早盤簡報
2015年12月7日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中金所公告，調(diào)整股指期貨開收市時間，與現(xiàn)貨市場保持同步，即股指期貨的集合競價時間為9:25-9:30，連續(xù)競價交易時間為9:30-11:30和13:00-15:00。
2. 經(jīng)證監(jiān)會同意，上交所、深交所、中金所正式發(fā)布指數(shù)熔斷相關(guān)規(guī)定，于2016年1月1日起正式實施，將觸發(fā)5%熔斷閾值暫停交易30分鐘縮短至15分鐘，或全天任何時候觸發(fā)7%暫停交易至收市。
3. 美國10月貿(mào)易逆差意外擴大，達(dá)到438.9億美元。強勢美元和疲軟的海外經(jīng)濟，是美國出口下挫的原因。
4. 美國11月非農(nóng)就業(yè)人口增長21.1萬人，好于預(yù)期的20.0萬人，失業(yè)率則為5.0%，符合預(yù)期和前值。數(shù)據(jù)表明，美聯(lián)儲年內(nèi)加息的最后障礙已經(jīng)被掃除。
5. 上周五美股大幅收高，道指與標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)近3個月來最大日漲幅。道指上漲2.12%；標(biāo)普500指數(shù)上漲2.05%；紐約黃金上漲2.2%，報每盎司1084.10美元；WTI原油下跌2.7%，報每桶39.97美元。
6. 上周五，滬深兩市雙雙大幅低開，滬指全天震蕩下行，盤面上，銀行、保險等金融股領(lǐng)跌。截止收盤，滬指報3524.99點，跌幅1.67%；深成指報12329.18點，跌幅0.95%；創(chuàng)業(yè)板報2692.16點，跌幅0.59%。
7. 今日關(guān)注：15:00德國10月工業(yè)產(chǎn)出月率；23:00美國11月就業(yè)市場狀況指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：警惕小c浪殺跌，逢高減持短線多單】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.07%，報6.4017，創(chuàng)逾三個月新低；2.新一輪新股發(fā)行開啟，周五1家，下周一9家；3.中金所調(diào)整股指期貨開收市時間，與現(xiàn)貨市場保持同步；4.指數(shù)熔斷機制正式發(fā)布，2016年1月1日起正式實施。
市場分析。明年1季度基本面支持股指中期走牛，但12月并不樂觀，12月震蕩整理是戰(zhàn)略布局明年春季行情的機會。上周五金融板塊表現(xiàn)低迷，股指期貨小幅收跌。主力持倉信號較為矛盾：IF前五大主力總凈空持倉減少520手，中信IF合約總凈空持倉減少250手，傳遞多頭信號；IC前五大主力總凈空持倉增加241手，中信、海通IC合約總凈空持倉分別增加148/122手，傳遞空頭信號。IF加權(quán)已進入前期箱體關(guān)鍵阻力區(qū)，上證指數(shù)已反彈至20日均線及前期上升通道下軌附近，阻力逐漸變大。趨勢上，目前正在進行的2浪調(diào)整以abc結(jié)構(gòu)展開，上周小b浪已經(jīng)完成反彈目標(biāo)。本周可能開啟小C浪，再度探底。
操作建議：第一壓力位：IF加權(quán)3700/上證3600，第二壓力位：IF加權(quán)3780/上證3670。穩(wěn)健者觀望為主，等待2浪調(diào)整結(jié)束后再度布局中線多單機會。激進者逢高減持短線多單。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美盤暴漲帶動國內(nèi)加速，多油空粕套作格局延續(xù)】

cbot大豆低位出現(xiàn)連續(xù)兩周的技術(shù)性反彈，單周漲幅3.73%，是下半年以來最大，周五突破900美分重要阻力位，暗示阿根廷大豆關(guān)稅調(diào)整速度并沒有市場預(yù)期的那么快，短期對全球大豆供應(yīng)的沖擊不會太大。就市場自身而言，美豆出口銷售節(jié)奏總體落后于往年水平，美聯(lián)儲12月升息等干擾依然存在，過高的突破900美分將面臨重大阻力。美國豆油生物柴油需求前景看好，刺激美豆油技術(shù)突破噴出式暴漲，這可能是拉動美豆走強的直接原因，另外，巴西大豆播種幾近完成，西北部天氣過于高溫干旱，市場焦點的轉(zhuǎn)移和潛在天氣炒作 ，也是重要推手，12月10日凌晨1點，美國農(nóng)業(yè)部谷物供需報告會對市場帶來干擾，預(yù)期美國大豆庫存或小幅調(diào)降。操作上，國內(nèi)豆油和棕櫚油期貨，是多頭趨勢重點參與品種，上周出現(xiàn)了震蕩整理，有技術(shù)調(diào)整述求，但因美盤暴漲影響，調(diào)整時間可能延后，短線漲勢加速，可波段多單參與，因供需報告臨近，交易周期宜短，策略上重視多油空粕套作。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：窄幅波動，面臨方向突破】

搜牧資訊稱,12月6日，國內(nèi)多數(shù)地區(qū)雞蛋價格繼續(xù)走穩(wěn)，局部存在小幅下降，個別高價區(qū)極力挺價為主，暫不走量，銷區(qū)雞蛋市場也較為平穩(wěn)，局部銷區(qū)到貨漸多，走貨一般，短期價格波動存在下行風(fēng)險。主產(chǎn)區(qū)蛋價集中在3.55-3.61，主消區(qū)雞蛋價格集中在3.70-4.18。期貨市場，主力合約20日平均價格承壓下行，未能突破性持穩(wěn)則仍存在下行探底風(fēng)險，3250至3300區(qū)間波動，方向突破跟進。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：短線5500-5600區(qū)間操作】

上周鄭糖期貨沖高回落，主力合約1605上方5600一線壓力較大；ICE市場原糖期貨走勢偏強，周五期價一度觸及10個月高點，尾盤重新跌回震蕩區(qū)間。開榨情況，廣西全區(qū)受降雨天氣影響，農(nóng)民砍蔗困難和運蔗不方便導(dǎo)致部分糖廠延遲開榨，原計劃12月4日-6日大概有15家糖廠開榨，目前不完全統(tǒng)計僅有3家開榨，截止6日，廣西共有34家糖廠開榨，同比減少6家，開榨廠日榨設(shè)計產(chǎn)能29.54萬噸/日，同比減少1.16萬噸/日。本周預(yù)計還有15-18家糖廠開榨，廣西正式迎來開榨高峰期�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈；短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，而廣西即將進入開榨高峰期，新塘上市量逐漸增大，市場供應(yīng)壓力加大，但國際原糖高位震蕩反復(fù)，鄭糖下行空間亦有限，近期仍將維持5500-5600區(qū)間震蕩。操作上，中長線多單持有，短線區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：維持區(qū)間震蕩 操作限于短線】

TA1605合約上周五個交易日報收四陽一陰，期價自沖高至4656元/噸并大幅回落之后，幾乎維持于4500點一線窄幅震蕩，成交和持倉十分平穩(wěn)，期價對美原油指數(shù)的表現(xiàn)反應(yīng)相對平淡，期價日內(nèi)常出現(xiàn)沖高又探低再沖高的走勢，多空爭奪暗藏洶涌。由于TA進入消費淡季，下游聚酯對TA采購較為清淡，滌絲開工率也在下滑，期價難以脫離低位的命運。美原油指數(shù)的階段反彈似乎也在46美元承壓回落，暫告段落。同時隨著12月美聯(lián)儲議息會議臨近，加息預(yù)期較強，在預(yù)期落地前美元趨漲，美原油指數(shù)易跌難漲，并不看好工業(yè)品的反彈。TA或結(jié)束反彈，維持于區(qū)間震蕩，限于短線操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋近月繼續(xù)下挫遠(yuǎn)月或止跌 鐵礦低位震蕩】

螺紋近月1601合約臨近交割月，成交和持倉下滑，應(yīng)注意防范流動性風(fēng)險，倉位減輕，但期價仍在加速趕底過程，現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌，期價向現(xiàn)貨回歸，短空仍有一定空間。螺紋主力1605合約，經(jīng)過兩周的探低回升，1605合約空頭動能已被較好釋放，呈現(xiàn)震蕩止跌跡象。周線周期期價呈現(xiàn)八連陰，但上周的陰線實體微弱，對比前三周的中陰線，期價或有止跌的可能。遠(yuǎn)月合約還可以適當(dāng)關(guān)注1610合約，同樣出現(xiàn)止跌動作。但在月線周期仍趨于謹(jǐn)慎偏空的背景下，遠(yuǎn)月合約即使出現(xiàn)止跌，也應(yīng)相應(yīng)降低對反彈的期望。鐵礦石1605合約遭遇需求下滑、港口庫存回升的壓力，易跌難漲，建議維持偏空思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【橡膠：近期或陷入10000-10500區(qū)間震蕩走勢】

上周滬膠期貨先揚后抑，主力合約1605周五考驗20日均線支撐。日膠指數(shù)有效突破161.5一線壓力，短線170一線暫有壓力。數(shù)據(jù)顯示，2015年11月國內(nèi)重卡市場約銷售各類車輛4.5萬輛，比去年同期的5.42萬輛下降17%，環(huán)比基本持平；1-11月，重卡市場累計銷售49.9萬輛，同比下滑27%，降幅相比1-10月只減少了1個百分點（1-10月的市場降幅為28.3%）。按照這個趨勢，2015年全年重卡銷量很可能定格在54.5萬輛左右，同比下滑約27%。上周輪胎企業(yè)開工率大幅回落，截止12月4日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為60.35%，較上周五回落3.97個百分點；半鋼胎企業(yè)開工率為63.64%，較上周五回調(diào)2.49個百分點。總的來說，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，11月重卡銷售降幅再度擴大，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫存不斷增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，滬膠下跌動能衰減，但基本面又缺乏實質(zhì)利好，近期或陷入10000-10500區(qū)間震蕩走勢。操作上，1605合約高位空單繼續(xù)持有，短線觀望或區(qū)間操作。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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