早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年03月08日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)2月外儲(chǔ)環(huán)比增加69.16億美元至30051億美元，為去年6月以來(lái)首次回升，終結(jié)此前“七連跌”。
2. 周二，央行在公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展300億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠100億。
3. 央行開(kāi)展1940億MLF操作，中標(biāo)利率分別持平于2.95%和3.1%，因當(dāng)日有1940億MLF到期，當(dāng)日凈投放為零。
4. 周二美股收跌，能源與生技股領(lǐng)跌。截止收盤，道指跌0.14%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.29%；紐約黃金收跌0.8%，報(bào)1216.10美元/盎司；WTI原油收跌0.11%，報(bào)53.14美元/桶。
5. 周二，滬深兩市整體呈現(xiàn)溫和上漲的態(tài)勢(shì)，盤面上，人工智能、乳制品、白酒板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3242.41，漲0.26%；深成指報(bào)10552.14點(diǎn)，漲0.28%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1977.85點(diǎn)，漲0.77%。
6. 今日關(guān)注：07:50日本第四季度實(shí)際GDP；12:02中國(guó)2月貿(mào)易帳；15:00 德國(guó)1月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:15美國(guó)2月ADP就業(yè)人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:多單持有不追漲】

政策消息。1.在岸人民幣收跌0.07%報(bào)6.9000元；2.央行開(kāi)展300億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠100億；3.深股通連續(xù)58個(gè)交易日凈流入409.07億。
市場(chǎng)分析。周二，央行開(kāi)展1940億MLF操作，維穩(wěn)流動(dòng)性，期指小幅上漲。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，中小創(chuàng)題材股依舊領(lǐng)漲，市場(chǎng)風(fēng)格切換。主力合約IF、IH、IC分別貼水21.36、9.09、58.19點(diǎn)，基差略微擴(kuò)大。IF加權(quán)站上20日線，60分鐘周期已走出下降通道，短線出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。深成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再創(chuàng)年內(nèi)新高，但成交量未能明顯放大略顯不足。上證指數(shù)在20日線的支撐下企穩(wěn)，收復(fù)10日線，短線有望挑戰(zhàn)前高3264。主力持倉(cāng)偏多，中信IF、IC總凈空持倉(cāng)減少278、271手。
操作建議。指數(shù)風(fēng)格切換，中小創(chuàng)繼續(xù)領(lǐng)漲，市場(chǎng)做多熱情高漲。IF、IH加權(quán)經(jīng)過(guò)近兩周的調(diào)整，出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象，短線有望挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)，多單繼續(xù)持有，但堅(jiān)決不追漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：跌勢(shì)持續(xù)加速，維持空頭思路】

7日，CBOT大豆期貨周二下滑1.1%至逾一周來(lái)最低水準(zhǔn)，因隨著收割的推進(jìn)，巴西創(chuàng)紀(jì)錄高位的作物產(chǎn)量預(yù)期進(jìn)一步增加。福四通周二稱，南美主要出口國(guó)巴西的大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.0907億噸，較2月時(shí)的預(yù)估又高出近500萬(wàn)噸。獨(dú)立咨詢機(jī)構(gòu)AgRural周一稱，巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量料達(dá)到1.07億噸，高于2月預(yù)估的1.054億噸。截至目前，巴西大豆收割率為47%，去年同期為41%。USDA將于北京時(shí)間周五凌晨公布最新的月度作物供需報(bào)告,分析師平均預(yù)期報(bào)告中美國(guó)農(nóng)業(yè)部將預(yù)估巴西大豆產(chǎn)量為1.0595億噸。大豆價(jià)格一直受巴西大雨阻礙道路運(yùn)輸?shù)南�息支撐，但干燥天氣改善了連接大豆田地與北部港口的主要道路Amazon的狀況。5月大豆期貨收低12美分，報(bào)每蒲式耳10.25-1/4美元。5月豆粕合約收低2.4美元，報(bào)每短噸331.3美元。5月豆油合約收低0.54美分，報(bào)每磅33.73美分。
3月10日凌晨1點(diǎn)，在3月USDA供需報(bào)告中，市場(chǎng)預(yù)計(jì)，16/17年度美豆庫(kù)存將小幅調(diào)降至4.18億蒲，略低于2月份的4.2億蒲；而生長(zhǎng)期天氣良好，將兌現(xiàn)豐產(chǎn)局面，巴西大豆產(chǎn)量1.06億噸，較2月預(yù)估值高200萬(wàn)噸，阿根廷大豆產(chǎn)量5520萬(wàn)噸，較2月預(yù)估值低30萬(wàn)噸。
在美國(guó)3月中旬升息之前，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)遭普遍拋售，這是系統(tǒng)性因素，宏觀驅(qū)動(dòng)是近期交易主要線索。油脂價(jià)格20日平均價(jià)格遇阻后開(kāi)陰續(xù)跌，空頭局面持續(xù)加深，粕價(jià)年內(nèi)高位區(qū)開(kāi)陰下跌，均遵循商品大勢(shì)調(diào)整狀態(tài)，逢反彈波段沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨持續(xù)低位震蕩，期價(jià)分歧加劇】

7日，全國(guó)雞蛋價(jià)格行情整體企穩(wěn)，產(chǎn)區(qū)貨源充足，走貨一般，銷區(qū)走貨正常，搜牧預(yù)計(jì)近期行情或穩(wěn)中趨好調(diào)整，建議養(yǎng)殖戶順勢(shì)出貨。產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.07-2.20，區(qū)域間價(jià)差持續(xù)收窄，現(xiàn)貨整體表現(xiàn)波瀾不驚�；�于雞蛋現(xiàn)貨漲幅持續(xù)低迷，產(chǎn)業(yè)緩慢去產(chǎn)能，期貨價(jià)格表現(xiàn)為近弱遠(yuǎn)強(qiáng)。5月合約，3300-3330區(qū)域若失守，多單需退出，警惕后市期現(xiàn)回歸式下跌。9月合約挺進(jìn)近兩年的高價(jià)區(qū)域4300-4400，3月首周上漲呈收斂狀態(tài)，一般而言，這存在技術(shù)下探的機(jī)會(huì)，4230-4330區(qū)域是趨勢(shì)增持多單的較佳機(jī)會(huì)，關(guān)注下探和多單吸籌時(shí)機(jī)，維持戰(zhàn)略多頭底倉(cāng)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單繼續(xù)持有，無(wú)單者維持逢高拋空思路】

周二鄭糖期貨延續(xù)跌勢(shì)，主力合約SR1705夜盤跳空低開(kāi)，期價(jià)跌破6800支撐。ICE原糖期貨周二急跌至2017年低位和技術(shù)超賣水平，市場(chǎng)交易活躍，出現(xiàn)大量技術(shù)性賣盤，有跡象顯示印度可能會(huì)延后決定原糖進(jìn)口。消息方面，截止3月7日，廣西已有40家糖廠收榨，同比增加16家，預(yù)計(jì)到3月中旬結(jié)束，廣西或有超過(guò)80家糖廠收榨。綜合而言，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)均破位下跌，近期弱勢(shì)難改，空單繼續(xù)持有，無(wú)單者維持逢高拋空思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單謹(jǐn)慎持有】

周二鄭棉期貨高位回調(diào)，主力合約CF1705沖高回落，夜盤大幅下挫，期價(jià)跌破16000整數(shù)支撐。ICE期棉周二下跌逾1%，從前日觸及的逾三年高位回落，因谷物價(jià)格下跌和美元走堅(jiān)。消息方面，3月7日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售3.00萬(wàn)噸，全部成交，成交均價(jià)15332元/噸（較前一日價(jià)格下跌144元/噸），當(dāng)日成交最高價(jià)16500元/噸，最低價(jià)14400元/噸。倉(cāng)單方面，截止3月7日，鄭商所棉花注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量2204張（+67），有效預(yù)報(bào)2145張（-32張），合計(jì)折貨17.396萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，目前下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫(kù)存不多，拋儲(chǔ)初期有較強(qiáng)的補(bǔ)庫(kù)需求，但從第二日儲(chǔ)備棉成交情況來(lái)看，成交價(jià)格小幅下跌，市場(chǎng)趨于理性。鄭棉資金撤出市場(chǎng)，短線期價(jià)或回歸基本面，空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：倫銅庫(kù)存增加，短線走勢(shì)偏弱】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.29%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存261975噸，增加26725噸；7日上期所銅倉(cāng)單164712噸，增加4105噸。隨著美聯(lián)儲(chǔ)3月議息會(huì)議的逐漸來(lái)臨，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移至此，近期美聯(lián)儲(chǔ)多位官員講話偏鷹派，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的預(yù)期大增，對(duì)銅價(jià)形成一定壓制。近期倫銅庫(kù)存大幅增加，給市場(chǎng)帶來(lái)一定壓力。供給方面，今年以來(lái)銅礦供應(yīng)端受中斷事件干擾較大，供應(yīng)端受到的干擾將對(duì)產(chǎn)量帶來(lái)一定影響。國(guó)內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日關(guān)注中國(guó)2月貿(mào)易帳。周二倫銅震蕩走低，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩偏弱走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：未能有效站穩(wěn)均線 原油下挫TA暴跌】

TA1705合約周二暫獲60日線和5500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口支撐，小幅高開(kāi)后沖高回落，報(bào)收微弱陽(yáng)線，并未有效站穩(wěn)短期均線族，成交和持倉(cāng)疲弱，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯示偏空信號(hào)。基本面看國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈供需格局較春節(jié)前已有大幅好轉(zhuǎn)，期價(jià)表現(xiàn)短線連續(xù)回落主要與美原油指數(shù)的波動(dòng)有關(guān)，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期升溫，隔夜美原油指數(shù)在近期波動(dòng)加劇，隔夜大幅沖高回落再度跌落54美元，預(yù)期震蕩重心將逐步下移，TA1705合約夜盤大幅高開(kāi)低走，下挫66點(diǎn)觸及60日線，預(yù)計(jì)有望跌破5500點(diǎn)繼續(xù)下探，操作上建議逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫 黑色高位震蕩回落】

近期值得關(guān)注的是，政策及環(huán)保因素將對(duì)供給端帶來(lái)一定抑制，但螺紋和鐵礦石庫(kù)存顯著高企，這之間存在較大矛盾，多空力量激烈博弈，螺紋、鐵礦期價(jià)陷高位震蕩。在一周策略中我們?cè)��?jīng)預(yù)期，黑色系高位震蕩，多空爭(zhēng)奪激烈，螺紋若守住5周均線，則有望看高一線，否則或有200點(diǎn)左右的回撤。3月5日全國(guó)兩會(huì)明確了2017年鋼鐵去產(chǎn)能的目標(biāo)為5000萬(wàn)噸，小幅高于2016年，但我們高估了“政策”對(duì)期價(jià)的影響，或因去產(chǎn)能帶來(lái)的提振已經(jīng)被市場(chǎng)所消化。在周一黑色系集體大幅下挫后，周二螺紋小幅反彈承壓3500點(diǎn)，鐵礦窄幅震蕩勉強(qiáng)獲得40日線支撐，但持倉(cāng)均顯著下滑，夜盤兩者傾向于偏空震蕩，螺紋1705合約平開(kāi)低走，即將跌落20日線支撐，一旦破位則有望回踩3350一線；鐵礦石1705合約則已經(jīng)步入調(diào)整形態(tài)，下行目標(biāo)修正為630元/噸。雙焦受煤炭去產(chǎn)能政策的影響，相對(duì)堅(jiān)挺，但承壓前高一線，螺紋、鐵礦回撤，雙焦短線偏空。國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)還整體受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫的影響，總體而言，利多因素被市場(chǎng)消化，黑色系高位震蕩或出現(xiàn)見(jiàn)頂回落，尤其鐵礦石有望進(jìn)一步回吐漲幅。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方9500一線支撐，短線操作為主】

因預(yù)期美國(guó)原油庫(kù)存增加，周二美原油價(jià)格小幅走低。現(xiàn)貨面，中石油、中石化下調(diào)高、低壓出廠價(jià)，多空博弈，下游終端備貨謹(jǐn)慎，貿(mào)易商積極出貨。周二連塑震蕩走低收出小陰線，收盤在5日均線附近。美國(guó)石油協(xié)會(huì)周二稱，上周美國(guó)原油庫(kù)存增幅是預(yù)估的五倍，市場(chǎng)預(yù)期后期將公布的EIA庫(kù)存數(shù)據(jù)也將上升，使得原油承壓。裝置上，撫順石化HDPE裝置今早停車小修，計(jì)劃修6天；蘭州石化高壓裝置6日停車，計(jì)劃?rùn)z修4天，總體看，裝置檢修較少，裝置開(kāi)工率處于偏高水平。下游終端企業(yè)備貨積極性不高，下游工廠裝置開(kāi)工率提升有限。石化去庫(kù)存進(jìn)度緩慢，石化庫(kù)存屬于偏高狀態(tài)。社會(huì)庫(kù)存也消化緩慢，庫(kù)存壓力大給市場(chǎng)帶來(lái)一定壓力。不過(guò)，后期隨著農(nóng)膜需求進(jìn)入旺季，需求有望回升。3月底開(kāi)始裝置檢修計(jì)劃增加，4月份裝置檢修有望進(jìn)入高峰期�？傮w看后期供需矛盾趨于緩解，預(yù)計(jì)塑料下跌空間有限。周二連塑收出小陰線，關(guān)注下方9500一線支撐，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:觀望或逢高偏空思路】

周二滬膠期貨延續(xù)弱勢(shì)，主力合約RU1705跌破2月以來(lái)的震蕩區(qū)間，夜盤大幅走低，考驗(yàn)18000整數(shù)支撐。日膠指數(shù)延續(xù)弱勢(shì)，期價(jià)三連陰。消息方面，泰國(guó)橡膠局一消息人士稱，泰國(guó)推遲原計(jì)劃在周二舉行的120000噸橡膠拍賣，因價(jià)格低于預(yù)期，該消息人士稱尚未確定新的拍賣日期。綜合而言，東南亞停割期臨近，國(guó)內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢(shì)，滬膠中期反彈趨勢(shì)未改。短期來(lái)看，泰國(guó)無(wú)限期推遲第四次拋儲(chǔ)，國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)開(kāi)工率緩慢回升，基本面仍有支撐；美聯(lián)儲(chǔ)3月或加息風(fēng)險(xiǎn)主導(dǎo)市場(chǎng)，近期滬膠延續(xù)弱勢(shì)，觀望或逢高偏空思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議前，空單繼續(xù)持有】

周二，國(guó)際黃金下跌0.8%，擊穿1220美元/盎司關(guān)口，并跌破40日線，20日線拐頭向下，由支撐變壓力。美元指數(shù)逐漸企穩(wěn)，20日線平穩(wěn)向上運(yùn)行，日線多頭排列。近期公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)、就業(yè)、通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，為美聯(lián)儲(chǔ)加息提供有力證據(jù)。上周六位美聯(lián)儲(chǔ)FOMC票委先后發(fā)表鷹派講話，使得市場(chǎng)對(duì)3月加息的預(yù)期持續(xù)升溫，聯(lián)邦基金利率期貨顯示3月加息的概率超過(guò)90%。本周進(jìn)入美聯(lián)儲(chǔ)3月會(huì)議前的靜默期，市場(chǎng)靜待周五公布的美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人口，若數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，則3月加息將是大概率事件。美國(guó)國(guó)債收益率連續(xù)上行，兩年期國(guó)債收益率觸及7年半高位，實(shí)際利率上行將對(duì)金價(jià)形成打壓。國(guó)際黃金已經(jīng)展開(kāi)調(diào)整，空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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