早盤簡報
2014年10月23日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1.前三季度，中國居民人均可支配收入實際增長8.2%，超出7.3%的GDP漲幅；其中，全國農村居民人均現(xiàn)金收入增長9.7%，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長6.9%，城鄉(xiāng)收入差距有所縮小。
2.周三，發(fā)改委一日內密集批復鐵路、機場等八項基礎設施項目，投資額達1500億，釋放出明顯的穩(wěn)增長信號。
3.證券法修訂案將在12月進行初審，市場預期下一步注冊制改革、證券法修訂、退市改革落地、加大稽查執(zhí)法力度將是推進“依法治市”框架內最值得期待的資本市場改革內容。
4.美國9月CPI環(huán)比增長0.1%，同比增長1.7%，略超預期，但仍低于美聯(lián)儲的目標，這為市場描述了疲弱通脹的圖景，也給了美聯(lián)儲充足的空間來保持一段時間的低利率。
5. 英國央行會議紀要顯示：目前通脹前景還不適合加息,多數(shù)貨幣政策委員認為過早收緊政策將令經(jīng)濟易受沖擊。紀要還強調，若干跡象顯示英國經(jīng)濟復蘇正喪失動力。
6.加拿大央行一如市場預期地維持其1%的隔夜利率不變，暗示其基本上不會再就利率方向給出任何前瞻指引，并在10月份決議聲明中消除了有關中性貨幣政策立場的任何表述。
7.今日關注：09:45中國10月匯豐制造業(yè)PMI預覽值；15:30德國10月制造業(yè)PMI初值；16:00歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI初值；16:30英國9月季調后零售銷售月率；20:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)；21:00美國 8月FHFA房價指數(shù)月率；21:45 美國10月Markit制造業(yè)PMI初值；22:00 美國9月諮商會領先指標月率。（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

農產(chǎn)品

【 油粕：美盤短期回落，下行風險增加】

CBOT大豆期貨周三下跌，因在盤中觸及逾一個月高位后出現(xiàn)獲利了結和商業(yè)對沖壓力，令大豆轉至平盤下方。美國大豆收割速度緩慢、出口需求強勁，以及巴西種植速度推遲，限制了大豆的跌幅。CBOT-11月大豆觸及每蒲式耳982.50美分高位，此為9月18日來最高。美豆及美盤沖高回落的走勢，已顯示短期回落調整的下行風險，盡管原油再拾勁跌，豆油新低附近出現(xiàn)了一定的反抽。
國內市場，豆一縮量反彈，1月合約4500至4530未能突破性持穩(wěn)，面臨進一步下跌尋底的要求；5月合約4300至4350區(qū)域獲得短支撐迎來喘息和反抽，在國產(chǎn)大豆集中上市沖擊下，一旦跌穿該區(qū)域，跌勢將會加深；中旬以來，1-5價差迅速拉升150余點，多近空遠跨期套利盛行；豆粕尚不足突破3100阻力線，市場趨于謹慎，但仍處于反彈上漲的通道之中；豆油減持縮量反彈，5700形成短期支撐。日內因美盤沖高收陰拖累，走勢或普遍偏弱，豆油減倉縮量反抽恐是短期行為。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：震蕩整理，關注下檔支撐】

22日，全國現(xiàn)貨市場均價為5.15元/斤，較昨日持平；銷區(qū)蛋價在5.07-5.25元/斤，區(qū)間震蕩；產(chǎn)區(qū)報價在4.89-5.15元/斤，較昨日持平。今日國內各產(chǎn)區(qū)價格大多穩(wěn)定。目前雞蛋市場存欄量持續(xù)偏低，市場上雞蛋走貨較快但，但目前市場終端需求趨于平穩(wěn)，蛋價沒有大幅變動可能。主力合約在4800一線仍在震蕩反復，量能平淡，波動收窄，但持穩(wěn)于4770至4800區(qū)域，仍將強調多頭機會，倉量擴張放可波動放大形成新高突破。（新紀元期貨王成強）

【白糖：天量醞釀上破，短多繼續(xù)跟進】

本周一嘉吉和路易達孚旗下位于巴西Santos港的糖倉庫發(fā)生火災，導致大約5萬噸糖被損，但嘉吉稱，該港口裝載作業(yè)區(qū)并未受火災影響，圍繞此利多的炒作將告一段落。墨西哥目前正在尋求確定每年向美國出口至少100萬噸糖，且堅持要求美國取消針對該國的反傾銷措施，以解決兩國之間的糖貿易糾紛。美糖對國際糖市近期利多反應平淡，但鄭糖疊加廣西糖會炒作，短期炒作熱情驟然升溫，昨日主力合約成交近230萬手，刷新1501成交量新紀錄；在日線不規(guī)則頭肩底頸線關鍵壓力位醞釀上破，短期內強勢或延續(xù)，建議中線空單減持或平倉，多單可在周線周期操作。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：縮量弱勢整理，短多及時止盈】

ICAC預測，隨著國際棉價下跌，全球棉花消費量將增長4%，達到2440萬噸。特別是中國消費量將明顯恢復，預計達到790萬噸，同比增長5%。昨日國內棉花價格微幅上漲，進口棉主港報價小幅上漲0.5美分。新疆阿克蘇等地區(qū)籽棉收購進度加快，長絨棉籽棉收購價格快速上漲，已達到9.1元/公斤，與地產(chǎn)棉產(chǎn)區(qū)低迷的籽棉收購價格形成鮮明對比。鄭棉主力合約昨日低開全天弱勢震蕩，成交量進一步萎縮，在14000關口附近表現(xiàn)愈加疲弱，預計短線將繼續(xù)弱勢整理，獲利短多及時兌現(xiàn)盈利。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：2650下方，短空逢低止盈為宜】

周三強麥期貨探底回升，主力合約WH501早盤急速下跌至2628元/噸，隨后期價震蕩攀升，盤終報收帶長下影線的錘子星，市場量能萎縮。今年小麥收購進度顯著快于往年，收購量的增加將導致市場流通糧源數(shù)量偏少；預計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預期；加之新季冬麥種植情況良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面利空不斷，近期強麥弱勢震蕩格局難改；但考慮到現(xiàn)貨支撐，期價下行空間亦有限，2650下方，短空逢低止盈為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三倫銅沖高回落，至收盤下跌0.45%，K線收出小陰線，上方10、20日均線承壓，MACD指標紅色柱擴大，短線走勢震蕩。庫存上，LME庫存減少100噸，為157525噸，22日上期所庫存注冊倉單減少101噸，為25503噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國消費者物價指數(shù)9月小漲0.1%，推高美國公債收益率，進而支撐美元，對銅價形成打壓。而中國9月精煉銅進口量同比下降14.62%，顯示需求疲軟�，F(xiàn)貨面，持貨商維穩(wěn)出貨，市場供應多樣，國產(chǎn)品牌及進口品牌多樣，現(xiàn)銅升水受抑，票據(jù)因素影響市場報價。銅價中線走勢不樂觀，后市反彈后仍以偏空思路為主，暫時觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：低開低走 或破5500】

TA1501合約在5500點的支撐下，受到美原油止跌的提振，周三小幅高開于5648元/噸，日內震蕩收小陰線，交投圍繞10日均線展開�？紤]到TA成本難企穩(wěn)，供需格局仍然存有矛盾，TA目前易跌難漲。隔夜美原油指數(shù)再度大跌，失守80美元，預計TA將低開低走，或跌破5500支撐，建議偏空操作。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：短線偏空】

玻璃1501合約繼續(xù)減倉震蕩，期價高開低走收小陰線，回踩5日均線。技術形態(tài)上看，期價在徘徊尋低探至1004元/噸后下行空間逐步收縮，但隔夜美原油指數(shù)未能企穩(wěn)，大幅下挫或令玻璃承壓回落�，F(xiàn)貨市場沙河降價風潮開始逐漸蔓延，傳統(tǒng)旺季時節(jié)已過，建議短線偏空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：重回跌勢】

主力合約移倉換月，新主力1505合約增倉放量周四大幅下挫1.93%，承壓短期均線下行最低觸及2537元/噸，逼近前低，而一月合約探低回升，螺紋近強遠弱可以進行套利操作。鐵礦石和焦炭在前期跟漲螺紋后出現(xiàn)滯漲，漲跌兩難。而焦化企業(yè)開工率下滑拖累焦煤需求，同時澳大利亞將豁免中國煤炭進口關稅的傳聞也對焦煤價格造成較大打擊塊。預計焦煤1501合約破780，黑色系列即將重回弱勢，建議以逢高偏空思路對待，可依托做空鋼廠利潤角度套利。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：空單少量持有】

因美原油庫存大增，周三NYMEX12 月原油期貨價格走低。現(xiàn)貨面，市場價格大穩(wěn)小動，部分石化價格繼續(xù)下調，市場交投平淡，商家繼續(xù)隨行就市出貨。裝置上，神華、蘭州石化部分裝置停車檢修。周三連塑高開震蕩收出小陽線，上方20日均線承壓，MACD指標綠色柱縮短，短線走勢震蕩。原油近期總體弱勢，成本支撐減弱，后期寶豐、蒲城煤化工裝置將投產(chǎn)，煤化工沖擊仍大，神華停車裝置周末重啟，供給壓力仍達，塑料總體或弱勢運行，但期貨貼水較高限制下行空間。操作上，空單少量持有，無倉暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：不破130一線支撐，維持逢低偏多操作思路；纖維板：61-63區(qū)間操作】

周三膠合板期價延續(xù)跌勢，主力合約BB1501最低下探至130.1元/張，期價運行于均線系統(tǒng)下方，盤中主力多頭增倉力度較強，預計下行空間有限；纖維板小幅反彈，主力合約FB1501整體維持區(qū)間震蕩。倉單方面，截止到10月22日，纖維板倉單數(shù)量462張，保持不變；膠合板倉單數(shù)量177張，保持不變。近期在整體宏觀面不景氣及市場缺乏炒作熱點的背景下，膠合板期價弱勢下跌。但考慮到四季度是板材傳統(tǒng)消費旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進一步借題炒作，膠合板下行空間有限，預計在130一線料有較強支撐，不破支撐，維持逢低偏多操作思路；纖維板方面，61-63元/張區(qū)間操作。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：泰國出臺援助計劃，密切關注滬膠13000爭奪情況】

周三滬膠期貨震蕩反彈，主力合約RU1501尾盤大幅拉伸，下方短期均線支撐較強；盤中主力多頭小幅增倉。日膠指數(shù)在5日均線的支撐下，期價重心小幅上移。泰國軍方政府周二通過一項580億泰銖(18億美元)規(guī)模的膠農援助計劃。這項計劃將包括根據(jù)膠農所擁有的土地多寡給予直接補貼。政府同樣在一份聲明中稱，泰國將以高于市場價購買橡膠，直到價格達到每公斤60泰銖的目標價位。其購買的橡膠主要向海外買家出售�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，東南亞產(chǎn)膠國聯(lián)合保價，泰國出臺援助計劃，近期市場出現(xiàn)一定利好消息，近期滬膠重心緩慢上移，密切關注13000一線爭奪情況。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：關注10日均線支撐】

因美元走強，周三美黃金價格小幅走低，MACD指標紅色柱縮短，短線走勢震蕩。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收246.40元/克，預計早盤開盤價245.80元/克，上海期銀主力合約報收3807元/千克，預計早盤開盤價3808元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉749.87噸，流出2.09噸。美國加息預期下，黃金走勢總體趨弱，昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國9月消費者物價指數(shù)年率升幅意外地保持在8月份1.7%的水平，通脹壓力溫和。今日重點關注中國 10月匯豐制造業(yè)PMI預覽值、歐元區(qū) 10月制造業(yè)PMI初值,數(shù)據(jù)預期值低于

前值。預計短線金銀走勢震蕩偏強，跌破10日均線多單離場觀望。（新紀元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線企穩(wěn)】

期指連續(xù)下調后，指標處于低位，已有反彈要求，周四新股申購將開始，恐慌靴子落地。盡管期指下調，但連日來權重股輪番護盤的動作明顯，且目前仍受主要均線支撐，位于上升通道下沿，有較強支撐。市場人氣未失。政策面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線企穩(wěn)。 （新紀元期貨  席衛(wèi)東）

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