早盤簡報(bào)
2017年12月13日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行800億7天期和700億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.75%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放400億。
2. 英國11月CPI漲至3.1%，創(chuàng)2012年3月以來最高，令市場對英國央行貨幣政策收緊的預(yù)期升溫。
3. 美國11月PPI同比增長3.1%，超過預(yù)期的2.9%，為2012年以來最高水平，提升了市場對美國未來的通脹預(yù)期。
4. 周二美股收高，道指與標(biāo)普500指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，市場密切關(guān)注美聯(lián)儲的利率決定及其對明年貨幣政策的暗示。道指漲0.49%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.15%；
紐約黃金跌0.4%，報(bào)1241.70美元/盎司；WTI原油跌1.47%，報(bào)57.14美元/桶。
5. 周二，滬深兩市低開低走、震蕩下行。盤面上，次新股、無人零售、5G、物流、軍工板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3280.81，跌1.25%；深成指報(bào)11043.21點(diǎn)，跌0.90%；創(chuàng)指報(bào)1798.69，跌1.01%。
6. 今日關(guān)注：15:00德國11月CPI年率；17:30英國11月失業(yè)率、10月至三個月ILO失業(yè)率；18:00歐元區(qū)10月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30美國11月CPI年率；次日03:00美聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；03:30美聯(lián)儲主席耶倫召開新聞發(fā)布會。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線或仍有下探，等待企穩(wěn)信號】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.08%報(bào)6.6257；2.央行開展1500億逆回購操作，當(dāng)日凈投放400億；3.昨日深股通凈流出2.09億。
市場分析。周二，期指低開低走、震蕩下行，市場恐慌情緒蔓延。現(xiàn)貨市場方面，新股次新股、機(jī)場航運(yùn)板塊走弱，兩市呈現(xiàn)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水5.82、0.60、5.41點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)反彈承壓回落，收對沖陰線，短線或仍有下探。IH加權(quán)放量下跌，短期或再次考驗(yàn)40日線支撐，若被跌破則將向下尋找60日線支撐。IC加權(quán)反抽20日線承壓回落，短線有再次探底的可能，關(guān)注6000關(guān)口支撐。上證指數(shù)收覆蓋陰線，宣告60分鐘級別的反彈結(jié)束，短線或再次試探前期低點(diǎn)3254支撐。
操作建議。連續(xù)兩日反彈后再次回落，美聯(lián)儲加息時(shí)間窗口臨近，股指短線或仍有下探，但不宜過分看空，等待加息靴子落地后的低吸機(jī)會。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：利空報(bào)告疊加，價(jià)格低位震蕩反復(fù)跌勢收窄】

凌晨1點(diǎn)，據(jù)12月USDA供需報(bào)告，USDA預(yù)計(jì)，2017/18年度期末美國大豆庫存4.45億蒲式耳（前次預(yù)期為4.25億蒲式耳），市場預(yù)期4.4037億蒲式耳。美國大豆產(chǎn)量44.25億蒲式耳，持平于前次預(yù)期為44.25億蒲式耳，去年為42.96億蒲。巴西產(chǎn)量10800萬噸（預(yù)期10821、上月10800、上年11410）；阿根廷產(chǎn)量5700萬噸（預(yù)期5652、上月5700、上年5780）。美豆產(chǎn)量未動，出口略降，令結(jié)轉(zhuǎn)庫存調(diào)高，而南美數(shù)據(jù)未動，數(shù)據(jù)整體顯中性偏空。12日，據(jù)MPOB報(bào)告，馬來西亞11月棕櫚油產(chǎn)量194.28萬噸（10月200.88，去年11月157.49）；出口135.44萬噸（10月154.87，去年11月137.04）；11月末棕櫚油庫存255.66萬噸（10月末219.01，去年11月末165.59）。馬來西亞棕櫚油出口庫存數(shù)據(jù)大幅超預(yù)期，利空油脂市場。 ???而馬來西亞棕櫚油價(jià)格自11月中旬破位后，尋求雙頂?shù)南碌�目�?biāo)，近日連陰下跌，利空兌現(xiàn)后跌勢收窄，空單逐步退出，后市價(jià)格筑底機(jī)會增加，已不適合進(jìn)一步追空；芝加哥谷物在供給壓力下小麥、玉米持續(xù)陰跌，大豆及豆粕五日連跌，為四個月來持續(xù)時(shí)間最長下跌記錄，利空報(bào)告后，關(guān)注南美天氣變量對盤面的指引。技術(shù)上美豆遇到支持，短期美國升息后，預(yù)計(jì)存在反彈訴求。國內(nèi)油脂旺季備貨限制三大油脂期價(jià)跌勢，歲末博取反彈的波段策略為主，1月交割臨近粕價(jià)近月堅(jiān)挺，5月合約此前注入南美天氣升水，豆粕2800、菜粕2300上升趨勢支持位附近試探持多。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨短期暴跌，近月下沉遠(yuǎn)月出現(xiàn)反彈走勢】

12月12日，全國雞蛋價(jià)格落價(jià)為主，據(jù)悉產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)尚可，今日養(yǎng)殖戶出貨積極性不高，部分仍有存貨賭漲心理，經(jīng)銷商采購熱情一般，多隨進(jìn)隨銷，市場整體走貨速度緩慢；銷區(qū)方面到貨量正常，終端消化速度不快，短線行情或繼續(xù)探底。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格4.18-4.52，短期跌勢猛烈。jd1801合約12月1日開始限倉100手，12月14日即周四開始，單客戶限倉30手，注意臨近交割月資金持倉異動和價(jià)格波動放大風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)貨持續(xù)大跌和資金出逃日內(nèi)跌勢猛烈，短線偏空；jd1805合約，3800為重要支持位，短期獲得支撐后迎來反彈契機(jī)，注意高位波動的反復(fù)性，因養(yǎng)殖利潤高企，遠(yuǎn)期價(jià)格承壓，不過度參與后市反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:五月空單持有】

周二鄭糖期貨小幅沖高回落，主力合約SR1805跌破40日均線支撐，夜盤重心繼續(xù)下移。ICE原糖期貨周二跌至數(shù)月低位，受巴西貨幣走低打壓。消息方面，截止12月12日，云南已有6家糖廠開榨。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，年底備貨旺季對糖價(jià)帶來一定支撐，但新榨季甘蔗糖開榨進(jìn)度加快，市場供應(yīng)壓力不斷增加，短線鄭糖弱勢調(diào)整為主，五月空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單持有】

周二鄭棉期貨延續(xù)跌勢，主力合約CF1805跌破40日均線，夜盤窄幅震蕩；棉紗期貨橫盤整理，市場成交低迷。ICE期棉周二收低，美國農(nóng)業(yè)部上調(diào)美國棉花產(chǎn)量預(yù)估。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部12月供需報(bào)告，將2017/18年度美國棉花產(chǎn)量上調(diào)6.3萬包，出口預(yù)估上調(diào)30萬包。倉單方面，截止12月11日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1723（+132）張，有效預(yù)報(bào)1395（+85）張，折貨12.472萬噸。綜合而言，現(xiàn)貨購銷清淡，需求端尚未出現(xiàn)大規(guī)模補(bǔ)庫情況，而期貨倉單數(shù)量持續(xù)增加，短線鄭棉仍將弱勢調(diào)整，高位空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線仍有反彈空間】

周二上期所銅1802合約震蕩走高，至收盤上漲0.99%。庫存上，LME銅庫存193475噸，減少1125噸；12日上期所銅倉單31798噸，增加250噸。近期進(jìn)口銅精礦市場略顯冷清。CESCO會議之后，煉廠和礦商之間暫未碰面，雙方分歧依然較大。下游方面，據(jù)SMM調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，11月份銅桿企業(yè)開工率為72.45%，同比下降0.58個百分點(diǎn)，環(huán)比增加0.02個百分點(diǎn)。昨日公布的美國11月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)上漲，近期美元走勢偏強(qiáng)。今日將公布美國11月未季調(diào)核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，周四凌晨公布美聯(lián)儲利率決議，預(yù)計(jì)將對美元產(chǎn)生重要影響，對此保持關(guān)注。國內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，11月份制造業(yè)PMI51.8%，比上月上升0.2個百分點(diǎn)；1至10月社會消費(fèi)品零售總額同比增長10.3%；11月末，M2余額167萬億元，同比增長9.1%，增速比10月末高0.3個百分點(diǎn)，暫停了下降態(tài)勢，略有回升；人民幣新增貸款11月再度攀升至萬億元以上，顯示出實(shí)體經(jīng)濟(jì)較為強(qiáng)烈的融資需求。行業(yè)信息方面，智利10月銅產(chǎn)量為512,730噸，較去年同期增加13.3%。周二倫銅收出小陽線，國內(nèi)夜盤高開震蕩，預(yù)計(jì)短線仍有反彈空間。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黑色：高位震蕩整理 漲跌互現(xiàn)波段為宜】

螺紋1805合約周二沖高回落收中陰線，一度逼近4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，回落至5日線下，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱放大，成交和持倉回升，夜盤則低開低走跌落20日線，注意波段回落，操作以3750-4000點(diǎn)區(qū)間思路為宜，中線暫維持自10月中旬以來的上升趨勢。鐵礦石1805合約周二低開高走，報(bào)收長上影小陽線，夜盤有下挫回踩490一線，近幾日漲跌互現(xiàn)，暫獲上行趨勢線支撐，交投圍繞500一線，震蕩整理尋求方向，建議多單依托490一線謹(jǐn)慎持有，破位則翻空。焦炭1805合約周二窄幅震蕩，勉強(qiáng)收小陽線，持倉持續(xù)縮減，盡管現(xiàn)貨價(jià)格再次提高百元，夜盤期價(jià)卻不漲反跌，暫收于20日線附近，短線以震蕩思路為宜。焦煤1805合約周三震蕩收微弱陽線，持倉連續(xù)縮減，部分企業(yè)現(xiàn)貨提價(jià)50元/噸，期價(jià)維持小幅反彈格局，多單謹(jǐn)慎持有。季節(jié)性旺季支撐下，動煤1801合約維持上行格局，高位震蕩反復(fù)，建議以波段短多思路對待。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線反彈節(jié)奏，關(guān)注能否站穩(wěn)9650一線】

原油方面，英國北海一輸油管道11日開始因維修而關(guān)閉數(shù)周。不過近期德國商業(yè)銀行在研究報(bào)告中稱，美國頁巖油2018年將卷土重來，并會進(jìn)一步侵蝕全球市場的份額�，F(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)小幅下滑，中石油及中石化部分大區(qū)下調(diào)出廠價(jià)，難以提振買家投機(jī)積極性，貿(mào)易商積極出貨，市場實(shí)盤有商談空間。裝置上，神華寧煤LLDPE裝置12月12日停車，計(jì)劃10天；上海石化1PE1#裝置12月份全月檢修；中天合創(chuàng)LDPE管式裝置12月4日停車，開車時(shí)間待定；燕山石化新LDPE12月11日計(jì)劃停車檢修2天。12日企業(yè)裝置開工率為94.8%左右，較上一交易日下降3.7%，開工率略有下降，但仍處于較高水平。需求方面，棚膜需求旺季漸過，地膜尚未啟動，剛需減弱。庫存方面，12日石化庫存約為67萬噸左右，較上一交易日下降4萬噸，庫存水平不高。連塑1805合約周二震蕩走高，早盤高開后走勢震蕩，尾盤出現(xiàn)一波拉升，至收盤K線收出小陽線，連塑短線反彈節(jié)奏，關(guān)注能否站穩(wěn)9650一線。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:激進(jìn)投資者依托區(qū)間下沿可輕倉短多】

周二滬膠期貨窄幅反彈，主力合約RU1805圍繞14000附近窄幅震蕩，期價(jià)重心緩慢上移；日膠指數(shù)窄幅反彈，下方200整數(shù)關(guān)口支撐有效。庫存方面，截止12月11日，上期所天膠期貨庫存為25.45萬噸，較前一交易日增加1550噸。短期來看，11月中國汽車產(chǎn)銷同比增速降低，下游需求不振，倉單數(shù)量持續(xù)增加，但隨著國內(nèi)停割期臨近，市場供應(yīng)壓力亦減弱，滬膠基本面陷入供需兩弱狀態(tài)，期價(jià)仍將延續(xù)低位區(qū)間震蕩走勢，激進(jìn)投資者依托區(qū)間下沿可輕倉短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲加息前維持逢低偏多思路】

昨晚公布的美國11月PPI同比增長3.1%，超過預(yù)期的2.9%，創(chuàng)2012年以來新高，提升了市場對未來的通脹預(yù)期。受此提振，美元指數(shù)突破94關(guān)口，已連續(xù)7日上漲。國際黃金繼續(xù)承壓，盤中跌破1240美元盎司，創(chuàng)5個月新低。美國稅改進(jìn)展順利，市場對稅改前景保持樂觀，相信減稅將刺激美國經(jīng)濟(jì)增長，并預(yù)期美聯(lián)儲未來將更快地收緊貨幣政策。以上因素支撐美元連續(xù)反彈，短期對金價(jià)形成壓制。但長期來看，我們認(rèn)為特朗普稅改計(jì)劃從提出到正式落地，其影響已充計(jì)入了資產(chǎn)價(jià)格中，美聯(lián)儲縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，對于黃金來說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件。本周四美聯(lián)儲將進(jìn)行年內(nèi)第三次加息，金價(jià)短期或仍有下探，但機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)，建議逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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