早盤簡報
2014年3月6日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1.中國國務(wù)院3月5日在向“兩會”提交的政府工作報告中稱，2014年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長預(yù)期目標(biāo)定在7.5%左右，居民消費價格(CPI)漲幅控制在3.5%左右，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)預(yù)期增長13%左右。
2.澳大利亞第四季度GDP年率增長2.8%，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有所加快；中國2月匯豐服務(wù)業(yè)PMI回升至51.0，為三個月最快擴(kuò)張速度；歐元區(qū)2月綜合PMI終值升至兩年半高點53.3，德法差距拉大；歐元區(qū)第四季度GDP修正值季率增長0.3%，符合預(yù)期。
3.美國2月ISM非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)超預(yù)期降至51.6，創(chuàng)四年新低，就業(yè)指數(shù)創(chuàng)近四年新低，并錄得逾兩年來首次陷入萎縮區(qū)間，因惡劣天氣沖擊到商業(yè)活動。
4.美國2月ADP就業(yè)人數(shù)增加13.9萬，預(yù)期增加16.0萬，前值修正為增加12.7萬，初值增加17.5萬。該數(shù)據(jù)比勞工部公布的官方非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)提前兩天公布，被看作是非農(nóng)數(shù)據(jù)的先行指標(biāo)。
5.加拿大央行3月5日決議宣布維持1.00%的利率政策不變，一如市場預(yù)期，并重申下一次利率行動的方向和時間取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如何影響風(fēng)險的平衡性；通脹可能在一段時期內(nèi)明顯低于通脹目標(biāo)，通脹下行風(fēng)險仍然很重要。
6.今日關(guān)注：19:00 德國 1月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率；20:00 英國 央行公布利率決定；20:45 歐元區(qū) 央行公布利率決定；21:30 美國 當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；23:00 美國 1月工廠訂單月率。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：油脂急漲后震蕩，粕價出現(xiàn)抵抗性反抽】

5日，芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)走低，其中，因有消息稱中國取消購買美國大豆的訂單，3月大豆期貨合約收升2美分，報每蒲式耳14.20美元，該合約近月合約跌0.21%。因原油大跌超2%影響，豆油出現(xiàn)0.7個百分點的回撤，美豆粕劇烈震蕩，上升趨勢面臨考驗。
國內(nèi)豆粕5月合約，3300至3330之役，空頭尚未能促成突破性下跌，該線仍頗顯支撐。因其具有重要的技術(shù)意義，或存在抵抗性反抽，疲弱的現(xiàn)貨面卻將抑制反抽高度。油脂價格，午后出現(xiàn)較大幅度補(bǔ)漲，多收盤于最高點，美盤小幅回落可能令油脂出現(xiàn)高位震蕩，其多頭趨勢不變。連盤豆一，4500缺口下方震蕩整理，存在反抽回試壓力線。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：震蕩趨強(qiáng)】

3月5日，主產(chǎn)區(qū)四地均價3.52元/500克，較3日漲0.03。其中，濟(jì)南3.67（持平），大連3.33（+0.11），鄭州3.55（持平），石家莊3.51（持平）。在現(xiàn)貨市場十日來持續(xù)的穩(wěn)中回升支持下，5月合約期貨價格已經(jīng)脫離低位超5%，9月合約也出現(xiàn)了劇烈反彈。5月合約關(guān)注3880至3900壓力，未能突破多單減持；9月合約長期存在重大的做多價值，多單止盈點位上移至4400，9-5價差走闊至568。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：旗形整理顯觀望情緒，短線震蕩交投】

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2014年度截至1月底，全國進(jìn)口食糖28.87萬噸，進(jìn)口增長稍有放緩。據(jù)中糖協(xié)最新公布的數(shù)據(jù)，截至2014年2月底，本制糖期全國已累計產(chǎn)糖922.19萬噸，同比增加6.19萬噸；累計銷售食糖374.66萬噸，累計銷糖率40.63%，同比低9.45%。個別產(chǎn)區(qū)2月單月銷售向好無力扭轉(zhuǎn)全國范圍內(nèi)銷糖率同比降低的趨勢，市場對此利空數(shù)據(jù)反映較為平靜，鄭糖主力合約平開窄幅震蕩，日線周期旗形整理，于反彈次高位滯漲。國際方面，印度表示，本年度進(jìn)口簽約量已達(dá)160萬噸，實際已經(jīng)出口135萬噸。短期內(nèi)美糖保持反彈強(qiáng)勢。鄭糖多空主力顯現(xiàn)觀望情緒，市場期待3月18日廣西糖會消息，短期內(nèi)將橫盤整理，短線震蕩交投。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：短線抵抗性反彈，注意風(fēng)險防范】

全國工商聯(lián)在今年提交的兩會提案中稱，棉花進(jìn)口配額制度的弊端已經(jīng)非常明顯，進(jìn)口配額"商品化"、拿到配額后便上市買賣已成為業(yè)內(nèi)公開的秘密，建議取消棉花進(jìn)口配額制度，市場對此展開熱議。消息面，截止到2014年3月2日，張家港保稅區(qū)和物流園區(qū)保稅棉花庫存38438噸，較前一周減5676噸�，F(xiàn)貨方面，棉花指數(shù)3128B價格為19470元/噸，較前一日跌1元/噸，維持窄幅波動。市場普遍預(yù)期USDA將下調(diào)棉花庫存預(yù)期，美棉價格受到提振。鑒于鄭棉短期內(nèi)的巨幅波動，鄭商所發(fā)布風(fēng)險警示函，短線投機(jī)熱度受此影響有所降溫。5月合約臨近交割而主力換月過程進(jìn)度緩慢，炒作基差的頭寸逐步顯現(xiàn)，建議5月合約獲利空單止盈，短線將維持抵抗性弱勢反彈，日內(nèi)交投為主，注意防范風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短多謹(jǐn)慎持有；早稻：若期價有效跌破60日線，可以輕倉短空；粳稻：短空謹(jǐn)慎持有】

周三鄭州強(qiáng)麥期貨延續(xù)反彈，主力合約WH405站上20日均線，5日均線上穿10日均線，KDJ指標(biāo)上行，技術(shù)面反彈。短線期價或延續(xù)反彈，短多謹(jǐn)慎持有。早稻方面，主力合約RI405繼續(xù)在60日均線上方窄幅整理，市場量能萎縮。操作上，若期價有效跌破60日均線，可以輕倉短空。粳稻方面，期價震蕩下行，主力合約JR405運行于10日均線下方，短期均線向下拐頭，KDJ指標(biāo)高位拐頭，技術(shù)面回調(diào)，短空謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：短線反彈不改中線空勢 空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有】

期銅周三受國內(nèi)李克強(qiáng)經(jīng)濟(jì)工作報告提振沖高，但夜晚，美國公布弱于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)投資者對美國經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，期銅自高位回落，倫銅滬銅均跌破10日均線暫報5日均線之上。滬銅技術(shù)指標(biāo)有好轉(zhuǎn)跡象，5日均線走平，其他常用均線維持下行，MACD指標(biāo)綠色能量柱逐漸縮短，DIFF線低位拐頭向上，KDJ指標(biāo)形成金叉后向上發(fā)散，技術(shù)面弱勢略有改善。但短線反彈不改中線空勢，建議中線空單謹(jǐn)慎持有，有效上破20日線離場觀望。新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【鐵礦石：短線反彈中線偏空 維持偏空思路操作】

周三，進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨價格跌幅明顯，國產(chǎn)鐵精粉跌勢再起，部分地區(qū)市價再度走 低。受下游鋼市持續(xù)低迷影響，鋼企對內(nèi)礦采購限量壓價力度加大，華北、華東地區(qū)大礦順勢下調(diào)出廠價，這將再度帶動主流市價下挫，市場悲觀看跌氣氛濃， 成交繼續(xù)冷清。
期礦周三探底回升，期價盤中下破800點整數(shù)關(guān)口的支撐，最低下探至788點，再創(chuàng)期礦上市以來的新低，但下午震蕩走高，最終報收800點之上，技術(shù)面弱勢略有改善，短線或有技術(shù)性反彈需求，但短線反彈不改中線空勢，建議維持偏空思路操作，逢反彈高位補(bǔ)回止盈空單。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：低位震蕩等待政策指引 輕空謹(jǐn)持關(guān)注區(qū)間突破情況】

周三，國內(nèi)建筑鋼材市場報價弱勢回落，全國28個主要城市HRB400螺紋鋼均價較上一交易日繼續(xù)下跌。滬鋼周三延續(xù)低位震蕩，期價連續(xù)7個交易日徘徊于3400-3450之內(nèi)，技術(shù)面弱勢逐漸改善，短線或有技術(shù)性反彈需求。但目前“兩會”正在京召開，投資者在兩會期間態(tài)度謹(jǐn)慎，市場等待政策進(jìn)一步指引。建議輕倉空單謹(jǐn)慎持有，同時密切關(guān)注區(qū)間突破情況，上破空單離場，下破補(bǔ)回止盈空單。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【PTA：反彈確立 短線偏多】

TA主力1405合約周三延續(xù)超跌反彈，高開高走收于6554元/噸，中陽線大漲88點，穩(wěn)站5日均線并突破10日均線，短期均線開始拐頭向上，結(jié)束顯著的下行態(tài)勢。成交回升，持倉花落，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱微弱，DIF和DEA低位有金叉跡象，KDJ三線金叉后向上發(fā)散，技術(shù)面好轉(zhuǎn)�，F(xiàn)貨市場松動出現(xiàn)反彈，政府工作報告小幅利好，短線TA反彈，建議空單離場，短多操作，等待進(jìn)一步拋空時機(jī)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：站上5日線 延續(xù)小反彈】

玻璃主力1405合約周三高開于1243元/噸，日內(nèi)沖高至1260后回落，長上影中陽線收于1252元/噸，漲17點。期價向上突破5日均線，打破三周的空頭格局，倉減量增，技術(shù)指標(biāo)有超跌反彈信號。玻璃在上一交易日錘線的支撐下，有望進(jìn)一步反彈，建議短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：5日線下謹(jǐn)慎持有】

盡管政府工作報告確立經(jīng)濟(jì)目標(biāo)好于預(yù)期，對商品普遍形成利好，但淘汰鋼鐵產(chǎn)能的政策對煤焦形成打壓。煤焦周三走勢相對疲弱，仍承壓5日均線緊密下行，未有任何反彈跡象。焦煤技術(shù)指標(biāo)仍然偏空，而焦炭成交天量，但仍創(chuàng)新低1226元/噸。短期煤焦仍然維持弱勢格局，尚未企穩(wěn)，多頭耐心等待，空單輕倉5日線下謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：走勢趨弱，逢高做空思路】

因烏克蘭局勢緩解且美國原油庫存數(shù)據(jù)利空，周三NYMEX 4月原油期貨價格下跌2.35美元。CFR日本石腦油中間價下跌11.75美元，FOB新加坡石腦油中間價下跌1.41美元。CFR東南亞乙烯上漲10美元。東北亞乙烯價格上漲10美元�，F(xiàn)貨方面，市場報價小幅下滑，其中線性及高壓價格走低50-100元/噸，部分石化價格開始下調(diào)，市場交投氣氛冷清，商家心態(tài)低迷，多數(shù)小幅讓利出貨尋求成交。周三連塑料中午休市前后期價跳水，收盤以近乎全天最低價報收， 5、10日短期均線繼續(xù)對價格形成壓制，MACD指標(biāo)DIFF、DEA為負(fù)值，MACD紅柱縮短，顯示中短線走勢仍趨弱。而從去年10月至今的K線形態(tài)看，有頭肩頂形成的可能�，F(xiàn)貨方面，石化庫存雖有所下降，但下游工廠采購乏力，需求啟動緩慢，后市承壓下行概率仍大。操作上，建議05合約以10850為止損，空單逢高進(jìn)場，或可中線空單布局09合約。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【兩板：短多謹(jǐn)慎持有】

周三兩板期貨延續(xù)反彈，纖維板主力FB1405合約運行于5日均線上方，KDJ指標(biāo)金叉，MACD指標(biāo)綠柱縮短，技術(shù)面反彈。膠合板主力BB1405早盤高開于20日均線上方，期價考驗130一線壓力，MACD指標(biāo)金叉，KDJ指標(biāo)向上運行，技術(shù)面強(qiáng)勢。。政府工作報告定性穩(wěn)發(fā)展的主基調(diào)，近期兩板期貨或延續(xù)反彈，短多謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：期價震蕩反彈，短線空單離場】

政府工作報告將2014年GDP目標(biāo)增長定位在7.5%，短期提振市場信心。周三滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1409收漲3.54%，期價站上5日均線，考驗10日均線壓力，KDJ指標(biāo)低位金叉，MACD指標(biāo)綠柱縮短，技術(shù)面反彈�，F(xiàn)貨方面，上海地區(qū)天膠市場小幅反彈，海南國營全乳膠報價上漲300元/噸至14400元/噸，泰三煙片含17%稅價上漲上漲200-300元/噸至14800-15000元/噸。中長期來看，天膠仍將維持熊市基調(diào)，中線空單繼續(xù)持有。近期期價或震蕩反彈，但在基本面沒有出現(xiàn)實質(zhì)好轉(zhuǎn)的情況下，反彈幅度或有限，短線空單離場，謹(jǐn)慎觀望為宜，若期價未能有效上破20日均線，可以適當(dāng)拋空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【 黃金白銀：前期空單謹(jǐn)慎持有】

因周三公布的美國ADP以及非制造業(yè)指數(shù)不及預(yù)期，黃金價格上漲，至收盤COMEX金銀上漲0.18%/0.23%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收263.8元/克，預(yù)計早盤開盤價263.20元/克，上海期銀主力合約報收4287元/千克, 預(yù)計早盤開盤價4279元/千克。技術(shù)面，短期均線系統(tǒng)多頭排列，但MACD綠柱擴(kuò)大，顯示上行遇阻，有回調(diào)的需要�；�金持倉上，SPDR黃金持倉803.7噸，持倉無變化。烏克蘭局勢暫緩解，后市如何演變還有待觀察，而近期重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)即將公布，預(yù)計會引導(dǎo)走勢。今晚歐銀決議影響美元走勢，進(jìn)而影響金銀，而周五將公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)會對美國經(jīng)濟(jì)的判斷提供更多線索。操作上，國內(nèi)白銀4360為止損，前期空單謹(jǐn)慎持有，無倉觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)過高，繼續(xù)逢高布局空單】

周三早間公布的政府工作報告將2014年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)定在7.5%，明顯過高，未給改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整留出足夠空間。顯示政府仍把保增長放在重要位置，7.5%將成為年內(nèi)GDP增速下限。由此，經(jīng)濟(jì)大幅下滑的預(yù)期被扭轉(zhuǎn)，對期債構(gòu)成中期利空。周三期債的走勢也對此作出了解讀，TF1406全日下跌0.1%。超日債違約的消息對利率債影響較小，僅導(dǎo)致期債高開后低走。流動性方面，銀行間資金面仍較寬松，但7天回購利率上行27BP，原因在于市場對于央行將繼續(xù)回籠資金的預(yù)期增強(qiáng)。當(dāng)日公布的央行數(shù)據(jù)顯示，2014年1月全部金融機(jī)構(gòu)新增外匯占款4374億元人民幣，環(huán)比大幅增加，這將導(dǎo)致央行繼續(xù)回收流動性。尾盤市場又在擔(dān)憂今日央行公開市場是否開展正回購。預(yù)計繼續(xù)正回購的概率較大，若此，將加大短期期債壓力。技術(shù)面上，期價接近2月上旬的整理平臺，預(yù)計短期大幅下跌空間不大。建議前期獲利多單逢高出局，并開始著手布局空單，為3月下旬開始的下跌行情做準(zhǔn)備。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線或震蕩等待】

期指逆國際大勢收跌，然而經(jīng)過幾天的筑底，多空雙方逐漸形成僵持局面。目前政策面、資金面沒有什么變化，空方力量也逐步消耗。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，使市場有一定支撐。短線市場或震蕩等待。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）