早盤簡報
2017年03月31日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行連續(xù)第五日暫停逆回購操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億。
2. 受消費(fèi)支出增加和企業(yè)利潤增長帶動，美國四季度GDP增速終值由1.9%上修至2.1%，遠(yuǎn)超預(yù)期的2%，表明美國經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇。
3. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為25.8萬，連續(xù)第108周位于30萬人關(guān)口下方，表明美國勞動力市場依然強(qiáng)勁走好。
4. 周四美股收高，銀行板塊普遍上揚(yáng)，原油期貨價格攀升，納指今年第21次刷新歷史最高收盤紀(jì)錄。道指漲0.34%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.29%；紐約黃金收跌0.7%，報1248.00美元/盎司；WTI原油收漲1.70%，報50.35美元/桶。
5. 周四，滬深兩市雙雙低開，隨后震蕩下行，盤面上，除電力、新疆個別板塊，其余板塊普遍下跌。截至收盤，滬指報3210.24點(diǎn)，跌0.96%；深成指跌1.64%，報10348.27點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板報1893.70點(diǎn)，跌1.84%。
6. 今日關(guān)注：09:00中國3月官方制造業(yè)PMI；15:55德國3月失業(yè)率；16:30英國第四季度GDP年率終值；17:00歐元區(qū)3月CPI；20:30美國2月PCE物價指數(shù)年率、2月個人支出月率；21:45美國3月芝加哥PMI；22:00美國3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值；22:00美聯(lián)儲2017年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線存在反彈的要求，短空離場觀望】

政策消息。1.在岸人民幣微漲0.01%報6.8870元；2.央行連續(xù)五日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠400億；3.深股通連續(xù)12個交易日凈流入48.30億。
市場分析。周四，期指連續(xù)第四日下跌�，F(xiàn)貨市場方面，除電力、港口航運(yùn)、新疆等少數(shù)板塊走強(qiáng)外，其余板塊再現(xiàn)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.59、-3.71、36.94點(diǎn)，基差略微收窄。IF加權(quán)在40日線下方受到支撐小幅回升，但因成交量顯著放大，短線或仍有下探的可能，關(guān)注60日線支撐。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌破60日線以及年初以來的上升趨勢，重心不斷下移，日線構(gòu)成頂背離形態(tài)。上證指數(shù)回踩60日線企穩(wěn)反彈，表明此處存在較強(qiáng)支撐，短線存在反彈的要求。
操作建議。期指連續(xù)四日下跌，技術(shù)上存在反彈的要求，短空可暫時離場。但鑒于多個股指均已形成日線頂部結(jié)構(gòu)，并跌破年初以來上升趨勢，春季反彈行情大概率已經(jīng)結(jié)束。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：警惕月末報告后，利空出盡醞釀反彈風(fēng)險】

30日，CBOT大豆期貨周四跌至五個月新低，市場繼續(xù)受累于巴西大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄高位，且在美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周五發(fā)布作物數(shù)據(jù)前調(diào)整頭寸。接受道瓊斯訪問的分析師預(yù)計(jì)，種植意向報告料顯示今年美豆種植面積在8,810萬英畝，高于去年的8,340萬英畝。3月1日止美豆庫存預(yù)期將從去年同期的15億蒲式耳增至17億，從而加重市場對供應(yīng)過剩的擔(dān)憂。獨(dú)立咨詢機(jī)構(gòu)Agroconsult在完成對主要產(chǎn)區(qū)的作物巡查后，周四上修對于巴西2016-17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估，從3月預(yù)估的1.11億噸調(diào)高至1.133億噸。美國農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報告顯示，3月23日止當(dāng)周，美國2016-17年度大豆出口銷售凈增681,000噸，高于350,000-550,000萬噸預(yù)估區(qū)間，較之前一周增加15%，較前四周均值增加42%。BOT 5月豆油合約收跌0.2美分，報每磅32.01美分。5月豆粕合約收跌0.9美元，報每短噸314.9美元。5月大豆收跌7美分，報收962美分，為連續(xù)7日開陰下跌，是近五個月低點(diǎn)。
月末清明長假前最后一個交易日，國內(nèi)悲觀情緒彌漫，油脂暴跌至近一年的低位區(qū)域，將進(jìn)入超賣狀態(tài)，近日的陰跌不止和加速的狀態(tài)，需注意防范進(jìn)一步追空的風(fēng)險；粕價表現(xiàn)抗跌，5日到10日均價區(qū)間存在反壓，突破將意味著價格的反轉(zhuǎn)。筆者強(qiáng)調(diào)，近日大宗商品普遍反彈背景下，農(nóng)產(chǎn)品日內(nèi)波動不溫不火，波動偏窄，注意清明假期前調(diào)整持倉，并謹(jǐn)防報告利空出盡和價格反彈風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：清明節(jié)前期價異動暴跌，價格跌回2月低位醞釀何等機(jī)會？】

30日，全國雞蛋價格大穩(wěn)小動，局部地區(qū)出現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象，產(chǎn)區(qū)貨源充足，銷區(qū)走貨緩慢。全國雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.48-2.58。此前我們談到，9月期貨合約于4330-4350牛市阻力區(qū)域承壓遇阻，價格下探上升趨勢線后跌勢收窄，4150-4200區(qū)域?yàn)榕Ｊ兄С謪^(qū)域。而昨日，波動率驟然放大暴跌3.5%止于4095，4216-4369高位震蕩區(qū)間宣告下破，空頭目標(biāo)指向4050附近。在季節(jié)性調(diào)整的時間窗口里，因期貨升水過大、9-5月合約價差過大，導(dǎo)致在資金調(diào)倉過程中，誘發(fā)暴跌和破位。預(yù)計(jì)該合約上半年高點(diǎn)仍待探明，在必要的倉位管理和風(fēng)險控制的條件下，逢大跌宜輕倉開立多頭部位，空頭部位交易周期宜短，靜待節(jié)后調(diào)整企穩(wěn)回升行情。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:近期仍將延續(xù)延續(xù)弱勢，中線空單持有】

周四鄭糖期貨延續(xù)跌勢，遠(yuǎn)月合約SR1709低開低走，夜盤重心繼續(xù)下移，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的空頭排列。ICE原糖期貨周四跌至10個月低點(diǎn)，在每磅17美分下方繼續(xù)受技術(shù)性拋盤打壓，市場關(guān)注頭號產(chǎn)糖國巴西的豐產(chǎn)前景。消息方面，TRS周四稱，2017/18年度全球糖市料供應(yīng)過剩285萬噸，因產(chǎn)量大增。綜合而言，國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加；商務(wù)部延長貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查結(jié)果公布時間，基本面缺乏利多提振，鄭糖破位下跌，近期仍將延續(xù)延續(xù)弱勢，中線空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:多單輕倉短線為宜】

周四鄭棉期貨弱勢下行，遠(yuǎn)月合約CF1709盤中持續(xù)走低，報收于日內(nèi)最低價15235點(diǎn)；夜盤大幅走強(qiáng)，期價重新站上15500關(guān)口。ICE期棉周四扳回部分跌幅小幅收高，此前連續(xù)三個交易日下跌，市場靜候?qū)⒂谥芪骞�布的美國農(nóng)業(yè)部種植面積預(yù)估報告。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報告顯示，3月23日止當(dāng)周，美國2016-17年度陸地棉出口銷售凈增392300包，較前一周增加20%，較前四周均值增加14%。儲備棉競拍情況，3月30日國儲棉輪出銷售3.00萬噸，實(shí)際成交1.68萬噸，成交率55.98%，成交均價14811元/噸（+17）；3月31日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3萬噸。倉單方面，截止3月30日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量3353張（+33），有效預(yù)報2938張（-20張）。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，昨日鄭棉大幅下挫，5月期價最低跌至14730點(diǎn)，已明顯低于當(dāng)日儲備棉成交均價，引發(fā)市場買盤，夜盤報收對沖陽線；目前下游消費(fèi)小旺季，需求端亦有支撐；但市場供應(yīng)壓力較大，不宜過分看高期價，多單輕倉短線為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：輕倉操作為主】

周四倫銅沖高回落，至收盤上漲0.17%。庫存上，LME銅庫存304275噸，減少4950噸；29日上期所銅倉單158615噸，減少2493噸。美國第四季度GDP年化季率終值被上修至2.1%，好于前值的1.9%和預(yù)期的2.0%，顯示美國經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定。因數(shù)據(jù)顯示美國成品油需求強(qiáng)勁，原油近期走高對銅價形成一定帶動。供給端，智利政府周四稱，該國2月銅產(chǎn)量為376,948噸，較上年同期和較前月均大幅下滑16.7%。國內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)3月官方制造業(yè)PMI。預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩走勢，清明假期將至，輕倉操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油再收長陽 TA輕倉偏多】

TA1705合約周四開盤于5000點(diǎn)一線，夜盤窄幅震蕩，日內(nèi)出現(xiàn)下挫收小陰線，期價連續(xù)四個交易日在整數(shù)關(guān)口整理，支撐下移至4900點(diǎn)，短線上方承壓5日和10日均線，但期價已然遠(yuǎn)離中長期均線，或有反彈回歸，并且技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱收縮有生成低位金叉的跡象。TA近期基本面平穩(wěn)，走勢主要受到美原油指數(shù)的擾動，美原油指數(shù)自周一大幅探低回升后，連續(xù)三個交易日大幅拉升，探至51美元，短線對國內(nèi)工業(yè)品市場將帶來提振。TA短線有望重回5000關(guān)口之上，建議中線空單止盈離場，日內(nèi)短線輕倉偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦共振上行 謹(jǐn)慎輕倉偏多】

螺紋1710合約周四窄幅震蕩回落，回踩5日均線附近，夜盤則再度大幅拉升，突破10日均線并且收復(fù)3200點(diǎn)一線，技術(shù)形態(tài)上看，下方3000點(diǎn)關(guān)口支撐較為有效，短線有望上探前期上升趨勢線附近。鐵礦石1709合約在短暫跌破550一線支撐后，探低拉升重回5日線上，量能驚人，盡管周四大幅沖高回落收陰，但由于夜盤暫停，螺紋拉漲，周五日內(nèi)或高開高走出現(xiàn)補(bǔ)漲，短線目標(biāo)590。鋼礦到達(dá)短期目標(biāo)位后，出現(xiàn)多頭反撲，并且商品市場似乎形成短線共振，建議空單離場，短線轉(zhuǎn)變思路，謹(jǐn)慎輕倉偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線操作為主】

因市場預(yù)計(jì)OPEC將延長減產(chǎn)協(xié)議，周四美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場報價下滑50-100元/噸，中油華南上調(diào)高壓及線性出廠價，貿(mào)易商積極出貨，不過下游備貨謹(jǐn)慎。周四連塑高開低走收出中陰線，收盤跌破5日均線，上方壓力較大。此前EIA數(shù)據(jù)顯示，煉廠產(chǎn)能利用率上升1.9個百分點(diǎn)，美國汽油庫存減少374.7萬桶，連續(xù)6周下降，市場預(yù)估為減少188.6萬桶，成品油顯示出需求強(qiáng)勁的跡象，美原油價格走高。裝置上，上海金菲HDPE裝置3月5日停車，計(jì)劃4月10日開車；中原石化MTO裝置停車，開車時間待定。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動遲緩，今年地膜需求分散化明顯。石化庫存仍屬偏高狀態(tài)，預(yù)計(jì)清明假日期間將有所積累。周四連塑走低，上方壓力仍大，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線空單繼續(xù)持有，短線或有技術(shù)反抽，追空需謹(jǐn)慎】

周四滬膠期貨低位窄幅震蕩，主力合約RU1709延續(xù)低位橫盤整理。日膠指數(shù)低位小幅反彈。庫存方面，截止3月30日，上期所天膠期貨庫存為28.40萬噸，較上一交易日減少230噸。綜合而言，下游需求疲弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面轉(zhuǎn)空，膠價中期下跌趨勢形成，中線空單繼續(xù)持有，短線或有技術(shù)反抽，追空需謹(jǐn)慎。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國四季度GDP上修，但黃金下探是機(jī)會而非風(fēng)險】

昨晚公布的美國四季度GDP終值由1.9%上修正至2.1%，預(yù)期為2%。受此利好數(shù)據(jù)提振，美元指數(shù)強(qiáng)勁反彈，黃金承壓回落，跌破1150美元/盎司。紐約聯(lián)儲主席杜德利表示，通過循序漸進(jìn)地加息來避免經(jīng)濟(jì)過熱和通脹嚴(yán)重超標(biāo)是適宜的。現(xiàn)在更加相信，通脹率將穩(wěn)定在2%這一目標(biāo)。4月份進(jìn)入美聯(lián)儲加息的空窗期，對于黃金來說，基本面無重大利空。近期英國退歐談判、特朗普財政政策以及法國大選的不確定性將推升避險需求，黃金迎來逢低做多的時間窗口，建議逢低分批建立中線多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

公司總部

全國客服熱線：400-111-1855

電話：0516-83831105 

研究所電話：0516-83831185

傳真：0516-83831100

郵編：221005

地址：江蘇省徐州市淮海東路153號

新紀(jì)元期貨大廈

管理總部

電話：021-60968860

傳真：021-60968861

地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路166號未來資產(chǎn)大廈8E&F

成都分公司

電話：028-68850966

郵編：610000

傳真：028-68850968

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2803、2804號

深圳分公司

電話：0755-33376099

郵編：518009

地址：深圳市福田區(qū)商報東路英龍商務(wù)大廈1206、1221、1222

北京東四十條營業(yè)部

電話：010-84261653

傳真：010-84261675

郵編：100027

地址：北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈4層407室

南京營業(yè)部

電話：025 - 84787999

傳真：025- 84787997

郵編：210018

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號

徐州營業(yè)部

電話：0516-83831119

傳真：0516-83831110

郵編：221005

地址：徐州市淮海東路153號

常州營業(yè)部

電話：0519 - 88059977

傳真：0519 - 88051000

郵編：213121

地址：常州市武進(jìn)區(qū)延政中路16號世貿(mào)中心B棟2008-2009

南通營業(yè)部

電話：0513-55880598

傳真：0513 - 55880517

郵編：226000

地址：南通市環(huán)城西路16號6層603-2、604室

蘇州營業(yè)部

電話：0512 - 69560998

傳真：0512 - 69560997

郵編：215002

地址：蘇州干將西路399號601室

上海東方路營業(yè)部

電話：021- 61017395

傳真：021-61017336

郵編：200120

地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號裕景國際商務(wù)廣場A樓2112室

杭州營業(yè)部

電話：0571- 85817186

傳真：0571-85817280

郵編：310004

地址：杭州市紹興路168號

廣州營業(yè)部

電話：020 – 87750826

傳真：020-87750882

郵編：510080

地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703大院29號8層803

成都高新營業(yè)部

電話：028- 68850968-826

傳真：028-68850968

郵編：610000

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2804號

重慶營業(yè)部

電話：023 - 67917658

傳真：023-67901088

郵編：400020

地址：重慶市渝中區(qū)新華路388號9-1號