新紀元期貨早盤簡報2013年12月16日星期一

最新國際財經信息

【最新國際財經信息】

1.中央經濟工作會議12月10日至13日在北京舉行。會議指出，中國經濟運行存在下行壓力，2014年改革任務重大而艱巨；將堅持穩(wěn)中求進的經濟總基調，保持宏觀政策連續(xù)性和穩(wěn)定性；2014年將實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，解決地方政府債務問題，推進利率匯率市場化改革。

2.12月14日獲得披露的一份歐盟決議草案顯示，歐洲各方擬在銀行業(yè)有序關閉這一問題上達成進一步的的共識。草案擬要求破產銀行的所屬國在當下承擔幾乎全部的銀行破產關閉成本，而歐元區(qū)伙伴國所需承擔的份額則會在未來十年間逐步增加。

3.美國勞工部(Department of Labor)周五(12月13日)公布的數(shù)據顯示，美國11月生產者物價指數(shù)(PPI)月率連續(xù)第三個月下滑，表明在美聯(lián)儲(Fed)考慮削減購債計劃之際，通脹壓力日益減弱。

4. 美國經濟周期研究所(ECRI)于12月13日公布的數(shù)據顯示，美國12月6日當周ECRI領先指標回落至131.4，脫離之前一周(11月29日當周)所創(chuàng)三年半高位。

5. 據英國媒體12月14日報道，德國中左翼社民黨76%的基層黨員投票贊成加盟總理總理默克爾領導的新政府，標志著“大聯(lián)合政府”的組建進程處于正軌之上，即將復制2005-2009年的合作。新一屆德國政府有望在本周(12月21日當周)稍早宣誓就職。

6.愛爾蘭累計850億歐元援助計劃將于12月15日夜間正式到期，從而成為首個退出苛刻援助計劃的歐元區(qū)成員國。該國財長努南12月13日表示，該國改革之路遠未結束，不能再次瘋狂。

7.今日關注：09:45中國12月匯豐制造業(yè)PMI預覽值；16:28德國12月制造業(yè)PMI初值；16:58歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI初值；21:58美國12月Markit制造業(yè)PMI初值；22:15美國11月工業(yè)產出月率。（新紀元期貨 張偉偉）

期市早評

農產品

【 大豆：急跌后震蕩整理】

12月13日周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨收漲，交易商稱，受助于低吸買盤和豆粕市場走強帶來的提振。1月大豆期貨合約收報每蒲式耳13.275美元，漲3.75美分或0.28%，當周上漲0.15%。1月豆粕合約當周上漲1.2%。1月豆油合約當周下跌1.6%。國內市場，豆油7000，豆粕3300，棕櫚油6000關口附近，面臨震蕩整理，油脂市場表現(xiàn)的相對疲弱，趨勢交易上宜觀望，暫維持短線交投。（新紀元期貨 王成強）

【 雞蛋：現(xiàn)貨持堅扶住，日內將顯強勢】

元旦、春節(jié)臨近，需求面強調，節(jié)日效應將逐漸顯現(xiàn)；供給端因天氣變冷，蛋雞產蛋能力下降，雨雪天氣的增多也將增加運輸壓力。13日，大連、濟南、石家莊、鄭州四地均價3.75（0.0375）元/500千克，周末期間全國雞蛋價格以漲為主。期貨價格4100附近是重要支撐，短線超跌在現(xiàn)貨扶住下降出現(xiàn)反彈，上方阻力4130至4150區(qū)域。

（新紀元期貨 王成強）

【白糖：延續(xù)震蕩續(xù)跌，進入超跌反彈易發(fā)價位】

進口糖價成本優(yōu)勢的持續(xù)牽制和新糖上市質優(yōu)價低對當前國內糖價形成雙重打擊，在主產區(qū)糖價位于5000-5100低位的情況下，糖企集體表現(xiàn)為無挺價意愿。Kingsman上周二將其對全球糖供應過剩量的預估從此前預計的450萬噸上調至540萬噸，巴西11月下半月產量同比環(huán)比均下調,ICE原糖延續(xù)跌勢。鄭糖自上周周線頭部形態(tài)頸線支撐遭跌破之后，4950的前波谷支撐已經基本宣告失守。本周增量續(xù)跌，在4950波谷附近繼續(xù)下探近80點。5周均線近兩周連續(xù)下穿10周、20周線接連死叉，短線技術弱勢明顯。預計鄭糖本周將震蕩續(xù)跌，獲利空單于10日線下中倉位持有，超跌反彈易發(fā)階段短空炒作適當縮短操作周期。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：滑準稅炒作壓制，短線高位橫盤】

據中國海關統(tǒng)計，2013年11月，我國進口棉花17.31萬噸，環(huán)比增幅22.62%；2013年1-11月，我國累計進口棉花353.92萬噸，同比減少106.3萬噸，減幅23.1%�，F(xiàn)貨方面，中國棉花價格指數(shù)328B級為19454元/噸，周跌幅微小。政策方面，明年中國將對進出口關稅進行部分調整，對關稅配額外進口一定數(shù)量的棉花繼續(xù)實施滑準稅，并適當調整稅率，對保障國內供應有積極作用。上周主力合約依托5日線平臺整理，后半周盤間數(shù)次下探而收盤拉起，短期滯漲抗跌，建議依托平走的60日均線持有日線多單，關注前高19045壓力位表現(xiàn)。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：期價小幅反彈，關注2900一線壓力】

上周鄭州強麥期貨小幅反彈，主力合約WH405周四周五持續(xù)反彈，一度觸及2900元/噸的年內高位，盤終以0.52%的漲幅報收于2889元/噸�？偟膩碚f，目前強麥依舊運行于上升趨勢中，加之優(yōu)質小麥現(xiàn)貨價格堅挺，期價下方支撐較強；但主產區(qū)天氣情況良好，國家加大質優(yōu)托市小麥投放，且倉單數(shù)量不斷增加，近期市場缺乏利多提振，強麥或難大幅反彈，關注2900一線突破情況。不破壓力，期價仍將維持高位區(qū)間震蕩。（新紀元期貨 張偉偉）

【粳稻：區(qū)間高拋低吸；早稻：觀望】

上周粳稻期價探底回升，主力合約JR405周四周五期價大幅拉伸，收回上半周的跌幅。各地托市收購預案啟動及東北粳稻外運補貼重啟，一定程度上支撐粳稻價格；但寬松的供需格局限制期價上行空間。目前粳稻期貨上有壓力，下有支撐，短期期價或將重回3100元/噸一線震蕩整理；操作上，3000-3130元/噸區(qū)間高拋低吸操作為主。受現(xiàn)貨市場價格低迷及1月合約限倉制度影響，上周早稻期貨大幅下跌。早稻市場缺乏利多提振，中線維持逢高拋空思；但短期期價超跌后后有震蕩反復，暫時觀望為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：期價再次步入前期震蕩密集區(qū) 謹慎偏多迎接敏感時間窗】

宏觀面，國內穩(wěn)中求進的中央經濟會議總基調對銅價影響力度有限，為銅市帶來最大困擾的仍是美國QE縮減問題，若下周公布縮減QE將利空銅價，若沒有公布縮減QE則會利多銅價；微觀面，銅市供應過剩打壓銅價，非商業(yè)凈空持倉大幅減少使得非商業(yè)持倉情況對銅價打壓力度減弱，三大交易所銅庫存同時減少支撐銅價；技術上看，期價再次步入前期震蕩密集區(qū)，中線或將震蕩，滬銅震蕩區(qū)間51000-53500，倫銅震蕩區(qū)間7100-7400，目前期價在震蕩區(qū)間下沿，建議偏多操作，多單52500部分止盈，51000止損。（新紀元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：逢低偏多 多單止損3650】

宏觀面，美國QE縮減預期將繼續(xù)困擾大宗商品市場，市場在下周將迎來敏感時間窗，若下周公布縮減QE將利空市場，鋼價將受到牽連走弱，若沒有公布縮減QE則會支撐鋼價走強；微觀面，鋼鐵行業(yè)產能過剩局面持續(xù)打壓鋼價，但鋼廠或受檢修，環(huán)保、淘汰落后產能等多因素的影響縮減產量，近期河北地區(qū)再掀環(huán)保風暴，唐山、邯鄲、武安地區(qū)多家鋼廠企業(yè)受環(huán)保、限電等影響停產檢修，預計12月份全國粗鋼日均產量或繼續(xù)下降，市場供應壓力或進一步減輕，對年內鋼市回暖起到促進作用，本周主要城市社會庫存減少至505.57萬噸，創(chuàng)2012年12月中旬以來的新低，對鋼價也有一定支撐作用；技術面，中線上漲，短線技術性回調，建議逢低偏多操作，多單止損3650。（新紀元期貨 程艷榮）

【PTA：聚酯產銷平平 維持弱勢震蕩】

上周TA主力1405合約表現(xiàn)平平，五個交易日圍繞短期均線族窄幅震蕩，周四雖有向上突破60日線的短暫強勢，但無奈上行缺乏支撐，周五更下挫60點，重回10日均線之下。技術面弱勢，美原油延續(xù)回落。TA現(xiàn)貨和聚酯現(xiàn)貨價格平穩(wěn)。短期TA仍將弱勢震蕩。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：資金炒作過后 基本面無實質好轉】

玻璃1405合約前期維持1315-1330元/噸區(qū)間的窄幅震蕩整理，周四巨幅增倉放量上攻，長陽站上粘合的均線族，觸及1363元/噸。但周五期價回落至1335元/噸。資金面因素影響較大，基本面并無實質改變。短期仍將維持弱勢震蕩格局。（新紀元期貨 石磊）

【煤焦：期價仍將維持高位區(qū)間整理，暫時觀望為宜】

焦煤1405合約未結束下降趨勢，但期價運行至年內低位，期現(xiàn)價差收窄至0-50元/噸左右，下行空間逐步收窄。煤焦鋼進入淡季，價格弱勢不會輕易改變。建議短線空單謹慎持有，不追空謹防超跌反彈。（新紀元期貨 石磊）

【石油瀝青：不宜過分看空期價，暫時觀望為宜】

上周瀝青期貨震蕩下行，主力合約BU1402周五跌至10日均線下方，5日均線下穿10日均線，KDJ指標向下運行，MACD指標紅柱縮短，技術面回調。國際方面，由于市場擔心美聯(lián)儲或將開始縮減大規(guī)模刺激政策，且利比亞原油生產活動可能會增加，美國NYMEX 1月原油期貨價格周五收盤大幅下跌近1.0%，全周累計下跌1.1%。受國內現(xiàn)貨市場需求淡季及國際原油價格短期回調影響，近期瀝青期價震蕩下行。但考慮到目前瀝青期貨價格依舊明顯貼水現(xiàn)貨主流報價，加之冬儲行情逐漸臨近，不宜過分看空瀝青價格，暫時觀望為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【 黃金白銀：美聯(lián)儲會議來襲，周三前區(qū)間震蕩】

本周三夜間將迎來萬眾矚目的美聯(lián)儲FOMC會議決議，這將是影響金銀走勢的最重要因素，或導致本周金銀價格大幅波動，若會議決定縮減QE，金銀恐將大跌；若未縮減QE，金銀或出現(xiàn)一輪反彈行情。雖然近期美國的經濟增長和就業(yè)數(shù)據普遍好于預期，增大了本次會議縮減QE的可能性，但市場分歧仍然較大。目前有約37%的受調查者認為美聯(lián)儲本次會議將開始縮減QE規(guī)模。這一比例雖然高于預期，但卻仍然沒有過半。本欄傾向于認為本次會議不會做出縮減QE的決定，即本周金銀出現(xiàn)向上行情的概率稍大�；�金持倉方面，上周五SPDR黃金持倉未變；SLV白銀持倉大幅減少23.96噸，連續(xù)兩日減持。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)報告，上周投機者持有的黃金凈多頭增加3689手，至26380手；白銀凈多頭暴增7052手，至9953手，顯示投機者對金銀看多意愿有所增強。預計本周三之前金銀維持區(qū)間震蕩，周一震蕩偏強的概率較大，紐約金/銀上方1240/19.8有壓力。建議穩(wěn)健者觀望為宜，激進者可嘗試性輕倉做多，注意嚴格止損。（新紀元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：積極財政&穩(wěn)健貨幣政策利空債市】

周五國債收益率全線下行，7/10年期下行8/5BP。貨幣市場方面，未跨年期限的資金偏松，回購利率下行，跨年的21天回購大漲129BP。央行公開市場已連續(xù)三次暫停逆回購操作，表明中性偏緊的政策基調不會發(fā)生變化。本周利率債發(fā)行壓力有所減輕，僅有周二國開行200億元福娃債的新債發(fā)行任務。周五發(fā)布的中央經濟工作會議公告提出，繼續(xù)實施積極的財政政策與穩(wěn)健的貨幣政策。積極財政政策預示未來經濟增速不可能大幅下降，穩(wěn)健的貨幣政策預示中性偏緊的貨幣政策仍將延續(xù)，沒有任何放松的可能性。這兩樣對債市都屬于利空消息，預計周一期債將對此消息作出反應，日內弱勢下跌的概率較大。由于期債中期走勢仍不明朗，建議空倉者觀望為宜，激進者日內可輕倉偏空操作。（新紀元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線有反彈要求】

股指經歷連續(xù)回調后，已經獲得技術支撐，指標也已經較低，企穩(wěn)跡象已經出現(xiàn)。最近資金已不顯緊張，A股與外圍市場總體背離嚴重，消息面偏多，期指短線有反彈要求。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）