早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年09月28日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24%，較7月加快7.5個(gè)百分點(diǎn)。表明供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革措施持續(xù)發(fā)力，企業(yè)杠桿率明顯降低，利潤(rùn)率顯著提高。
2. 周三，央行暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億。
3. 美國(guó)8月耐用品訂單月率初值上升1.7%，好于預(yù)期。暗示美國(guó)經(jīng)濟(jì)潛在動(dòng)能一直在改善。
4. 美國(guó)共和黨公布稅改框架，大范圍降低家庭和企業(yè)稅負(fù)，擬將企業(yè)所得稅率降至20%，但低于特朗普所希望的15%。
5. 周三美股收高，金融與科技板塊領(lǐng)漲，特朗普稅改框架公布提振了市場(chǎng)信心。
道指漲0.25%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.41%；紐約黃金收跌1.1%，報(bào)1287.80美元/盎司；WTI原油收漲0.50%，報(bào)52.14美元/桶。
6. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)10月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；17:00歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、消費(fèi)者信心指數(shù)終值；20:00德國(guó)9月CPI年率；20:30美國(guó)第二季度GDP、消費(fèi)者支出、核心PCE物價(jià)指數(shù)年率、美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:節(jié)前市場(chǎng)交投清淡，逢低博弈節(jié)后多頭行情】

政策消息。1.人民幣收跌0.19%報(bào)6.6403元；2.央行暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠400億；3.深股通連續(xù)7日累計(jì)凈流入57.16億。
市場(chǎng)分析。周三公布的中國(guó)8月工業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)增長(zhǎng)，期指走勢(shì)分化，IC偏強(qiáng)、IH偏弱�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，銀行、保險(xiǎn)板塊走弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水1.40、-6.25、23.14點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)反彈但受到20日線的壓制，整體維持在3800上方橫盤震蕩。IH加權(quán)維持弱勢(shì)震蕩，關(guān)注下方40日線支撐。IC加權(quán)在40日線附近企穩(wěn)反彈，短期調(diào)整結(jié)束的可能性增加。上證指數(shù)整體維持在3330-3400區(qū)間震蕩，成交量連續(xù)萎縮，表明下跌動(dòng)能日益衰減。
操作建議。節(jié)前一周市場(chǎng)情緒偏向謹(jǐn)慎，但十九大召開前政治維穩(wěn)的基調(diào)不變，預(yù)計(jì)短期以震蕩為主，維持逢低偏多的思路，博弈節(jié)后多頭行情。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:空單逢低止盈觀望】

周三鄭糖期貨探底回升，主力合約SR1801早盤最低一度下探至6062點(diǎn)，但隨后震蕩回升，夜盤重心小幅上移。ICE原糖期貨周三續(xù)跌至三個(gè)月低位，因預(yù)期巴西將迎來(lái)繼續(xù)的降雨。消息方面，9月26日廣西地方儲(chǔ)備再度投放13.38萬(wàn)噸地方儲(chǔ)備糖，9月28日國(guó)儲(chǔ)第二批16.7萬(wàn)噸拋儲(chǔ)亦將舉行。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，國(guó)家與地方儲(chǔ)備持續(xù)投放儲(chǔ)備糖，市場(chǎng)供應(yīng)壓力較大，加之ICE原糖持續(xù)走低，短線鄭糖低位弱勢(shì)震蕩格局難改，但期價(jià)逼近前期低點(diǎn)，下行空間亦受限，短線多看少動(dòng)為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利謹(jǐn)慎持有】

周三鄭棉期貨弱勢(shì)下跌，主力合約CF1801再度跌回15500下方，夜盤窄幅震蕩；棉紗期貨亦跟隨走弱，CY1801與CF1801價(jià)差小幅擴(kuò)大。ICE期棉周三在交投清淡中下跌，USDA周度出口銷售報(bào)告出爐前市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎。新棉收購(gòu)情況，目前內(nèi)地籽棉采摘進(jìn)度在30-40%，進(jìn)度加快，但大型400型軋花廠尚未展開收購(gòu)，山東地區(qū)棉農(nóng)報(bào)價(jià)在3.8-4.0元/斤，高于軋花廠預(yù)期，市場(chǎng)收購(gòu)陷入僵局。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，9月27日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.08萬(wàn)噸，成交率100%，成交均價(jià)14810元/噸（-107）；9月28日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.05萬(wàn)噸，其中新疆棉1.82萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止9月27日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量831（-12）張，有效預(yù)報(bào)21（0）張，折貨3.408萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)新棉報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，但軋花廠態(tài)度謹(jǐn)慎，市場(chǎng)收購(gòu)陷入僵局；儲(chǔ)備棉仍是市場(chǎng)主要供應(yīng)來(lái)源，短線鄭棉陷入震蕩走勢(shì)，單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周三上期所銅1711合約低開探低回升，至收盤上漲0.08%，K線收出小陽(yáng)線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存301950噸，減少3200噸；27日上期所銅倉(cāng)單26917噸，持倉(cāng)減少6838噸。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年1-8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)21.6%，增速比1-7月加快0.4個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)方面，今日公布美國(guó)第二季度實(shí)際GDP終值，美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，對(duì)此保持關(guān)注。中國(guó)8月精煉銅進(jìn)口量同比增9.77%至254,672噸。1-8月精煉銅進(jìn)口累計(jì)同比降18.68%至2081683噸；8月精煉銅出口同比降45.04%至31468噸。1-8月精煉銅出口累計(jì)同比降35.15%至217565噸。國(guó)內(nèi)宏觀面，8月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.1%，增速比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6%，增速比上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；1至8月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.8%，增速比1至7月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；1-8月份，商品房銷售面積同比增長(zhǎng)12.7%，增速比1-7月份回落1.3個(gè)百分點(diǎn)。周三上期所銅低開探低回升，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線走勢(shì)震蕩，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【LLDPE：預(yù)計(jì)反彈空間有限】

原油方面，27日，WTI原油主力合約開盤52.09美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收51.91美元/桶。發(fā)改委信息顯示中國(guó)8月成品油消費(fèi)量2697萬(wàn)噸，同比增4.0%。伊拉克北部的庫(kù)爾德地區(qū)獨(dú)立公投使得伊拉克石油供應(yīng)面臨不確定性�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)上漲50-100元/噸，節(jié)前部分下游工廠備貨，石化庫(kù)存有所下降，中石油部分大區(qū)上調(diào)出廠價(jià)，不過(guò)貿(mào)易商投機(jī)積極性一般。裝置上，上海石化1PE1#裝置8月13日停車，計(jì)劃?rùn)z修至9月30日；神華包頭全密度裝置12日開始停車檢修，預(yù)計(jì)停車15天左右；神華寧煤LLDPE裝置9月15日停車，計(jì)劃10月份正式開車。9月27日企業(yè)裝置開工率為96.0%左右，較上一交易日持平，裝置開工率較高。

此前公布的8月社會(huì)消費(fèi)品零售總額、規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面對(duì)塑料的支撐減弱。需求上，9月以來(lái)，塑料消費(fèi)旺季來(lái)臨，農(nóng)用塑料需求大漲帶來(lái)下游農(nóng)膜等開工率持續(xù)提升。庫(kù)存方面，9月27日石化庫(kù)存為79萬(wàn)噸左右，較上一交易日下降8萬(wàn)噸。連塑1801合約周三高開震蕩，持倉(cāng)量減少，至收盤收出高開小陰線。連塑近期反彈，但預(yù)計(jì)上行空間有限。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:空單逢低止盈觀望為宜】

周三夜盤滬膠期貨暴跌，主力合約RU1801輕松跌破14000整數(shù)支撐，期價(jià)逼近跌停；日膠指數(shù)亦跟隨下跌。消息方面，1-8月中國(guó)輪胎出口同比增加1.7%至3.2億條。期貨庫(kù)存方面，截止9月26日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.51萬(wàn)噸，較前一交易日增加1420噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)并未限制出口，而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱抑制需求，供需基本面偏空，滬膠夜盤呈現(xiàn)破位式下跌，近期或維持弱勢(shì)格局，但國(guó)慶長(zhǎng)假來(lái)臨，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，空單逢低止盈觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:特朗普稅改細(xì)節(jié)公布，黃金短期承壓】

昨晚，美國(guó)共和黨公布稅改框架，大范圍降低家庭和企業(yè)稅負(fù)，擬將企業(yè)所得稅率降至20%，但低于特朗普希望達(dá)到的15%，醫(yī)改法案的投票將推遲至明年。此外公布的美國(guó)8月耐用品訂單月率初值上升1.7%，好于預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)漲幅擴(kuò)大，國(guó)際黃金跌破1285美元/盎司。近日受美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期上升以及特朗普稅改細(xì)節(jié)公布的提振，美元指數(shù)連續(xù)上行，令金價(jià)承壓。但我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表預(yù)期仍在不斷消化，特朗普稅改進(jìn)展雖然超出市場(chǎng)預(yù)期，但內(nèi)容并無(wú)新意，稅改力度略低于預(yù)期。待以上利空充分消化，金價(jià)將會(huì)企穩(wěn)，不宜過(guò)分看空。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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