早盤簡報
2017年07月06日星期四

最新國際財經信息

1. 中國6月財新服務業(yè)PMI為51.6（前值52.8），新業(yè)務增速大幅下跌是服務業(yè)PMI擴張放緩的主要原因，服務業(yè)用工增速也在進一步放緩。
2. 周三，央行連續(xù)第9日暫停逆回購操作，當日凈回籠900億。
3. 3. 歐元區(qū)6月服務業(yè)PMI終值為55.4，超過預期的54.7，表明第二季度末歐元區(qū)服務業(yè)增長勢頭并未受太大影響。
4. 美國5月耐用品訂單月率下降0.8%，降幅低于預期。但工廠訂單月率降幅意外擴大至0.8%，降幅創(chuàng)6個月最大。
5. 周三美股大體收高，科技股領漲。美聯儲會議紀要顯示：聯儲官員對于何時啟動縮表存在分歧。道指跌0.01%，標普500指數漲0.15%；紐約黃金收漲0.2%，報1221.70美元/盎司；WTI原油收跌4.12%，報45.13美元/桶。
6. 周三，滬深兩市低開高走，盤面上，造紙、有色、保險、石墨烯、小金屬等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3207.13，漲0.76%；深成指報10561.09點，漲0.82%；創(chuàng)指報1836.63，漲0.39%。
7. 今日關注：14:00德國5月制造業(yè)訂單月率；20:30美國當周初請失業(yè)金人數、5月貿易帳；20:15美國6月ADP就業(yè)人數；22:00美國6月ISM非制造業(yè)PMI。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逢高適量減多】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.09%報6.7997元；2.央行連續(xù)9日暫停逆回購操作，當日凈回籠900億；3.昨日深股通凈流入2.81億。
市場分析。周三，期指強勁反彈�，F貨市場方面，銀行、保險、有色金屬板塊上漲，帶動股指反彈。主力合約IF、IH、IC分別貼水18.88、16.10、32.56點，基差小幅收窄。IF加權收對沖性陽線，收復上一日跌幅。IH加權連續(xù)兩日回調后收長陽，形成“一陽吞兩陰”的K線組合，關注2015年12月高點2550一線壓力能否突破。IC加權沿5日線運行，進入6100-6200壓力區(qū)。上證指數在充分消化3200一線壓力后，選擇向上突破，下一步將回補3229-3238缺口。
操作建議。6月PMI意外回升，經濟增長降中趨穩(wěn)，市場悲觀預期修復�；�本面因素總體偏多，股指進入多頭格局，但上漲風險逐漸加大，多單逢高減持。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：勁漲后價格面臨震蕩休整】

截至7月2日當周，美國大豆生長優(yōu)良率為64%，去年同期為70%，市場預期65%，前周66%，因美豆生長優(yōu)良率低于預期，豆系延續(xù)技術強勢反彈。夜盤美豆上漲1.5%，7日連陽累積上漲超過9%逼近1000關口，上漲幅度收窄，市場維持粕強油弱格局，美豆油運行至年內重要高位阻力區(qū)出現巨幅震蕩，預計價格陷入震蕩調整勢態(tài)。馬來西亞棕櫚油受該國6月產量減少預期提振，近日表現強于豆油，9月豆油棕櫚油價差從700收窄至600附近，逢低價差增持Y-P擴大趨勢頭寸；豆粕期價運行至5月初的高價區(qū)間，預計價格將面臨震蕩整固，國內因到港大豆數量龐大，油粕庫存仍呈攀升狀態(tài)，供給壓力持續(xù)，市場依賴于天氣市炒作，短期不過度參與追漲，低位多單可輕倉持有，注意粕強油弱市場風格的持續(xù)。 （新紀元期貨王成強）

【雞蛋：急跌后收斂，價格將趨向企穩(wěn)反彈】

5日,全國雞蛋價格繼續(xù)落價，蛋價逐漸接近兩元，局部甚至有跌破兩元的風險，目前產區(qū)貨源供應充足，而經銷商收貨謹慎心態(tài)較強，加上高溫潮濕天氣雞蛋不宜儲存，多按需采購，終端放貨依舊不快,主產區(qū)價格回落至2.15-2.58間。至此，短短近十四日的時間里，山東、河南、河北等主產區(qū)雞蛋現貨價格，累積跌幅超過60%,遼寧雞蛋現貨價格，也跌去了44%，期斷崖式下跌速度極快，絕對價格重回十數年同期歷史低位，對于本季調整參有較多恐慌情緒，期貨盤面跟隨補跌，而考慮到現貨下跌空間，本季進入尾聲，期價追空將顯得不合時宜。從年內高位算起，jd1708合約已累計下跌21%，jd1709合約累積跌幅8%，分別吞沒了6月以來漲幅的75%和50%，兩個合約分別在3080、3720附近獲得支持，近日預計將展開抵抗反彈，波段空單退出后，激進交易者將進入博取企穩(wěn)反彈行情的交易時間。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：庫存大增，下行壓力增大】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.64%。庫存上，LME銅庫存315925噸，增加40325噸；5日上期所銅倉單56385噸，持倉減少152噸。周四凌晨公布的美聯儲會議紀要稱幾乎所有的聯儲決策者支持在6月會議上升息，美聯儲決策者對于通脹前景以及其對未來加息步伐的影響的分歧日益加大。庫存方面，LME銅庫存昨日大幅增加，給銅價帶來一定壓力。國內方面，財新6月服務業(yè)PMI降至51.6，服務業(yè)活動增速放緩至13個月來的次低點，不過此前公布的中國6月財新制造業(yè)PMI公布值為50.4，好于預期和前值，官方制造業(yè)采購經理指數為51.7%，數據也較好。中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，前值14%。中國1-5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比22.7%，前值24.4%，5月份工業(yè)利潤增長比4月份有所加快。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協議談判正在進行；秘魯礦工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內的罷工活動。倫銅周三震蕩走低，收出帶長下影的小陰線，上方5、10日均線承壓。國內夜盤低開震蕩，短線下行壓力增大。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：隔夜原油重挫 TA日內或跟跌】

TA1709合約周三依托4860一線高開高走，收長陽線觸及4976元/噸，突破60日線，持倉劇增，成交熱情高漲，技術指標MACD仍顯示偏多信號，但紅柱稍顯鈍化。隔夜由于俄羅斯表示不贊成減產，美原油指數暴跌，歐美時段一度暴跌超4%，隨后小幅回升收回部分跌幅。國內夜盤時段，TA1709受原油拖累，高開低走回吐漲幅，日內或將回落至5日均線之下，操作上建議日內波段短空，中長線多單小幅減倉。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩整理 偏多思路謹防調整風險】

鐵礦1709合約周三巨幅減倉近20萬手，期價小幅沖高回落收長上影小陽線，最高觸及479.5元/噸，最低回踩60日線，技術指標MACD紅柱小幅收縮，夜盤鐵礦再度小幅下移，短線期價呈現出承壓480一線的調整跡象。煤焦周二同樣延續(xù)減倉震蕩，焦炭在5日均線附近小幅沖高回落，在前兩個交易日暴漲暴跌后，交投趨于謹慎；焦煤1709合約波動仍較為劇烈，沖高回落但未能進一步刷新高點，短線承壓1150一線。螺紋1710合約周三依托5日均線沖高上探3474元/噸，盤中一度暴跌至3384點，隨后再度拉升收于3420元/噸，持倉呈現巨幅減倉再增倉的局面，期價穩(wěn)站5日均線并暫獲支撐，夜盤持倉回流，期價窄幅震蕩，短線仍有望沖擊3500點一線，但技術指標MACD紅柱微弱收縮，DIF和DEA堅挺發(fā)散，有一定超買跡象，同時應當警惕黑色系共振式的調整風險。動煤1709合約周三高開高走收長陽線，持倉驟增推升期價，技術指標鈍化，直逼600點整數關口，注意壓力。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走低供給壓力增加，短線仍有下行空間】

原油方面，此前美原油產量下降帶動原油走高，但有報道稱OPEC6月石油出口持續(xù)增加，而俄羅斯不會支持進一步延長減產時間或擴大減產力度，市場對全球石油供應過剩憂慮增加，周三美原油價格繼續(xù)走低。現貨面，市場報價窄幅震蕩，中油華北下調LLDPE出廠價，難以提振現貨做多心態(tài)，買家詢盤集中在低端價位，其中神華PE線性成交量價上升85%，貿易商積極出貨。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日開始檢修，目前乙烯裝置開車中；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結束；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預計7月15日重啟。齊魯石化裝置重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，而神華寧煤新增產能7月將投產，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進入備貨期，預計后期棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。庫存上，近期石化庫存降至70萬噸之下，庫存壓力減輕。連塑周二高開后，早盤震蕩走高，不過上方壓力較大，下午開盤后逐漸走低，至收盤K線收出帶長上影的小陰線。技術上，5、10日均線走平，MACD指標紅色柱縮短，KDJ指標50附近死叉。預計短線仍有一定下行空間，逢高偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【黃金:短期反復震蕩筑底的可能性增加】

今日凌晨公布的美聯儲6月FOMC會議紀要顯示，多數官員重申支持逐步加息的政策路徑，對于縮表不會過多干擾市場達成共識，但在何時啟動縮表問題上存在意見分歧，并沒有透露縮表啟動的具體時間。當前市場普遍預計美聯儲將于9月開始縮減資產負債表，并于12月再加息一次。周三，美元指數沖高回落，國際黃金探底回升。近期歐洲、英國、加拿大央行行長相繼發(fā)表鷹派講話，暗示將逐漸退出寬松貨幣政策，導致歐美國債收益率連續(xù)上行，令無息資產黃金承壓。長期來看，我們認為美聯儲年內縮表預期已被提前消化，美國加息周期進入中后場，對美元的支撐作用邊際減弱，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，逢低分批建立中線多單。(新紀元期貨 程偉)

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