早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2016年3月21日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)證券金融公司宣布自3月21日起全面恢復(fù)轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)五個(gè)期限品種，并下調(diào)各期限轉(zhuǎn)融資費(fèi)率30%以上。
2. 上周五，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行1100億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放850億元。
3. 2月房?jī)r(jià)上漲城市繼續(xù)增加，漲幅擴(kuò)大。一、二、三線城市新建商品住宅價(jià)格環(huán)比平均都上漲，且漲幅分別比上月擴(kuò)大0.5、0.1和0.1個(gè)百分點(diǎn)。
4. 美國(guó)3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值從91.7下降到90，因收入較低的民眾對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)前景和油價(jià)上揚(yáng)的擔(dān)憂(yōu)加劇。
5. 美股連續(xù)第五周上漲，標(biāo)普500指數(shù)進(jìn)入年內(nèi)上漲區(qū)間。截止上周五收盤(pán)，標(biāo)普收漲0.44%，道指收漲0.69%；WTI原油收跌2.24%，報(bào)每桶39.30美元；紐約黃金收跌0.9%，報(bào)1254.30美元/盎司。
6. 上周五，滬深兩市高開(kāi)高走，題材股繼續(xù)呈井噴態(tài)勢(shì)，兩市一路上揚(yáng)，滬指創(chuàng)2月以來(lái)新高。截至收盤(pán)，滬指報(bào)2955.15點(diǎn)，漲1.73%；深指報(bào)10126.59點(diǎn)，漲3.42%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2177.87點(diǎn)，漲4.34%。
7. 今日關(guān)注：22:00美國(guó)2月成屋總數(shù)銷(xiāo)售年化。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：政策做多信號(hào)明確，中級(jí)反彈行情啟動(dòng)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率大幅收漲0.31%報(bào)6.4724元；2滬股通凈流入13.42億元；3.央行進(jìn)行1100億7天期逆回購(gòu)，上周凈投放850億。
市場(chǎng)分析。驅(qū)動(dòng)向上突破的主要邏輯在于風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升：股指政策面發(fā)生重大變化，繼注冊(cè)制暫緩，戰(zhàn)新板刪除之后，證金公司恢復(fù)轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)并降低費(fèi)率，政策鼓勵(lì)加杠桿、做多信號(hào)明顯；美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議不加息，年內(nèi)加息預(yù)期從4次降為2次，美元暴跌進(jìn)入休整階段、人民幣匯率走強(qiáng)、大宗商品反彈。滬股通凈流入13.42億元，3月份累計(jì)凈流入128.43億。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)總體偏多：IF/IH/IC前五主力總凈空持倉(cāng)減少1631/352/129手，中信、國(guó)泰君安IF合約總凈空持倉(cāng)減少194/306手，中信、國(guó)泰君安IH總凈空持倉(cāng)減少147/255手。上證指數(shù)已突破2933頸線位和震蕩箱體上沿一線的壓力，日線底背離及雙底形態(tài)確立，進(jìn)入中級(jí)反彈行情。雙底突破后理論高度在3200，短期壓力上證3000一線。
操作建議。中級(jí)反彈行情啟動(dòng)，穩(wěn)健者逢低建多；激進(jìn)者參照壓力位保留底倉(cāng)滾動(dòng)操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：急漲后短期陷入震蕩整理】

18日,芝加哥農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)漲跌不一，其中，CBOT大豆5月合約收于每蒲式耳8.975美元，下跌0.25美分，跌幅為0.03%，在900美分之上區(qū)間上端有顯著承壓表現(xiàn)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將在3月底公布新的美國(guó)小麥、玉米和大豆庫(kù)存報(bào)告，市場(chǎng)普遍預(yù)期屆時(shí)將看到接近紀(jì)錄甚至是創(chuàng)紀(jì)錄水平的美國(guó)玉米和大豆庫(kù)存數(shù)據(jù)。受此影響，加之當(dāng)天美元走高，芝加哥大豆和玉米期貨承壓回落。國(guó)內(nèi)粕類(lèi)低位震蕩，單邊參與難度較大，多遠(yuǎn)空近套作機(jī)會(huì)較佳；油脂短期急促上漲后將面臨再次回踩，但國(guó)內(nèi)豆油庫(kù)存水平較低，僅做技術(shù)性跌勢(shì)看待，下跌持續(xù)的時(shí)間和空間受限，因國(guó)儲(chǔ)菜油泄庫(kù)拋售，導(dǎo)致近月合約偏弱，遠(yuǎn)月合約偏強(qiáng)，帶來(lái)多遠(yuǎn)空近的價(jià)差套利，并演變成較佳的趨勢(shì)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：震蕩整理，維持多頭市場(chǎng)判斷】

搜牧3月20日訊，全國(guó)雞蛋行情穩(wěn)中小幅下滑，產(chǎn)區(qū)貨源基本正常，經(jīng)銷(xiāo)商走貨放緩，養(yǎng)殖戶(hù)調(diào)整出貨為主，銷(xiāo)區(qū)貨源尚可，生產(chǎn)環(huán)節(jié)多無(wú)存貨，預(yù)計(jì)明日蛋價(jià)或大穩(wěn)小動(dòng)。9月合約3650至3700區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩，作出突破性上揚(yáng)后仍可參與多單，并可做波段增持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:不破5600壓力，低位多單逢高止盈逐步止盈】

上周鄭糖期貨大幅反彈，主力合約SR1609周五最高反彈至5591元/噸，夜盤(pán)窄幅震蕩。ICE原糖期貨周五觸及一年最高水準(zhǔn)，但收盤(pán)下跌。2月我國(guó)進(jìn)口糖數(shù)據(jù)即將公布，根據(jù)廣西糖網(wǎng)估算，2月份進(jìn)口量或在20-25萬(wàn)噸，比去年的12萬(wàn)噸略有增長(zhǎng)，不過(guò)比1月的29萬(wàn)噸有所下降。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，美元走軟及ICE原糖期貨持續(xù)走強(qiáng)，支撐鄭糖反彈，但國(guó)內(nèi)供需面階段性寬松限制糖價(jià)反彈空間，關(guān)注5600一線壓力，不破壓力，低位多單逢高止盈逐步止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩】

上周五倫銅沖高回落，至收盤(pán)下跌0.39%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存158275噸，減少2650噸；18日上期所注冊(cè)倉(cāng)單176178噸，流出822噸。在連續(xù)下跌后，上周五美元走高，對(duì)銅價(jià)形成壓制。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局上周五公布數(shù)據(jù)，2月70個(gè)大中城市新建住宅（包括新建商品住宅和保障性住房）銷(xiāo)售價(jià)格同比升3.6%，連續(xù)第五個(gè)月上升且漲幅擴(kuò)大至2014年6月以來(lái)的新高。3、4月銅消費(fèi)旺季，需求料有一定改善。技術(shù)面看，倫銅收出帶長(zhǎng)上影陰線，顯示在連續(xù)走高后，上方面臨的壓力增大，預(yù)計(jì)短線有望震蕩整理，或回探5000一線支撐。操作上，國(guó)內(nèi)不跌破5日均線，少量多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：有望創(chuàng)階段新高，多單繼續(xù)持有】

PTA1605合約上周調(diào)整至4526元/噸，暫獲4510元/噸一線支撐，由于美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議上決定暫不加息，市場(chǎng)氛圍良好，美元指數(shù)回調(diào)令美原油指數(shù)進(jìn)一步上攻，TA期價(jià)跟隨商品普漲，連續(xù)三日收中陽(yáng)線上攻，重回4700點(diǎn)之上。TA基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場(chǎng)出現(xiàn)回暖，聚酯開(kāi)工率提升，TA裝置開(kāi)工也小幅回升，聚酯對(duì)TA采購(gòu)熱情也有小幅提升，對(duì)于TA形成需求利好。預(yù)期TA后期將依托短期均線開(kāi)啟五浪上攻，有望創(chuàng)階段新高，建議TA1605合約多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：向上突破五浪上攻，螺紋鐵礦均看高一線】

在美元指數(shù)階段調(diào)整，美原油指數(shù)進(jìn)一步拉漲的背景下，商品集體進(jìn)行最后一輪上行節(jié)奏。螺紋1605合約上周探低后沖高，期價(jià)跟隨商品普漲而大幅拉升，三連陽(yáng)期價(jià)周五觸及漲停價(jià)2204元/噸，重回2200元/噸一線，中線反彈三浪自1732元/噸以來(lái)開(kāi)啟拉升，幅度已經(jīng)超過(guò)一浪并出現(xiàn)延長(zhǎng)，目前期價(jià)已經(jīng)回落至調(diào)整第一目標(biāo)位期又重回上行趨勢(shì)，期價(jià)并未如期繼續(xù)調(diào)整，四浪與二浪的長(zhǎng)度和幅度幾乎相當(dāng)，期價(jià)或已向上突破形成上攻五浪，目標(biāo)暫時(shí)上看至2304元/噸。鐵礦石1605合約強(qiáng)勢(shì)拉升創(chuàng)階段新高，上行格局顯著，階段目標(biāo)抬升至475元/噸。操作上建議已有多單繼續(xù)持有，空單果斷止損，短線輕倉(cāng)波段偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線強(qiáng)勢(shì)有望延續(xù)】

因美國(guó)石油鉆井平臺(tái)數(shù)量增加,上周五美原油價(jià)格走低。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)走高，多數(shù)石化繼續(xù)上調(diào)價(jià)格，市場(chǎng)得到支撐，商家紛紛跟漲出貨。上周五塑料1605合約高開(kāi)震蕩，收出帶長(zhǎng)下影的陽(yáng)線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)零軸上金叉,短線走勢(shì)較強(qiáng)。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)石油鉆井平臺(tái)數(shù)量增加，原油承壓回落。因福建聯(lián)合、寧夏寶豐裝置故障檢修，且茂名石化1#乙烯裂解裝置檢修時(shí)間為3月16日至4月22日，聚乙烯涉及檢修裝置為1#高壓和全密度裝置，檢修期較長(zhǎng)，供給壓力減輕，多頭借機(jī)炒作拉高期價(jià)，連塑近幾個(gè)交易日走勢(shì)較強(qiáng)。下游方面，3月農(nóng)膜需求旺季，需求有所回暖。連塑連收四陽(yáng)，突破前期高點(diǎn)9480，短線或偏強(qiáng)走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位多單持有】

上周滬膠期貨先抑后揚(yáng)，整體維持寬幅震蕩，主力合約RU1609周五一度突破12000整數(shù)壓力，但午后大幅下挫，夜盤(pán)小幅調(diào)整。上周輪胎企業(yè)開(kāi)工率繼續(xù)回升，數(shù)據(jù)顯示，截止3月18日，全國(guó)全鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為65.87%，較前一周五回升1.07個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為72.94%，較前一周五回升3.32百分點(diǎn)。但上期所天膠庫(kù)存繼續(xù)攀升。截止3月18日，天膠期貨庫(kù)存為23.81噸，較前一周五增加4720噸；天膠庫(kù)存小計(jì)為28.36萬(wàn)噸，較前一周五增加2475噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短線來(lái)看，東南亞割膠淡季帶來(lái)，加之出口削減計(jì)劃開(kāi)始執(zhí)行，供給端階段性偏緊；而3月是汽車(chē)銷(xiāo)售的小旺季，需求端有回暖跡象。此外，美聯(lián)儲(chǔ)維持基準(zhǔn)利率不變，美元指數(shù)走軟，利多商品市場(chǎng)，短線滬膠仍將維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，低位多單持有；若期價(jià)回調(diào)至11500一線，激進(jìn)投資者可加持多單。 (新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

因美元指數(shù)走高，上周五美黃金價(jià)格走低�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)818.99噸，流入11.90噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收261.70元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3470元/千克。上周美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議決定暫不升息，符合市場(chǎng)預(yù)期，但隨后耶倫的鴿派言論出乎市場(chǎng)意料，美元指數(shù)走低。美黃金上周前兩個(gè)交易日走低，在美聯(lián)儲(chǔ)鴿派言論后，黃金受到支撐走高。不過(guò)，美黃金1270之上壓力增大，美黃金在觸及這一壓力位后回落。本周重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)2月耐用品訂單、美國(guó)第四季度實(shí)際GDP終值等數(shù)據(jù)。技術(shù)面，美黃金收出小陰線，5、10日均線粘合，短線或1230-1280區(qū)間震蕩。操作上，區(qū)間震蕩思路，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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