早盤簡報
2016年2月18日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行100億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日有400億逆回購到期，實現(xiàn)凈回籠300億。
2. 英國12月三個月ILO失業(yè)率錄得5.1%，1月失業(yè)率為2.2%，均差于市場預(yù)期，近期市場對于英國退歐的擔(dān)憂不斷升溫導(dǎo)致了英鎊大幅下跌。
3. 美國1月新屋開工年化月率下降3.8%，因糟糕的天氣對該國一些地區(qū)的建筑項目帶來了破壞性作用，不過這一因素對房市帶來的阻礙作用可能只是暫時的。
4. 周三，油價強(qiáng)力反彈令市場風(fēng)險偏好回升，美股連續(xù)第三個交易日收高。標(biāo)普500指數(shù)大漲1.65%，道指大漲1.59%；WTI原油收漲5.6%，報30.66美元/桶；紐約黃金收漲3.20美元，報1211.40美元/盎司。
5. 周三，兩市整體呈現(xiàn)強(qiáng)勢震蕩的走勢，軍工、國企改革概念板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，滬指漲1%一舉躍過2850點(diǎn)“嬰兒底”。截至收盤，滬指報2867.34點(diǎn)，漲1.08%；深指報10161.77點(diǎn)，漲1.16%；創(chuàng)業(yè)板報2215.34點(diǎn)，漲0.61%。
6. 今日關(guān)注：09:30中國1月CPI年率；21:30美國當(dāng)周申請失業(yè)金人數(shù)；23:00美國1月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：階段性底部確立反彈開啟，2850-3000區(qū)間震蕩攀升】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.19%報6.5259元；2.滬股通凈流出0.44億元；3.央行進(jìn)行100億元7天逆回購，當(dāng)日凈回籠300億元。
市場分析。周三股指呈現(xiàn)強(qiáng)勢整理走勢。央行等八部委發(fā)文，加強(qiáng)金融支持工業(yè)力度，提振市場信心。美股連續(xù)三日大漲，市場風(fēng)險偏好逐漸修復(fù)中。技術(shù)面信號提示股指階段性底部確立，反彈行情已經(jīng)開啟，中性情況下目標(biāo)上看3050/3150。上證放量突破2850壓力位，將進(jìn)入2850-3000震蕩箱體運(yùn)行。但鑒于在此區(qū)間套牢盤較多，本周五恰逢股指交割日，預(yù)計近兩日震蕩反復(fù)的概率增加，存在回踩2800的可能。主力持倉傳遞信號總體偏多：IF/IH前五主力總凈空持倉減少322/626手，國泰君安IF總凈空持倉減少196手，中信IH總凈空持倉減少248手。
操作建議。昨日已提示右側(cè)多頭機(jī)會出現(xiàn)，穩(wěn)健者可繼續(xù)逢日線收陰或盤中回調(diào)時回補(bǔ)多單；激進(jìn)者持多單滾動操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：短期回撤到位，開陽上漲】

CBOT大豆期貨上漲，近月3月大豆合約觸及兩周高位，因技術(shù)性買入和全球股市及原油市場走堅提供支撐。CBOT3月大豆合約收高2.75美分，報每蒲式耳8.825美元。3月豆粕合約收低1.2美元，報每短噸263.6美元。3月豆油合約漲0.38美分，報每磅31.99美分。國內(nèi)豆油、棕櫚油高位回踩5日平均價格，獲得強(qiáng)烈支撐，受益外部市場交投氛圍向好扶持，日內(nèi)有望開陽上漲，新高持穩(wěn)留倉否則減持；因南美大豆沖擊臨近，豆系自身熊市拋壓依舊沉重，這空頭宣泄口可能積壓于粕市，此前豆粕數(shù)日下跌，跌穿季節(jié)性反彈通道，2380附近抵抗極為強(qiáng)烈，日內(nèi)2400至2430成為反壓，持穩(wěn)該區(qū)域方可修復(fù)多頭的破位走勢。操作上，關(guān)注油脂突破性上漲后的加速動作，波段多單重點(diǎn)參與，而粕類反彈空間不被看好，后市警惕南美供給沖擊下的期間頓挫。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：低位波動加劇，反抽宜擇機(jī)沽空】

搜牧2月17日訊，全國雞蛋現(xiàn)貨行情趨勢依舊是穩(wěn)中下滑，個別地區(qū)暫時守穩(wěn)，主產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，各個環(huán)節(jié)積極清理庫存，而銷區(qū)接貨能力有限，加上缺乏利好因素刺激，下游消化速度一般，預(yù)估近日蛋價跌破3元地區(qū)繼續(xù)增多。對于期貨市場而言，近幾日筆者強(qiáng)調(diào)，“大連雞蛋5月合約，近三個月的低位整理區(qū)間被洞穿后，一輪250到300點(diǎn)的下跌空間可能被順勢開啟，空頭技術(shù)占優(yōu)，跌勢有加速的可能性，技術(shù)目標(biāo)指向2850至2900，短線重阻力區(qū)3100至3130，可據(jù)此停損參與沽空。因期貨價格對節(jié)后現(xiàn)貨價格的下跌已做足預(yù)期，加速尋底過程，特別是臨近破位下跌的目標(biāo)位后，空頭交易周期宜短。”昨日期價下探3050附近，低位波動率明顯加大，雞蛋期貨成為價格最弱的品類，日內(nèi)因外部市場造好，期價仍存在抵抗的可能性，但上端技術(shù)阻力區(qū)域沉重，玉米、粕類價格趨勢看淡，盤中反抽仍是沽空時機(jī)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:市場增倉下行，技術(shù)面呈現(xiàn)破位走勢，空單繼續(xù)持有】

周三鄭糖期貨延續(xù)回調(diào)，主力合約SR1605報收三連陰，期價考驗5300整數(shù)支持，夜盤小幅回升，但期價運(yùn)行于均線系統(tǒng)下方，技術(shù)面呈現(xiàn)空頭排列。ICE原糖期貨小幅回調(diào)，整體維持13-13.5區(qū)間窄幅震蕩。消息方面，福四通周三稱，2015/16年度全球糖市場供應(yīng)短缺量料達(dá)到700萬噸，因不利天氣令一些產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)量前景惡化。權(quán)威行業(yè)組織周三稱，10月1日-2月15日印度糖產(chǎn)量為1730萬噸，較上年度同期的1670萬噸上市3.6%。國內(nèi)方面，截止2月17日，廣西已有4家糖廠收榨，同比增加2家，收榨進(jìn)度快于去年，預(yù)計2月下旬廣西還有10家糖廠收榨�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后天氣回暖，甘蔗壓榨重新啟動，市場供應(yīng)充足，供需關(guān)系階段性寬松；市場增倉下行，技術(shù)面呈現(xiàn)破位走勢，近期鄭糖弱勢難改，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏強(qiáng)走勢】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.99%。庫存上，倫銅庫存209875噸，減少4425噸；17日上期所注冊倉單116655噸，倉單無變動。世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）周三公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年全年，全球銅市供應(yīng)過剩14.6萬噸。因伊朗支持凍產(chǎn)計劃，原油昨日大漲，對銅價形成帶動。一般來看，3、4月是銅的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，正常情況下加工企業(yè)訂單量增加、開工率提高，銅的消耗量隨之增加，關(guān)注后期消費(fèi)能否改善。技術(shù)面看，倫銅收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐。操作上，國內(nèi)多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：連續(xù)陰跌暫獲4400點(diǎn)支撐，短線震蕩謹(jǐn)慎偏多】

PTA1605合約周二夜盤小幅低開低走，周三日內(nèi)延續(xù)震蕩回落，收跌32點(diǎn)于4402元/噸，成交一般，持倉小幅回落。期價跌落5日均線，但暫獲4400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的支撐，技術(shù)指標(biāo)和形態(tài)仍顯示偏多信號，只是動能稍顯不足，在突破4400關(guān)口后若多頭強(qiáng)勁應(yīng)加速沖高，目前表現(xiàn)相對疲弱。隔夜美原油指數(shù)低開高走大漲7.43%，突破短期均線族，但低位區(qū)間的波動格局仍在延續(xù)。TA1605合約節(jié)前已經(jīng)突破60日線的長期壓制，4400點(diǎn)之上多單可繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，日內(nèi)或受到美原油的提振小幅走高。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：基本面礦強(qiáng)鋼弱，連續(xù)高位滯漲】

螺紋1605合約春節(jié)假期之后先沖高至1880元/噸階段高點(diǎn)，隨后展開小幅調(diào)整，短線高點(diǎn)反成壓力位，期價短期承壓圍繞5日均線的支撐展開爭奪，持倉和持倉十分低迷，連續(xù)高位滯漲稍顯動能不足。鐵礦石1605合約周三沖高回落報收長上影小陰線，從形態(tài)上看短期反彈格局或有異動，成交不佳但持倉持續(xù)飆漲，似在醞釀波段行情。在近期的早盤提示中我們一直強(qiáng)調(diào)期價受到資金的影響，而基本面方面并不支持期價繼續(xù)走高。隨著噸鋼利潤的回升，鋼廠開工率呈現(xiàn)小幅上漲的態(tài)勢，鐵礦石港口庫存大幅消耗，進(jìn)口鐵礦石價格（62%品味）受到抬升，連續(xù)四周反彈。螺紋鋼需求趨于清淡，庫存預(yù)期維持攀升格局，節(jié)后鋼廠開工率傾向于回升，黑色系列基本面略微分化，呈現(xiàn)礦強(qiáng)鋼弱格局。但在資金市下，黑色系趨于整體反彈，期貨持倉傾向延續(xù)短多，但應(yīng)警惕滯漲后向基本面回歸的風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線走勢震蕩】

因伊朗支持凍產(chǎn)計劃且API庫存意外減少，周三美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格部分震蕩走軟，部分石化下調(diào)出廠價，商家心態(tài)悲觀，部分隨行跟跌出貨。周三塑料1605合約震蕩走低，收出小陰線，收盤在10日均線附近，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢震蕩偏弱。昨日，伊朗石油部長贊加內(nèi)表示支持任何穩(wěn)定油價的努力，包括歐佩克成員國以及其他產(chǎn)油國之間的協(xié)議，原油聞訊上漲。不過，PE裝置多正常運(yùn)行，春節(jié)期間石化庫存積累，庫存有所上升，同時終端工廠返市不多，需求尚未啟動，預(yù)計短線走勢震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:原油走勢暴漲暴跌，產(chǎn)油國是否聯(lián)合限產(chǎn)仍存不確定性，近期滬膠或難持續(xù)反彈】

周三滬膠期貨小幅回調(diào)，主力合約RU1605重新跌至10500下方，夜盤窄幅震蕩。隔夜NYMEX3月原油期貨勁升5.58%，因伊朗表示支持俄羅斯和沙特牽頭達(dá)成的凍結(jié)產(chǎn)量計劃，但未明確承諾會減產(chǎn)；日膠指數(shù)大幅反彈，收復(fù)周三的跌幅。數(shù)據(jù)顯示，2016年1月份，中國新能源汽車生產(chǎn)1.61萬輛，同比增長144%，但環(huán)比大幅下降。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，三大主產(chǎn)國將進(jìn)行“出口噸位限制計劃”一定程度提振市場信心，但具體的實施情況仍待確認(rèn)；原油走勢暴漲暴跌，產(chǎn)油國是否聯(lián)合限產(chǎn)仍存不確定性，近期化工品市場仍將震蕩反復(fù)，滬膠或難持續(xù)反彈，低位短多謹(jǐn)慎持有，短線觀望為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

因美聯(lián)儲鴿派會議紀(jì)要鴿派，周三美黃金價格走高。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉710.95噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收255.4元/克，上海期銀主力合約報收3469元/千克。昨日公布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲政策制定者上個月?lián)鷳n全球金融狀況收緊將損及美國經(jīng)濟(jì)，并考慮改變2016年聯(lián)邦基金利率原定路徑，會議紀(jì)要鴿派，對黃金形成支撐。技術(shù)面，美黃金收出小陽線，下方10日均線形成支撐，短線或圍繞1200一線震蕩。操作上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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