早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年9月1日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行100億14天期和400億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.4%和2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億。
2. 歐元區(qū)8月CPI年率增長(zhǎng)0.2%，低于預(yù)期值0.3%，表明盡管歐洲央行實(shí)施了超級(jí)寬松的貨幣政策，但歐元區(qū)仍面臨巨大的通脹壓力。
3. 美國(guó)8月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.7萬(wàn)，略高于預(yù)期值17.5萬(wàn)，或暗示非農(nóng)強(qiáng)勁且加息可期。
4. 周三美股收跌，原油下挫令能源股普遍走低。投資者翹首等待本周五將公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。道指跌0.29%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.24%；紐約黃金跌0.4%，收于每盎司1311.40美元；WTI原油收跌3.56%，報(bào)44.70美元/桶�！　�
5. 周三，滬深兩市呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢(shì)，盤中地產(chǎn)股爆發(fā)，深港通、恒大概念活躍。截止收盤，滬指報(bào)3085.48點(diǎn)，漲幅0.35%；深成指報(bào)10757.88點(diǎn)，漲幅0.27%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2191.76點(diǎn)，跌幅0.17%。
6. 今日關(guān)注：09:00中國(guó)8月官方制造業(yè)、非制造業(yè)PMI；09:45中國(guó)8月財(cái)新制造業(yè)PMI；15:55德國(guó)8月制造業(yè)PMI終值；16:00歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI終值；16:30英國(guó)8月制造業(yè)PMI；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；21:45美國(guó)9月Markit制造業(yè)PMI終值；22:00美國(guó)8月ISM制造業(yè)PMI；22:00美國(guó)7月營(yíng)建支出月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線反彈但不盲目樂(lè)觀 】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微升0.03%報(bào)6.6783元；2.央行進(jìn)行100億14天期、400億7天期逆回購(gòu)，當(dāng)日凈回籠400億；3.滬股通凈買入2.79億。
市場(chǎng)分析。周三，受證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化監(jiān)管消息影響，期指快速下探后企穩(wěn)回升。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，萬(wàn)科沖擊漲停，地產(chǎn)板塊再度走強(qiáng)，熱點(diǎn)板塊輪換較快。主力合約IF、IH、IC分別貼水17.19、6.51、91.21點(diǎn)，基差繼續(xù)小幅收窄。短周期來(lái)看，IF加權(quán)60分鐘周期已脫離下降通道，MACD指標(biāo)金叉，短線出現(xiàn)企穩(wěn)信號(hào)。上證指數(shù)依托20日線企穩(wěn)，站上5日線，但仍受到年線的壓制，若不能放量突破則有再度回落的風(fēng)險(xiǎn)。今日上午09:00將公布8月制造業(yè)PMI，預(yù)計(jì)對(duì)市場(chǎng)影響有限。
操作建議。周末G20峰會(huì)即將召開，受維穩(wěn)預(yù)期支撐，預(yù)計(jì)本周以區(qū)間震蕩為主。鑒于9月基本面轉(zhuǎn)空，即使短期向上，亦應(yīng)采取逢高減倉(cāng)的策略，不宜盲目樂(lè)觀。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：消化豐產(chǎn)壓力，延續(xù)沽空交易】

31日，CBOT大豆期貨周三連續(xù)第七日下跌，因受壓于美國(guó)作物產(chǎn)量將創(chuàng)紀(jì)錄高位的預(yù)期，以及商品普遍頹勢(shì)環(huán)境牽連。美國(guó)作物生長(zhǎng)末期的天氣狀況良好，料將進(jìn)一步提振預(yù)計(jì)將創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量，目前，一些私人預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為美國(guó)大豆平均單產(chǎn)將超過(guò)50蒲式耳/英畝，高于美國(guó)農(nóng)業(yè)部月初預(yù)估的48.9蒲式耳/英畝。需求因素尚未帶來(lái)有效支持。11月大豆期貨合約收跌7-3/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳9.43美元，盤中一度跌至4月以來(lái)最低的9.38美元。12月豆粕合約收低2.0美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸306.7美元。12月豆油合約收跌0.27美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅32.87美分。注意，豆粕期價(jià)已跌至下半年調(diào)整以來(lái)的新低，2850-2900區(qū)域有效下破，將開啟新的下跌空間，基于美國(guó)豐產(chǎn)的預(yù)期仍是最基本的沽空交易線索，豆粕菜粕價(jià)差，止跌628后重新啟動(dòng)擴(kuò)大走勢(shì)；此前我們強(qiáng)調(diào)，油脂價(jià)格數(shù)日震蕩后，完成節(jié)前頭部，價(jià)格將尋底至月線級(jí)別區(qū)間低位，單邊市場(chǎng)，注意波段參與沽空；套利交易的機(jī)會(huì)上，可進(jìn)一步關(guān)注參與油粕比價(jià)回升。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨再次上揚(yáng)，但期價(jià)反饋冷漠】

搜牧資訊31日，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)開始反彈，山東局部地區(qū)漲幅高達(dá)0.40元/斤，北方多地上漲帶動(dòng)銷區(qū)小幅上漲，近期市場(chǎng)庫(kù)存不多，局部出現(xiàn)缺貨，搜牧預(yù)計(jì)近期行情或繼續(xù)上漲。進(jìn)入9月份，短期現(xiàn)貨價(jià)格拐頭向上，與學(xué)生開學(xué)需求和菜價(jià)見底回升有一定關(guān)系，但現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)一步上漲的時(shí)間和空間已被壓縮。1月合約持倉(cāng)繼續(xù)增長(zhǎng)，價(jià)格上漲縮量而下跌放量，為嚴(yán)密的空頭市場(chǎng)，當(dāng)前的高蛋價(jià)和高養(yǎng)殖利潤(rùn)，對(duì)遠(yuǎn)期價(jià)格不利，這將限制其反彈空間。3400上端預(yù)計(jì)仍是近期主要反抽阻力線，3300-3400震蕩存反復(fù)，維持趨勢(shì)沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線或維持6200-6300區(qū)間震蕩】

周三鄭糖期貨震蕩整理，主力合約SR1701下方6200暫有支撐，夜盤震蕩反彈；ICE原糖期貨周三下跌逾2%，在盤中跌穿多個(gè)支撐位后，一度回落至位于20美分的重要心里關(guān)口之下，因供應(yīng)充足而需求疲弱。現(xiàn)貨方面，廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)全線下調(diào)，南寧中間商報(bào)價(jià)5920元/噸，下調(diào)40元/噸；柳州部分集團(tuán)站臺(tái)報(bào)價(jià)5950-5960元/噸，下調(diào)10元/噸，成交清淡。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，目前基本面平穩(wěn)，鄭糖下方技術(shù)支撐有效，但需求依舊疲弱，反彈動(dòng)能亦顯不足，短線或維持6200-6300區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨擴(kuò)大跌幅，主力合約CF1701考驗(yàn)13500支撐，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列；ICE期棉周三連跌第三日，降至7月初來(lái)最低水準(zhǔn)，因在周四美國(guó)農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報(bào)告公布前，投機(jī)客在月末來(lái)臨之際賣出棉花。8月31日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷售資源3噸，實(shí)際成交2.15萬(wàn)噸，成交率71.67%，成交均價(jià)13218元/噸（上一輪出日成交均價(jià)13332元/噸），紡織企業(yè)占比提升。國(guó)家確定儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長(zhǎng)至9月30日，并解除了輪出總量的限制，市場(chǎng)緊張供需格局得到一定緩解；此外，新疆天氣情況良好，新棉或?qū)⒃?span lang="EN-US">9月中旬采摘，較市場(chǎng)預(yù)期提前一周左右，打擊投機(jī)資金和多頭信心，鄭棉跌破頸線支撐，短線將延續(xù)弱勢(shì)震蕩，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三倫銅小幅走高，至收盤上漲0.20%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存293525噸，增加10300噸；31日上期所銅倉(cāng)單47592噸，減少1388噸。供給方面，銅精礦供給充足，且銅精礦加工費(fèi)高企，刺激冶煉廠商的生產(chǎn)，精銅供應(yīng)處于寬松局面。7月國(guó)內(nèi)銅產(chǎn)量72.2萬(wàn)噸，較6月大幅增長(zhǎng)3.61萬(wàn)噸，同比增速達(dá)到9.6%。庫(kù)存上，8月中旬以來(lái)倫銅庫(kù)存大幅上升，主要是國(guó)內(nèi)一些大型冶煉廠和貿(mào)易商交倉(cāng)所致。而數(shù)據(jù)也顯示我國(guó)未加工銅和銅材出口量大幅攀升，出口增加有助于緩解國(guó)內(nèi)供給壓力，但使得國(guó)際銅價(jià)承壓。國(guó)內(nèi)下游需求方面，銅材產(chǎn)量、電網(wǎng)基本建設(shè)投資較去年增長(zhǎng)，不過(guò)今年空調(diào)產(chǎn)量下滑較多，對(duì)需求形成一定拖累。由于9月將進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，預(yù)計(jì)后期需求將有所改善。周三倫銅收出小陰線，上方10日均線承壓，短線走勢(shì)震蕩。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)震蕩走勢(shì)，短線暫觀望。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：原油延續(xù)下挫 拖累TA偏空】

TA主力1701合約周三承壓下行的5日均線低開低走，下探至4720元/噸，夜盤小幅減倉(cāng)回升，但下降趨勢(shì)不改。從基本面來(lái)看，PTA工廠開工率本周小幅回落至69.45%，下游聚酯工廠大幅收縮，自82.40%暴跌至65.50%，而江浙織機(jī)本周開工率回升6個(gè)百分點(diǎn)至70.00%。PTA上中下游開工率較為分化，PTA需求端顯著承壓。另一方面，美原油指數(shù)周三歐美時(shí)段長(zhǎng)陰暴跌至46美元一線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱微弱，有形成死叉之勢(shì)，也令工業(yè)品承壓。預(yù)計(jì)TA仍將維持低位偏空格局，短線波動(dòng)適宜逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦延續(xù)調(diào)整 煤焦開啟補(bǔ)跌】

在限產(chǎn)升級(jí)的背景下，上周高爐開工率意外小幅回升，期貨市場(chǎng)遭受打壓出現(xiàn)大幅調(diào)整。螺紋期價(jià)在前高區(qū)域遇阻回落之勢(shì)。周三期價(jià)延續(xù)低開低走收中陰線，再度跌破2430一線以及40日線，形成破位，下行目標(biāo)看向2300點(diǎn)。鐵礦石再收中陰線下挫，期價(jià)緊密承壓5日均線，階段調(diào)整目標(biāo)看向400點(diǎn)。煤焦自前期高點(diǎn)回落，呈現(xiàn)拐頭跡象，但由于供需格局偏緊，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走高，支撐期價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁。然而我們?cè)诒局艿奶崾局性�指出，煤焦不排除補(bǔ)跌的可能。焦炭1701合約周三高開低走長(zhǎng)陰暴跌超4%，擊穿1200點(diǎn)及20日線，增倉(cāng)放量形成破位，焦煤1701合約也長(zhǎng)陰線結(jié)束三連陽(yáng)，短期均線有拐頭粘合向下的跡象。煤焦表現(xiàn)出高位補(bǔ)跌，短期跌幅有望擴(kuò)大，前期多單已經(jīng)止盈離場(chǎng)，短線以波動(dòng)布空為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線暫觀望】

因庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示美國(guó)原油庫(kù)存增加至紀(jì)錄高位，周三美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格窄幅波動(dòng)，華北個(gè)別線性松動(dòng)50-100元/噸，其他整理為主，市場(chǎng)交投迷茫，商家謹(jǐn)慎報(bào)盤居多。裝置上，延長(zhǎng)中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。G20峰會(huì)臨近，預(yù)計(jì)8月底上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負(fù)荷下降，PE貨源供應(yīng)減少，供應(yīng)面利好支撐增強(qiáng)。不過(guò)下游工廠剛需改善有限，貿(mào)易商利潤(rùn)空間縮水，市場(chǎng)貨源流通緩慢,抑制PE市場(chǎng)漲勢(shì)。周三連塑小幅走高，上方5、10日均線承壓，短線或偏弱走勢(shì)，觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠：短線運(yùn)行區(qū)間下移至11500-12200，逢高短空操作思路】

周三滬膠期貨弱勢(shì)下跌，主力合約RU1701跌破震蕩區(qū)間下沿，考驗(yàn)12000整數(shù)支撐，夜盤小幅反彈；日膠指數(shù)低位震蕩。上期所天膠庫(kù)存小幅減少，截止8月31日，天膠期貨庫(kù)存為30.96萬(wàn)噸，較上一交易日減少1160噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，在季節(jié)性供應(yīng)旺季及龐大倉(cāng)單壓制下，RU1701跌破近兩個(gè)月的震蕩區(qū)間，短線運(yùn)行區(qū)間下移至11500-12200，逢高短空操作思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線偏空思路為主】

就業(yè)數(shù)據(jù)向好提振加息預(yù)期，周三美黃金價(jià)格小幅走低，基金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)943.23噸，減少12.17噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收282.8元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4163元/千克。周三發(fā)布的小非農(nóng)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期，美國(guó)7成屋簽約銷售增幅也遠(yuǎn)超預(yù)期，增加了周五發(fā)布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)向好的預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在計(jì)劃之前加息，黃金承壓下行。技術(shù)面，美黃金周上收出小陰線，上方5日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢(shì)偏弱。操作上，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)向下尋求支撐，短線偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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