早盤簡報
2016年5月27日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行750億7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當日實現(xiàn)凈回籠100億。
2. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)減少1萬人，至26.8萬人，連續(xù)64周低于30萬人。表明美國勞動力市場持續(xù)走好。
3. 美國4月耐用品訂單月率上升3.4%，主要由于市場對除交通工具以外產(chǎn)品的需求較為興旺，但企業(yè)支出持續(xù)疲軟。
4. 周四美股收盤漲跌不一，投資者正在權(quán)衡就業(yè)與房地產(chǎn)市場等強勁數(shù)據(jù)，及其對貨幣政策的可能影響。道指下跌0.13%，標普500指數(shù)下跌0.02%；紐約黃金下跌0.3%，報每盎司1220.40美元；WTI原油下跌0.2%，報每桶49.48美元。5. 周四早盤，滬深兩市震蕩下挫，午后題材股相繼回暖，滬指探底回升。截至收盤，滬指報2822.44點，漲幅0.27%；深成指報9826.14點，漲幅0.42%；創(chuàng)業(yè)板指報2086.01點，漲幅0.91%。
6. 今日關(guān)注：07:05英國5月Gfk消費者信心指數(shù)；07:30日本4月全國核心CPI年率；09:30中國4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤；20:30美國第一季度GDP年化季率；22:00美國5月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：現(xiàn)指持續(xù)地量醞釀變盤，關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率報6.5619元，中間價小幅回升；2.央行進行750億7天逆回購，當日凈回籠100億；3.滬股通凈買入3.10億。
市場分析：周四，期指早盤震蕩下行，午后探底回升。近期政策面發(fā)生顯著變化抑制風險偏好，供給側(cè)改革取代穩(wěn)增長，信用違約事件將增多。實體、金融雙重去杠桿，金融監(jiān)管邊際收緊，美聯(lián)儲加息預期升溫，人民幣面臨加速貶值的壓力，基本面總體偏空。從時間和空間的角度，股指進入熊市末期。6月是美聯(lián)儲加息、英國退歐公投等風險事件集中釋放的時間窗口，待風險因素充分釋放，股指有望形成中期底部，中級反彈正在醞釀。此外，多個重要周期均指向6月：6月5日芒種變盤日、15日周期紀念日、29日高頻變盤日。滬指持續(xù)地量預示正處筑底階段，根據(jù)經(jīng)驗存在最后一跌后見大底的可能，時間指向6月中下旬。趨勢上看，期指仍運行于下跌周期，IF加權(quán)跌破前期低點2982，但在下方2972處止跌反彈，重返2982-3060震蕩箱體。上證指數(shù)再次回踩前期低點2781，受到有效支撐后企穩(wěn)回升，60分鐘周期二次底背離，成交持續(xù)維持在1300億以下的地量。經(jīng)過近三周的窄幅震蕩，股指短期將面臨方向性選擇。需密切關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向。主力持倉沒有明確的方向性。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)2982/3060，上證2781/2850。穩(wěn)健者觀望，等待突破方向；激進者參照支撐壓力日內(nèi)操作。(新紀元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：價格波動加劇，注意粕類調(diào)整壓力】

26日，CBOT大豆期貨周四下跌，因近月大豆合約升至20個月高位后遭遇獲利了結(jié)，且潮濕的天氣預報激發(fā)了該大豆種植面積可能高于預期的猜測。
阿根廷國內(nèi)農(nóng)業(yè)分析機構(gòu)周三表示，阿根廷的洪水可能導致該國大豆產(chǎn)量減少400-800萬噸，即使較為干燥地區(qū)高于預期的產(chǎn)量抵消了部分損失。美國豆粕夜盤一度勁升3%但盤尾漲勢收斂至0.23%，顯示超買壓力。
商品基金的買盤、南美大豆產(chǎn)量問題，以及豆粕價格的上漲是近幾個月國際大豆價格飆升的主要原因。時至五月末，美國作物關(guān)鍵播種期，市場關(guān)注焦點轉(zhuǎn)移至美豆面積擴張，將成多頭趨勢重要干擾。
7月大豆合約收低5-3/4美分或0.5%，報每蒲式耳10.79-3/4美分。7月豆粕合約收漲2.40美元，報每短噸409.60美元，此前觸及419.80美元。7月豆油合約收跌0.3美分，報31.04美分。
國內(nèi)豆粕，再次沖擊2900上方，再次證明了其上端的高度不穩(wěn)定性，盡管我們對長期牛市波動前景樂觀，但周線級別超買所誘發(fā)的下跌修整，卻是我們中短期不得不計入的風險考量，盤跌思路對待。豆粕菜粕價差再錄擴大以來新高，菜粕技術(shù)沖頂次高點，盤跌勢頭更為顯著。油脂價格，淡季以來價格已持續(xù)下跌4～5周的時間，后市仍存在反復探底的可能，將表現(xiàn)更多的震蕩市特征，注重參與菜油豆油等價差擴大套利。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：節(jié)日效應，震蕩反彈思路】

26日,全國雞蛋價格普遍上漲，端午節(jié)前繼續(xù)備貨，促使蛋價開始第二輪上漲，目前產(chǎn)區(qū)貨源供應不多，銷區(qū)走貨速度加快，近日行情繼續(xù)看漲。雞蛋期貨趨勢下跌臨近13%后，近三日以來，呈現(xiàn)震蕩盤漲之勢，這主要與粕類強勢共振，以及三周后端午需求的節(jié)日效應。需注意，3950至4050是本輪反彈的強勢阻力區(qū)域，突破性持穩(wěn)的幾率較低，參與反彈多單僅宜波段短線對待，不宜過度戀漲。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線鄭糖或維持偏多思路，逢低可輕倉短多】

周四鄭糖低位反彈，主力合約SR1609期價站上5日均線，但夜盤沖高回落；ICE原糖期貨周四飆升至兩年最高水平，受助于投機性和技術(shù)性買盤。天氣方面，受厄爾尼諾連續(xù)影響，海南干旱嚴重，全省已出現(xiàn)164座中小型水庫蓄水低于放水涵管出口。短期來看，市場借助天氣題材炒作，近期農(nóng)產(chǎn)品市場表現(xiàn)偏多；隔夜ICE原糖期貨飆升至兩年最高水平，短線鄭糖或維持偏多思路，逢低可輕倉短多。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花：近期或維持偏強走勢，但高位追多仍需謹慎】

周四鄭棉大幅反彈，主力合約CF1609收盤封于漲停，夜盤小幅沖高回落。ICE期棉周四突破64美分，因空頭回補及語氣中國擴大進口配額。國內(nèi)輪儲情況，5月26日儲備棉輪出出庫銷售資源20099.22噸，成交率98.22%，成交均價12017元/噸；累計成交50.8萬噸。消隨著輪儲投放量的不斷增加，市場供應趨于寬松，棉價上行空間料有限；但短線農(nóng)產(chǎn)品市場借天氣題材炒作，市場氛圍偏多，昨日有5.1億資金涌入鄭棉市場，市場做多熱情高漲，近期或維持偏強走勢，但高位追多仍需謹慎。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：若跌破5日均線反彈多單離場觀望】

周四倫銅沖高回落，至收盤下跌0.30%。庫存上，倫銅庫存155975噸，增加725噸；26日上期所注冊倉單102643噸，減少3549噸。國內(nèi)近期公布的4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期，6月1日將公布國內(nèi)PMI數(shù)據(jù)，關(guān)注宏觀面數(shù)據(jù)能否改善。前期銅進口數(shù)據(jù)顯示，中國4月銅進口量下降，而下游空調(diào)產(chǎn)量數(shù)據(jù)疲軟，對銅拉動有限。昨日倫銅一度走高，但原油短暫沖破50美元后受阻回落，帶動倫銅自高位回落。消息面，周五美聯(lián)儲主席耶倫在參加哈佛大學舉辦的一項活動中的講話，預計將對美元走勢產(chǎn)生一定影響，對此保持關(guān)注。技術(shù)上看，昨日倫銅沖高回落，反彈受阻，預計短線小幅震蕩。操作上，國內(nèi)若跌破5日均線反彈多單離場觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：沖高回落仍在4500點之上徘徊】

TA主力1609合約周四平開震蕩，最高觸及4572元/噸，最低下探4504元/噸，收小陽線維持于震蕩整理，暫獲4500整數(shù)關(guān)口的支撐，夜盤期價沖高回落收陰線，跌落5日均線，依然維持橫走。技術(shù)指標MACD仍顯現(xiàn)綠柱，成交和持倉略顯低迷。美原油指數(shù)在上周觸及50.11美元階段新高后，出現(xiàn)窄幅震蕩并跌落5日均線的中線見頂跡象，周四原油沖高回落收陰線，見頂?shù)目赡茉俅渭哟�。從基本面來看�?span lang="EN-US">TA上下游開工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機負荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。維持前期判斷，TA期價走勢偏空，目標指向4400點一線，短線暫獲4500點支撐低位震蕩，建議空單減倉持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋維持震蕩，原料端繼續(xù)下探，系列空單繼續(xù)持有】

螺紋1610合約周四下探1907元/噸后震蕩回升，收小陽線逼近5日均線，夜盤期價高開站上5日線但小幅震蕩回落，螺紋近期表現(xiàn)出震蕩整理格局，1900關(guān)口和2000關(guān)口一樣需要進一步醞釀動能，目前成交和持倉一般。距離前期測算1850目標位越來越近，期價下行出現(xiàn)動能上的阻礙，中線并未見底。鐵礦石破位后下行目標看向320元/噸，周四期價收微弱陽線，夜盤則承壓5日線大幅下挫，持倉巨幅增加，不達目標不罷休。焦炭、焦煤出現(xiàn)補跌，大幅下挫收中陰線，焦炭逼近800點目標位持倉逐步縮減，焦煤則暫獲支撐表現(xiàn)出一定抗跌性。螺紋1610合約維持震蕩整理格局，而鐵礦、焦炭則在周四短暫整理后，夜盤進一步下探目標位，空頭格局顯著，因此黑色系列建議空單繼續(xù)持有，可部分止盈但不建議抄底。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方5日均線支撐】

因上方阻力較大，周四美原油價格沖高后回落�，F(xiàn)貨面，市場價格窄幅波動，線性價格漲跌不一，幅度在50元/噸左右，臨近月底，市場交易熱情不高，商家多隨行就市報盤。周四塑料1609合約震蕩回落，收出小陰線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標綠色柱縮短，短線走勢震蕩。裝置上，中韓石化、寧夏寶豐裝置檢修后重啟；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；神華新疆5月20日已投產(chǎn)。加拿大森林大火及尼日利亞油管被襲引發(fā)的供應中斷仍支撐油價，不過昨日原油上沖50美元重要關(guān)口后受阻回落，顯示上方壓力較大。塑料下游農(nóng)膜處于淡季，開機率較低，不過端午節(jié)臨近，下游有一定備貨需求。供給方面，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月20日已投產(chǎn)，而部分前期檢修裝置重啟，供給壓力仍大。連塑昨日高開低走，預計短線小幅震蕩，若有效跌破5日均線有望重回弱勢。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:低位或有震蕩反復，高位空單可繼續(xù)持有，短線暫時觀望】

周四滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1609站上5日均線，但夜盤重回弱勢。日膠指數(shù)震蕩反彈，受逢低買盤及滬膠走升帶動。庫存方面，截止5月26日，天膠期貨庫存為29.75萬噸，較前一交易日增加50噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場進入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面重回寬松格局，加之倉單壓力龐大，滬膠整體弱勢格局難改，但短線跌勢趨緩，低位或有震蕩反復，高位空單可繼續(xù)持有，短線暫時觀望。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線走勢偏弱，關(guān)注耶倫講話對方向的指引】

因加息預期持續(xù)升溫，周四美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉868.66噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收259.05元/克，上海期銀主力合約報收3642元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國4月成屋待完成銷售指數(shù)較上月增長5.1%，至116.3，為2006年2月來最高水準；4月耐用品訂單較前月增加3.4%，預估為增加0.5%。昨日美聯(lián)儲理事鮑威爾稱，如果數(shù)據(jù)確認經(jīng)濟繼續(xù)增長，勞動力市場仍收緊，美國可能很快就會采取加息行動，講話偏鷹派，使得黃金承壓。近期，市場對美聯(lián)儲加息的預期持續(xù)升溫，金價連續(xù)七日走軟。消息面，周五美聯(lián)儲主席耶倫在參加哈佛大學舉辦的一項活動中的講話，對此保持關(guān)注。技術(shù)面看，周四美黃金收出帶長上影小陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢偏弱。國內(nèi)關(guān)注上方5日均線壓力，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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