早盤簡報(bào)
2017年08月31日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行1300億逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1000億。
2. 美國8月“小非農(nóng)”ADP就業(yè)人數(shù)增加23.7萬人，遠(yuǎn)超預(yù)期。貿(mào)易運(yùn)輸行業(yè)位居首位，新增就業(yè)人數(shù)創(chuàng)2016年底以來最大增幅。
3. 受家庭開支和企業(yè)投資進(jìn)一步增長帶動(dòng)，美國二季度實(shí)際GDP同比上修至3%，創(chuàng)2015年一季度來最高增速。
4. 周三美股收高，標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第4個(gè)交易日上漲，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，提振了市場情緒。道指漲0.12%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.46%；紐約黃金收跌0.4%，報(bào)1314.10美元/盎司；WTI原油收跌1.03%，報(bào)45.96美元/桶。
5. 周三，滬深兩市呈現(xiàn)強(qiáng)弱分化走勢。盤面上，鋼鐵、煤炭、稀缺資源等板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3363.63，跌0.05%；深成指報(bào)10813.93點(diǎn)，漲0.48%；創(chuàng)指報(bào)1838.63，漲0.38%。
6. 今日關(guān)注：07:01英國8月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；09:00中國8月官方制造業(yè)PMI；15:55德國8月失業(yè)率；17:00歐元區(qū)7月失業(yè)率、8月CPI年率；20:30美國7月個(gè)人支出月率、PCE物價(jià)指數(shù)年率、當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；20:30加拿大6月GDP月率；21:45美國8月芝加哥PMI；22:00美國7月成屋簽約銷售指數(shù)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短期關(guān)注IC補(bǔ)漲機(jī)會(huì)】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.13%報(bào)6.5983元；2.央行開展1300億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1000億；3深股通連續(xù)7日累計(jì)凈流入63.75億。
市場分析。周三，期指走勢分化，IC偏強(qiáng)、IH偏弱�，F(xiàn)貨市場方面，煤炭、鋼鐵、有色金屬板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水0.1、-3.37、19.86點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)維持在3800點(diǎn)上方強(qiáng)勢震蕩，5日均線快速上移形成支撐。IH加權(quán)小幅回落，連續(xù)大漲后短線有整固的要求。IC加權(quán)站上6400關(guān)口，但整體處于滯漲狀態(tài)，后續(xù)有望向4月高點(diǎn)6567一線挺進(jìn)。上證指數(shù)有效突破3300關(guān)口得以確認(rèn)，運(yùn)行區(qū)間將上移至3300-3600，短線關(guān)注3400點(diǎn)壓力。
操作建議。形成有效突破后，股指短線開始分化，IC整體處于滯漲狀態(tài)，短期存在補(bǔ)漲的要求。十九大召開前政策維穩(wěn)的基調(diào)不變，建議維持多頭思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：下探至重要支撐位，關(guān)注企穩(wěn)表現(xiàn)】

因技術(shù)性賣盤，以及對(duì)美國收成前景的樂觀情緒，芝加哥谷物陰跌不止。預(yù)報(bào)顯示到9月中旬，美國天氣總體溫和，中西部地區(qū)出現(xiàn)霜凍的可能性較低，美豆主力收跌0.43%；美豆粉跌0.64%；美豆油漲0.35%。谷物市場在艱難的尋找收割季低點(diǎn)，仍呈現(xiàn)盤跌狀態(tài)，多油空粕套作交易盛行。油粕比價(jià)牛市波動(dòng)，套利趨勢可逢下探再度增持參與，單邊而言，豆粕2700跌穿后，短期看淡至2650；豆油盤跌至重要支撐位6250-6270，關(guān)注支撐效應(yīng)，持穩(wěn)可波段多單。近日大宗商品整體市況，呈現(xiàn)震蕩普跌格局，前期領(lǐng)漲龍頭劇烈波動(dòng)交易重心下移，負(fù)面沖擊豆系商品，單邊交易宜注意防控風(fēng)險(xiǎn)，推薦套作。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：漠視開學(xué)季現(xiàn)貨強(qiáng)勢，率先演繹季節(jié)性跌勢】

30日,全國雞蛋價(jià)格普遍上漲，產(chǎn)區(qū)車多貨少，各地蛋商收貨積極性較高，銷區(qū)整體到貨量不多，終端消化順暢，學(xué)校開學(xué)以及節(jié)日效應(yīng)為后市蛋價(jià)繼續(xù)上漲提供支撐，短線業(yè)者心態(tài)較樂觀。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格，集中在4.09-4.24,企穩(wěn)反彈。但歷年來，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格大多在8月末至9月上旬見頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見底回穩(wěn)，近日期貨價(jià)格連日大幅下跌，或提前計(jì)入季節(jié)性調(diào)整因素，似乎也在篤信著這積極性波動(dòng)的規(guī)律，對(duì)短期現(xiàn)貨受開學(xué)季需求帶動(dòng)帶來的拉漲，其持續(xù)性并不樂觀。雞蛋1801合約，持續(xù)大跌至4200附近，預(yù)計(jì)在4170-4200區(qū)域獲得短期支持，對(duì)超跌反彈的行情進(jìn)短線對(duì)待，維持季節(jié)性下跌的判斷。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:多單考慮止盈】

周三鄭糖期貨低開低走，主力合約SR180跳空低開，期價(jià)跌幅超過1%，夜盤小幅反彈。ICE原糖期貨周三收高，交易商稱受助于投資者回補(bǔ)空頭。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，受拋儲(chǔ)傳聞?dòng)绊�，昨日鄭糖大幅下跌；雖然目前仍未有具體政策出臺(tái)，但拋儲(chǔ)幾成定局，這也成為制約糖價(jià)上行空間的重要阻力，目前季節(jié)性需求旺季對(duì)糖價(jià)仍有支撐，短線或陷入?yún)^(qū)間震蕩走勢，多單考慮止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:依托下降趨勢線，短線輕倉試空】

周三鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1801重心小幅下移，考驗(yàn)震蕩區(qū)間下沿支撐；棉紗期貨小幅沖高回落，整體維持區(qū)間窄幅震蕩。ICE期棉指數(shù)周三連升第三日并觸及三周高點(diǎn)，因擔(dān)憂颶風(fēng)哈維損及產(chǎn)量。消息方面，颶風(fēng)哈維或給美國德州棉花造成1.5億美元損失。儲(chǔ)備棉競拍情況，8月30日國儲(chǔ)棉輪出銷售2.95萬噸，成交率100%，成交均價(jià)14541元/噸（-81）；8月31日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.96萬噸，其中新疆棉1.69萬噸。倉單方面，截止8月30日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1262（-24）張，有效預(yù)報(bào)92（0）張，折貨5.416萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來看，儲(chǔ)備新疆棉投放數(shù)量大幅增加，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，若主產(chǎn)區(qū)無極端天氣出現(xiàn)，后市鄭棉弱勢回調(diào)概率大，依托下降趨勢線，短線輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：總體仍處強(qiáng)勢】

周三上期所銅1710合約走勢震蕩，至收盤下跌0.02%，K線收出小陰線。庫存上，LME銅庫存223050噸，減少9975噸；30日上期所銅倉單65229噸，持倉減少304噸。8月倫銅庫存走低，昨日庫存繼續(xù)下降，給銅價(jià)帶來支撐。昨日美國二季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比上修至3%，創(chuàng)2015年一季度來最高增速，數(shù)據(jù)提振美元，關(guān)注美元后期走勢。今年1-7月，全國電網(wǎng)工程完成投資2813億元，同比增9.9%。全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資1255億元，同比下降13.7%。

今日將國內(nèi)公布8月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)，美國7月個(gè)人消費(fèi)支出，對(duì)此保持關(guān)注。國內(nèi)宏觀面，2017年1至7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額42481.2億元，同比增長21.2%，增速比1至6月份放緩0.8個(gè)百分點(diǎn)。7月公布的全國房地產(chǎn)開發(fā)投資、規(guī)模以上工業(yè)增加值、全國固定資產(chǎn)投資、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等數(shù)據(jù)增速放緩，7月M2貨幣供應(yīng)同比再創(chuàng)歷史新低，不過部分金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，中國7月M1貨幣供應(yīng)同比好于預(yù)期，7月末人民幣貸款余額同比增長13.2%，增速比上月末和上年同期均高0.3個(gè)百分點(diǎn)�？傮w看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍較為平穩(wěn)。供給端，印尼與自由港邁克墨倫銅金礦公司周二達(dá)成一致，自由港將繼續(xù)運(yùn)營旗下的Grasberg銅金礦，但其需要出讓該礦51%的所有權(quán)。主因采礦許可延遲，英美資源二季度銅產(chǎn)量下降2%，至14.08萬噸。周三上期所銅走勢震蕩，下方5日均線形成支撐，從中線看，仍處于上行通道中，多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：承壓前高5350 逢高短空思路】

TA1801合約周三沖高回落收長上影小陽線，期價(jià)最高觸及5352元/噸新高，但回吐漲幅收于5302元/噸，成交和持倉雙雙大幅回升，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱微弱收縮，短線期價(jià)顯著承壓前高5350一線，呈現(xiàn)高位震蕩反復(fù)之勢，暫獲5日和10日線支撐。美原油指數(shù)跌落48美元并連續(xù)回落，自6月中旬42.77美元以來的上升趨勢被打破，短期延續(xù)調(diào)整。PTA現(xiàn)貨市場穩(wěn)中小升，下游聚酯市場穩(wěn)中偏強(qiáng)，但原料庫存有待消化，對(duì)PTA采購熱情稍減。維持上一交易日操作建議：短多依托5日均線謹(jǐn)慎持有，破位反手。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：集體開啟調(diào)整 下探上行趨勢線】

焦炭1801合約周三探低回升收小陰線，承壓微微拐頭的5日均線，短暫跌落10日線，持倉和成交大幅回落，技術(shù)指標(biāo)MACD有形成死叉的跡象，夜盤期價(jià)再度低開低走收陰，破位10日線并回踩7月中旬以來的上升趨勢線，前期多單務(wù)必離場，破2300點(diǎn)一線則可適當(dāng)翻空。焦煤周三低開低走，顯著承壓粘合的5日和10日均線，并且短暫下破20日線，回踩6月上旬以來的上升趨勢線，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)死叉信號(hào)，做空信號(hào)顯著，夜盤在1400點(diǎn)一線震蕩整理，持倉收縮，操作上建議多單止損，逢高偏空。螺紋鋼主力1801合約中線承壓4000點(diǎn)一線基本確認(rèn)，短線震蕩反復(fù)，跌幅落后于雙焦，但期價(jià)在粘合的短期均線附近整理，上升趨勢也岌岌可危，正是布空的時(shí)機(jī)。鐵礦石1801合約周三探低回升收長下影小陽線，一度回踩上升趨勢線，建議空單持有。動(dòng)煤主力1801合約受現(xiàn)貨走俏的提振，仍維持于600點(diǎn)之上，短線維持較好的偏多勢頭，操作上建議依謹(jǐn)慎持有多單。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方5日均線支撐】

原油方面，30日，WTI原油主力合約開盤46.31美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收46.13美元/桶。API數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日當(dāng)周，美國原油庫存減少578萬桶，分析師預(yù)計(jì)為減少190.8萬桶，庫欣原油庫存增加58.2萬桶。現(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)漲勢放緩，中石油及中石化出廠價(jià)漲幅有限，現(xiàn)貨市場炒作熱情降溫，難以刺激買家購買積極性，貿(mào)易商表示，市場實(shí)盤有商談空間。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車，開車時(shí)間待定；中天合創(chuàng)LDPE裝置8月14日起停車檢修；上海石化LDPE裝置8月13日停車，計(jì)劃檢修至8月30日。

30日企業(yè)裝置開工率為97.1%左右，與上一交易日持平，開工率處于高位。7月份公布的部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但總體看，國內(nèi)宏觀運(yùn)行呈穩(wěn)中向好態(tài)勢，對(duì)塑料形成支撐。庫存方面，30日石化庫存為61萬噸左右，較上一交易日減少4萬噸，總體看，石化庫存仍處偏低水平。昨日神華PE競拍成交率出現(xiàn)下降，競拍總量876噸，成交411噸，成交率為46.9%。連塑1801合約周三震蕩走高，早盤開盤上攻后受阻回落，下午開盤后震蕩走高，至收盤K線收出小陽線，持倉量有所減少。連塑形態(tài)向好，下方5日均線形成支撐，不跌破則多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線滬膠回調(diào)空間或有限，低位多單謹(jǐn)慎持有】

周三滬膠期貨窄幅回調(diào)，主力合約RU1801重心緩慢下移，夜盤小幅探低回升；日膠指數(shù)窄幅震蕩，重心小幅下移。期貨庫存方面，截止8月30日，上期所天膠期貨庫存為35.69萬噸，較前一交易日增加1740噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢中。短期來看，下游需求旺季即將到來，基本面有好轉(zhuǎn)跡象，短線滬膠回調(diào)空間或有限，低位多單謹(jǐn)慎持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國二季度GDP及8月ADP就業(yè)超預(yù)期，金價(jià)承壓回落】

昨晚公布的美國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗，美元指數(shù)強(qiáng)勁反彈，國際黃金承壓回落。具體數(shù)據(jù)顯示，美國二季度GDP同比上修至3%，創(chuàng)兩年新高。8月“小非農(nóng)”ADP就業(yè)人數(shù)增加23.7萬，遠(yuǎn)超預(yù)期的18.5萬和前值17.8萬。今日凌晨特朗普就稅改發(fā)表演講稱，希望“從根本上改革”稅制，提出稅改的幾大原則：降低企業(yè)稅，減免中產(chǎn)階級(jí)家庭的稅負(fù)，讓企業(yè)將3到5萬億美元的海外利潤帶回美國。但除了提到將公司稅率降至15%外，鮮有稅改細(xì)節(jié)。近期金價(jià)連續(xù)大漲主要受美元走弱以及避險(xiǎn)推動(dòng)，但美元指數(shù)已連續(xù)6個(gè)月下跌，逼近兩年低位，反彈要求強(qiáng)烈。我們認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇，就業(yè)持續(xù)強(qiáng)勁，唯有通脹表現(xiàn)低迷，但不阻礙美聯(lián)儲(chǔ)9月縮表。關(guān)注今晚公布的美國7月核心PCE，若表現(xiàn)超預(yù)期，美元將繼續(xù)受到提振，金價(jià)仍將承壓，建議維持逢高偏空的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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