早盤簡報
2016年9月19日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周央行開展2100億7天期、1050億14天期、1250億28天期逆回購操作，當(dāng)周實現(xiàn)凈投放3000億。
2. 美國8月CPI年率上升1.1%，高于預(yù)期值1.0%和前值0.8%，暗示美國通脹在穩(wěn)步上升，這或會允許美聯(lián)儲在年內(nèi)加息。
3. 上周五市場消化關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)并衡量美聯(lián)儲加息概率，美股下挫。標(biāo)普500指數(shù)收跌0.38%，道指收跌0.49%；紐約黃金收跌0.6%，報1310.20美元/盎司；WTI原油收跌2.00%，報43.03美元/桶。
4.上周三，滬深兩市震蕩下行，權(quán)重股表現(xiàn)低迷，滬指缺乏上沖動力，險守3000關(guān)口。截止收盤，滬指報3002.85點，跌幅0.68%；深成指報10454.24點，跌幅0.57%；創(chuàng)業(yè)板指報2144.56點，跌幅0.06%。
5. 今日關(guān)注：22:00美國9月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:未見明顯企穩(wěn)信號，謹(jǐn)慎觀望為宜】

政策消息。1.上周離岸人民幣匯率累計上漲402個基點報6.6554元；2.上周央行開展4400億逆回購操作，當(dāng)周凈投放3000億；3.滬股通凈賣出11.68億。
市場分析。IF加權(quán)跌破3240-3400區(qū)間震蕩，箱體下沿由支撐變壓力，短線未見明顯的企穩(wěn)信號。滬股通4個交易日累計凈賣出44.35億。主力合約IF、IH、IC分別貼水3.73、1.52、8.16點，今日股指交割基差收斂至平水狀態(tài)。上證指數(shù)形成3040-3078跳空缺口，短期若不能回補，將形成突破性缺口。期現(xiàn)指數(shù)日線空頭排列，未出現(xiàn)明確的止跌信號，關(guān)注0.618的黃金分割位支撐，對應(yīng)點位IF加權(quán)3148、上證2948。本周將舉行美聯(lián)儲9月議息會議，需重點關(guān)注。
操作建議。利空因素正在消化，未出現(xiàn)明確的止跌信號，關(guān)注IF加權(quán)3148、上證2948支撐，短線觀望為宜。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:短線鄭糖將延續(xù)強勢，多單繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨大幅反彈，主力合約SR1701周二長陽突破6300整數(shù)關(guān)口；ICE原糖期貨周五放量急升，飆升8%至四年高位，技術(shù)面突破重要壓力，因全球最大產(chǎn)糖國巴西產(chǎn)量不斷下滑，加劇了供應(yīng)憂慮，引發(fā)空頭回補和技術(shù)性買盤。消息方面，Unica周四表示，巴西中南部地區(qū)8月下半月共計產(chǎn)糖254萬噸，較上半月的297萬噸減少14%。荷蘭合作銀行周五在報告中稱，糖市參與者擔(dān)心，巴西中南部地區(qū)的過度干燥天氣可能進一步打壓當(dāng)前榨季甘蔗產(chǎn)量，但巴西糖廠將盡力維持糖產(chǎn)量水平，更多甘蔗將用于加工糖，而不是乙醇。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國家拋儲之前，國內(nèi)食糖供應(yīng)仍將維持偏緊格局，鄭糖下方支撐較強；巴西干燥天氣加劇供應(yīng)擔(dān)憂，ICE原糖期貨飆升至四年高位，短線鄭糖將延續(xù)強勢，多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單繼續(xù)持有，若不破頸線壓力，可加持空單】

上周鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1701周三突破20日均線，考驗頸線壓力；ICE期棉周五下跌，錄得四周來最大周度跌幅，因風(fēng)暴登錄主要棉花種植國美國和中國部分地區(qū)給作物帶來損失的擔(dān)憂減弱，且美元走強。9月14日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際成交2.88萬噸，成交率95.87%，成交均價13449元/噸（上一輪出日成交均價13420元/噸），紡織企業(yè)競拍成交1.63萬噸。綜合而言，國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日；9月中下旬新疆手摘棉將大規(guī)模采摘，較2014、2015年度提前一周左右，市場緊張供需面轉(zhuǎn)向?qū)捤�。短期來看，新棉開秤價格堅挺，儲備棉輪出持續(xù)90%以上成交，棉價下方支撐較強；但隨著新棉的大面積上市，市場供應(yīng)壓力亦不斷增加，鄭棉上行空間有限，短線或維持14000附近震蕩走勢，高位空單繼續(xù)持有，若不破頸線壓力，可加持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

上周五倫銅走勢震蕩，至收盤上漲0.17%。庫存上，16日倫銅庫存34900噸，減少225噸。國內(nèi)宏觀方面，中國8月宏觀數(shù)據(jù)齊超預(yù)期，內(nèi)外需略改善帶動工業(yè)增速升至五個月高位，基建和房地產(chǎn)投資反彈助力整體投資持穩(wěn)，零售銷售則在汽車消費等拉動下回升。8月人民幣貸款增加9487億元，略超市場預(yù)期，較7月份增長近一倍。消息面，秘魯能源礦產(chǎn)部公布的數(shù)據(jù)顯示，該國今年7月銅礦產(chǎn)量已躍升至207,867噸，較去年的155,313噸的產(chǎn)量增長近30%。上周五倫銅收十字星，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴大，短線反彈走勢。操作上，預(yù)計高開震蕩，短線觀望為主。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：原油持續(xù)走低 TA偏空震蕩】

TA主力1701合約遇阻4900點震蕩回落，三個交易日期價快速回吐前一周漲幅，并且破位4800元/噸一線，成交和持倉均有所縮減。期價整體運行在下降三角形中，短期仍在下探下方4650一線支撐。從基本面來看，PTA工廠開工率本周報于60%，較上周的64%大幅下挫4%，而下游聚酯工廠開工率大幅回升至77%，江浙織機本周開工率大幅飆升至70%。PTA產(chǎn)業(yè)鏈上中下游開工率較為分化，但本周的變化令TA供需格局有所好轉(zhuǎn)。另一方面，美原油指數(shù)短期45-50美元之間波動加劇，對國內(nèi)工業(yè)品走勢形成一定擾動，但聯(lián)動性削弱。因此我們預(yù)計TA在4650-4800之間震蕩偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：破位延續(xù)下行 輕倉逢高短空】

盡管九月中旬河北鋼廠將再度限產(chǎn)，高爐開工率卻呈現(xiàn)小幅回升之勢，令鋼材供給承壓，全國螺紋鋼周度庫存連續(xù)微增。另一方面，房地產(chǎn)開工數(shù)據(jù)不佳，鋼材需求端暫時沒有如預(yù)期好轉(zhuǎn)。目前看來，鋼材供需格局并不樂觀。螺紋1701合約連續(xù)四周下挫，期價跌落5周和10周均線并增倉破位2300點一線，有形成頭肩型并下探頸線2200元/噸的可能。技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)死叉信號，中線格局轉(zhuǎn)空。但在期價運行至疑似“頸線”的2200關(guān)口時，日線周期或有一定反彈。鐵礦石走勢與螺紋鋼相一致，下方“頸線”支撐位在380元/噸一線，中線下行格局未改，短線或在逼近階段目標(biāo)時出現(xiàn)一定反彈，正是加空時機。焦炭、焦煤由于供需格局相對偏緊并未緩解，表現(xiàn)出一定抗跌性。短線焦炭震蕩區(qū)間1070-1140元/噸，焦煤圍繞850一線震蕩整理。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前空可適量持有】

因市場焦點重回供應(yīng)過剩，上周五美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格小幅波動，線性價格窄幅震蕩，假期歸來，市場交易熱情不高，缺乏消息指引，商家隨行就市出貨。終端詢盤意向偏弱，隨用隨拿居多。貝克休斯上周五報告顯示，截至9月16日當(dāng)周，美國活躍鉆機數(shù)增加2座至416座，為2月以來最高，原油走低。石化新增檢修裝置較少，而沈陽化工、天津聯(lián)合、上海金菲等前期檢修裝置開車，后期檢修裝置重啟仍將增加，供應(yīng)面壓力將逐漸增大。需求上，下游需求積極性不高，謹(jǐn)慎觀望為主，不過9-11是農(nóng)膜消費旺季，預(yù)計后期需求有所改善。預(yù)計連塑上方壓力較大，前期空單仍可持有。節(jié)前連塑走勢震蕩，預(yù)計連塑短線偏弱走勢，高位空單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:維持12200-12800區(qū)間震蕩走勢】

上周僅有三個交易日，節(jié)前市場減倉縮量，滬膠期貨小幅回調(diào)。日膠指數(shù)探底回升，但整體仍將運行于低位震蕩區(qū)間。RU1609合約本周一將完成最后交易，上期所天膠老倉單不斷流出，但新膠繼續(xù)入庫。截止9月14日，天膠期貨庫存為29.90萬噸，較前一周五減少2710噸；天膠庫存小計為35.90萬噸，較前一周五增加2098噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，需求端支撐轉(zhuǎn)強，但主產(chǎn)區(qū)進入割膠旺季，利多利空相抵，供需基本面對市場的影響減弱，短線滬膠或維持12200-12800區(qū)間震蕩走勢。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：預(yù)計短線偏弱走勢】

因美元走強，上周五美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉942.61噸，增加10.39噸。上周初美聯(lián)儲理事布雷納德講話稱加息不應(yīng)操之過急，上周四時美國8月零售銷售降幅大于預(yù)期，但美元表現(xiàn)堅挺，周五時公布的8月核心消費者物價指數(shù)(CPI)年增幅創(chuàng)下2008年9月以來最高，令美聯(lián)儲加息概率上升，美元大幅走高，黃金承壓回落。黃金上周震蕩走低，下行壓力較大。本周將公布美國8月新屋開工、營建許可，美國9月Markit制造業(yè)PMI初值，對此保持關(guān)注。技術(shù)面，美黃金上周五收出小陰線，上方5日均線承壓，預(yù)計短線震蕩偏弱走勢。操作上，短空可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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