早盤簡(jiǎn)報(bào)
2015年8月13日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)1-7月固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)11.2%，7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.5%，均低于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)投資與消費(fèi)均出現(xiàn)階段性回落，政策托底壓力大，穩(wěn)增長(zhǎng)政策仍需發(fā)力。
2. 央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿表示，近兩日的人民幣匯率波動(dòng)仍在可控范圍之內(nèi)，人民銀行在必要的時(shí)候完全有能力通過(guò)直接干預(yù)外匯市場(chǎng)來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)匯率，防止出現(xiàn)由于羊群效應(yīng)導(dǎo)致匯率非理性大幅波動(dòng)。
3. 日本央行公布的7月會(huì)議紀(jì)要顯示，委員一致認(rèn)為，寬松舉措正在發(fā)揮預(yù)期效果，將繼續(xù)實(shí)施寬松政策直至通脹率穩(wěn)定在2%。
4. 英國(guó)至6月三個(gè)月失業(yè)人數(shù)增加2.5萬(wàn)人，至185萬(wàn)人，且整體工資增長(zhǎng)放緩，暗示就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇勢(shì)頭有些減弱�！　�
5. 周三，人民幣連續(xù)第二日貶值，繼續(xù)對(duì)全球金融市場(chǎng)造成沖擊，美股微漲。標(biāo)普500指數(shù)上漲0.10%，道指上漲0.44點(diǎn)，與開盤水平大致持平，紐約黃金上漲1.4%，報(bào)每盎司1123.60美元；WTI原油上漲0.5%，收于每桶43.30美元。
6. 周三，滬深兩市雙雙低開，尾盤再次走低，滬指最終跌破3900點(diǎn)。截至收盤，滬指跌1.06%，報(bào)3886.32點(diǎn)；深成指跌1.55%，報(bào)13117.1點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板跌2.84%，報(bào)2622.19點(diǎn)。板塊方面，航空股、旅游股、京津冀概念股跌幅靠前。
7. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)7月CPI年率終值；20:30 美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；20:30美國(guó)7月零售銷售月率。

（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：控制風(fēng)險(xiǎn)為主要思路】

政策消息。保證金余額連續(xù)三周凈流出，上周凈流出1207億；昨日滬股通結(jié)束了連續(xù)5日的凈流入局面，轉(zhuǎn)為凈流出，全日凈賣出額0.71億元。7月投資和消費(fèi)增速繼續(xù)下滑，工業(yè)生產(chǎn)增速也遠(yuǎn)遜于預(yù)期，表明經(jīng)濟(jì)仍處于筑底過(guò)程中。中國(guó)央行連續(xù)第二天下調(diào)人民幣兌美元中間價(jià)，人民幣周二再度下跌1.6%，周一人民幣下跌1.9%。
市場(chǎng)分析。人民幣連續(xù)兩天貶值，但周三股指并未大跌，日K線出現(xiàn)一陽(yáng)掛兩星，理論上是上漲中繼形態(tài)。IF主力持倉(cāng)繼續(xù)大幅增多單，IH有主力空單逃離，特別是中信、海通席位由凈空轉(zhuǎn)為凈多，倉(cāng)量角度股指有偏強(qiáng)走勢(shì)的可能。如果今日人民幣不再大跌企穩(wěn)，股指將有向上機(jī)會(huì)。但是人民幣斷崖式貶值是股指短期走勢(shì)的最大不確定性因素，需要防范預(yù)期改變，主動(dòng)貶值演化為被動(dòng)貶值，銀行保險(xiǎn)地產(chǎn)股將面臨巨大沖擊。
操作建議。技術(shù)面有企穩(wěn)向上要求，但人民幣貶值隱患形成潛在利空，多空因素交織導(dǎo)致形勢(shì)較為復(fù)雜。建議謹(jǐn)慎對(duì)待，控制風(fēng)險(xiǎn)為主要思路。密切觀察人民幣走勢(shì)。

（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：凌晨供需報(bào)告大出意外，日內(nèi)市場(chǎng)面臨補(bǔ)跌】

USDA發(fā)布基于田間調(diào)查的8月供需報(bào)告，此前，市場(chǎng)一度擔(dān)憂美豆單產(chǎn)水平及種植面積下降，利多預(yù)期的炒作盛行。但凌晨數(shù)據(jù)令市場(chǎng)大吃一驚，主要谷物單產(chǎn)和產(chǎn)量普遍高于預(yù)期，CBOT谷物價(jià)格遭遇重創(chuàng)。其中，美豆部分合約一度急降70美分跌停，目前為止，大連夜盤收盤后，美豆和美豆粕跌幅超5%。USDA預(yù)計(jì)今年美國(guó)大豆單產(chǎn)達(dá)到每英畝46.9蒲式耳，較上月基于趨勢(shì)水準(zhǔn)的預(yù)估高了0.9蒲式耳，且高于一系列市場(chǎng)預(yù)估。將美國(guó)收割面積預(yù)估下調(diào)至8,350萬(wàn)英畝，較6月預(yù)估降低了1%，但仍為歷來(lái)最高。預(yù)計(jì)大豆產(chǎn)量為39.16億蒲式耳。將2015/16年度美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存數(shù)據(jù)上調(diào)至4.7億蒲式耳，高于7月預(yù)估的4.25億及一系列市場(chǎng)預(yù)估。美盤劇烈下跌的變故，難免沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)盤中下挫，但殺跌空間或?yàn)橛邢蓿瑑?nèi)強(qiáng)外弱局面較為凸顯。我國(guó)匯改十周年之際，人民幣匯率近兩日爆發(fā)性貶值，回到四年前的水平，并有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢(shì)，目前因匯率貶值問(wèn)題，大宗進(jìn)口成本被全面抬升，這可能在短期內(nèi)對(duì)市場(chǎng)形成扶住。操作上，宜縮短交易周期，急跌可短多，不過(guò)分看空。
（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：維持低位震蕩反復(fù)】

8月12日，主產(chǎn)區(qū)河北石家莊3.78平，山東濟(jì)南3.78漲，河南鄭州3.80平，遼寧大連3.61平，穩(wěn)中微幅上漲；主銷區(qū)北京大洋路3.86平，上海浦東4.07平，廣東廣州4.05降，穩(wěn)中有小幅下降。雞蛋期貨主力合約，近三交易日維持在區(qū)間震蕩，上端阻力4170，下方支撐4100，波段短線參與，方向突破跟進(jìn)，并宜縮短交易周期。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線或小幅反彈】

周三倫銅探低回升，至收盤上漲0.72%。庫(kù)存上，LME減少4950噸，至350000噸；12日上期所庫(kù)存注冊(cè)倉(cāng)單增加2610噸，為20400噸。國(guó)內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。昨日人民幣繼續(xù)大幅貶值，市場(chǎng)懷疑美聯(lián)儲(chǔ)是否將在9月份開始升息，美元大跌，使得銅價(jià)獲得支撐。另外，人民幣貶值點(diǎn)燃對(duì)進(jìn)口成本將增長(zhǎng)的預(yù)期，上海保稅倉(cāng)庫(kù)的精煉銅升水漲至10個(gè)月高點(diǎn)。人民幣貶值也有望拉動(dòng)出口增加，后期或能提振銅的需求。技術(shù)面看，倫銅探低回升收出長(zhǎng)下影，短線有反彈跡象。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，銅價(jià)高開震蕩，國(guó)內(nèi)近期走勢(shì)總體強(qiáng)于外盤。預(yù)計(jì)短線有望小幅走高，反彈思路適量操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：抗跌性強(qiáng) 關(guān)注整數(shù)關(guān)口】

PTA近月和遠(yuǎn)月合約周三跳空低開后震蕩回升報(bào)收小陽(yáng)線，1509合約重回橫走的短期均線附近，夜盤跟漲商品市場(chǎng)，小幅跳空高開站上短期均線，1601合約表現(xiàn)略強(qiáng)于近月合約，期價(jià)夜盤小幅高開后震蕩偏多，持倉(cāng)大幅增加。TA近期波動(dòng)區(qū)間收窄，對(duì)美原油指數(shù)表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性，加之人民幣貶值帶來(lái)的商品價(jià)格普遍小漲，TA在前期震蕩區(qū)間內(nèi)短線偏多考驗(yàn)區(qū)間上沿，1509合約的4600點(diǎn)、1601合約的4800點(diǎn)都是需要關(guān)注的重要點(diǎn)位，若突破則將進(jìn)一步開啟反彈，操作上日內(nèi)輕倉(cāng)偏多，突破整數(shù)關(guān)口則持有，否則逢高離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：礦強(qiáng)鋼弱，輕倉(cāng)套作】

螺紋期價(jià)周三小幅回升，夜盤再收小陽(yáng)線，螺紋整體呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，而鐵礦石近期強(qiáng)勢(shì)反彈，近遠(yuǎn)月合約漲幅相當(dāng)，表現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)于螺紋，螺紋多單可重新輕倉(cāng)入場(chǎng)，而潛在收益更高的是布局鐵礦石多單繼續(xù)持有，或者多鐵礦空螺紋套利操作。同時(shí)黑色系列中可關(guān)注焦煤的階段反彈行情。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線有望保持偏強(qiáng)走勢(shì)】

因美元下跌和美國(guó)原油庫(kù)存減少，周三美原油期貨走高�，F(xiàn)貨面，部分線性走高50-100元/噸，石化價(jià)格部分上調(diào)，市場(chǎng)交投平穩(wěn)，商家多數(shù)隨行就市出貨，部分小幅拉漲報(bào)價(jià)。裝置上，福建聯(lián)合、沈陽(yáng)化工、齊魯石化部分裝置短期檢修。周三塑料1601合約低開高走出中陽(yáng)線，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短期強(qiáng)勢(shì)反彈走勢(shì)。昨日，人民幣連續(xù)第二天大幅大幅下跌，由于塑料品種對(duì)進(jìn)口依賴較強(qiáng)，人民幣匯率貶值拉高了進(jìn)口成本，成為近日LLDPE上漲的重要支撐因素。另外，目前石化庫(kù)存壓力不大，棚膜備貨有望增多，后期需求或有所改善，而隔夜原油走勢(shì)也有所企穩(wěn)。預(yù)計(jì)短期仍有望保持偏強(qiáng)走勢(shì)，關(guān)注9000一線壓力能否突破。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:基本面難以支撐膠價(jià)持續(xù)反彈，暫不追多，觀望或逢高短空為宜】

周三滬膠期貨低位反彈，主力合約RU1601突破下跌通道，短期考驗(yàn)20日均線壓力。外盤方面，日膠指數(shù)表現(xiàn)較弱，期價(jià)整體維持低迷橫盤整理。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份汽車生產(chǎn)151.80萬(wàn)輛，環(huán)比下降17.99%，同比下降11.76%；銷售150.30萬(wàn)輛，環(huán)比下降16.64%，同比下降7.12%，整體銷量延續(xù)下滑趨勢(shì)。汽車產(chǎn)銷環(huán)比自4月以來(lái)連續(xù)4個(gè)月下降，同比繼5月以來(lái)，連續(xù)3個(gè)月下降，1-7月，汽車產(chǎn)銷增速低于1%。庫(kù)存方面，截止8月12日，上期所天膠期貨庫(kù)存為14.02萬(wàn)噸，較上一交易日增加1090噸。中長(zhǎng)期來(lái)看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來(lái)，全球需求尤其是中國(guó)消費(fèi)延續(xù)低迷，膠價(jià)難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來(lái)看，滬膠技術(shù)面有反彈要求，但下游汽車市場(chǎng)需求低迷，上期所天膠庫(kù)存持續(xù)增加，基本面難以支撐膠價(jià)持續(xù)反彈，操作上，暫不追多，觀望或逢高短空為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或小幅走高】

因人民幣連續(xù)第二天大幅大幅下跌引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，周三美黃金價(jià)格走高�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)671.87噸，流入4.18噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收236.55元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3550元/千克。昨日人民幣連續(xù)第二天大幅大幅下跌，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)持續(xù)貶值的擔(dān)憂，黃金的保值功能凸顯。人民幣貶值亦引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)加息的不確定性，美債收益率走低，美元承壓，利于黃金走高。技術(shù)面看，美黃金站上1100后穩(wěn)步上行，下方5日線形成支撐，預(yù)計(jì)短線仍有望小幅走高。操作上，反彈思路，短多操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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