早盤簡報
2015年7月2日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 滬、深證券交易所和中國證券登記結(jié)算公司研究擬調(diào)降A股交易結(jié)算相關(guān)收費標(biāo)準(zhǔn)，交易經(jīng)手費由按成交金額的千分之0.0696調(diào)整為千分之0.0487，交易過戶費由0.3‰、0.0255‰一律調(diào)整為按照成交金額0.02‰，8月1日起正式實施。
2. 周三晚間中國證監(jiān)會發(fā)布三大利好救市：允許融資融券合約展期，不再設(shè)定6個月還款期限；取消130%強制平倉的規(guī)定，券商可自主決定強制平倉線，不再將強制平倉作為處理擔(dān)保物的唯一方式；證券資產(chǎn)低于50萬元可繼續(xù)融資融券，允許所有證券公司發(fā)行短期公司債。
3. 中國6月匯豐制造業(yè)PMI終值為49.4，連續(xù)四個月低于50的榮枯線，6月官方制造業(yè)PMI 50.2，令市場對中國可能加大刺激力度提振經(jīng)濟的預(yù)期升溫。
4. 歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值52.5，創(chuàng)14個月來最高水平，但該區(qū)制造業(yè)整體擴張步伐有所停滯，或許是由于在希臘債務(wù)會談背景下，存在許多不確定性。
5. 美國6月ADP就業(yè)人數(shù)增加23.7萬，好于市場預(yù)期的21.8萬，暗示美國就業(yè)市場進一步改善，或增添美聯(lián)儲今年早些時候加息的理由；美國6月ISM制造業(yè)指數(shù)53.5，高于預(yù)期的53，創(chuàng)1月以來新高，表明美國6月制造業(yè)擴張速度較5月更快。
6. 周三美股收漲，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.69%，道指上漲0.79%；紐約黃金下跌0.2%，收于每盎司1169.30美元；WTI原油下跌4.2%，收于每桶56.96美元；VIX波動性指數(shù)下跌11.74%至16.09。
7. 周三，滬指低開高走，震蕩攀升，但午后震蕩走低，盤中多次跳水，尾盤跌幅擴大。截止收盤滬指報4053.70點，跌223.52點，跌幅5.23%；深成指報13650.82點，跌687.15點，跌幅4.79%；創(chuàng)業(yè)板報2759.41點，跌99.2點，跌幅3.47%。
8. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)5月PPI年率；20:30美國6月非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率、當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國5月工廠訂單月率。 （新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：證監(jiān)會連發(fā)三利好，謹(jǐn)慎操作不追高】

政策消息面，1. 監(jiān)管層連夜出組合拳救市。（1）證監(jiān)會公布兩融管理辦法：券商可自主決定強平線，可展期不強平。（2）證監(jiān)會表示兩條措施擴大證券公司融資渠道。（3）滬深交易所降低交易經(jīng)手費和交易過戶費，降幅約為33%。2. 多家公司宣布大股東增持股份，維護市場穩(wěn)定。3. 江蘇銀行IPO申請獲通過，募資規(guī)模或約百億元。
雖然周三早報建議多單減持，但期指尾市急跌幅度遠超預(yù)期，非理性急跌應(yīng)為空頭惡意砸盤行為。政策底上證4100已經(jīng)明確，市場底上證3847基本探明。理性分析，當(dāng)前股指應(yīng)處于構(gòu)筑底部右側(cè)結(jié)構(gòu)的階段。只有在此區(qū)域反復(fù)震蕩，才能有效消化空方動能，才能形成真正大底。只要不有效跌破上證4000點，都屬于二次探底的性質(zhì)，均可博弈B浪反彈。
昨夜證監(jiān)會連發(fā)三大利好，反映了挽救股災(zāi)的態(tài)度，但力度仍然不強，且被江蘇銀行IPO的利空消息部分對沖掉。預(yù)計今日多空將有激烈對決，震蕩難免。建議在底部右側(cè)信號出現(xiàn)之前謹(jǐn)慎操作，堅決不追高，若高開沖高幅度過大，可適度減持多單，在急跌時回補多單，滾動操作。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：急漲后震蕩整理】

1日,芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨多數(shù)走低。大豆期貨從六個月高位回落，受累于獲利了結(jié)。但跌幅受限，因市場擔(dān)憂降雨將限制大豆的種植面積，且土壤濕度過度將最終導(dǎo)致減產(chǎn)。7月大豆期貨合約收跌12-1/4美分，報每蒲式耳10.44美元。7月豆粕合約收高0.3美元，報每短噸359.80美元。7月豆油合約跌0.55美分，報33.01美分。雙粕主要合約昨日漲停報收，回升至年內(nèi)高位區(qū)域，關(guān)注半年先附近的壓制，短期震蕩整理，持穩(wěn)可繼續(xù)參與多單；油脂仍在近兩個月低位震蕩整理，前頸線技術(shù)位為多頭重要防線，持穩(wěn)可多。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：急漲后低位震蕩，現(xiàn)貨疲軟對價格不利】

1日，主產(chǎn)區(qū)河北石家莊2.93降，山東濟南3.04降，河南鄭州3.00平，遼寧大連2.89平；整體趨降。主銷區(qū)北京大洋路3.03降，上海浦東3.20平，廣東廣州3.24降，整體趨降。昨日因豆粕和菜粕強勁上漲封于漲停提振，雞蛋價格盤中有急漲，1月合約未能突破性持穩(wěn)4100至4150阻力區(qū)域，收長上影線，9月合約勉力收于4000點之上，但20日均價阻力沉重，上述阻力區(qū)域未能突破，多單宜短。近月仍宜注意價格回歸帶來的沽空要求。（新紀(jì)元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線震蕩偏強走勢】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.36%。庫存上，LME減少650噸，至323450噸；1日上期所庫存注冊倉單減少723噸，為11002噸。國內(nèi)放寬了財政和貨幣政策，刺激經(jīng)濟活動，有研究認為宏觀經(jīng)濟下半年企穩(wěn)走好，但當(dāng)前需求仍較疲軟。昨日國內(nèi)6月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)持平于上月的50.2，連續(xù)四個月位于榮枯線上方；美國6月全國制造業(yè)活動指數(shù)自5月的52.8升至53.5。消息面，贊比亞計劃將礦業(yè)公司的供電量削減16%，或?qū)е轮饕�產(chǎn)銅企業(yè)產(chǎn)量下降，短期利好銅價。預(yù)計銅價走勢震蕩偏強，偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：繼續(xù)下挫 逢高短空】

TA1509合約周三小幅沖高回落，期價最高觸及4980元/噸后收于4940元/噸，短期均線呈現(xiàn)經(jīng)典空頭排列。期價破位下行，成交一般持倉有所回升，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號。形態(tài)上看空頭趨勢顯著，夜盤期價低開低走跌破4900點，在美原油大幅下挫的拖累下，TA將進一步下挫，建議逢高短空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：逢高短空】

玻璃1509合約周三巨幅震蕩，期價低開于904元/噸，最高觸及917元/噸，最低下探896元/噸，期價收長上下影小陽線，在主力移倉的背景下，成交和持倉繼續(xù)回升，期價承壓空頭排列的短期均線，夜盤期價小幅回升，但從形態(tài)上看期價仍呈現(xiàn)下行趨勢，需求端始終未能有所好轉(zhuǎn)，在美原油大跌的拖累下，日內(nèi)或?qū)⒄鹗幓芈洌�建議仍以逢高短空為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：繼續(xù)下探難言底】

黑色系列連續(xù)下挫，螺紋1510合約周三窄幅震蕩收小陰線，夜盤期價快速下探至2089元/噸后小幅回升，承壓顯著空頭排列的短期均線延續(xù)震蕩下挫，跌破2100點重要關(guān)口仍然難言底。技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)顯著綠柱，空頭格局十分明確。鐵礦石在螺紋的拖累之下出現(xiàn)補跌，夜盤跌破410點后小幅回升。期價仍然在底部區(qū)域探索低點，但隨著鋼廠虧損面的擴大，保守者繼續(xù)偏空操作，激進者可在資金充足的前提下嘗試短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：多單逢高適量減持】

因美國庫存意外增加，美原油期貨周三走低�，F(xiàn)貨面，PE市場價格穩(wěn)中小漲，部分石化價格上調(diào)，市場交投略好轉(zhuǎn)，商家多數(shù)跟隨石化上漲報價出貨。裝置上，大慶石化、延長中煤、遼通化工等裝置檢修，供給壓力減輕。塑料1509合約周三震蕩走高，日K線收出小陽線，MACD指標(biāo)紅色柱擴大，下方5、10日均線形成支撐，短線走勢震蕩偏強。供給方面，7月中旬前裝置重啟較少，供給壓力減輕，中線看，二季度新增產(chǎn)能計劃多后移，有利行情走高。需求上，農(nóng)膜需求小幅回升，后期備貨需求將逐步增加。不過，隔夜原油走低，短線對行情或產(chǎn)生一定壓制。預(yù)計短線走勢震蕩，多單逢高適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：不破頸線，加持空單】

復(fù)合橡膠新國標(biāo)延遲傳言落空，周三滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1509收復(fù)周二的跌幅。日膠指數(shù)亦跟隨滬膠反彈，但期價60日均線處暫有壓力。復(fù)合橡膠新國標(biāo)7月1日正式實施，該標(biāo)準(zhǔn)對復(fù)合膠概念提出了新的定義，規(guī)定其生膠的含量不得大于88%。而在此之前，復(fù)合膠的生膠含量為95%~99.5%，該種復(fù)合膠在此前很長的一段時間內(nèi)均享受著零關(guān)稅的“優(yōu)惠”。根據(jù)2015年新的關(guān)稅方案，如果無法按照“88%生膠+12%非膠成分”新配方生產(chǎn)和進口復(fù)合膠，那么現(xiàn)有的95%-99.5%天膠含量的復(fù)合膠將被視為原膠，每噸進口需繳納1500元/噸的關(guān)稅，輪胎企業(yè)在生產(chǎn)原料上的成本就會增加12%-13%，這對于本已內(nèi)憂外患的輪胎行業(yè)來說更是雪上加霜。總的來說，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來，而全球車市延續(xù)低迷，供需基本面利空市場；希臘債務(wù)違約導(dǎo)致整個商品市場系統(tǒng)性風(fēng)險加大；復(fù)合膠新規(guī)如期執(zhí)行，短期并不能加大天膠的需求量，近期滬膠難改跌勢。操作上，前期空單繼續(xù)持有，期價不破頸線，加持空單，密切關(guān)注主產(chǎn)區(qū)天氣變化，提防市場炒作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：關(guān)注今晚非農(nóng)數(shù)據(jù)】

因美國最新公布的數(shù)據(jù)較好，周三美黃金價格小幅走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉711.44噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收236.55元/克，上海期銀主力合約報收3437元/千克。昨日美國公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月ADP就業(yè)人數(shù)增長23.7萬人，創(chuàng)去年12月以來最大增幅，預(yù)期增長20.5萬人，數(shù)據(jù)好于預(yù)期，推動美元以及美股走強，同時打壓了金價。希臘方面，其周日將舉行公投，在此之前歐盟將不會與希臘再進行談判。美國因獨立日，非農(nóng)數(shù)據(jù)提前至今日公布，北京時間20:30將公布這一數(shù)據(jù)，市場預(yù)期為增加23.0萬人，關(guān)注數(shù)據(jù)能否好于預(yù)期。技術(shù)面看，美黃金跌破1170支撐，短線有走弱跡象。操作上，短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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