早盤簡報
2018年01月18日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行2000億逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.5%、2.65%和2.95%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放1000億。
2. 加拿大央行宣布加息25個基點至1.25%，符合市場預(yù)期，政策聲明稱可能需要繼續(xù)實施寬松政策，以確保經(jīng)濟(jì)接近產(chǎn)能和通脹目標(biāo)。
3. 歐洲央行副行長稱，不會立即改變前瞻指引；沒有看到通脹風(fēng)險，不應(yīng)過早地遏制經(jīng)濟(jì)增長，對于“未反映基本面變化”的匯率的突然變動感到擔(dān)憂。
4. 周三美股大幅攀升，道指首次收在26000點上方，美國銀行等大型銀行的財報強(qiáng)勁，提振美股走高。道指漲1.25%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.94%；紐約黃金收漲近0.2%，報1339.20美元/盎司；WTI原油收漲0.38%，報63.97美元/桶。
5. 周三，滬深兩市呈現(xiàn)沖高回落的走勢。盤面上，券商、保險、銀行等金融板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3444.67，漲0.24%；深成指報11303.97，跌0.73%；創(chuàng)指報1742.03，漲0.72%。
6. 今日關(guān)注：08:30澳大利亞12月失業(yè)率；10:00中國第四季度GDP、1-12月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會消費品零售年率；21:30美國12月新屋開工、營建許可總數(shù)、當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期回調(diào)風(fēng)險加大，逢高減多】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.14%報6.4273；2.央行開展2000億逆回購操作，當(dāng)日凈投放1000億。3.昨日深股通凈流出4.23億。
市場分析。周三，期指呈現(xiàn)沖高回落的走勢�，F(xiàn)貨市場方面，證券、保險、銀行等金融板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水-2.48、-2.82、17.46點，股指交割日臨近，基差接近平水狀態(tài)。IF加權(quán)盤中突破前期高點4272，之后沖高回落，成交量明顯放大，短期注意回調(diào)風(fēng)險。IH加權(quán)盤中突破3100整數(shù)關(guān)口，收長上影十字星，表明獲利盤逢高離場的意愿強(qiáng)烈。IC加權(quán)反彈受到20日線的壓制，日線MACD指標(biāo)死叉，短線或仍有下探。上證指數(shù)突破去年11月高點3450后開始回落，量能溫和放大，表明上方存在較大壓力，短期有回調(diào)的要求。
操作建議。今日將公布四季度GDP、投資、消費、工業(yè)增加值，短期內(nèi)將擾動市場情緒。股指沖高回落，高位震蕩加劇，多空分歧加大，防范短期回調(diào)風(fēng)險。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：震蕩市關(guān)注豆棕的套利對沖策略】

歐盟議會表示可能將會限制棕櫚油的進(jìn)口，并在生物柴油中對棕櫚油使用進(jìn)行限制。針對這一建議，議會將在當(dāng)?shù)貢r間周三對該建議進(jìn)行投票表決。消息一出，馬來西亞棕櫚油指數(shù)下跌探底。若決議通過，對馬來西亞棕櫚油的出口、庫存和指數(shù)是一個利空消息。馬棕的弱勢也影響到了國內(nèi)的油脂，市場上出現(xiàn)了粕強(qiáng)油弱的局面。豆油止跌5692，波動區(qū)間5700-5820。由于節(jié)前備貨對庫存影響因素還未顯現(xiàn)，短期行情以波動面臨二次下探，單邊交易而言，以嘗試博波段短多為主。
由于豆棕價差處于十年同期來低位，結(jié)合未來豆油節(jié)前備貨因素和技術(shù)性賣盤的利多因素和上述棕櫚油的利空因素，在外部環(huán)境不友好的條件里，推薦多豆油空棕櫚油的對沖套利策略，單邊觀望為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：蛋價穩(wěn)中向弱，持續(xù)關(guān)注雞蛋沽空機(jī)會】

1月17日，全國雞蛋價格繼續(xù)穩(wěn)中向弱的態(tài)勢。主銷區(qū)而論，上海價格平穩(wěn)，北京地區(qū)全面下滑，廣東地區(qū)蛋價下滑明顯，存在9分到1.1角的跌幅。學(xué)校陸續(xù)放假，各地走貨速度也放緩，終端消化速度一般。隨著銷區(qū)需求的降低，年前備貨還未開展，后市行情預(yù)計繼續(xù)穩(wěn)中走弱。主廠區(qū)價格普遍穩(wěn)定，局部小幅回落，價格集中在4.18-4.43元。節(jié)前集中淘汰和下游需求備貨的預(yù)期是對現(xiàn)貨價格的支撐，但已顯疲態(tài)，轉(zhuǎn)入顯著下跌。考慮到新開產(chǎn)蛋雞增加以及節(jié)后現(xiàn)貨季節(jié)性帶來的下跌壓力，主力合約反壓位3730，波動區(qū)間有進(jìn)一步下移至3650-3700，注意逢高做空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:跌破5800重要支撐，空單持有】

周三鄭糖期貨延續(xù)弱勢，主力合約SR1805跌破5800整數(shù)支撐，技術(shù)面破位；ICE原糖期貨周三續(xù)跌，仍受供應(yīng)過剩疑慮拖累。消息方面，有報告稱巴西正考慮取消20%的美國乙醇進(jìn)口關(guān)稅，這意味著未來可能進(jìn)口更多美國乙醇，從而產(chǎn)出更多糖。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，2017/18年度全球食糖供應(yīng)過剩預(yù)期愈演愈烈，ICE原糖持續(xù)走低；國內(nèi)食糖生產(chǎn)進(jìn)入開榨高峰期，供應(yīng)壓力不斷增大，鄭糖跌破5800重要支撐，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨報收三連陰，主力合約CF1805跌破10日均線支撐。缺乏資金關(guān)注，棉紗期貨尚未擺脫23000-23200區(qū)間窄幅震蕩走勢。ICE期棉周三收高，受助于棉紡廠買盤，此前兩個交易日期棉價格下跌。消息方面，國家棉花監(jiān)測系統(tǒng)了解，目前河北唐山地區(qū)籽棉收購工作進(jìn)入尾聲，價格微幅上漲；當(dāng)?shù)匕酌?span lang="EN-US">3級皮棉銷售價在14800-14900元/噸，環(huán)比持平，銷售量略有增加。倉單方面，截止1月17日，鄭商所棉花倉單數(shù)量4811（+29）張，有效預(yù)報934（+67）張，折貨22.98萬噸。綜合而言，目前國內(nèi)棉花市場購銷依舊清淡，紡企采用隨用隨買策略，短線鄭棉仍將延續(xù)弱勢調(diào)整，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：鋼材獲支撐 爐料陷調(diào)整】

螺紋1805合約周三小幅低開高走，報收小陽線回補(bǔ)上一交易日跌幅，同時將交投重心拉回至60日線之上，上方暫承壓20日線，螺紋在結(jié)束上行區(qū)間后，維持橫盤整理，多空博弈激烈，現(xiàn)貨市場受“冬儲”預(yù)期的支撐相對堅挺，使得期價始終未能形成趨勢性突破，以觀望為宜。鐵礦1805合約周三小幅收陽，期價回踩40日線及上行趨勢線，暫獲支撐，未形成有效破位，但持倉延續(xù)縮減，交投趨于謹(jǐn)慎，上方承壓短期均線，短空建議謹(jǐn)慎持有。焦炭1805合約實際需求在走差，近兩個月的波峰逐漸下降形成趨勢線，期價周三延續(xù)下行，最低一度探至1930元/噸，隨后震蕩回升報收長下影小陰線，承壓5日線收七連陰，夜盤仍在低位運(yùn)行，現(xiàn)貨價格屢遭下調(diào)，建議短空持有。焦煤1805合約受五大集團(tuán)下調(diào)煤炭出廠價的影響，近期陷于下行調(diào)整，周二順利跌落5日、10日和20日線，率先破位上行趨勢線，周三在60日線附近探低回升，持倉連續(xù)縮減，調(diào)整仍在延續(xù)，建議短空依托1300繼續(xù)持有。鄭煤1805合約在鋼鐵系現(xiàn)調(diào)整、煤炭現(xiàn)貨價格下調(diào)的背景下，仍圍繞走平的5日均線高位震蕩，旺季提振不改，周三夜盤動煤強(qiáng)勢突破前高，觸及650元/噸階段新高，持倉激增，交投熱烈，建議短多輕倉謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【化工：塑料、天膠逢低仍可博弈多單】

周三化工板塊延續(xù)弱勢，PVC報收2.01%的跌幅，甲醇、PP、塑料、橡膠和PTA亦錄得1%以上的跌幅，近期資金及市場情緒主導(dǎo)行情。隔夜國際原油止跌反彈，因市場預(yù)期美國原油庫存連降第九周且尼日利亞石油生產(chǎn)存在風(fēng)險。分品種來看，甲醇方面，內(nèi)外盤裝置開工繼續(xù)走高，而下游需求轉(zhuǎn)淡，供需基本面走弱；期價跌破去年10月以來的上升趨勢，技術(shù)面走熊，逢高拋空操作思路。塑料方面，目前聚烯烴類庫存偏低，而下游正值農(nóng)膜需求旺季，基本面支撐較強(qiáng)；若9800支撐有效，逢低仍可介入多單。PTA方面，最近部分檢修裝置重啟，現(xiàn)貨供應(yīng)小幅增加，而1月下旬聚酯檢修計劃較多，下游需求亦轉(zhuǎn)弱，短線PTA弱勢震蕩。天膠方面，現(xiàn)貨價格維持低迷，庫存壓力依舊龐大；但在國內(nèi)產(chǎn)區(qū)進(jìn)入停割期，東南亞頻繁傳出利多政策，短線滬膠表現(xiàn)明顯抗跌，依托14000附近，仍可博弈季節(jié)性反彈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美元指數(shù)低位反彈，對金價形成壓制】

今日凌晨公布的美聯(lián)儲褐皮書顯示，去年11月底至年底，美國經(jīng)濟(jì)和通脹率以小幅至溫和速度增長，勞動力短缺，薪資繼續(xù)上漲。美聯(lián)儲對2018年經(jīng)濟(jì)前景保持樂觀。周三，歐洲央行副行長講話稱，不會立即改變前瞻性指引，歐元應(yīng)聲下跌，美元指數(shù)低位反彈，國際黃金承壓回落，跌破1330美元/盎司。我們認(rèn)為歐洲央行在退出寬松政策方面存在分歧，但鑒于通脹依然偏低，鴿派陣營仍占據(jù)優(yōu)勢，預(yù)計下周公布的歐洲央行利率決議整體偏鴿派，歐元高位回調(diào)、美元指數(shù)低位反彈的可能性較大，黃金或?qū)⒊袎夯芈�，多單逢高離場觀望，激進(jìn)者可逢高短空。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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