早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年03月31日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行連續(xù)第五日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億。
2. 受消費(fèi)支出增加和企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)帶動(dòng)，美國(guó)四季度GDP增速終值由1.9%上修至2.1%，遠(yuǎn)超預(yù)期的2%，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇。
3. 美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為25.8萬(wàn)，連續(xù)第108周位于30萬(wàn)人關(guān)口下方，表明美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)依然強(qiáng)勁走好。
4. 周四美股收高，銀行板塊普遍上揚(yáng)，原油期貨價(jià)格攀升，納指今年第21次刷新歷史最高收盤紀(jì)錄。道指漲0.34%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.29%；紐約黃金收跌0.7%，報(bào)1248.00美元/盎司；WTI原油收漲1.70%，報(bào)50.35美元/桶。
5. 周四，滬深兩市雙雙低開(kāi)，隨后震蕩下行，盤面上，除電力、新疆個(gè)別板塊，其余板塊普遍下跌。截至收盤，滬指報(bào)3210.24點(diǎn)，跌0.96%；深成指跌1.64%，報(bào)10348.27點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1893.70點(diǎn)，跌1.84%。
6. 今日關(guān)注：09:00中國(guó)3月官方制造業(yè)PMI；15:55德國(guó)3月失業(yè)率；16:30英國(guó)第四季度GDP年率終值；17:00歐元區(qū)3月CPI；20:30美國(guó)2月PCE物價(jià)指數(shù)年率、2月個(gè)人支出月率；21:45美國(guó)3月芝加哥PMI；22:00美國(guó)3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值；22:00美聯(lián)儲(chǔ)2017年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線存在反彈的要求，短空離場(chǎng)觀望】

政策消息。1.在岸人民幣微漲0.01%報(bào)6.8870元；2.央行連續(xù)五日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠400億；3.深股通連續(xù)12個(gè)交易日凈流入48.30億。
市場(chǎng)分析。周四，期指連續(xù)第四日下跌�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，除電力、港口航運(yùn)、新疆等少數(shù)板塊走強(qiáng)外，其余板塊再現(xiàn)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.59、-3.71、36.94點(diǎn)，基差略微收窄。IF加權(quán)在40日線下方受到支撐小幅回升，但因成交量顯著放大，短線或仍有下探的可能，關(guān)注60日線支撐。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌破60日線以及年初以來(lái)的上升趨勢(shì)，重心不斷下移，日線構(gòu)成頂背離形態(tài)。上證指數(shù)回踩60日線企穩(wěn)反彈，表明此處存在較強(qiáng)支撐，短線存在反彈的要求。
操作建議。期指連續(xù)四日下跌，技術(shù)上存在反彈的要求，短空可暫時(shí)離場(chǎng)。但鑒于多個(gè)股指均已形成日線頂部結(jié)構(gòu)，并跌破年初以來(lái)上升趨勢(shì)，春季反彈行情大概率已經(jīng)結(jié)束。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：警惕月末報(bào)告后，利空出盡醞釀反彈風(fēng)險(xiǎn)】

30日，CBOT大豆期貨周四跌至五個(gè)月新低，市場(chǎng)繼續(xù)受累于巴西大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄高位，且在美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）周五發(fā)布作物數(shù)據(jù)前調(diào)整頭寸。接受道瓊斯訪問(wèn)的分析師預(yù)計(jì)，種植意向報(bào)告料顯示今年美豆種植面積在8,810萬(wàn)英畝，高于去年的8,340萬(wàn)英畝。3月1日止美豆庫(kù)存預(yù)期將從去年同期的15億蒲式耳增至17億，從而加重市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂。獨(dú)立咨詢機(jī)構(gòu)Agroconsult在完成對(duì)主要產(chǎn)區(qū)的作物巡查后，周四上修對(duì)于巴西2016-17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估，從3月預(yù)估的1.11億噸調(diào)高至1.133億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，3月23日止當(dāng)周，美國(guó)2016-17年度大豆出口銷售凈增681,000噸，高于350,000-550,000萬(wàn)噸預(yù)估區(qū)間，較之前一周增加15%，較前四周均值增加42%。BOT 5月豆油合約收跌0.2美分，報(bào)每磅32.01美分。5月豆粕合約收跌0.9美元，報(bào)每短噸314.9美元。5月大豆收跌7美分，報(bào)收962美分，為連續(xù)7日開(kāi)陰下跌，是近五個(gè)月低點(diǎn)。
月末清明長(zhǎng)假前最后一個(gè)交易日，國(guó)內(nèi)悲觀情緒彌漫，油脂暴跌至近一年的低位區(qū)域，將進(jìn)入超賣狀態(tài)，近日的陰跌不止和加速的狀態(tài)，需注意防范進(jìn)一步追空的風(fēng)險(xiǎn)；粕價(jià)表現(xiàn)抗跌，5日到10日均價(jià)區(qū)間存在反壓，突破將意味著價(jià)格的反轉(zhuǎn)。筆者強(qiáng)調(diào)，近日大宗商品普遍反彈背景下，農(nóng)產(chǎn)品日內(nèi)波動(dòng)不溫不火，波動(dòng)偏窄，注意清明假期前調(diào)整持倉(cāng)，并謹(jǐn)防報(bào)告利空出盡和價(jià)格反彈風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：清明節(jié)前期價(jià)異動(dòng)暴跌，價(jià)格跌回2月低位醞釀何等機(jī)會(huì)？】

30日，全國(guó)雞蛋價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)，局部地區(qū)出現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象，產(chǎn)區(qū)貨源充足，銷區(qū)走貨緩慢。全國(guó)雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.48-2.58。此前我們談到，9月期貨合約于4330-4350牛市阻力區(qū)域承壓遇阻，價(jià)格下探上升趨勢(shì)線后跌勢(shì)收窄，4150-4200區(qū)域?yàn)榕Ｊ兄С謪^(qū)域。而昨日，波動(dòng)率驟然放大暴跌3.5%止于4095，4216-4369高位震蕩區(qū)間宣告下破，空頭目標(biāo)指向4050附近。在季節(jié)性調(diào)整的時(shí)間窗口里，因期貨升水過(guò)大、9-5月合約價(jià)差過(guò)大，導(dǎo)致在資金調(diào)倉(cāng)過(guò)程中，誘發(fā)暴跌和破位。預(yù)計(jì)該合約上半年高點(diǎn)仍待探明，在必要的倉(cāng)位管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的條件下，逢大跌宜輕倉(cāng)開(kāi)立多頭部位，空頭部位交易周期宜短，靜待節(jié)后調(diào)整企穩(wěn)回升行情。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:近期仍將延續(xù)延續(xù)弱勢(shì)，中線空單持有】

周四鄭糖期貨延續(xù)跌勢(shì)，遠(yuǎn)月合約SR1709低開(kāi)低走，夜盤重心繼續(xù)下移，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的空頭排列。ICE原糖期貨周四跌至10個(gè)月低點(diǎn)，在每磅17美分下方繼續(xù)受技術(shù)性拋盤打壓，市場(chǎng)關(guān)注頭號(hào)產(chǎn)糖國(guó)巴西的豐產(chǎn)前景。消息方面，TRS周四稱，2017/18年度全球糖市料供應(yīng)過(guò)剩285萬(wàn)噸，因產(chǎn)量大增。綜合而言，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加；商務(wù)部延長(zhǎng)貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查結(jié)果公布時(shí)間，基本面缺乏利多提振，鄭糖破位下跌，近期仍將延續(xù)延續(xù)弱勢(shì)，中線空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:多單輕倉(cāng)短線為宜】

周四鄭棉期貨弱勢(shì)下行，遠(yuǎn)月合約CF1709盤中持續(xù)走低，報(bào)收于日內(nèi)最低價(jià)15235點(diǎn)；夜盤大幅走強(qiáng)，期價(jià)重新站上15500關(guān)口。ICE期棉周四扳回部分跌幅小幅收高，此前連續(xù)三個(gè)交易日下跌，市場(chǎng)靜候?qū)⒂谥芪骞�布的美�?guó)農(nóng)業(yè)部種植面積預(yù)估報(bào)告。消息方面，美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，3月23日止當(dāng)周，美國(guó)2016-17年度陸地棉出口銷售凈增392300包，較前一周增加20%，較前四周均值增加14%。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，3月30日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.00萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.68萬(wàn)噸，成交率55.98%，成交均價(jià)14811元/噸（+17）；3月31日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍3萬(wàn)噸。倉(cāng)單方面，截止3月30日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量3353張（+33），有效預(yù)報(bào)2938張（-20張）。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，昨日鄭棉大幅下挫，5月期價(jià)最低跌至14730點(diǎn)，已明顯低于當(dāng)日儲(chǔ)備棉成交均價(jià)，引發(fā)市場(chǎng)買盤，夜盤報(bào)收對(duì)沖陽(yáng)線；目前下游消費(fèi)小旺季，需求端亦有支撐；但市場(chǎng)供應(yīng)壓力較大，不宜過(guò)分看高期價(jià)，多單輕倉(cāng)短線為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：輕倉(cāng)操作為主】

周四倫銅沖高回落，至收盤上漲0.17%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存304275噸，減少4950噸；29日上期所銅倉(cāng)單158615噸，減少2493噸。美國(guó)第四季度GDP年化季率終值被上修至2.1%，好于前值的1.9%和預(yù)期的2.0%，顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定。因數(shù)據(jù)顯示美國(guó)成品油需求強(qiáng)勁，原油近期走高對(duì)銅價(jià)形成一定帶動(dòng)。供給端，智利政府周四稱，該國(guó)2月銅產(chǎn)量為376,948噸，較上年同期和較前月均大幅下滑16.7%。國(guó)內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)3月官方制造業(yè)PMI。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩走勢(shì)，清明假期將至，輕倉(cāng)操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油再收長(zhǎng)陽(yáng) TA輕倉(cāng)偏多】

TA1705合約周四開(kāi)盤于5000點(diǎn)一線，夜盤窄幅震蕩，日內(nèi)出現(xiàn)下挫收小陰線，期價(jià)連續(xù)四個(gè)交易日在整數(shù)關(guān)口整理，支撐下移至4900點(diǎn)，短線上方承壓5日和10日均線，但期價(jià)已然遠(yuǎn)離中長(zhǎng)期均線，或有反彈回歸，并且技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮有生成低位金叉的跡象。TA近期基本面平穩(wěn)，走勢(shì)主要受到美原油指數(shù)的擾動(dòng)，美原油指數(shù)自周一大幅探低回升后，連續(xù)三個(gè)交易日大幅拉升，探至51美元，短線對(duì)國(guó)內(nèi)工業(yè)品市場(chǎng)將帶來(lái)提振。TA短線有望重回5000關(guān)口之上，建議中線空單止盈離場(chǎng)，日內(nèi)短線輕倉(cāng)偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦共振上行 謹(jǐn)慎輕倉(cāng)偏多】

螺紋1710合約周四窄幅震蕩回落，回踩5日均線附近，夜盤則再度大幅拉升，突破10日均線并且收復(fù)3200點(diǎn)一線，技術(shù)形態(tài)上看，下方3000點(diǎn)關(guān)口支撐較為有效，短線有望上探前期上升趨勢(shì)線附近。鐵礦石1709合約在短暫跌破550一線支撐后，探低拉升重回5日線上，量能驚人，盡管周四大幅沖高回落收陰，但由于夜盤暫停，螺紋拉漲，周五日內(nèi)或高開(kāi)高走出現(xiàn)補(bǔ)漲，短線目標(biāo)590。鋼礦到達(dá)短期目標(biāo)位后，出現(xiàn)多頭反撲，并且商品市場(chǎng)似乎形成短線共振，建議空單離場(chǎng)，短線轉(zhuǎn)變思路，謹(jǐn)慎輕倉(cāng)偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線操作為主】

因市場(chǎng)預(yù)計(jì)OPEC將延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議，周四美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)報(bào)價(jià)下滑50-100元/噸，中油華南上調(diào)高壓及線性出廠價(jià)，貿(mào)易商積極出貨，不過(guò)下游備貨謹(jǐn)慎。周四連塑高開(kāi)低走收出中陰線，收盤跌破5日均線，上方壓力較大。此前EIA數(shù)據(jù)顯示，煉廠產(chǎn)能利用率上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，美國(guó)汽油庫(kù)存減少374.7萬(wàn)桶，連續(xù)6周下降，市場(chǎng)預(yù)估為減少188.6萬(wàn)桶，成品油顯示出需求強(qiáng)勁的跡象，美原油價(jià)格走高。裝置上，上海金菲HDPE裝置3月5日停車，計(jì)劃4月10日開(kāi)車；中原石化MTO裝置停車，開(kāi)車時(shí)間待定。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動(dòng)遲緩，今年地膜需求分散化明顯。石化庫(kù)存仍屬偏高狀態(tài)，預(yù)計(jì)清明假日期間將有所積累。周四連塑走低，上方壓力仍大，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線空單繼續(xù)持有，短線或有技術(shù)反抽，追空需謹(jǐn)慎】

周四滬膠期貨低位窄幅震蕩，主力合約RU1709延續(xù)低位橫盤整理。日膠指數(shù)低位小幅反彈。庫(kù)存方面，截止3月30日，上期所天膠期貨庫(kù)存為28.40萬(wàn)噸，較上一交易日減少230噸。綜合而言，下游需求疲弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，基本面轉(zhuǎn)空，膠價(jià)中期下跌趨勢(shì)形成，中線空單繼續(xù)持有，短線或有技術(shù)反抽，追空需謹(jǐn)慎。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)四季度GDP上修，但黃金下探是機(jī)會(huì)而非風(fēng)險(xiǎn)】

昨晚公布的美國(guó)四季度GDP終值由1.9%上修正至2.1%，預(yù)期為2%。受此利好數(shù)據(jù)提振，美元指數(shù)強(qiáng)勁反彈，黃金承壓回落，跌破1150美元/盎司。紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利表示，通過(guò)循序漸進(jìn)地加息來(lái)避免經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和通脹嚴(yán)重超標(biāo)是適宜的�，F(xiàn)在更加相信，通脹率將穩(wěn)定在2%這一目標(biāo)。4月份進(jìn)入美聯(lián)儲(chǔ)加息的空窗期，對(duì)于黃金來(lái)說(shuō)，基本面無(wú)重大利空。近期英國(guó)退歐談判、特朗普財(cái)政政策以及法國(guó)大選的不確定性將推升避險(xiǎn)需求，黃金迎來(lái)逢低做多的時(shí)間窗口，建議逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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