早盤簡報
2017年01月26日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場分別進行150億14天期和28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.4%和2.55%，當日凈回籠1700億。
2. 德國1月商業(yè)景氣指數(shù)意外下滑，錄得去年9月來的最低水平，表明德國企業(yè)家對2017年經(jīng)濟增長前景不夠樂觀。
3. 美股道指歷史首次突破2萬點大關，逐步推動其萬億基建計劃，上市公司的業(yè)績也讓投資者振奮。道指收漲0.78%，標普500指數(shù)收漲0.80%；紐約黃金收跌1.1%，報1197.80美元/盎司；WTI原油期貨收平，報53.18美元/桶。
4. 周三，滬深兩市低開后小幅走高，盤面上，高送轉、次新股、造紙、印刷等板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3149.55點，漲0.22%；深成指報9977.96點，漲0.37%；創(chuàng)業(yè)板報1870.70點，漲0.51%。
5. 今日關注：09:30中國12月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤；15:00德國2月GfK消費者信心指數(shù)；17:30英國四季度GDP；21:30美國12月商品貿易帳、當周初請失業(yè)金人數(shù)；23:00美國12月新屋銷售年化、諮商會領先指標月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:春節(jié)期間外盤波動存在變數(shù)，輕倉過節(jié)】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收跌0.37%報6.8812元；2.央行開展300億逆回購操作，當日凈回籠1700億；深股通連續(xù)34個交易日凈流入263.53億。
市場分析。周三期指縮量反彈，現(xiàn)貨市場方面，熱點板塊相對雜亂，市場缺乏賺錢效應。主力合約IF、IH、IC分別貼水6.70、-0.10、24.57點，基差繼續(xù)收窄。IF加權站上40日線，但上方受到60日線的壓制，鑒于節(jié)前還有最后一個交易日，主力持倉偏謹慎，預計市場波動將繼續(xù)收窄。上證指數(shù)連續(xù)四日縮量反彈，逼近前期高點壓力位，需警惕反彈遇阻后再次回落。道瓊斯突破20000大關，再創(chuàng)歷史新高，有利于提振市場情緒
操作建議。節(jié)前最后一個交易日，預計市場維持窄幅震蕩。春節(jié)期間美聯(lián)儲將召開1月議息會議，外盤波動存在不確定性，建議輕倉或空倉過節(jié)。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：節(jié)前反復震蕩，缺乏方向突破】

25日，CBOT大豆期貨周三收盤下跌，3月合約觸及一周半低位，因南美作物天氣改善有利于作物生長，尤其是阿根廷。阿根廷大豆作物帶自本月的洪水中恢復。本周天氣較為干燥，但有些預報稱2月將重新出現(xiàn)降水。該國是全球第三大大豆生產(chǎn)國，以及最大的豆粕和豆油出口國。3月大豆合約收低3-1/4美分，報每蒲式耳10.55-1/4美元，稍早跌至10.50美元，為該合約1月13日以來最低位。3月豆粕合約收高0.3美元，報每短噸343.3美元。3月豆油合約下跌0.41美分，報34.87美分。CBOT豆油期貨下跌，因有消息稱美國環(huán)境保護署將推遲30項監(jiān)管規(guī)定的執(zhí)行，其中包括去年11月宣布的2017年生物柴油添加要求。阿根廷天氣的不確定性，令美豆價格持堅，跌勢較窄。節(jié)前最后一交易日，長假期間四個交易日存在較大不確性，油粕維持在震蕩區(qū)間之中，單日下跌后再啟動單日反彈，缺乏更大規(guī)模的趨勢突破，短線交易不追漲殺跌。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：節(jié)前輕倉持有遠月多頭】

25日，全國雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有降，主產(chǎn)區(qū)報價仍介于2.54-2.90，整體變化不大。因現(xiàn)貨價格持續(xù)低迷，并跌入成本區(qū)，影響遠期養(yǎng)殖積極性，期貨遠強近弱局面凸顯。另言之，即近月合約價格的弱勢，將提升以9月為代表的遠月合約上漲的潛力，耐心等待現(xiàn)貨頹勢見底的時間，并關注9月等遠月合約買入或增持多頭的契機。（新紀元期貨王成強）

【白糖:無單或輕倉空單過節(jié)】

周三鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1705震蕩整理，夜盤沖高回落。ICE原糖指數(shù)周三小幅下跌，但印度減產(chǎn)給國際糖價帶來一定支撐。消息方面，一行業(yè)組織周三稱，印度2016/17年度糖產(chǎn)量預計為2,130萬噸，較之前預估的2,340萬噸下修9%，因干旱損及主要產(chǎn)糖邦的甘蔗產(chǎn)量。國內新榨季生產(chǎn)情況，截止1月25日，云南已有38家糖廠開榨（去年同期的數(shù)量為39家），截止1月31日，云南預計有39家糖廠進入2016/17榨季的制糖工作（去年同期為46家）。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調不改。短期來看，國內新糖進入集中開榨期，市場供應壓力增加，鄭糖上行乏力；但春節(jié)長假期間，外盤不確定性較大，無單或輕倉空單過節(jié)。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:空單離場回避風險】

周三鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705重心小幅上移。ICE期棉周三小漲，受投機性買盤和美元走軟帶動，期棉昨日錄得逾一個月最大單日百分比跌幅。綜合而言，新棉供應旺季，鄭棉缺乏持續(xù)反彈動能；但節(jié)后下游企業(yè)有補庫需求，棉價下方支撐亦較強。春節(jié)長假期間，外盤不確定性較大，空單暫時離場回避風險。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前多適量減持，輕倉過節(jié)】

周三倫銅走勢震蕩，至收盤下跌0.01%。庫存上，LME銅庫存271025噸，減少1125噸；25日上期所銅倉單75921噸，持倉增加6421噸。由于近期消息稱必和必拓旗下位于智利的埃斯康迪達銅礦工人不滿薪資提議，罷工或一觸即發(fā)，銅價近幾個交易日走勢偏強。此前國家統(tǒng)計局公布的四季度GDP增長6.8%，好于預期的增長的6.7%，國內12月社會融資規(guī)模、12月新增人民幣貸款數(shù)據(jù)、12月份PPI、12月財新制造業(yè)PMI等數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，總體看，當前宏觀面偏暖，對行情形成支撐。消息面，智利礦企Antofagasta周三維持2017年銅產(chǎn)量目標不變，此前旗下Centinela礦產(chǎn)量提高加之兩個新項目額外生產(chǎn)的銅，推高2016年產(chǎn)量。周三倫銅走勢震蕩，下方5、10日均線有一定支撐。國內夜盤小幅走高，節(jié)日將至，前多適量減持，輕倉過節(jié)。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：國際盤面拉動 偏多震蕩輕倉過節(jié)】

美原油指數(shù)維持于55美元一線高位震蕩整理。PTA1705合約周一開啟拉漲，向上突破震蕩近一個月的三角形區(qū)間，上一交易日再度高開高走收中陽線，最高觸及5716元/噸。持倉大幅回升，期價帶動短期均線族向上發(fā)散，形成良好的多頭格局。國內PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠和織機開工率則大幅收縮，現(xiàn)貨市場趨于清淡。但國際市場出現(xiàn)異動，推動國內盤面跟漲，預期短線漲勢有望延續(xù)，以震蕩偏多為主。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩反復 預期良好輕倉過節(jié)】

2017年伊始，清除“地條鋼”和“去產(chǎn)能”再度被提及，激起市場短期做多熱情，螺紋、鐵礦和雙焦快速反彈，產(chǎn)業(yè)鏈利潤回升，高爐開工率反彈。從需求端來看，12月房地產(chǎn)各項數(shù)據(jù)出爐，較上月有所好轉，尤其我們最為關注的開發(fā)投資增速和房屋新開工增速均小幅回升。黑色系列的供需格局似乎出現(xiàn)好轉，但從庫存的角度上看，并不樂觀。螺紋鋼周度庫存自11月下旬震蕩回升，鐵礦石港口庫存逼近1.2億噸，并且仍在上行過程中，淡季因素還是不容小覷。螺紋鋼1705合約周三維持于日均線之上窄幅震蕩，持倉顯著下滑，技術指標MACD紅柱逐漸收縮，期價夜盤上探再度3350一線，短線仍偏多震蕩。鐵礦石1705合約周三突現(xiàn)大幅減倉，期價承壓650元/噸小幅探低回升，收長下影小陰線，回踩5日和10日均線，波動仍維持于高位，期價堅挺，夜盤再度減倉小幅回落。雙焦周三小幅高開低走，夜盤則有所回升，震蕩反復，以波段為宜。連續(xù)下行后黑色系短線強勢反彈，破壞“頭肩”形態(tài)。短線黑色系高位震蕩反復，市場對于節(jié)后行情預期偏好，因此日內注意調整持倉，以不留倉或輕倉多單為宜。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：輕倉過節(jié)為宜】

因交易商權衡OPEC減產(chǎn)和美國庫存上升的多空因素，周三美原油走勢震蕩�，F(xiàn)貨面，市場報盤持穩(wěn)，成交不多，國內石化裝置基本正常，臨近年末，國內石化價格主穩(wěn)，庫存積累，下游陸續(xù)放假，市場進入休市狀態(tài)。周三連塑震蕩走高收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標紅色柱擴大，短線震蕩走勢。裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。近期石化庫存維持至60萬噸附近，不過，社會庫存維持上升趨勢，中石油、中石化漲價積極性偏低。需求上，臨近春節(jié)假期，下游及貿易商基本完成備貨，部分下游企業(yè)已經(jīng)開始放假，詢盤寥寥，多數(shù)貿易商停銷歇業(yè)。地膜需求啟動緩慢，多剛需采購為主。連塑1705合約周三收出中陽線，假期將至，輕倉過節(jié)為宜。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:中線多單輕倉持有】

周三滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1705夜盤大幅沖高，再度考驗21000整數(shù)壓力。日膠指數(shù)報收四連陽，考驗前期高點壓力。綜合而言，東南亞天膠供應旺季不旺，而國內進入停割期；與此同時，國內重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強勢，需求端仍有支撐，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國天膠供應仍存不確定性，滬膠下方支撐較強，中線多單輕倉持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:“特朗普行情”重燃，空單繼續(xù)持有】

受特朗普財政刺激政策的提振，歐美股市大漲，道瓊斯上破20000心理關口，再創(chuàng)歷史新高，使得避險資產(chǎn)吸引力下降。周三，倫敦金盤中跌破1200關口，收盤失守10日線。特朗普正式就職后，連續(xù)簽署有關財政刺激計劃的命令，開始兌現(xiàn)他競選時的承諾。美聯(lián)儲2017年1月議息會議臨近，雖然此次會議加息的可能性不大，但預計也會對市場有所影響。近期“特朗普行情”重燃，避險情緒退潮，國際黃金經(jīng)過連續(xù)四周上漲，在1220美元/盎司關口上攻受阻，累計漲幅達5%，多頭獲利了結的意愿強烈，已有空單繼續(xù)持有。 (新紀元期貨 程偉)

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