早盤簡報
2017年06月09日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行1500億逆回購操作，中標利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放600億。
2. 按美元計價，中國5月進口同比增長14.8%（前值11.9%），出口同比增長8.7%（前值8%），中國5月進出口數(shù)據(jù)雙雙好于預(yù)期，表明外貿(mào)保持溫和增長。
3. 日本第一季度實際GDP年率由初值的2.2%下修至1%，遠不及預(yù)期的2.4%。
內(nèi)需動力不足是下調(diào)GDP增速的重要原因。
4. 歐洲央行維持利率不變，刪除了可能會再次下調(diào)利率的措辭，但全線下調(diào)了未來三年通脹預(yù)期。
5. 周四美股收高，投資者認為前FBI局長科米在國會發(fā)表的證詞中并無可能威脅到特朗普總統(tǒng)職位的確鑿證據(jù)。道指漲0.04%，標普500指數(shù)漲0.03%；紐約黃金收跌1.1%，報1279.50美元/盎司；WTI原油收跌0.17%，報45.64美元/桶。
報2，433.79點；納指漲24.38點，或0.39%，報6，321.76點。
6. 今日關(guān)注：09:30中國5月CPI、PPI年率；14:00德國4月貿(mào)易帳；16:30英國4月工業(yè)產(chǎn)出月率、商品貿(mào)易帳。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逢高減多不追漲】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.14%報6.7822元；2.央行開展1500億MLF操作，當(dāng)日凈投放600億；3.深股通連續(xù)6個交易日累計凈流入64.54億。
市場分析。周四，期指延續(xù)反彈。現(xiàn)貨市場方面，熱點板塊相對雜亂，資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水1.18、4.63、18.98點，基差小幅擴大。IF加權(quán)突破前期高點3529，有望向上挑戰(zhàn)去年11月高點3572。IH加權(quán)連續(xù)三日反彈，短線有再創(chuàng)新高的可能。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深成指日線形成底背離，短線仍有反彈的動能。上證指數(shù)逼近3150-3180重要壓力區(qū)，短期內(nèi)突破的難度較大。
操作建議。新股發(fā)行減速，證監(jiān)會完善大股東減持新規(guī)，風(fēng)險偏好回升推動股指反彈。IF、IH均已逼近前期高點壓力，歐美風(fēng)險事件落地之前，注意防范風(fēng)險，逢高減多為主。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告臨近，短線交易為主Y-P套利趨勢持倉】

8日，CBOT大豆期貨周四連漲第五日，受助于小麥和玉米市場強勢，以及美國天氣憂慮。 天氣預(yù)報，美國中西部和大平原本周末將出現(xiàn)高溫天氣，可能令新播種的作物承壓。7月大豆期貨收漲7-1/4美分，報每蒲式耳9.38美元，7月豆粕合約收漲1.20美元，報每短噸306.10美元，跟隨大豆?jié)q勢。7月豆油合約收高0.49美分，報每磅31.85美分。
USDA將在本周五即今天夜間發(fā)布6月供需報告。市場預(yù)計，巴西、阿根廷大豆產(chǎn)量將出現(xiàn)小幅上調(diào)，阿根廷大豆5740萬噸（5月5700萬噸），巴西大豆1.122億噸（5月1.116億噸），美豆新作17/18年度產(chǎn)量，42.29億蒲（5月42.55億蒲），庫存4.98億蒲（5月4.8億蒲）。
國內(nèi)油廠壓榨陷入虧損，遠期大豆采購放緩，現(xiàn)貨粕類市場承壓于供養(yǎng)壓力持續(xù)釋放，終端需求采購謹慎，主流豆粕現(xiàn)貨報價2680-2860，受美盤天氣炒作帶動短期企穩(wěn)。大連四級豆油現(xiàn)貨報價跌至5770，為近八年同期低位，豆油棕櫚油價差持續(xù)倒掛半個月有余，由于東南亞棕櫚油進入產(chǎn)量恢復(fù)增長期，且齋月備貨需求結(jié)束，這種不合理的價差將出現(xiàn)修復(fù)，反應(yīng)在期貨盤面上，9月合約Y-P價差出現(xiàn)擴大的拐點，近四日持續(xù)擴大至586，套利交易者重點介入趨勢持有。單邊交易上，注意油粕價格連日反彈至5月末跳空缺口阻力區(qū)域，料漲勢趨緩短線交易為主，維持推薦參與Y-P價差趨勢套利機會。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨見底上漲過程，近月期貨價格持續(xù)暴漲】

8日,全國雞蛋價格穩(wěn)中上漲，產(chǎn)區(qū)如河北、銷區(qū)如北京較為明顯，部分地區(qū)仍有缺貨現(xiàn)象，市場走貨稍有好轉(zhuǎn)。主產(chǎn)區(qū)蛋價維持在2.00-2.13。因現(xiàn)貨蛋價絕對價格處于歷史低位，即便暑期學(xué)生放假影響需求、梅雨季節(jié)影響貿(mào)易存儲，但現(xiàn)貨跌勢受限，這決定了，多數(shù)期貨合約更多的機會，在于選擇做多的契機，再次強調(diào)，1709、1801等遠月合約強勢震蕩過程中，關(guān)切市場做多機會，1708等近月合約價格彈性極大，潛在波動率極高，關(guān)注現(xiàn)貨企穩(wěn)上漲后，重在博取短多交易機會。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線鄭糖或延續(xù)反彈走勢，多單繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨延續(xù)反彈，主力合約SR1709站上10日均線，期價重心不斷上移。ICE原糖指數(shù)周四升至一周高位，市場預(yù)期巴西周末天氣對作物生長不利，帶動了空頭回補�，F(xiàn)貨方面，6月8日主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價基本持穩(wěn)，部分地區(qū)略有上調(diào)，南寧中間商報價6770元/噸，上調(diào)10元/噸；昆明中間商報價6480-6490元/噸，保持不變；湛江中間商報價6650-6680元/噸，保持不變。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價上有壓力，下有支撐，中期6500-7000區(qū)間震蕩概率大。短線來看，巴西中南部甘蔗產(chǎn)區(qū)高于歷史平均水平的降雨或?qū)Ω收嵘�長和收獲帶來一定的影響，加之近期連續(xù)下挫的糖價引發(fā)市場對于巴西生廠商或調(diào)整制糖比例的擔(dān)憂，短線ICE原糖期貨下跌動能衰減。國內(nèi)方面，5月銷糖數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)提振市場信心，隨著氣溫的逐漸升高，下游需求進入消費旺季，需求端支撐轉(zhuǎn)強，短線鄭糖或延續(xù)反彈走勢，多單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:低位多單持有，關(guān)注16000整數(shù)壓力】

周四鄭棉期貨低位反彈，主力合約CF1709突破15500整數(shù)壓力，夜盤窄幅震蕩。ICE期棉周四上漲，因周度出口銷售數(shù)據(jù)利好，且投資者在周五美國農(nóng)業(yè)部供需報告出爐前回補空頭。消息方面，中國農(nóng)業(yè)大學(xué)校長柯柄生在6月8日召開的2017國際棉花會議上表示，國內(nèi)棉花總產(chǎn)會繼續(xù)下降，因東部地區(qū)的播種棉價繼續(xù)減少。儲備棉競拍情況，6月8日國儲棉輪出銷售2.94萬噸，實際成交2.05萬噸，成交率69.89%，成交均價15129元/噸（-3）；6月9日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.01萬噸，其中新疆棉1.31萬噸。倉單方面，截止6月8日，鄭商所棉花倉單數(shù)量4278（-104）張，有效預(yù)報1382（0）張，折貨22.64萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場總體供應(yīng)依舊充足，棉價上行動能不足；但優(yōu)質(zhì)棉源趨于緊張，鄭棉下方亦有支撐，鄭棉中期15000-16500區(qū)間震蕩格局難改。下方15200技術(shù)支撐較強，短線或延續(xù)反彈走勢，低位多單持有，關(guān)注16000整數(shù)壓力。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線偏強走勢】

周四倫銅大幅走高，至收盤上漲2.16%。庫存上，LME銅庫存286350噸，減少7875噸；7日上期所銅倉單56171噸，減少576噸。周四英國議會選舉的出口民調(diào)結(jié)果，首相特蕾莎梅所在的保守黨未能在周四的議會選舉中獲得多數(shù)席位，這令英國的政局前景充滿變數(shù)。不過昨日公布的國內(nèi)貿(mào)易數(shù)據(jù)較好，對銅價帶來支撐。中國以美元計價的5月出口同比增長8.7%，進口同比增長14.8%，均高于預(yù)估。中國5月貿(mào)易順差為408.1億美元，預(yù)估中值為順差463.2億美元。供給端，自由港麥克莫倫旗下印尼Grasberg礦罷工持續(xù)。自由港麥克默倫公司首席財務(wù)官周四表示，與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進行。倫銅周四大幅走高，收盤站上5、10日均線。國內(nèi)夜盤高開高走，下方45500一線支撐較強，預(yù)計短線偏強走勢，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：美原油維持偏空走勢 TA承壓4860短空】

TA1709合約近五個交易日報收三陽兩陰，期價呈現(xiàn)出對七連陰的修復(fù)，成交和持倉量能回升，技術(shù)指標MACD綠柱進一步收縮，期價有效收復(fù)5日均線，短線止跌反彈，但上方仍然顯著承壓4860和10日、20日均線的聯(lián)合壓力。而隔夜美原油指數(shù)連續(xù)下挫，交投重心下移至46美元，并且下行未止。盡管PX價格近兩個交易日有小幅反彈，若原油繼續(xù)走低，則TA必將再下一程。操作上建議短線背靠4860一線偏空，中線空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦、螺紋雙雙承壓回落】

螺紋和鐵礦之間價差過大，近千元的噸鋼利潤需要修復(fù)。同時鐵礦石進口量逐月增加，港口庫存不斷攀升，價格受到嚴重打壓，下行格局仍存，也在一定程度上拖累螺紋鋼價格。鐵礦石周四承壓433一線下挫，前期我們預(yù)計鐵礦將在震蕩中醞釀方向，尤其強調(diào)向下突破的機會較大，短線建議逢高拋空。螺紋短線經(jīng)過三個交易日的震蕩整理后，承壓3000點整數(shù)關(guān)口有望進一步下挫。操作上建議中線空單繼續(xù)持有，或背靠3000點逢高偏空。若破位40周均線則下方支撐看向 2800點，而60周均線將與2800點一線將形成重要支撐。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線小幅反彈】

原油方面，7日，WTI原油主力合約開盤45.85美元/桶，至北京時間17:00報收46.10美元/桶。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截止至6月2日當(dāng)周EIA原油庫存意外增加329.50萬桶。EIA庫存意外增加，而汽油庫存也大幅增加。現(xiàn)貨面,中油華東下調(diào)低壓價格，商家部分跟跌出貨，終端詢盤延續(xù)清淡，隨用隨拿居多。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修；揚子石化LLDPE裝置停車；廣州石化全密度裝置一線和二線自6月5日至6月10日計劃停車小修5天。6月以來裝置重啟增多，后期仍有部分檢修裝置重啟，不過撫順石化近期檢修給行情產(chǎn)生一定支撐。需求上，當(dāng)前農(nóng)膜仍處淡季，剛需為主，下游整體需求仍偏弱。庫存方面，石化庫存較端午節(jié)后有所下降，但近期維持在85萬噸左右，仍有一定壓力。周四連塑主力合約低開高走，中午收盤前一度沖至9000線，不過下午有所回調(diào)，至收盤K線收出帶長上影的中陽線。技術(shù)上，上方5、10日均線繼續(xù)向下，MACD指綠紅柱擴大，KDJ指標D值繼續(xù)向下，K值則由超賣區(qū)拐頭向上，K、D線金叉在即。短線有所企穩(wěn)，預(yù)計小幅反彈，不過反彈空間或有限，不跌破8800短多操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:趨勢空單考慮止盈，激進投資者可輕倉試多】

周四滬膠期貨延續(xù)橫盤震蕩，主力合約RU1709連續(xù)六個交易日橫盤整理。日膠指數(shù)跌勢趨緩，期價窄幅震蕩。消息方面，中國5月廣義乘用車銷售178萬輛，同比增長1.2%；1-5月累計銷量同比下跌0.9%。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國5月橡膠進口55萬噸，環(huán)比下降5.2%，同比攀升17%。中國1-5月累計進口290萬噸，同比增加27.7%。倉單方面，截止6月8日，上期所天膠期貨庫存為32.71萬噸，較上一交易日增加560噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，5月24日以來，國際油價持續(xù)走低，日膠亦跟隨下跌，但近一周滬膠跌勢明顯放緩，整體持續(xù)橫盤震蕩。目前滬膠已經(jīng)跌至技術(shù)目標位，在基本面沒有更多利空打壓下，提防盤面出現(xiàn)利空出盡后的超跌反彈行情，密切關(guān)注持倉變化。操作上，趨勢空單考慮止盈，激進投資者可輕倉試多。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:避險情緒緩和，維持逢低建多思路】

昨晚，歐洲央行宣布維持利率不變，聲明中刪除了可能會再次下調(diào)利率的措辭，但全線下調(diào)了未來三年通脹預(yù)期。央行行長德拉基講話稱，若前景惡化，可以擴大QE規(guī)模，或延長QE實施時間，仍需要實施非常寬松的貨幣政策。講話并未像市場預(yù)期的那么鷹派，歐元小幅下探，美元低位反彈。美國前FBI局長科米國會證詞，稱特朗普并未要求其停止“通俄門”事件的調(diào)查，市場認為證詞不足影響特朗普，美股盤中再創(chuàng)新高，國際黃金高位回落。英國大選投票于今日05:00結(jié)束，出口民調(diào)顯示無政黨過半，意味著保守黨無法單獨執(zhí)政，英鎊大幅下挫。
美國前FBI局長國會證詞未出現(xiàn)意外，歐洲央行利率決議不及預(yù)期鷹派，避險情緒降溫，黃金高位回落。但我們認為黃金中期上漲趨勢確立，中線多單繼續(xù)持有或逢低建多。(新紀元期貨 程偉)

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