早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年09月18日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)8月新增人民幣貸款1.09萬(wàn)億元，社會(huì)融資規(guī)模1.48萬(wàn)億元，均遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。但M2同比增速降至8.9%，續(xù)創(chuàng)歷史新低，為連續(xù)第七個(gè)月放緩。
2. 自2017年9月18日結(jié)算時(shí)起，滬深300和上證50股指期貨各合約保證金標(biāo)準(zhǔn)由20%調(diào)整為15%，平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之六點(diǎn)九。
3. 上周，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行3700億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%、2.6%和2.75%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放2600億。
4. 美國(guó)8月零售銷售環(huán)比下降0.2%，結(jié)束五連增。工業(yè)產(chǎn)出連續(xù)六個(gè)月下滑，環(huán)比增速下降0.9%，主要受哈維颶風(fēng)的影響。
5. 上周五美股收高，三大股指均創(chuàng)盤中與收盤最高紀(jì)錄，其中標(biāo)普500指數(shù)首次突破2500關(guān)口。道指漲0.29%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.18%；紐約黃金收跌0.3%，報(bào)1325.20美元/盎司；WTI原油收平，報(bào)49.89美元/桶。
6. 上周五，滬深兩市低開低走。盤面上，鋼鐵、煤炭、有色金屬板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3353.62，跌0.53%；深成指報(bào)11063.10，跌0.07%；創(chuàng)指報(bào)1875.63，跌0.19%。
7. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)8月CPI年率終值；22:00美國(guó)9月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:期指迎來(lái)二次松綁，維持逢低偏多的思路】

政策消息。1.上周離岸人民幣收跌0.70%報(bào)6.5466元；2.上周央行開展3700億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈投放2600億；3.上周五深股通凈流出3.03億。
市場(chǎng)分析。上周五，受朝鮮準(zhǔn)備再次發(fā)射導(dǎo)彈的消息影響，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，股指期貨低開低走�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，鋼鐵、煤炭、有色金屬板塊集體下挫。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.30、-12.62、34.04點(diǎn)，股指交割結(jié)束，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)連續(xù)三周維持在3800上方橫盤震蕩，短期關(guān)注20日線支撐。IH加權(quán)連續(xù)三周回調(diào)，逼近2280與2562形成的上升趨勢(shì)線支撐位，預(yù)計(jì)在此處企穩(wěn)的可能性較大。IC加權(quán)跌破10日線，關(guān)注下方20日線支撐。上證指數(shù)維持在3340-3400區(qū)間震蕩，短期調(diào)整后有望再創(chuàng)新高。中金所公告：滬深300和上證50股指期貨各合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，由目前合約價(jià)值的20%調(diào)整為15%，平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由萬(wàn)分之九點(diǎn)二調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之六點(diǎn)九。
操作建議。周末股指期貨再次迎來(lái)松綁，有利于提高資金使用效率和降低交易成本。本周美聯(lián)儲(chǔ)9月議息會(huì)議或?qū)κ袌?chǎng)造成擾動(dòng)，但仍需維持逢低偏多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：避險(xiǎn)情緒較濃，未能打破震蕩格局】

上周五美豆收低，在指標(biāo)11月合約升至一個(gè)月高位后出現(xiàn)獲利了結(jié)，但仍錄得連續(xù)第四周上漲。美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)表示，上月大豆壓榨量為1.424億蒲式耳，為8月紀(jì)錄新高。分析師預(yù)估均值為1.375億。Informa Economics預(yù)計(jì)明年美國(guó)大豆播種面積降至8905.7萬(wàn)英畝，低于今年的9034.2萬(wàn)。預(yù)計(jì)今年美國(guó)大豆產(chǎn)量為44.7億蒲式耳，單產(chǎn)49.9蒲式耳。CFTC報(bào)告顯示，截止至9月6日至9月12日當(dāng)周，投機(jī)者所持CBOT大豆凈空頭頭寸減少5958手至43888手合約。
美聯(lián)儲(chǔ)利率決議周，市場(chǎng)關(guān)注縮表進(jìn)程和未來(lái)加息利率點(diǎn)陣圖，此前避險(xiǎn)情緒濃重，且中國(guó)8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱引發(fā)更多拋盤壓力。農(nóng)產(chǎn)品因臨近季節(jié)性低位區(qū)域，將表現(xiàn)抗跌，是近期大宗商品最強(qiáng)的序列，但更多時(shí)間將表現(xiàn)為震蕩走勢(shì)，觀望為主，其中，豆粕波動(dòng)區(qū)間2700-2750、豆油波動(dòng)區(qū)間6300-6450。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨大跌啟動(dòng)季節(jié)性調(diào)整，期價(jià)低位波動(dòng)加劇】

15日，全國(guó)雞蛋價(jià)格平穩(wěn)為主，北京地區(qū)主穩(wěn)有漲，上海地區(qū)維持穩(wěn)定，廣東地區(qū)穩(wěn)中微調(diào)，貨源供應(yīng)及市場(chǎng)走貨較為正常，養(yǎng)殖戶惜售待漲心切，蛋商保持觀望態(tài)度，全國(guó)主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格4.23-4.56，高位出現(xiàn)調(diào)整跡象。歷年來(lái)，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格大多在8月末至9月上旬見頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一前后見底回穩(wěn)，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨雞蛋價(jià)格臨近節(jié)前高點(diǎn)，價(jià)格趨向調(diào)整下跌，期貨價(jià)格此前連續(xù)四周調(diào)整下跌，部分計(jì)入了本季調(diào)整下跌的預(yù)期。主力1801合約，反壓位4200-4250，短期支持位4100，方向突破可波段跟進(jìn)，更多時(shí)間需注意價(jià)格震蕩市特征，考慮到今日現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)大跌，期價(jià)低位波動(dòng)將加劇，短線交易為主，不過(guò)度追漲殺跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單逢低部分止盈】

上周鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1801止跌企穩(wěn)，后半周期價(jià)重心小幅上移。ICE原糖期貨延續(xù)反彈，10月合約全周勁升3.3%。消息方面，國(guó)儲(chǔ)糖拍賣細(xì)則出爐，決定對(duì)加工后的2017年進(jìn)口古巴糖以競(jìng)買形式投放市場(chǎng)，競(jìng)買品種為白砂糖，總量約為36.7萬(wàn)噸，競(jìng)買底價(jià)6500元/噸，第一次競(jìng)買時(shí)間為9月18日，競(jìng)賣數(shù)量20萬(wàn)噸；第二次競(jìng)賣時(shí)間為9月28日，數(shù)量16.7萬(wàn)噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，拋儲(chǔ)正式啟動(dòng)，但利空影響已基本消化，鄭糖下跌動(dòng)能衰減，空單暫時(shí)止盈，關(guān)注拋儲(chǔ)成交情況。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單持有，多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有】

上周鄭棉期貨弱勢(shì)下跌，主力合約CF1801報(bào)收四連陰，期價(jià)重心不斷下移；棉紗期貨亦弱勢(shì)走低， CY1801與CF1801價(jià)差最大擴(kuò)至7775點(diǎn)。ICE期棉大幅下跌，全周重挫逾7%，為12月合約最大周度跌幅，因USDA上調(diào)產(chǎn)量預(yù)估。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，9月15日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.52萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.32萬(wàn)噸，成交率92.2%，成交均價(jià)14875元/噸（+400）；9月18日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.52萬(wàn)噸，其中新疆棉1.83萬(wàn)噸。9月18-22日儲(chǔ)備棉輪出標(biāo)準(zhǔn)級(jí)銷售底價(jià)14623元/噸，較前一周下調(diào)207元/噸。倉(cāng)單方面，截止9月15日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量970（-65）張，有效預(yù)報(bào)0（0）張，折貨3.88萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)新棉陸續(xù)上市，儲(chǔ)備新疆棉投放數(shù)量增加，市場(chǎng)供應(yīng)充足，短線鄭棉仍將延續(xù)弱勢(shì)調(diào)整，空單持有；多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱走勢(shì)】

上周五上期所銅1711合約走勢(shì)震蕩，至收盤下跌0.4%，K線收出十字星。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存304350噸，大幅增加28325噸；15日上期所銅倉(cāng)單65136噸，持倉(cāng)減少5347噸。因有大型貿(mào)易商交倉(cāng)至LME倉(cāng)庫(kù)，LME銅庫(kù)存近期大增，給市場(chǎng)帶來(lái)壓力。此前公布的8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，對(duì)中國(guó)需求的擔(dān)憂上升，對(duì)銅價(jià)形成制約。數(shù)據(jù)顯示，8月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.1%，增速比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6%，增速比上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；1至8月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.8%，增速比1至7月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。1-8月份，商品房銷售面積同比增長(zhǎng)12.7%，增速比1-7月份回落1.3個(gè)百分點(diǎn)。供給方面，嘉能可贊比亞銅礦部門8月中旬由于供電限制，已暫停當(dāng)?shù)貎蓚�(gè)礦場(chǎng)的所有運(yùn)營(yíng)；8月下旬江銅富冶和鼎銅業(yè)有限公司二期15萬(wàn)噸技術(shù)升級(jí)改造項(xiàng)目點(diǎn)火投料，9月中旬左右產(chǎn)品面向市場(chǎng)；智利7月銅出口同比增長(zhǎng)5.5%，至六個(gè)月新高。上周五上期所銅走勢(shì)震蕩，夜盤探低回升，預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【LLDPE：石化庫(kù)存增加，短線或偏弱走勢(shì)】

原油方面，受助于全球需求增長(zhǎng)預(yù)期以及上月國(guó)際油市供應(yīng)減少,上周美原油價(jià)格走高。貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)活躍石油鉆井?dāng)?shù)連降第二周至749座，降幅為7座�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑100元/噸左右，為緩解庫(kù)存壓力，中石油及中石化連續(xù)下調(diào)出廠價(jià)，現(xiàn)貨市場(chǎng)炒作熱情降溫，貿(mào)易商積極出貨，實(shí)盤成交側(cè)重商談。裝置上，上海石化1PE1#裝置8月13日停車，計(jì)劃?rùn)z修至9月30日；神華包頭全密度裝置12日開始停車檢修，初步預(yù)計(jì)停車15天左右。9月15日企業(yè)裝置開工率為96.1%左右，較上一交易日持平。此前公布的8月社會(huì)消費(fèi)品零售總額、規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面對(duì)塑料的支撐減弱。需求上，9-10月份是棚膜生產(chǎn)旺季，預(yù)計(jì)后期需求有所改善。庫(kù)存方面，9月15日石化庫(kù)存為77萬(wàn)噸左右，較上一交易日上升3萬(wàn)噸左右，為近兩個(gè)月以來(lái)較高水平，庫(kù)存壓力增加。連塑1801合約上周五震蕩走低收出小陰線，持倉(cāng)量減少，預(yù)計(jì)短線震蕩偏弱走勢(shì)，偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:滬膠運(yùn)行于上升趨勢(shì)中，低位多單輕倉(cāng)持有】

上周滬膠期貨大幅下挫，主力合約RU1801三連陰，接連跌破多重整數(shù)支撐，技術(shù)面走熊；日膠指數(shù)沖高回落。消息方面，國(guó)際橡膠聯(lián)盟周五召開會(huì)議，決定不限制橡膠出口，但表示將密切關(guān)注膠價(jià)走勢(shì)，限制出口的措施仍為選項(xiàng)之一。期貨庫(kù)存方面，截止9月15日，上期所天膠期貨庫(kù)存為37.02萬(wàn)噸，較前一周五增加5590噸；庫(kù)存小計(jì)43.08萬(wàn)噸，較較前一周五增加8555噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國(guó)并未限制出口，市場(chǎng)預(yù)期落空，滬膠技術(shù)面破位，短線或重回低位弱勢(shì)震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)9月利率決議】

上周五公布的美國(guó)8月零售銷售月率為-0.2%，低于預(yù)期的0.1%，工業(yè)產(chǎn)出月率降至-0.9%，主要原因是哈維颶風(fēng)導(dǎo)致汽車銷量下降。受此影響，美元指數(shù)快速下探，國(guó)際黃金小幅走高。晚間有消息稱，歐洲央行預(yù)計(jì)2018年QE再投資規(guī)模為每月平均150億歐元，受歐洲央行貨幣政策收縮前景的打壓，金價(jià)再次回落。受哈維颶風(fēng)的影響，美國(guó)8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所下滑，但通脹明顯回升，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再次加息存在不確定性，此外朝鮮半島緊張局勢(shì)揮之不去，黃金來(lái)回震蕩。本周美聯(lián)儲(chǔ)將召開9月議息會(huì)議，我們預(yù)計(jì)宣布縮表是大概率事件，重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于經(jīng)濟(jì)前景和通脹的評(píng)估，以及點(diǎn)陣圖對(duì)于加息次數(shù)的預(yù)測(cè)。若仍預(yù)計(jì)年內(nèi)加息三次，則將打壓金價(jià)。否則，黃金將重新獲得上漲動(dòng)能，對(duì)此保持關(guān)注。(新紀(jì)元期貨 程偉)

公司總部

全國(guó)客服熱線：400-111-1855

電話：0516-83831105 

研究所電話：0516-83831185

傳真：0516-83831100

郵編：221005

地址：江蘇省徐州市淮海東路153號(hào)

新紀(jì)元期貨大廈

管理總部

電話：021-60968860

傳真：021-60968861

地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路166號(hào)未來(lái)資產(chǎn)大廈8E&F

成都分公司

電話：028-68850966

郵編：610000

傳真：028-68850968

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號(hào)1棟28層2803、2804號(hào)

深圳分公司

電話：0755-33376099

郵編：518009

地址：深圳市福田區(qū)商報(bào)東路英龍商務(wù)大廈1206、1221、1222

北京東四十條營(yíng)業(yè)部

電話：010-84261653

傳真：010-84261675

郵編：100027

地址：北京市東城區(qū)東四十條68號(hào)平安發(fā)展大廈4層407室

南京營(yíng)業(yè)部

電話：025 - 84787999

傳真：025- 84787997

郵編：210018

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號(hào)

徐州營(yíng)業(yè)部

電話：0516-83831119

傳真：0516-83831110

郵編：221005

地址：徐州市淮海東路153號(hào)

常州營(yíng)業(yè)部

電話：0519 - 88059977

傳真：0519 - 88051000

郵編：213121

地址：常州市武進(jìn)區(qū)延政中路16號(hào)世貿(mào)中心B棟2008-2009

南通營(yíng)業(yè)部

電話：0513-55880598

傳真：0513 - 55880517

郵編：226000

地址：南通市環(huán)城西路16號(hào)6層603-2、604室

蘇州營(yíng)業(yè)部

電話：0512 - 69560998

傳真：0512 - 69560997

郵編：215002

地址：蘇州干將西路399號(hào)601室

上海東方路營(yíng)業(yè)部

電話：021- 61017395

傳真：021-61017336

郵編：200120

地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號(hào)裕景國(guó)際商務(wù)廣場(chǎng)A樓2112室

杭州營(yíng)業(yè)部

電話：0571- 85817186

傳真：0571-85817280

郵編：310004

地址：杭州市紹興路168號(hào)

廣州營(yíng)業(yè)部

電話：020 – 87750826

傳真：020-87750882

郵編：510080

地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703大院29號(hào)8層803

成都高新營(yíng)業(yè)部

電話：028- 68850968-826

傳真：028-68850968

郵編：610000

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號(hào)1棟28層2804號(hào)

重慶營(yíng)業(yè)部

電話：023 - 67917658

傳真：023-67901088

郵編：400020

地址：重慶市渝中區(qū)新華路388號(hào)9-1號(hào)