早盤簡報
2014年10月23日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1.前三季度，中國居民人均可支配收入實(shí)際增長8.2%，超出7.3%的GDP漲幅；其中，全國農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入增長9.7%，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長6.9%，城鄉(xiāng)收入差距有所縮小。
2.周三，發(fā)改委一日內(nèi)密集批復(fù)鐵路、機(jī)場等八項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，投資額達(dá)1500億，釋放出明顯的穩(wěn)增長信號。
3.證券法修訂案將在12月進(jìn)行初審，市場預(yù)期下一步注冊制改革、證券法修訂、退市改革落地、加大稽查執(zhí)法力度將是推進(jìn)“依法治市”框架內(nèi)最值得期待的資本市場改革內(nèi)容。
4.美國9月CPI環(huán)比增長0.1%，同比增長1.7%，略超預(yù)期，但仍低于美聯(lián)儲的目標(biāo)，這為市場描述了疲弱通脹的圖景，也給了美聯(lián)儲充足的空間來保持一段時間的低利率。
5. 英國央行會議紀(jì)要顯示：目前通脹前景還不適合加息,多數(shù)貨幣政策委員認(rèn)為過早收緊政策將令經(jīng)濟(jì)易受沖擊。紀(jì)要還強(qiáng)調(diào)，若干跡象顯示英國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正喪失動力。
6.加拿大央行一如市場預(yù)期地維持其1%的隔夜利率不變，暗示其基本上不會再就利率方向給出任何前瞻指引，并在10月份決議聲明中消除了有關(guān)中性貨幣政策立場的任何表述。
7.今日關(guān)注：09:45中國10月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值；15:30德國10月制造業(yè)PMI初值；16:00歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI初值；16:30英國9月季調(diào)后零售銷售月率；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；21:00美國 8月FHFA房價指數(shù)月率；21:45 美國10月Markit制造業(yè)PMI初值；22:00 美國9月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：美盤短期回落，下行風(fēng)險增加】

CBOT大豆期貨周三下跌，因在盤中觸及逾一個月高位后出現(xiàn)獲利了結(jié)和商業(yè)對沖壓力，令大豆轉(zhuǎn)至平盤下方。美國大豆收割速度緩慢、出口需求強(qiáng)勁，以及巴西種植速度推遲，限制了大豆的跌幅。CBOT-11月大豆觸及每蒲式耳982.50美分高位，此為9月18日來最高。美豆及美盤沖高回落的走勢，已顯示短期回落調(diào)整的下行風(fēng)險，盡管原油再拾勁跌，豆油新低附近出現(xiàn)了一定的反抽。
國內(nèi)市場，豆一縮量反彈，1月合約4500至4530未能突破性持穩(wěn)，面臨進(jìn)一步下跌尋底的要求；5月合約4300至4350區(qū)域獲得短支撐迎來喘息和反抽，在國產(chǎn)大豆集中上市沖擊下，一旦跌穿該區(qū)域，跌勢將會加深；中旬以來，1-5價差迅速拉升150余點(diǎn)，多近空遠(yuǎn)跨期套利盛行；豆粕尚不足突破3100阻力線，市場趨于謹(jǐn)慎，但仍處于反彈上漲的通道之中；豆油減持縮量反彈，5700形成短期支撐。日內(nèi)因美盤沖高收陰拖累，走勢或普遍偏弱，豆油減倉縮量反抽恐是短期行為。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：震蕩整理，關(guān)注下檔支撐】

22日，全國現(xiàn)貨市場均價為5.15元/斤，較昨日持平；銷區(qū)蛋價在5.07-5.25元/斤，區(qū)間震蕩；產(chǎn)區(qū)報價在4.89-5.15元/斤，較昨日持平。今日國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多穩(wěn)定。目前雞蛋市場存欄量持續(xù)偏低，市場上雞蛋走貨較快但，但目前市場終端需求趨于平穩(wěn)，蛋價沒有大幅變動可能。主力合約在4800一線仍在震蕩反復(fù)，量能平淡，波動收窄，但持穩(wěn)于4770至4800區(qū)域，仍將強(qiáng)調(diào)多頭機(jī)會，倉量擴(kuò)張放可波動放大形成新高突破。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：天量醞釀上破，短多繼續(xù)跟進(jìn)】

本周一嘉吉和路易達(dá)孚旗下位于巴西Santos港的糖倉庫發(fā)生火災(zāi)，導(dǎo)致大約5萬噸糖被損，但嘉吉稱，該港口裝載作業(yè)區(qū)并未受火災(zāi)影響，圍繞此利多的炒作將告一段落。墨西哥目前正在尋求確定每年向美國出口至少100萬噸糖，且堅(jiān)持要求美國取消針對該國的反傾銷措施，以解決兩國之間的糖貿(mào)易糾紛。美糖對國際糖市近期利多反應(yīng)平淡，但鄭糖疊加廣西糖會炒作，短期炒作熱情驟然升溫，昨日主力合約成交近230萬手，刷新1501成交量新紀(jì)錄；在日線不規(guī)則頭肩底頸線關(guān)鍵壓力位醞釀上破，短期內(nèi)強(qiáng)勢或延續(xù)，建議中線空單減持或平倉，多單可在周線周期操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：縮量弱勢整理，短多及時止盈】

ICAC預(yù)測，隨著國際棉價下跌，全球棉花消費(fèi)量將增長4%，達(dá)到2440萬噸。特別是中國消費(fèi)量將明顯恢復(fù)，預(yù)計達(dá)到790萬噸，同比增長5%。昨日國內(nèi)棉花價格微幅上漲，進(jìn)口棉主港報價小幅上漲0.5美分。新疆阿克蘇等地區(qū)籽棉收購進(jìn)度加快，長絨棉籽棉收購價格快速上漲，已達(dá)到9.1元/公斤，與地產(chǎn)棉產(chǎn)區(qū)低迷的籽棉收購價格形成鮮明對比。鄭棉主力合約昨日低開全天弱勢震蕩，成交量進(jìn)一步萎縮，在14000關(guān)口附近表現(xiàn)愈加疲弱，預(yù)計短線將繼續(xù)弱勢整理，獲利短多及時兌現(xiàn)盈利。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：2650下方，短空逢低止盈為宜】

周三強(qiáng)麥期貨探底回升，主力合約WH501早盤急速下跌至2628元/噸，隨后期價震蕩攀升，盤終報收帶長下影線的錘子星，市場量能萎縮。今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計四季度后期隨著制粉需求旺季到來，麥價仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥種植情況良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面利空不斷，近期強(qiáng)麥弱勢震蕩格局難改；但考慮到現(xiàn)貨支撐，期價下行空間亦有限，2650下方，短空逢低止盈為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三倫銅沖高回落，至收盤下跌0.45%，K線收出小陰線，上方10、20日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩。庫存上，LME庫存減少100噸，為157525噸，22日上期所庫存注冊倉單減少101噸，為25503噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國消費(fèi)者物價指數(shù)9月小漲0.1%，推高美國公債收益率，進(jìn)而支撐美元，對銅價形成打壓。而中國9月精煉銅進(jìn)口量同比下降14.62%，顯示需求疲軟�，F(xiàn)貨面，持貨商維穩(wěn)出貨，市場供應(yīng)多樣，國產(chǎn)品牌及進(jìn)口品牌多樣，現(xiàn)銅升水受抑，票據(jù)因素影響市場報價。銅價中線走勢不樂觀，后市反彈后仍以偏空思路為主，暫時觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：低開低走 或破5500】

TA1501合約在5500點(diǎn)的支撐下，受到美原油止跌的提振，周三小幅高開于5648元/噸，日內(nèi)震蕩收小陰線，交投圍繞10日均線展開。考慮到TA成本難企穩(wěn)，供需格局仍然存有矛盾，TA目前易跌難漲。隔夜美原油指數(shù)再度大跌，失守80美元，預(yù)計TA將低開低走，或跌破5500支撐，建議偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短線偏空】

玻璃1501合約繼續(xù)減倉震蕩，期價高開低走收小陰線，回踩5日均線。技術(shù)形態(tài)上看，期價在徘徊尋低探至1004元/噸后下行空間逐步收縮，但隔夜美原油指數(shù)未能企穩(wěn)，大幅下挫或令玻璃承壓回落�，F(xiàn)貨市場沙河降價風(fēng)潮開始逐漸蔓延，傳統(tǒng)旺季時節(jié)已過，建議短線偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：重回跌勢】

主力合約移倉換月，新主力1505合約增倉放量周四大幅下挫1.93%，承壓短期均線下行最低觸及2537元/噸，逼近前低，而一月合約探低回升，螺紋近強(qiáng)遠(yuǎn)弱可以進(jìn)行套利操作。鐵礦石和焦炭在前期跟漲螺紋后出現(xiàn)滯漲，漲跌兩難。而焦化企業(yè)開工率下滑拖累焦煤需求，同時澳大利亞將豁免中國煤炭進(jìn)口關(guān)稅的傳聞也對焦煤價格造成較大打擊塊。預(yù)計焦煤1501合約破780，黑色系列即將重回弱勢，建議以逢高偏空思路對待，可依托做空鋼廠利潤角度套利。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：空單少量持有】

因美原油庫存大增，周三NYMEX12 月原油期貨價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格大穩(wěn)小動，部分石化價格繼續(xù)下調(diào)，市場交投平淡，商家繼續(xù)隨行就市出貨。裝置上，神華、蘭州石化部分裝置停車檢修。周三連塑高開震蕩收出小陽線，上方20日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。原油近期總體弱勢，成本支撐減弱，后期寶豐、蒲城煤化工裝置將投產(chǎn)，煤化工沖擊仍大，神華停車裝置周末重啟，供給壓力仍達(dá)，塑料總體或弱勢運(yùn)行，但期貨貼水較高限制下行空間。操作上，空單少量持有，無倉暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：不破130一線支撐，維持逢低偏多操作思路；纖維板：61-63區(qū)間操作】

周三膠合板期價延續(xù)跌勢，主力合約BB1501最低下探至130.1元/張，期價運(yùn)行于均線系統(tǒng)下方，盤中主力多頭增倉力度較強(qiáng)，預(yù)計下行空間有限；纖維板小幅反彈，主力合約FB1501整體維持區(qū)間震蕩。倉單方面，截止到10月22日，纖維板倉單數(shù)量462張，保持不變；膠合板倉單數(shù)量177張，保持不變。近期在整體宏觀面不景氣及市場缺乏炒作熱點(diǎn)的背景下，膠合板期價弱勢下跌。但考慮到四季度是板材傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單數(shù)量依舊偏少，后期不排除資金進(jìn)一步借題炒作，膠合板下行空間有限，預(yù)計在130一線料有較強(qiáng)支撐，不破支撐，維持逢低偏多操作思路；纖維板方面，61-63元/張區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：泰國出臺援助計劃，密切關(guān)注滬膠13000爭奪情況】

周三滬膠期貨震蕩反彈，主力合約RU1501尾盤大幅拉伸，下方短期均線支撐較強(qiáng)；盤中主力多頭小幅增倉。日膠指數(shù)在5日均線的支撐下，期價重心小幅上移。泰國軍方政府周二通過一項(xiàng)580億泰銖(18億美元)規(guī)模的膠農(nóng)援助計劃。這項(xiàng)計劃將包括根據(jù)膠農(nóng)所擁有的土地多寡給予直接補(bǔ)貼。政府同樣在一份聲明中稱，泰國將以高于市場價購買橡膠，直到價格達(dá)到每公斤60泰銖的目標(biāo)價位。其購買的橡膠主要向海外買家出售。總的來說，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，東南亞產(chǎn)膠國聯(lián)合保價，泰國出臺援助計劃，近期市場出現(xiàn)一定利好消息，近期滬膠重心緩慢上移，密切關(guān)注13000一線爭奪情況。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：關(guān)注10日均線支撐】

因美元走強(qiáng)，周三美黃金價格小幅走低，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收246.40元/克，預(yù)計早盤開盤價245.80元/克，上海期銀主力合約報收3807元/千克，預(yù)計早盤開盤價3808元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉749.87噸，流出2.09噸。美國加息預(yù)期下，黃金走勢總體趨弱，昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國9月消費(fèi)者物價指數(shù)年率升幅意外地保持在8月份1.7%的水平，通脹壓力溫和。今日重點(diǎn)關(guān)注中國 10月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值、歐元區(qū) 10月制造業(yè)PMI初值,數(shù)據(jù)預(yù)期值低于

前值。預(yù)計短線金銀走勢震蕩偏強(qiáng)，跌破10日均線多單離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線企穩(wěn)】

期指連續(xù)下調(diào)后，指標(biāo)處于低位，已有反彈要求，周四新股申購將開始，恐慌靴子落地。盡管期指下調(diào)，但連日來權(quán)重股輪番護(hù)盤的動作明顯，且目前仍受主要均線支撐，位于上升通道下沿，有較強(qiáng)支撐。市場人氣未失。政策面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線企穩(wěn)。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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