn)量5430萬噸，低于1月份5700萬噸4.7%；美國谷物庫存可能普遍被調(diào)降，其中，大豆16/17年度庫存4.09億蒲，低于1月份預(yù)估值4.2億蒲；而全球大豆期末庫存調(diào)降100萬噸至8130萬噸。7日，美國大豆期貨周二上漲，因預(yù)期在更多南美大豆供應(yīng)上市以前，美國大豆出口需求將繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢頭。CBOT3月大豆合約收漲6-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.42-3/4美元。3月豆粕期貨收高3.1美元，報(bào)每短噸335.9美元。3月豆油期貨下跌0.14美分，報(bào)每磅34.3美分。國內(nèi)市場，基于央行逆回購利率上調(diào)并非加息的表態(tài)，以及一月天量信貸的憧憬，主流工業(yè)品轉(zhuǎn)入強(qiáng)勢，而農(nóng)產(chǎn)品在南美豐產(chǎn)壓制下，資金炒作推動缺乏持續(xù)性，走勢趨向震蕩。粕類期貨臨近創(chuàng)年內(nèi)新高，油脂價(jià)格在年初低位獲得支撐，開陽反抽訴求強(qiáng)烈，日內(nèi)關(guān)注臨儲菜油節(jié)后拋儲的交易熱情對盤面的影響，供需報(bào)告中性偏好預(yù)期和商品輪動漲勢下，油粕皆可在盤中嘗試波段多頭操作。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：遠(yuǎn)月合約高位震蕩反復(fù)】

7日，全國雞蛋價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中上漲，產(chǎn)區(qū)各地清庫為主，養(yǎng)殖戶依舊低價(jià)惜售，經(jīng)銷商多按需采購，局部蛋商補(bǔ)貨已經(jīng)完畢，銷區(qū)到貨量增多，下游消化一般，搜牧預(yù)計(jì)此次漲價(jià)接近尾聲，短線業(yè)者出現(xiàn)看穩(wěn)心理。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)集中在2.14-2.49，仍在筑底上漲。筆者強(qiáng)調(diào)，國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨，絕對價(jià)格已跌入近11 年同期低位，其價(jià)格低點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間圈定在2月中下旬至3月中旬。現(xiàn)貨及近月價(jià)格的暴跌，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約，預(yù)計(jì)雞蛋期貨后市價(jià)格下探空間有限。受農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革影響，以玉米為代表的飼料品種長期重心上移，提升雞蛋生產(chǎn)成本，期貨市場維持遠(yuǎn)強(qiáng)近弱局面，可逢下挫過程，積極增持9月合約多頭部位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:激進(jìn)投資者逢低可輕倉試多，關(guān)注7000爭奪情況】

周二鄭糖期貨延續(xù)震蕩走勢，主力合約SR1705繼續(xù)承壓7000點(diǎn)，夜盤重心小幅下移。ICE原糖周二下跌，3月合約展期至5月合約，提振成交量。消息方面，截止1月31日，云南共開榨糖廠39家，同比減少7家；生產(chǎn)食糖34.81萬噸，同比增加3.01萬噸；累計(jì)工業(yè)銷糖12.15萬噸，同比減少4.44萬噸。廣東方面，截止1月底累計(jì)產(chǎn)糖25.88萬噸，同比增加2.38萬噸；累計(jì)銷糖11.92萬噸，同比增加1.41萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)不斷增加，鄭糖上行空間受限，但國際原糖堅(jiān)挺亦給鄭糖帶來支撐，短線或維持震蕩走勢，關(guān)注7000爭奪情況，激進(jìn)投資者逢低可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉或維持震蕩偏強(qiáng)走勢，逢低短多操作思路】

周二鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1705窄幅震蕩，下方5日均線暫有支撐。ICE期棉周二三連跌，觸及一周低位，因投機(jī)客和指數(shù)基金結(jié)清頭寸�，F(xiàn)貨市場，受期貨走強(qiáng)及下游棉紗出廠價(jià)普遍上漲400-500元/噸影響，節(jié)后棉價(jià)持續(xù)上漲的預(yù)期較強(qiáng)，2月7日，新疆庫爾勒、阿克蘇、巴楚等地監(jiān)管庫“雙28”手摘棉報(bào)價(jià)高達(dá)16200-16400元/噸（公定）。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，節(jié)后國內(nèi)棉花面臨補(bǔ)庫需求，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)，短線鄭棉或維持震蕩偏強(qiáng)走勢，逢低短多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望為主】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.66%。庫存上，LME銅庫存253450噸，減少275噸；7日上期所銅倉單81919噸，增加2497噸。春節(jié)后中國人民銀行上調(diào)了逆回購利率和常備借貸便利（SLF）利率，利率的接連上調(diào)，引發(fā)市場擔(dān)憂，昨日消息顯示中國1月外匯儲備跌破3萬億美元，自2011年2月以來首次低于3萬億美元，連續(xù)7個(gè)月下降并創(chuàng)6年新低。供給端，智利Escondida銅礦仍存在罷工的可能，此前在政府干預(yù)下，準(zhǔn)備重啟談判，但最新消息顯示政府調(diào)解進(jìn)展不佳。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國1月實(shí)際外商直接投資。周二倫銅震蕩走低，上方5、10日均線承壓，預(yù)計(jì)短線5700-6000期間震蕩。國內(nèi)夜盤走高，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：快速拉升后警惕減倉回落】

PTA1705合約在突破前高后呈現(xiàn)顯著的多頭排列，期價(jià)在周一大幅拉升后，上一交易日高開低走收小陰線，微弱回落，夜盤小幅探至5日均線，短期均線族仍呈現(xiàn)多頭發(fā)散，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱小幅收縮�；�本面而言，國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則暴跌。季節(jié)性淡季因素之下，國際市場PX供需偏緊導(dǎo)致價(jià)格飆升，為PTA價(jià)格形成重要支撐和推動，而原油短線暴跌，或令TA失去利好，同時(shí)主力合約持倉開始小幅減少，TA應(yīng)當(dāng)注意減倉回落風(fēng)險(xiǎn)，操作上建議短多跌落5日線止盈，逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：短線再度拉漲 多空分歧加大】

黑色系列的供需格局并不樂觀，產(chǎn)業(yè)鏈整體開工率不高，螺紋、鐵礦石庫存大幅攀升。黑色系節(jié)前出現(xiàn)快速拉升的上漲泡沫，節(jié)后期價(jià)快速回吐漲幅調(diào)整節(jié)奏。在周一小幅延續(xù)上周五的下挫后，周二鐵礦石領(lǐng)漲黑色反彈。鐵礦1705合約回踩40日線后增倉拉升，收于粘合的5日和10日均線附近，多空分歧加大，波動劇烈。螺紋小幅跟漲，1705合約收小陽線，仍與短期均線相糾葛。雙焦跟漲幅度較小，下行格局仍然顯著。黑色系自2016年開始成為資金炒作的龍頭商品，暴漲暴跌的節(jié)奏十分常見又著實(shí)讓人難以把握。我們在前期不斷提示黑色系基本面不佳，反彈沒有支撐，節(jié)后的暴跌確實(shí)刺破了節(jié)前的上漲泡沫，短線回歸調(diào)整節(jié)奏。目前仍謹(jǐn)慎維持前期觀點(diǎn)，但操作上不宜過分依托中線趨勢，波動幅度較大，以波段操作為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若跌破10200多單適量減持】

因美元走強(qiáng)和原油庫存增加，周二美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，部分石化上調(diào)價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定，給予市場一定支撐。周二連塑沖高回落收出帶上影的陰線，顯示上方10500一線壓力較大，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩走勢。美元走強(qiáng)，美國庫欣原油庫存增加，而API原油庫存增加增加幅度高于預(yù)期，美原油承壓走低。裝置上，上海金菲、蘭州石化部分裝置檢修，當(dāng)前裝置檢修較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。節(jié)后石化庫存基本持平于去年，不過部分石化上調(diào)出廠價(jià)，石化穩(wěn)價(jià)對市場形成支撐。節(jié)后返市商家不多，下游終端采購積極性暫時(shí)不高。周二連塑沖高回落收出長上影，預(yù)計(jì)連塑短線走勢震蕩，前多適量持有，若1705合約有效跌破10200可適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單謹(jǐn)慎持有，無單者維持逢低偏多思路】

周二滬膠期貨反彈，主力合約RU1705下方20000支撐較強(qiáng)，期價(jià)震蕩走強(qiáng)，夜盤窄幅整理。日膠指數(shù)下方300支撐有效，期價(jià)震蕩反彈。消息方面，2017年1月，國內(nèi)重卡市場共約銷售各類車輛8.2萬輛，環(huán)比增長9%，比去年同期的3.68萬輛大幅增長122%，創(chuàng)下了最近六年來的1月份銷量歷史新高。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)旺季不旺，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時(shí)，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強(qiáng)勢，需求端仍有支撐，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國第二輪拋儲消息緩解了此前泰國南部洪災(zāi)引發(fā)的海外煙片膠供應(yīng)緊張預(yù)期，但利空效應(yīng)將逐漸減弱；1月重卡銷售創(chuàng)記錄增加提振滬膠市場，節(jié)后下游需求逐漸恢復(fù)，膠價(jià)仍有上行空間，中線多單謹(jǐn)慎持有，無單者維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美元指數(shù)低位反彈,黃金承壓回落】

周二公布的中國1月外匯儲備降至29982億美元，首次跌破3萬億大關(guān)，受此影響，美元指數(shù)漲幅擴(kuò)大，站穩(wěn)100關(guān)口。因市場避險(xiǎn)情緒降溫，以及美元指數(shù)低位反彈，國際黃金小幅回落。近期特朗普政府移民禁令推行遇阻，引發(fā)市場對財(cái)政刺激政策被拖延的擔(dān)憂，以及歐洲大選等政治不穩(wěn)定性增加，避險(xiǎn)需求升級是支撐金價(jià)走強(qiáng)的主要原因。但美國就業(yè)市場持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進(jìn)，美聯(lián)儲對經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)改善表示肯定，黃金持續(xù)走強(qiáng)缺乏基本面支撐。當(dāng)市場預(yù)期發(fā)生改變時(shí)，黃金將面臨較大幅度調(diào)整。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

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