早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年8月1日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行6100億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放3250億。
2. 日本央行維持利率不變，稱要達(dá)成通脹目標(biāo)仍存在比較高的風(fēng)險(xiǎn)，重申將在必要時(shí)進(jìn)一步加碼刺激。
3. 歐元區(qū)二季度GDP環(huán)比初值0.3%，低于前值的0.6%。這表明即便是在英國(guó)投票退歐之前，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的溫和復(fù)蘇也十分脆弱。
4. 美國(guó)二季度GDP環(huán)比增速1.2%，大幅不及預(yù)期的2.5%，增速創(chuàng)下2010年以來(lái)最低，或令美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期再次推遲。
5. 上周五公布的美國(guó)二季度GDP大幅不及預(yù)期，美股漲跌不一。標(biāo)普500指數(shù)收漲0.16%，道指收跌0.13%；紐約黃金收漲1.2%，報(bào)1357.50美元/盎司；WTI 原油收漲1.12%，報(bào)41.60美元/桶。
6. 上周五，滬深兩市微幅低開，隨后滬指在3000點(diǎn)下方維持窄幅震蕩。盤面上，次新股、家電板塊、水利板塊、銀行股漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)2979.38點(diǎn)，跌幅0.5%；深成指報(bào)10329.44點(diǎn)，跌幅0.64%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2122.41點(diǎn)，跌幅0.81%。
7. 今日關(guān)注：09:00中國(guó)7月官方制造業(yè)、非制造業(yè)PMI；09:45 中國(guó)7月財(cái)新制造業(yè)PMI；15:55德國(guó)7月制造業(yè)PMI終值；16:00歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI終值；16:30英國(guó)7月制造業(yè)PMI終值；21:45美國(guó)7月Markit制造業(yè)PMI終值；22:00美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI；22:00美國(guó)6月營(yíng)建支出月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：震蕩修復(fù)為主，IH機(jī)會(huì)更多】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.0.3%報(bào)6.6548元；2.上周央行進(jìn)行6100億7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈投放3250億；3.滬股通凈買入0.86億。
市場(chǎng)分析。上周五公布的美國(guó)二季度GDP大幅不及預(yù)期，令美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期再次推遲。政策短期利空基本消化完畢，長(zhǎng)陰后將進(jìn)入震蕩修復(fù)期，近期股指大幅波動(dòng)的可能性下降，繼續(xù)大幅下跌空間小。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水22.13、3.24、99.89點(diǎn)，基差繼續(xù)收窄。技術(shù)上來(lái)看，上證2940以下支撐強(qiáng)，可輕倉(cāng)試多。IF加權(quán)20日線被跌破后，由支撐變壓力，若能放量站上20日線，則反彈還可以延續(xù)。鑒于上證3060上方壓力顯著，但2780一線經(jīng)受多重風(fēng)險(xiǎn)事件的沖擊，支撐較為堅(jiān)實(shí)。上有壓力下有支撐，8月份股指或以區(qū)間震蕩的方式展開修復(fù)和反彈。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)不明確。
操作建議：長(zhǎng)陰后短線震蕩修復(fù)為主，關(guān)注IF加權(quán)能否站上20日線，完成對(duì)長(zhǎng)陰的修復(fù)。存量博弈、波段交易背景下，市場(chǎng)風(fēng)格向績(jī)優(yōu)價(jià)值轉(zhuǎn)換，IH機(jī)會(huì)更多。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：止跌反彈，收陽(yáng)力度將趨于放大】

29日，CBOT大豆期貨周五急升2.8%，交易商表示，因數(shù)據(jù)顯示美豆出口需求增長(zhǎng)，帶動(dòng)投資者進(jìn)行空頭回補(bǔ)。巴西植物油行業(yè)協(xié)會(huì)(Abiove)周五表示，將巴西2015/16年度大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至9,660萬(wàn)噸，上月報(bào)告預(yù)估為9,730萬(wàn)噸。8月是決定美國(guó)大豆單產(chǎn)的關(guān)鍵月份，威脅作物生長(zhǎng)的高溫天氣可能將在下周駕臨主要作物產(chǎn)區(qū)。美元全面下跌，因疲弱的美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)令今年加息前景增添疑慮,美元指數(shù)下跌1.3%，這對(duì)周五商品形成顯著刺激。11月大豆期貨合約收高25美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳10.03美元。12月豆粕合約收高6.9美元，結(jié)算價(jià)為每短噸347.7美元。9月豆油合約升0.84美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅30.48美分。
國(guó)內(nèi)豆粕，周線級(jí)別下跌顯著收斂，1月合約2900成為支持位，易于誘發(fā)周線級(jí)別反彈，菜粕支撐位在2250，關(guān)注參與反彈；油脂價(jià)格，特別是棕櫚油，因國(guó)內(nèi)庫(kù)存處于歷史低位，近兩個(gè)交易日頻頻有領(lǐng)漲商品表現(xiàn)，它拉動(dòng)了豆油、菜籽油周線級(jí)別止跌回穩(wěn)，關(guān)注國(guó)內(nèi)小包裝備貨啟動(dòng)所帶來(lái)的買興熱情，八月美豆天氣市的強(qiáng)弱，決定了后市高度。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：關(guān)鍵位獲得支持，注意啟動(dòng)反彈】

8月第一個(gè)交易日，9月合約限倉(cāng)由一般月份的300手，限倉(cāng)至100手，這導(dǎo)致資金撤離該合約，并加劇了期貨市場(chǎng)波動(dòng)，該合約3780-3730是強(qiáng)支撐區(qū)域，唯其回穩(wěn)方能迎來(lái)反彈契機(jī)；1月合約3430-3450區(qū)域?yàn)閺?qiáng)支撐區(qū)域，未能有效跌穿，本周缺乏進(jìn)一步沽空價(jià)值，可關(guān)注回穩(wěn)反彈行情。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:糖價(jià)下有支撐，上行缺乏動(dòng)能，短線或陷入震蕩走勢(shì)】

上周鄭糖期貨探底回升，主力合約SR1701報(bào)收三陰兩陽(yáng)格局，周五期價(jià)一度跌破6100整數(shù)支撐，但夜盤大幅反彈；ICE原糖期貨周五上漲，因巴西貨幣雷亞爾持堅(jiān)。消息方面，Unica周五表示，7月上半月巴西中南部糖產(chǎn)量為283萬(wàn)噸，高于6月下半月的279萬(wàn)噸，因天氣持續(xù)干燥；4月糖廠開榨以來(lái)的糖產(chǎn)量共計(jì)1380萬(wàn)噸，同比增加30.2%。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，糖價(jià)下有支撐，上行缺乏動(dòng)能，短線或陷入震蕩走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:激進(jìn)投資者逢高可輕倉(cāng)短空，關(guān)注14400頸線支撐，有效跌破頸線支撐，加持空單】

上周鄭棉期貨大幅回調(diào)，主力合約CF1701跌破15000整數(shù)支撐；ICE期棉周五跳升超過(guò)1%，因美國(guó)主要棉花產(chǎn)區(qū)德克薩斯州西部的干燥天氣令人擔(dān)憂，且令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)拖累美元大跌。輪出情況，7月29日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷售資源2906.193噸，成交率96.75%，成交均價(jià)13937元/噸（前值14592）。國(guó)家將儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間延長(zhǎng)一個(gè)月，市場(chǎng)緊張供需格局得到很大緩解，短線鄭棉技術(shù)面有形成頭部的可能，激進(jìn)投資者逢高可輕倉(cāng)短空，關(guān)注14400頸線支撐，有效跌破頸線支撐，加持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：若站穩(wěn)38000一線，短多適量跟進(jìn)】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.43%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存209450噸，增加725噸；29日上期所注冊(cè)倉(cāng)單71135噸，增加1115噸。宏觀面，美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債收益率下降，日本國(guó)債收益率為負(fù)，資金對(duì)高收益率資產(chǎn)的需求增加，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)日本、英國(guó)等國(guó)貨幣政策有寬松預(yù)期。供給方面，6月國(guó)內(nèi)銅產(chǎn)量68.6萬(wàn)噸，同比僅增長(zhǎng)0.1%；1-6月累計(jì)同比增長(zhǎng)7.6%，低于去年同期9.39%的增長(zhǎng)率，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量增速有所放緩。下游需求方面，6月銅材產(chǎn)量202萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18.8%，高于去年同期；1-6月累計(jì)產(chǎn)量968.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13%，好于去年4.23的增長(zhǎng)。而電網(wǎng)基本建設(shè)投資同比大增44.18%，后期隨著國(guó)網(wǎng)新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造的實(shí)施，后期電力需求對(duì)銅將有一定拉動(dòng)。不過(guò)今年空調(diào)產(chǎn)量下滑較多，對(duì)需求形成一定拖累�？傮w看，下游需求尚可。7月，銅庫(kù)存出現(xiàn)下降，截止7月29日，上期所、保稅區(qū)、LME銅庫(kù)存總和較6月末減少近8萬(wàn)噸，顯示市場(chǎng)淡季不淡。上周五倫銅收出小陽(yáng)線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線有企穩(wěn)跡象。國(guó)內(nèi)若有效站穩(wěn)38000一線，短多適量跟進(jìn)。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：探至4500點(diǎn)目標(biāo)位，暫獲支撐震蕩反彈】

由于美原油指數(shù)上周報(bào)收四連陰，大幅下挫跌落43美元，TA主力1609合約承壓4750一線展開快速回落，期價(jià)陸續(xù)跌穿短期均線族和4600點(diǎn)支撐，周五暴跌觸及4496元/噸，在4500關(guān)口期價(jià)遇到較強(qiáng)支撐，同時(shí)美原油指數(shù)探低回升給予TA一定支撐，周五夜盤發(fā)力拉升。從基本面來(lái)看，TA上下游開工率有所分化，TA工廠開工率小幅回升，而下游開工率小幅下降，現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)。期價(jià)暫獲支撐震蕩反彈，美原油探低回升也令期價(jià)跌勢(shì)暫緩。操作上建議空單減持或止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：環(huán)保炒作仍未消散 回踩趨勢(shì)線偏多】

近期環(huán)保組進(jìn)駐江蘇，部分電爐停產(chǎn)，同時(shí)國(guó)內(nèi)或?qū)Π拇罄麃喓桶臀鬟M(jìn)行鐵礦石進(jìn)口反傾銷調(diào)查，為處于關(guān)鍵價(jià)位的黑色系列形成向上突破的動(dòng)力并且推波助瀾放大波動(dòng)。利多題材對(duì)螺紋形成較有力的提振，上周期價(jià)四連陽(yáng)并且漲幅依次放大拉升至2480一線，上周五意外大幅下挫回吐周四漲幅，并且夜盤再度下探，然而期價(jià)回踩上行趨勢(shì)線后震蕩回升，顯示出偏多格局仍存。鐵礦石期價(jià)受到反傾銷調(diào)查炒作的提振，大幅拉漲觸及477元/噸階段高點(diǎn)，周五暴跌回踩5日均線，但夜盤大幅探低回升，波動(dòng)放大但上行趨勢(shì)并未遭到有效破壞，礦石強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行至前期頭部區(qū)域，但多頭操作應(yīng)謹(jǐn)慎，畢竟鐵礦石港口庫(kù)存連續(xù)五周報(bào)于億噸之上呈現(xiàn)攀升格局。雙焦表現(xiàn)依舊強(qiáng)勢(shì)，期價(jià)在重要壓力位形成向上突破，多頭格局顯著。黑色系列整體站穩(wěn)支撐位，偏多運(yùn)行建議短多或持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：逢回調(diào)短多適量介入】

因美元走軟，上周五美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分上漲，華北和華東部分線性上漲50-100元/噸，市場(chǎng)貨源偏緊，原料價(jià)格受支撐小漲，然月底市場(chǎng)交投氣氛清淡，謹(jǐn)慎觀望情緒濃厚。上周五塑料1701合約震蕩走低，收出小陰線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。裝置上，蒲城清潔能源全密度近期重啟；上海石化1PE裝置檢修，后期蘭州石化等裝置計(jì)劃?rùn)z修。美國(guó)油服公司貝克休斯上周五公布的報(bào)告顯示，截至7月29日當(dāng)周，美國(guó)活躍鉆機(jī)數(shù)增加三座至374座，連續(xù)第五周增加，但因此前油價(jià)超跌且美元走軟，原油價(jià)格走高。塑料下游需求改觀不大，農(nóng)膜訂單多有延后，需求難以迅速提升。不過(guò)，聚乙烯8月份將迎來(lái)裝置檢修高峰，市場(chǎng)存在一定炒作預(yù)期，同時(shí)，8月棚膜需求有望增加。預(yù)計(jì)短期連塑震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，若回調(diào)至5日均線附近短多可適量介入。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:短線滬膠或延續(xù)弱勢(shì)震蕩，多看少動(dòng)為宜，耐心等待企穩(wěn)后的RU1701的低位做多機(jī)會(huì)】

上周滬膠期貨大幅下跌，主力合約RU1609周五跌破11000整數(shù)支撐，夜盤低位震蕩。日膠指數(shù)低位窄幅震蕩。庫(kù)存方面，截止7月29日，天膠期貨庫(kù)存為31.08萬(wàn)噸，較前一周五減少160噸；庫(kù)存小計(jì)35.10萬(wàn)噸。較前一周五增加5129噸。2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，主產(chǎn)區(qū)進(jìn)入割膠旺季，市場(chǎng)供應(yīng)不斷增加；需求進(jìn)入淡季，但整體好于去年同期，天膠供需面基本平衡；炒作資金流出市場(chǎng)，龐大的倉(cāng)單壓力主導(dǎo)行情，短線滬膠或延續(xù)弱勢(shì)震蕩，多看少動(dòng)為宜，耐心等待企穩(wěn)后的RU1701的低位做多機(jī)會(huì)。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：多單可適量持有】

因美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速低于預(yù)期，上周五美黃金價(jià)格走高�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)958.09噸，增加3.86噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收290.45元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4483元/千克。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)第二季度GDP增速為1.2%，遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的2.6%，前值由1.1%修正為0.8%，而密歇根大學(xué)7月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)終值為90.0，略低于預(yù)期，也低于6月終值。美元承壓走低，黃金獲得支撐走高。技術(shù)面，美黃金上周五收出中陽(yáng)線，收盤站上1350一線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。預(yù)計(jì)后期仍有望小幅走高，前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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