早盤簡報(bào)
2017年06月27日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行連續(xù)兩日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠500億。
2. 美國5月耐用品訂單環(huán)比萎縮1.1%，不及預(yù)期的萎縮0.6%，為去年11月以來最差水平。
3. 周一美股收盤漲跌不一，金融板塊上漲，但一些大型科技股走低拖累納指收跌。道指漲0.07%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.03%；紐約黃金收跌0.8%，報(bào)1246.40美元/盎司；WTI原油收漲0.86%，報(bào)43.38美元/桶。
4. 周一，滬深兩市高開高走，滬指創(chuàng)出反彈新高，創(chuàng)指臨近尾盤逐步走高，兩市呈普漲格局。盤面上，石墨烯、鋼鐵、白酒板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3185.44，漲0.87%；深成指報(bào)10537.59，漲1.65%；創(chuàng)指報(bào)1821.28，漲0.77%。
5. 今日關(guān)注：09:30中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤；18:00英國6月CBI零售銷售差值；21:00美國4月20座大城市房價(jià)指數(shù)月率；22:00美國6月諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)；23:15費(fèi)城聯(lián)儲主席哈克發(fā)表講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:上漲風(fēng)險(xiǎn)加大，逢高分批鎖利】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.23%報(bào)6.8547元；2.央行連續(xù)兩日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠500億；3.深股通連續(xù)8個(gè)交易日累計(jì)凈流入64.83億。
市場分析。周一，期指高開高走�，F(xiàn)貨市場方面，鋼鐵、白酒板塊領(lǐng)漲，兩市再現(xiàn)普漲行情。主力合約IF、IH、IC分別貼水20.89、17.92、25.84點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)突破3600整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)一年半新高。IH加權(quán)逼近2015年12月高點(diǎn)2550，基本收復(fù)第三輪股災(zāi)的跌幅。IC加權(quán)突破前期高點(diǎn)6004，關(guān)注上方6100-6200一線壓力。上證指數(shù)站上60日線，下一步將挑戰(zhàn)3189-3196缺口壓力，若成交量能夠持續(xù)放大，則回補(bǔ)缺口的可能性較大。
操作建議。短期內(nèi)基本面無重大利空，股指進(jìn)入多頭格局，但越漲風(fēng)險(xiǎn)越大，建議逢高分批兌現(xiàn)利潤，降低倉位，堅(jiān)決不追漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：短期技術(shù)反彈】

美國農(nóng)業(yè)部將于6月30日發(fā)布播種面積預(yù)測報(bào)告和季度庫存報(bào)告。市場預(yù)計(jì)今年美國大豆播種面積為8986萬英畝，相比之下，美國農(nóng)業(yè)部3月份的預(yù)測為8948萬英畝。預(yù)計(jì)2017年6月1日美國大豆庫存為9.83億蒲式耳，相比之下，上年同期的庫存為8.72億蒲式耳。該份報(bào)告發(fā)布前周，美豆收年內(nèi)最大單周跌幅。CFTC發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場增持凈空單。截至2017年6月20日的一周，投機(jī)基金在CBOT大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單87,140手，比上周的79,673手增加7,467手。投機(jī)基金在CBOT豆油期貨以及期權(quán)部位持有凈多單4,679手，作為對比，一周前持有凈空頭16,840手。美豆最新生長優(yōu)良率66%，低于市場預(yù)期的68%，低于前周67%，上年同期72%，這對豆系價(jià)格形成短期提振。
國內(nèi)市場乏善可陳，跟盤波動為主。油脂低位波動收窄，預(yù)計(jì)維持在數(shù)日來震蕩區(qū)間之內(nèi)，粕類6月低位區(qū)有技術(shù)支持，均可短多交易，趨勢側(cè)重套利交易持倉，并延續(xù)推薦Y-P價(jià)差走闊趨勢套利。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：延續(xù)調(diào)整下跌】

26日，全國雞蛋價(jià)格繼續(xù)恐慌性下滑，且降幅較大，多地價(jià)格再次落入兩元時(shí)代，目前產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，但經(jīng)銷商收貨不積極，市場走貨緩慢，同時(shí)南北銷區(qū)均落價(jià)調(diào)整，到貨量偏多，終端消費(fèi)欠佳，短線行情仍存跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。主產(chǎn)區(qū)價(jià)格介于2.84-3.2間。上周提示“高位價(jià)格不穩(wěn)，臨近交割月投機(jī)交易宜避讓”，近月仍存續(xù)跌空間，1709合約失守4000關(guān)口，短空交易為主，注意梅雨季的現(xiàn)貨回落已經(jīng)啟動，此前價(jià)格的急促上漲面臨修復(fù)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:后市鄭糖弱勢下跌概率大，維持逢高拋空操作思路】

周一鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1709振幅收窄，夜盤低開低走，期價(jià)再度考驗(yàn)6500支撐。ICE原糖指數(shù)周一跌至16個(gè)月低位，因技術(shù)面轉(zhuǎn)弱，主要種植國巴西收割氣候干燥，以及數(shù)據(jù)顯示投機(jī)客更加看空激發(fā)賣盤。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價(jià)進(jìn)入熊市周期。短線來看，ICE原糖期貨技術(shù)面繼續(xù)走弱，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好提振，后市鄭糖弱勢下跌概率大，維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:美棉止跌企穩(wěn)，短線鄭棉15000-15500區(qū)間震蕩格局難改】

周一鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1709重心小幅上移，但夜盤弱勢回調(diào)。ICE期棉周一連續(xù)第二日收高，盤中一度觸及近10個(gè)月低位。美棉生長情況，截止6月25日當(dāng)周，美國棉花生長優(yōu)良率為57%，之前一周為61%，去年同期為56%。儲備棉競拍情況，6月26日國儲棉輪出銷售3.02萬噸，實(shí)際成交2.37萬噸，成交率跌至78.64%，成交均價(jià)14535元/噸（-363）；6月27日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.03萬噸，其中新疆棉1.05萬噸。倉單方面，截止6月26日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3307（-62）張，有效預(yù)報(bào)1129（0）張，折貨17.744萬噸。綜合而言，受國內(nèi)供需結(jié)構(gòu)性矛盾支撐，鄭棉中期寬幅震蕩格局未改；短期來看，美棉止跌企穩(wěn)，外盤壓力略有減輕，短線鄭棉15000-15500區(qū)間震蕩格局難改，關(guān)注主產(chǎn)區(qū)天氣變化。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線走勢震蕩，暫觀望為主】

周一倫銅沖高回落，至收盤上漲0.03%。庫存上，LME銅庫存254675噸，減少4025噸；26日上期所銅倉單56671噸，持倉增加701噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月耐用品訂單初值月率下滑1.1%，市場預(yù)測為下滑0.6%，前值從下降0.8%修正為下降0.9%，耐用品數(shù)據(jù)不佳，倫銅自盤中高位回落。中國5月國家電網(wǎng)項(xiàng)目招標(biāo)升至八宗，高于4月和3月的兩宗，市場對國內(nèi)需求預(yù)期有所改善。國內(nèi)方面，此前國內(nèi)公布的1-5月份全國固定資產(chǎn)投資增速比1-4月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；1-5月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速比1-4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；廣義貨幣（M2）增速分別比上月末和上年同期低0.9個(gè)和2.2個(gè)百分點(diǎn)，金融去杠桿效果逐漸顯現(xiàn)。總體看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩壓力仍存。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進(jìn)行；秘魯?shù)V工計(jì)劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動；贊比亞副總統(tǒng)周四表示，贊比亞2017年銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)升至850000噸，高于去年的770597噸。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤。倫銅周一沖高回落，至收盤收出帶長上影的小陽線。國內(nèi)夜盤低開震蕩，預(yù)計(jì)短線震蕩走勢，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：窄幅震蕩整理 短線波段思路】

TA1709合約周一小幅高開，日內(nèi)窄幅波動，最高上探10日均線，最低回踩4774元/噸，整體維持于4860之下震蕩為主，回落至下行發(fā)散的短期均線族之下。技術(shù)形態(tài)偏空，指標(biāo)MACD紅柱收縮。隔夜美原油指數(shù)上一交易日延續(xù)小幅震蕩回升，站上5日均線，走勢仍較為低迷，短期均線族呈現(xiàn)經(jīng)典空頭排列，原油價(jià)格易跌難漲，不利于國內(nèi)工業(yè)品價(jià)格。TA1709合約維持于4800點(diǎn)一線窄幅震蕩，維持短線波段操作的思路，暫缺少趨勢動能。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：煤焦高位震蕩鋼礦回升 動煤短期見頂回落】

煤焦周一表現(xiàn)有所分化，焦炭1709合約僅微幅回探5日均線，仍維持于于1600點(diǎn)之上震蕩，而焦煤1709合約則回落近30點(diǎn)，失守5日均線，在前期快速拉漲后，煤焦動能顯著流失，高位震蕩但缺少繼續(xù)拉升的動能，前期煤焦多單可適當(dāng)減倉，買焦煤、賣焦炭的套利單也暫時(shí)離場。螺紋1710合約周一站上短期均線族，小幅拉升突破3140一線，主要受到熱卷的提振，期價(jià)短線小幅偏多。鐵礦石1709合約進(jìn)入六月以來就維持在433元/噸之下震蕩，時(shí)有漲跌，以433一線為參考波段思路為宜。動煤1709合約上周觸及585元/噸后震蕩回落，基本符合我們的“短期見頂”的預(yù)期，期價(jià)回落至570一線之下，5日均線拐頭向下，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，建議背靠5日均線輕倉嘗試短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線小幅反彈，但預(yù)計(jì)上方空間有限】原油方面，26日，WTI原油主力合約開盤43.16美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收43.45美元/桶。最新公布的世界能源藍(lán)皮書指出，2017年全球石油供應(yīng)將減少20萬桶/日，市場整體趨于再平衡，但美國特朗普的施政走向給國際石油市場和油價(jià)帶來不確定性。現(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)窄幅震蕩，買家購買積極性難有大的改觀，貿(mào)易商報(bào)價(jià)上漲乏力，市場實(shí)盤側(cè)重商談。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計(jì)劃7月15日結(jié)束；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預(yù)計(jì)7月15日重啟；鎮(zhèn)海煉化全密度6月13日停車，20日已開車。撫順石化、中煤蒙大近期檢修產(chǎn)生一定支撐，不過6月以來裝置重啟較多，6月底齊魯石化將重啟，揚(yáng)子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，后期供給端存在一定壓力。

需求上，7月棚膜進(jìn)入備貨期，不過當(dāng)前總體看需求仍偏弱。庫存方面，石化庫存上周降至75萬噸之下，壓力較此前有所減輕。連塑周一高開高走，早盤走高上沖至8830附近后震蕩整理，尾盤有所走高，至收盤K線收出小陽線。技術(shù)上，5、10日均線向下，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，KDJ指標(biāo)20附近金叉。下方8700有一定支撐，短線有所企穩(wěn)，預(yù)計(jì)短線小幅反彈，但上方空間較為有限，前空適量減持，日內(nèi)可逢低短多操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線延續(xù)12200-13000區(qū)間震蕩走勢，趨勢空單逢調(diào)整低位減持】

周一滬膠期貨窄幅反彈，主力合約RU1709重心小幅上移，但整體依舊運(yùn)行于低位震蕩區(qū)間。日膠指數(shù)窄幅反彈。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢中。短期來看，季節(jié)性需求淡季，滬膠上行乏力，但下方技術(shù)支撐亦較強(qiáng)，短線仍將延續(xù)12200-13000區(qū)間震蕩走勢，趨勢空單逢調(diào)整低位減持。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:金價(jià)短線閃崩，疑似出現(xiàn)“烏龍指”】

周一歐洲時(shí)段出現(xiàn)20億美元的大賣單，導(dǎo)致國際黃金1分鐘內(nèi)跳水17美元，最低至1236美元/盎司。因當(dāng)時(shí)市場并未顯示有消息面驅(qū)動因素，媒體報(bào)道稱可能出現(xiàn)“烏龍指”。昨晚公布的美國5月耐用品訂單環(huán)比萎縮1.1%，為去年11月以來最差水平。近期美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，令市場對美聯(lián)儲加息和縮表的前景存疑。我們認(rèn)為金價(jià)經(jīng)過連續(xù)四周下跌，已充分計(jì)入了美聯(lián)儲年內(nèi)縮表預(yù)期這一利空因素，黃金短期震蕩筑底的可能性增加，維持逢低建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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