早盤簡報(bào)
2017年07月06日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國6月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI為51.6（前值52.8），新業(yè)務(wù)增速大幅下跌是服務(wù)業(yè)PMI擴(kuò)張放緩的主要原因，服務(wù)業(yè)用工增速也在進(jìn)一步放緩。
2. 周三，央行連續(xù)第9日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠900億。
3. 3. 歐元區(qū)6月服務(wù)業(yè)PMI終值為55.4，超過預(yù)期的54.7，表明第二季度末歐元區(qū)服務(wù)業(yè)增長勢(shì)頭并未受太大影響。
4. 美國5月耐用品訂單月率下降0.8%，降幅低于預(yù)期。但工廠訂單月率降幅意外擴(kuò)大至0.8%，降幅創(chuàng)6個(gè)月最大。
5. 周三美股大體收高，科技股領(lǐng)漲。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示：聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于何時(shí)啟動(dòng)縮表存在分歧。道指跌0.01%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.15%；紐約黃金收漲0.2%，報(bào)1221.70美元/盎司；WTI原油收跌4.12%，報(bào)45.13美元/桶。
6. 周三，滬深兩市低開高走，盤面上，造紙、有色、保險(xiǎn)、石墨烯、小金屬等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3207.13，漲0.76%；深成指報(bào)10561.09點(diǎn)，漲0.82%；創(chuàng)指報(bào)1836.63，漲0.39%。
7. 今日關(guān)注：14:00德國5月制造業(yè)訂單月率；20:30美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、5月貿(mào)易帳；20:15美國6月ADP就業(yè)人數(shù)；22:00美國6月ISM非制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:逢高適量減多】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.09%報(bào)6.7997元；2.央行連續(xù)9日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠900億；3.昨日深股通凈流入2.81億。
市場(chǎng)分析。周三，期指強(qiáng)勁反彈。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，銀行、保險(xiǎn)、有色金屬板塊上漲，帶動(dòng)股指反彈。主力合約IF、IH、IC分別貼水18.88、16.10、32.56點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)收對(duì)沖性陽線，收復(fù)上一日跌幅。IH加權(quán)連續(xù)兩日回調(diào)后收長陽，形成“一陽吞兩陰”的K線組合，關(guān)注2015年12月高點(diǎn)2550一線壓力能否突破。IC加權(quán)沿5日線運(yùn)行，進(jìn)入6100-6200壓力區(qū)。上證指數(shù)在充分消化3200一線壓力后，選擇向上突破，下一步將回補(bǔ)3229-3238缺口。
操作建議。6月PMI意外回升，經(jīng)濟(jì)增長降中趨穩(wěn)，市場(chǎng)悲觀預(yù)期修復(fù)。基本面因素總體偏多，股指進(jìn)入多頭格局，但上漲風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，多單逢高減持。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：勁漲后價(jià)格面臨震蕩休整】

截至7月2日當(dāng)周，美國大豆生長優(yōu)良率為64%，去年同期為70%，市場(chǎng)預(yù)期65%，前周66%，因美豆生長優(yōu)良率低于預(yù)期，豆系延續(xù)技術(shù)強(qiáng)勢(shì)反彈。夜盤美豆上漲1.5%，7日連陽累積上漲超過9%逼近1000關(guān)口，上漲幅度收窄，市場(chǎng)維持粕強(qiáng)油弱格局，美豆油運(yùn)行至年內(nèi)重要高位阻力區(qū)出現(xiàn)巨幅震蕩，預(yù)計(jì)價(jià)格陷入震蕩調(diào)整勢(shì)態(tài)。馬來西亞棕櫚油受該國6月產(chǎn)量減少預(yù)期提振，近日表現(xiàn)強(qiáng)于豆油，9月豆油棕櫚油價(jià)差從700收窄至600附近，逢低價(jià)差增持Y-P擴(kuò)大趨勢(shì)頭寸；豆粕期價(jià)運(yùn)行至5月初的高價(jià)區(qū)間，預(yù)計(jì)價(jià)格將面臨震蕩整固，國內(nèi)因到港大豆數(shù)量龐大，油粕庫存仍呈攀升狀態(tài)，供給壓力持續(xù)，市場(chǎng)依賴于天氣市炒作，短期不過度參與追漲，低位多單可輕倉持有，注意粕強(qiáng)油弱市場(chǎng)風(fēng)格的持續(xù)。 （新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：急跌后收斂，價(jià)格將趨向企穩(wěn)反彈】

5日,全國雞蛋價(jià)格繼續(xù)落價(jià)，蛋價(jià)逐漸接近兩元，局部甚至有跌破兩元的風(fēng)險(xiǎn)，目前產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，而經(jīng)銷商收貨謹(jǐn)慎心態(tài)較強(qiáng)，加上高溫潮濕天氣雞蛋不宜儲(chǔ)存，多按需采購，終端放貨依舊不快,主產(chǎn)區(qū)價(jià)格回落至2.15-2.58間。至此，短短近十四日的時(shí)間里，山東、河南、河北等主產(chǎn)區(qū)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格，累積跌幅超過60%,遼寧雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格，也跌去了44%，期斷崖式下跌速度極快，絕對(duì)價(jià)格重回十?dāng)?shù)年同期歷史低位，對(duì)于本季調(diào)整參有較多恐慌情緒，期貨盤面跟隨補(bǔ)跌，而考慮到現(xiàn)貨下跌空間，本季進(jìn)入尾聲，期價(jià)追空將顯得不合時(shí)宜。從年內(nèi)高位算起，jd1708合約已累計(jì)下跌21%，jd1709合約累積跌幅8%，分別吞沒了6月以來漲幅的75%和50%，兩個(gè)合約分別在3080、3720附近獲得支持，近日預(yù)計(jì)將展開抵抗反彈，波段空單退出后，激進(jìn)交易者將進(jìn)入博取企穩(wěn)反彈行情的交易時(shí)間。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：庫存大增，下行壓力增大】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.64%。庫存上，LME銅庫存315925噸，增加40325噸；5日上期所銅倉單56385噸，持倉減少152噸。周四凌晨公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要稱幾乎所有的聯(lián)儲(chǔ)決策者支持在6月會(huì)議上升息，美聯(lián)儲(chǔ)決策者對(duì)于通脹前景以及其對(duì)未來加息步伐的影響的分歧日益加大。庫存方面，LME銅庫存昨日大幅增加，給銅價(jià)帶來一定壓力。國內(nèi)方面，財(cái)新6月服務(wù)業(yè)PMI降至51.6，服務(wù)業(yè)活動(dòng)增速放緩至13個(gè)月來的次低點(diǎn)，不過此前公布的中國6月財(cái)新制造業(yè)PMI公布值為50.4，好于預(yù)期和前值，官方制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.7%，數(shù)據(jù)也較好。中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，前值14%。中國1-5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比22.7%，前值24.4%，5月份工業(yè)利潤增長比4月份有所加快。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進(jìn)行；秘魯?shù)V工計(jì)劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動(dòng)。倫銅周三震蕩走低，收出帶長下影的小陰線，上方5、10日均線承壓。國內(nèi)夜盤低開震蕩，短線下行壓力增大。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：隔夜原油重挫 TA日內(nèi)或跟跌】

TA1709合約周三依托4860一線高開高走，收長陽線觸及4976元/噸，突破60日線，持倉劇增，成交熱情高漲，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯示偏多信號(hào)，但紅柱稍顯鈍化。隔夜由于俄羅斯表示不贊成減產(chǎn)，美原油指數(shù)暴跌，歐美時(shí)段一度暴跌超4%，隨后小幅回升收回部分跌幅。國內(nèi)夜盤時(shí)段，TA1709受原油拖累，高開低走回吐漲幅，日內(nèi)或?qū)⒒芈渲?span lang="EN-US">5日均線之下，操作上建議日內(nèi)波段短空，中長線多單小幅減倉。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩整理 偏多思路謹(jǐn)防調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)】

鐵礦1709合約周三巨幅減倉近20萬手，期價(jià)小幅沖高回落收長上影小陽線，最高觸及479.5元/噸，最低回踩60日線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱小幅收縮，夜盤鐵礦再度小幅下移，短線期價(jià)呈現(xiàn)出承壓480一線的調(diào)整跡象。煤焦周二同樣延續(xù)減倉震蕩，焦炭在5日均線附近小幅沖高回落，在前兩個(gè)交易日暴漲暴跌后，交投趨于謹(jǐn)慎；焦煤1709合約波動(dòng)仍較為劇烈，沖高回落但未能進(jìn)一步刷新高點(diǎn)，短線承壓1150一線。螺紋1710合約周三依托5日均線沖高上探3474元/噸，盤中一度暴跌至3384點(diǎn)，隨后再度拉升收于3420元/噸，持倉呈現(xiàn)巨幅減倉再增倉的局面，期價(jià)穩(wěn)站5日均線并暫獲支撐，夜盤持倉回流，期價(jià)窄幅震蕩，短線仍有望沖擊3500點(diǎn)一線，但技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱微弱收縮，DIF和DEA堅(jiān)挺發(fā)散，有一定超買跡象，同時(shí)應(yīng)當(dāng)警惕黑色系共振式的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)煤1709合約周三高開高走收長陽線，持倉驟增推升期價(jià)，技術(shù)指標(biāo)鈍化，直逼600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，注意壓力。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走低供給壓力增加，短線仍有下行空間】

原油方面，此前美原油產(chǎn)量下降帶動(dòng)原油走高，但有報(bào)道稱OPEC6月石油出口持續(xù)增加，而俄羅斯不會(huì)支持進(jìn)一步延長減產(chǎn)時(shí)間或擴(kuò)大減產(chǎn)力度，市場(chǎng)對(duì)全球石油供應(yīng)過剩憂慮增加，周三美原油價(jià)格繼續(xù)走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)窄幅震蕩，中油華北下調(diào)LLDPE出廠價(jià)，難以提振現(xiàn)貨做多心態(tài)，買家詢盤集中在低端價(jià)位，其中神華PE線性成交量價(jià)上升85%，貿(mào)易商積極出貨。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日開始檢修，目前乙烯裝置開車中；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計(jì)劃7月15日結(jié)束；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預(yù)計(jì)7月15日重啟。齊魯石化裝置重啟，揚(yáng)子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，而神華寧煤新增產(chǎn)能7月將投產(chǎn)，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進(jìn)入備貨期，預(yù)計(jì)后期棚膜備貨需求將逐漸增加，對(duì)LLDPE形成一定支撐。庫存上，近期石化庫存降至70萬噸之下，庫存壓力減輕。連塑周二高開后，早盤震蕩走高，不過上方壓力較大，下午開盤后逐漸走低，至收盤K線收出帶長上影的小陰線。技術(shù)上，5、10日均線走平，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，KDJ指標(biāo)50附近死叉。預(yù)計(jì)短線仍有一定下行空間，逢高偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黃金:短期反復(fù)震蕩筑底的可能性增加】

今日凌晨公布的美聯(lián)儲(chǔ)6月FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，多數(shù)官員重申支持逐步加息的政策路徑，對(duì)于縮表不會(huì)過多干擾市場(chǎng)達(dá)成共識(shí)，但在何時(shí)啟動(dòng)縮表問題上存在意見分歧，并沒有透露縮表啟動(dòng)的具體時(shí)間。當(dāng)前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將于9月開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表，并于12月再加息一次。周三，美元指數(shù)沖高回落，國際黃金探底回升。近期歐洲、英國、加拿大央行行長相繼發(fā)表鷹派講話，暗示將逐漸退出寬松貨幣政策，導(dǎo)致歐美國債收益率連續(xù)上行，令無息資產(chǎn)黃金承壓。長期來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)縮表預(yù)期已被提前消化，美國加息周期進(jìn)入中后場(chǎng)，對(duì)美元的支撐作用邊際減弱，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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