早盤簡報(bào)
2014年11月24日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國央行宣布實(shí)施非對稱降息：自11月22日起，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。
2.中國央行表示：此次利率調(diào)整仍屬于中性操作，重點(diǎn)是發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，引導(dǎo)市場利率和社會融資成本下行；不需要對經(jīng)濟(jì)采取強(qiáng)刺激措施，穩(wěn)健貨幣政策取向不會改變。
3.國務(wù)院發(fā)展研究中心劉世錦指出：今后一兩年將是我國經(jīng)濟(jì)中高速增長的觸底期、金融風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放期。金融財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)主要集中在地方融資平臺、房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)等領(lǐng)域。
4.美聯(lián)儲布拉德表示：對美聯(lián)儲QE計(jì)劃的表述從未改變他的長期性看法——應(yīng)當(dāng)在2015年春季上調(diào)短期利率、進(jìn)而脫離當(dāng)前接近零的超低利率水平。
5.歐洲央行行長德拉吉發(fā)出強(qiáng)烈信號，稱若無跡象表明通脹快速朝目標(biāo)前進(jìn)，歐央行準(zhǔn)備擴(kuò)大刺激。德拉吉強(qiáng)調(diào)通脹應(yīng)更快回到目標(biāo)，表明其耐心在減弱。
6.由于住房成本和食品價(jià)格走高，加拿大10月CPI年率上升2.4%，超出預(yù)期的2.1%；核心CPI年率上升2.3%，創(chuàng)2012年2月以來最大升幅。通脹走高可能會令加拿大央行面臨壓力。
7.今日關(guān)注：17:00德國11月IFO商業(yè)景氣指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：降息利好提振盤面普漲】

21日周五，我國央行減息令市場深感意外，這是近28個(gè)月以來，央行祭出的最為重要的貨幣政策。這對大豆市場也有利，因減息將提振中國需求，中國是全球最大的大豆買家。CBOT市場第47周，大豆上升1.7%，豆粕下跌0.5%，豆油上漲1.6%。繼上周五國內(nèi)市場轉(zhuǎn)強(qiáng)后，周初豆類市場將出現(xiàn)普遍高開，盤中將更多體現(xiàn)并消化降息帶來的利好，偏多交投。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨走勢強(qiáng)弱不一，期價(jià)或浸于市場普漲之氛圍】

雞蛋市場的基本情況是，一方面，春季補(bǔ)欄蛋雞陸續(xù)進(jìn)入產(chǎn)蛋期，彌補(bǔ)雞蛋供應(yīng)缺口，但整體而言在產(chǎn)蛋雞存欄量偏低，同時(shí)隨著天氣轉(zhuǎn)涼，老雞生產(chǎn)性能受到影響，雞蛋供應(yīng)偏緊，進(jìn)一步提振其市場。不過，雞蛋需求清淡，又抑制蛋價(jià)上漲幅度，終端走貨速度一般，也給其帶來利空壓制。故此，蛋價(jià)穩(wěn)中震蕩。周五晚些時(shí)候，有爆出鹽城H7N9病例的報(bào)道，這對現(xiàn)貨市場帶來一定利空影響，周末期間，高價(jià)區(qū)域蛋價(jià)出現(xiàn)滑落，而低價(jià)區(qū)出現(xiàn)上漲，分地區(qū)來看，河南鄭州、遼寧大連出現(xiàn)顯著上漲，河北辛集、館陶出現(xiàn)小幅下降，銷區(qū)北京出現(xiàn)顯著下降，而上海、廣州持穩(wěn)。考慮到日內(nèi)粕類走強(qiáng)以及降息帶來的利好氛圍，蛋價(jià)期貨仍可能趨強(qiáng)，5月合約突破性持穩(wěn)4400到4450區(qū)間方可持多。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：周內(nèi)或強(qiáng)勢震蕩，謹(jǐn)慎持有短多】

美國農(nóng)業(yè)部(USDA)下屬的海外農(nóng)業(yè)服務(wù)局(FAS)周四在其網(wǎng)站上公布的報(bào)告顯示，2014/15年度全球糖庫存料為4221.5萬噸，低于5月預(yù)估的4444.1萬噸。全球糖消費(fèi)量預(yù)估增加0.3%，至1.70996億噸。據(jù)印度食品部最新消息，截至目前印度尚無計(jì)劃延長原糖出口補(bǔ)貼，也暫無采取措施鼓勵(lì)乙醇生產(chǎn)的計(jì)劃。據(jù)船務(wù)公司數(shù)據(jù)，巴西港口待運(yùn)糖數(shù)量為從上周的93.42萬噸增至126.79萬噸，增幅35.72%。據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，10月份中國進(jìn)口糖41.64萬噸，同比降幅41.34%，進(jìn)口均價(jià)397.71美元/噸。周五央行降息對大宗商品造成利多預(yù)期，外盤大部分商品已積極回應(yīng)。鄭糖在整理區(qū)間中軸線附近具備隨時(shí)走強(qiáng)的條件，預(yù)計(jì)本周將強(qiáng)勢震蕩，或?qū)⒃俅螞_擊頸線壓力位，日線至周線周期多單可謹(jǐn)慎持有，關(guān)注4800附近壓力位突破情況決定是否追加倉位。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：技術(shù)下破，9月低點(diǎn)之下持有短空】

10月31日-11月6日美國2014/15年度陸地棉凈簽約銷售為39009噸，較前一周增9%，較近四周平均值高41%。
國內(nèi)方面，截止到11月21日，新疆地區(qū)總計(jì)加工皮棉2420822.509噸，入庫2188118.367噸；兵團(tuán)企業(yè)加工量為987016.764噸，地方企業(yè)加工量為1433805.745噸。據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，13個(gè)省區(qū)截止11月21日整體采摘進(jìn)度94%，同比降0.2%，新疆棉采摘進(jìn)度已達(dá)95.7%；全國交售率76.3%，同比降4%。11月17日至21日新疆籽棉價(jià)格下跌0.06元/公斤，棉紡廠、經(jīng)銷商融資操作意愿低迷。上周后半周鄭棉連陰下跌擊破9月下旬低點(diǎn)支撐，意向開啟新的下跌推動浪，資金配合積極，預(yù)計(jì)本周前半周偏暖的市場氛圍將對跌勢起一定抑制作用，但難以提振日線連續(xù)反彈發(fā)生，短線空單于12720之下控制倉位謹(jǐn)慎持有，暫不追加倉位。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短線觀望，關(guān)注2550一線支撐】

上周強(qiáng)麥期貨繼續(xù)下挫，主力合約WH501考驗(yàn)2550元/噸一線支撐，均線系統(tǒng)向下運(yùn)行。總的來說，今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)年底隨著制粉需求旺季到來，麥價(jià)仍將趨于上漲。短期來看，2015年小麥最低收購價(jià)維持不變，大幅低于市場預(yù)期；加之新季冬麥長勢良好，2014年新麥將提前投放市場，基本面缺乏利多提振，麥價(jià)弱勢難改；但考慮到現(xiàn)貨價(jià)格，麥價(jià)下行空間亦有限。短線觀望為宜，關(guān)注2550一線是否有支撐。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為宜】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤下跌0.64%，K線收出小陽線，收盤站上5、10日均線，短線走勢震蕩偏強(qiáng)。庫存上，LME庫存增加675噸，為160825噸，21日上期所庫存注冊倉單減少201噸，為26358噸。上周末央行決定將一年期存款和貸款基準(zhǔn)利率分別下調(diào)25和40個(gè)基點(diǎn)，并擴(kuò)大存款利率浮動上限，消息刺激銅價(jià)走高。雖供需面并不樂觀，但預(yù)計(jì)政策面變化有望短線提振銅價(jià)，短線觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩偏多】

TA減產(chǎn)炒作愈演愈烈，1501合約與美原油的持續(xù)下行產(chǎn)生背離，五個(gè)交易日震蕩攀升突破前高觸及5944元/噸。期價(jià)穩(wěn)站短期均線之上，成交激烈，持倉下滑。期價(jià)反彈過快令套保和套利盤入場，上行6000點(diǎn)多空分歧加大。建議謹(jǐn)慎偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：短線震蕩偏多】

玻璃新主力1506合約上周沖高回落，期價(jià)跌破短期均線，季節(jié)性淡季逐步逼近，后市需求難有增長，廠家傾向于降價(jià)，技術(shù)面和基本面均支持期價(jià)繼續(xù)回踩850元/噸一線。但周五央行降息將對商品帶來普漲利好，美原油隔夜美原油短線技術(shù)形態(tài)良好，玻璃短期將有所反彈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【焦煤：依托750短多】

煉焦煤在短暫突破下降通道上沿觸及783元/噸后，受累于螺紋和鐵礦的持續(xù)下跌而沖高回落，雖創(chuàng)新低739元/噸，期價(jià)在740點(diǎn)支撐較為有力。周五晚間央行降息帶來宏觀方面重要利好，對焦煤將形成短期提振。但煉焦煤期現(xiàn)貨市場表現(xiàn)均較為清淡，前期利好已消化，盡管庫存低位，下游至需求終端前景不佳。建議依托750元/噸一線短線偏多，但800點(diǎn)難破，注意短多止盈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：國內(nèi)意外降息，短線或走高】

因中國降息及預(yù)期歐佩克將采取措施，上周五美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面，市場大穩(wěn)小動，部分石化價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，商家后市信心不足，繼續(xù)隨行就市積極出貨。裝置上，延長、蘭州石化、四川石化部分裝置停車檢修，蒲城清潔能源試車，計(jì)劃12月16日正式出產(chǎn)品。上周五連塑高開低走收出小陰線，上方10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢震蕩。近日原油反彈，國內(nèi)上周末意外降息，預(yù)計(jì)今日高開震蕩，10日均線附近阻力較強(qiáng)。雖后期供給壓力仍存，但需關(guān)注政策面變化對盤面的影響。操作上，前期空單減倉后謹(jǐn)慎持有，有效站穩(wěn)萬元關(guān)口空單則暫離場。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【膠合板：不破130支撐，維持偏多操作思路；纖維板：觀望】

上周膠合板沖高回落，主力合約BB1501周五大幅下跌，收回周一的漲幅，考驗(yàn)130整數(shù)支撐。纖維板寬幅震蕩，主力合約FB150周五探底回升，報(bào)收長下影線的十字星，下方長期均線暫有支撐。倉單方面，截止到11月21日，纖維板倉單數(shù)量維持在92張；膠合板倉單數(shù)量減少6張至97張。四季度是板材傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，兩板基本面穩(wěn)中向好；加之倉單陸續(xù)注銷，后期不排除資金進(jìn)一步借題炒作。上周五央行以外降息，短線或提振市場信心。操作上，膠合板，不破130整數(shù)支撐，維持偏多操作思路；纖維板方面，暫時(shí)觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：央行意外降息，短線或提振市場信心】

上周滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力移倉1505合約。ITRC聯(lián)合聲明未能令市場滿意，周五滬膠高開低走，期價(jià)放量下挫。日膠指數(shù)走勢與滬膠基本類似，周五期價(jià)大幅回調(diào)，基本收回周三周四的漲幅，短線考驗(yàn)20日均線支撐�？偟膩碚f，天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，東南亞天膠供應(yīng)充足，國內(nèi)下游需求依舊疲弱，加之龐大的舊作倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)壓力，供需基本面利空不斷；但上周五央行意外降息，短期或提振市場信心，膠價(jià)下方12500一線料有較強(qiáng)支撐，短線不追空，觀望或謹(jǐn)慎偏多思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：反彈有望延續(xù)，短線暫觀望】

因央行意外降息，上周五美黃金價(jià)格走高，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線反彈有望延續(xù)。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收237.7元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)238.75元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3458元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)3468元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉720.91噸,持倉無變動。美國加息預(yù)期下，黃金走勢總體趨弱，但歐洲、日本央行放松貨幣政策，而周五國內(nèi)意外降息，有利于實(shí)物黃金需求提升，金價(jià)短線獲得支撐。本周重點(diǎn)關(guān)注周一德國11月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；周二美國11月咨商會消費(fèi)者信心指數(shù)；周三美國10月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率；周四歐元區(qū)11月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；周五歐元區(qū)10月失業(yè)率。操作上，反彈有望延續(xù)，短線暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線可能下跌】

期指受券商股拉升影響大幅上行，從技術(shù)面看，上升趨勢保持，期價(jià)位于所有均線上方，支撐良好。但下周新股再次開始申購勢必造成短線壓制。再者券商股強(qiáng)勢拉高指數(shù)，未得到多數(shù)個(gè)股響應(yīng)，恐難以持續(xù)。降息利空權(quán)重最大板塊銀行股。在大家看漲之時(shí)可能出現(xiàn)主力反其道而行之的見利好出貨。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線可能下跌。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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