早盤簡報(bào)
2014年3月5日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國人民銀行行長周小川3月4日稱，近期匯率變化是正常波動，而余額寶等金融產(chǎn)品肯定不會取締。人民幣匯率在中國兩會前夕并未如期走出“維穩(wěn)”行情，而是在央行加大干預(yù)力度下，盡展大開大闔的雙向波動。2月28日人民幣波動幅度高達(dá)533個點(diǎn)，日內(nèi)一度貶值到6.1808元的10個月低位、幾乎觸及“跌停”位。
2.美國2月ISM紐約聯(lián)儲企業(yè)活動指數(shù)降至57.0，創(chuàng)2013年9月份以來新低，這可能已經(jīng)受到異常惡劣的冬季天氣影響；但與此同時(shí)，商界對未來持樂觀看法。
3.英國2月建筑業(yè)PMI降至62.6，因惡劣天氣影響；歐元區(qū)1月PPI年率超預(yù)期下降1.4%，創(chuàng)四年來最大降幅。
4.澳洲聯(lián)儲3月4日宣布，維持指標(biāo)利率在2.5%不變，符合市場普遍預(yù)期。澳洲聯(lián)儲聲明稱，貨幣政策在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面是適宜的；維持利率不變?nèi)允菍徤髯龇�。澳元匯率下跌將有助于經(jīng)濟(jì)增長；從歷史標(biāo)準(zhǔn)來看，澳元匯率仍然偏高。
5.受幾個大型發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體通脹率下降推動，1月全球大型經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)價(jià)格增速連續(xù)第二個月放緩。1月份經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）34個發(fā)達(dá)國家成員國的年通脹率升至1.7%，但二十國集團(tuán)(G20)的通脹率則降至2.6%。
6.今日關(guān)注：16:58 歐元區(qū) 2月綜合PMI終值；18:00 歐元區(qū) 1月零售銷售月率；18:00 歐元區(qū) 第四季度GDP修正值年率；21:15 美國 2月ADP就業(yè)人數(shù)；22:00 加拿大 央行公布利率決定；23:00 美國 2月ISM非制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：豆油飆漲粕價(jià)續(xù)跌，維持多油空粕】

連盤豆粕緩步跌至3300至3330，即數(shù)月來形成的支撐區(qū)域，因現(xiàn)貨跌勢未止，疫情問題帶來的實(shí)質(zhì)性影響，仍需進(jìn)一步消化，筆者對近月粕類合約，維持悲觀預(yù)期的判斷，跌穿支撐區(qū)域空單加倉；芝加哥豆油，夜間出現(xiàn)暴漲，幅度超3%，上周基金持有凈多，宣告上半年對油的鮮明態(tài)度，目前芝加哥豆油已經(jīng)脫離低位超過15%，有望實(shí)現(xiàn)月度級別的上漲，連盤豆油止盈位上移至7000；連盤豆一，上升楔形破位以來，受東北供應(yīng)緊張影響，跌幅較為謹(jǐn)慎保守，政策和技術(shù)面主導(dǎo)下，仍宜維持空頭思路，空單參考停損4470。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：反彈行情延續(xù)】

3月4日，主產(chǎn)區(qū)四地均價(jià)3.49元/500克，較3日漲0.02。其中，濟(jì)南3.67（+0.09），大連3.22（持平），鄭州3.55（持平），石家莊3.51（持平）。數(shù)日來的現(xiàn)貨價(jià)格漲勢較為明顯，這為近月雞蛋補(bǔ)漲創(chuàng)造了條件。9月合約止跌于4300附近，出現(xiàn)短期止跌反彈苗頭，5月合約或挺進(jìn)3870至3900技術(shù)壓力區(qū)，關(guān)注壓力。9-5價(jià)差近5日急促縮窄近160點(diǎn)，500價(jià)差位下不宜過分看跌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【強(qiáng)麥：短線輕倉試多；早稻：若期價(jià)有效跌破60日線，可以輕倉短空；粳稻：短空謹(jǐn)慎持有】

周二鄭州強(qiáng)麥期貨小幅反彈，主力合約WH405運(yùn)行于10日均線上方，5日均線向上拐頭，KDJ指標(biāo)中位金叉，技術(shù)面向好。近期期價(jià)整體仍將維持2800-2850元/噸區(qū)間震蕩，空單離場，短線輕倉試多。早稻方面，主力合約RI405在60日均線窄幅整理，市場量能萎縮。操作上，若期價(jià)有效跌破60日均線，可以輕倉短空。粳稻方面，期價(jià)震蕩下行，主力合約JR405跌破3100整數(shù)關(guān)口，MACD指標(biāo)紅柱縮短，KDJ指標(biāo)高位拐頭，技術(shù)面回調(diào)，短空謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：短線反彈不改中線空勢 空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有】

期銅周二受烏克蘭緊張局勢緩解提振反彈，倫銅重回7000點(diǎn)之上，最終報(bào)收長陽。滬銅周二自7個多月低位回升，盤中一舉上破49000整數(shù)關(guān)口及5日均線的壓制，技術(shù)面弱勢略有改善，今日或繼續(xù)向10日均線發(fā)動攻擊。但短線反彈不改中線空勢，建議中線空單謹(jǐn)慎持有，有效上破20日線離場觀望。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【鐵礦石：空單部分止盈 關(guān)注800支撐力度】

周二，進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)穩(wěn)定的局勢，國產(chǎn)鐵精粉弱勢盤整，主流市價(jià)維持不變。外圍場利空消息仍未消退，鋼企虧損資金壓力仍大，對內(nèi)礦采購一直未釋放，且壓價(jià)心態(tài)普遍，今遼寧凌鋼下調(diào)采購價(jià)，下調(diào)20 元至 66 酸含稅干基承兌到廠基價(jià)910 元/噸，其余鋼企暫未調(diào)整。
期礦周二低位震蕩小幅收漲，技術(shù)面弱勢略有改善，但短線反彈不改中線空勢，建議空單部分止盈后輕倉持有，待有效下破800點(diǎn)補(bǔ)回止盈空單。另外，主力移倉換月過程已經(jīng)結(jié)束，建議關(guān)注新主力I1409合約上的投資機(jī)會，適時(shí)調(diào)整持倉。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：低位震蕩 輕空謹(jǐn)持】

周二，國內(nèi)建筑鋼材市場延續(xù)弱勢震蕩整理，全國28個主要城市HRB400螺紋鋼均價(jià)較上一交易日繼續(xù)下跌。滬鋼周二探低回升小幅收跌，技術(shù)面弱勢略有改善，短線或有技術(shù)性反彈需求。但目前“兩會”正在京召開，尚未放出利好消息提振市場，鋼材和原材料價(jià)格均未見明顯好轉(zhuǎn)，中線趨勢依然偏空。建議空單部分止盈后輕倉持有。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【PTA：易跌難漲 逢高拋空】

TA主力1405合約超跌小幅反彈，微弱陽線波幅僅30點(diǎn)，站上5日均線。TA和聚酯開工率下滑，產(chǎn)銷不佳庫存高企，期現(xiàn)價(jià)差仍存套利機(jī)會，期價(jià)不具備上行動能，建議逢高拋空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：尚未見底 偏空操作】

玻璃主力1405合約周二平開于1241元/噸，早盤震蕩午盤跳水觸及1226元/噸，但隨后拉升收于1239元/噸，報(bào)收長下影小陰線，微跌2點(diǎn)。技術(shù)形態(tài)上看，玻璃空頭格局顯著，尚無企穩(wěn)跡象，倉量清淡，表現(xiàn)不佳。玻璃尚未見底，建議偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：盤整后繼續(xù)下行】

繼周一動煤期價(jià)大跌之后，焦煤價(jià)格周二出現(xiàn)補(bǔ)跌。焦煤主力1405合約早盤小幅高開于909元/噸，午盤跳水一度探至871元/噸，尾盤小幅回升大跌14點(diǎn)收于892元/噸，成交創(chuàng)新高至55.9萬手，持倉大增兩萬余手，其中主力多空均大幅增持一萬余手，增持力度相當(dāng)，持倉整體以多頭占優(yōu)，但與價(jià)格走勢相背離。技術(shù)指標(biāo)仍偏空。焦炭1405合約低開低走，跌22點(diǎn)收于1238元/噸，小陰線延續(xù)下行態(tài)勢，日內(nèi)再創(chuàng)新低1229元/噸。成交平穩(wěn)，持倉反而大減1.16萬手。技術(shù)指標(biāo)偏空不改，MACD顯現(xiàn)綠柱，KDJ三線下行至低位�，F(xiàn)貨市場的大幅降價(jià)引發(fā)煤焦期價(jià)進(jìn)一步探低，下行仍有一定空間，建議空單持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：日內(nèi)操作為主】

因?yàn)蹩颂m局勢緩解，周二美原油期貨走強(qiáng)，至收盤NYMEX 4月期貨價(jià)格下跌1.59美元。CFR日本石腦油中間價(jià)上漲13.5美元，FOB新加坡石腦油中間價(jià)上漲1.93美元。CFR東南亞乙烯、東北亞乙烯價(jià)格無變化。現(xiàn)貨方面，市場報(bào)價(jià)多數(shù)持穩(wěn)，部分市場線性及高壓價(jià)格走低50元/噸左右，商家繼續(xù)隨行就市出貨，部分小幅讓利尋成交。周二市場全天呈現(xiàn)小幅震蕩格局，5、10日短期均線仍對價(jià)格形成壓制，MACD指標(biāo)DIFF、DEA為負(fù)值，顯示中線走勢仍趨弱。石化3月初新價(jià)格調(diào)整，增強(qiáng)了市場信心，但庫存仍處高位，市場疑慮下游需求，需關(guān)注下游需求啟動情況。操作上，建議日內(nèi)短多，或暫時(shí)觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【纖維板：若期價(jià)站穩(wěn)5日均線，可以輕倉試多；膠合板：偏多操作思路】

周二纖維板期貨小幅反彈，主力FB1405合約收漲0.73%，KDJ指標(biāo)向上拐頭，技術(shù)面止跌企穩(wěn)。操作上，短空離場觀望，若期價(jià)站穩(wěn)5日均線，可以輕倉試多。膠合板期貨走勢強(qiáng)勁，主力合約BB1405上漲2.76%，期價(jià)考驗(yàn)20日均線壓力，MACD指標(biāo)綠柱大幅縮短，KDJ指標(biāo)金叉，技術(shù)面反彈。盤中多頭主力永安期貨和魯證期貨大幅增持多單，近期膠合板或?qū)⒀永m(xù)漲勢，偏多操作思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：14500下方，短空逢低離場】

周二滬膠期貨震蕩下行，主力合約RU1409早盤大幅下跌，午后震蕩企穩(wěn)，盤終報(bào)收帶下影線的小陰線，跌勢略有放緩，盤中多頭小幅增倉。消息方面，國際橡膠聯(lián)盟(IRCo)表示，厄爾尼諾氣候現(xiàn)象引發(fā)的嚴(yán)冬及持續(xù)干燥天氣2014年將削減全球橡膠供應(yīng)，供應(yīng)和需求將近乎平衡。IRCo同時(shí)表示，越南橡膠協(xié)會支持不要以目前的低價(jià)出售天然橡膠。中長期來看，受寬松的供需格局及龐大的期現(xiàn)貨庫存壓制，天膠仍將維持熊市基調(diào)，中線空單繼續(xù)持有。短期來看，基本面沒有發(fā)生根本好轉(zhuǎn)，但繼續(xù)下行空間亦或有限，短期或?qū)⒌臀徽�理�?span lang="EN-US">14500下方，短空逢低離場保護(hù)盈利。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【 黃金白銀：避險(xiǎn)情緒降溫，金銀短線走弱】

因?yàn)蹩颂m緊張局勢緩解減弱了對黃金的避險(xiǎn)需求，周二黃金價(jià)格走低，至收盤COMEX金銀下跌0.92%/1.22%。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收263.7元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)263.30元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4291元/千克, 預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)4287元/千克。技術(shù)面，短期均線系統(tǒng)多頭排列，美黃金收盤仍在5、10日均線之上，但MACD由紅柱轉(zhuǎn)綠，RSI指標(biāo)也死叉向下，顯示上行遇阻，有回調(diào)的需要�；�金持倉上，SPDR黃金持倉803.7噸，持倉無變化。消息面，今日關(guān)注歐元區(qū)1月零售銷售月率，美國2月ISM非制造業(yè)就業(yè)指數(shù)。烏克蘭局勢暫緩解，后市如何演變還有待觀察，市場對金銀的關(guān)注有望重回基本面，近期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)能否反映美國經(jīng)濟(jì)回暖對金銀走勢將產(chǎn)生重要影響。操作上，國內(nèi)白銀4360為止損，前期空單少量持有，無倉觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：意外啟動28天正回購?fù)粕��?jǐn)慎預(yù)期，反彈行情進(jìn)入尾聲】

周二央行在公開市場如期開展正回購，但除了14天期品種之外，意外新增28天期正回購，拉長了資金鎖定期限，是鎖長放短思路的新體現(xiàn)。850億元的正回購量在對沖當(dāng)日正回購到期量后，仍實(shí)現(xiàn)凈回籠270億元基礎(chǔ)貨幣。受此影響，機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎預(yù)期升溫，期債大幅回落，主力TF1406下跌0.41%。流動性方面，周二銀行間主要質(zhì)押式回購利率多數(shù)上行，7天期上漲68BP,重回3%上方，但市場資金供給仍然寬裕，28天期正回購的沖擊主要體現(xiàn)在心理層面。二月份將是通脹和經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)的階段性低點(diǎn)，之后利率面臨上揚(yáng)，因此近期期債的上漲行情已經(jīng)進(jìn)入尾聲。技術(shù)面上，K線組合的見頂跡象明顯，但期價(jià)接近2月上旬的整理平臺，預(yù)計(jì)短期大幅下跌空間不大，有望小幅反彈。建議前期獲利多單逢高出局，并開始著手布局空單，為3月下旬開始的下跌行情做準(zhǔn)備。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：高開，但短線壓力仍存】

期指雖然尾盤收紅，然而權(quán)重股尾盤護(hù)盤顯實(shí)力不足。正回購顯示目前資金面仍然偏緊。短線缺乏提振性利好。但是外盤大漲，加之A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，使市場有一定支撐，可能促使A股高開。然而短線市場壓力仍存。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）