早盤簡(jiǎn)報(bào)
2014年2月19日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國1月實(shí)際外商直接投資(FDI)107.63億美元，年率(同比)增長(zhǎng)16.11%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了預(yù)期的2.5%。遠(yuǎn)超預(yù)期的FDI數(shù)據(jù)暗示熱錢涌入中國的現(xiàn)象增加，由此引發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)值得投資者關(guān)注。商務(wù)部預(yù)計(jì)中國今年吸收外資仍將保持良好發(fā)展勢(shì)頭。
2.美國2月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)自前月的20個(gè)月高點(diǎn)+12.51下滑至+4.48；就業(yè)指數(shù)+11.25，前值+12.20；新訂單指數(shù)-0.21，前值+10.98；物價(jià)獲得指數(shù)+15.00，前值+13.41。
3.英國1月CPI月率下降0.6%，降幅超過預(yù)期；年率上升1.9%，創(chuàng)2009年11月以來最小升幅；核心CPI月率下降0.9%，年率上升1.6%。此外，英國1月零售物價(jià)指數(shù)月率下降0.3%，年率上升2.8%；核心零售物價(jià)指數(shù)月率下降0.4%，年率上升2.8%。
4.日本央行2月18日公布利率決議，一致同意維持主要貨幣政策不變：承諾以每年60-70萬億日元的規(guī)模擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣。不過，日本央行意外宣布了一個(gè)新的計(jì)劃——將貸款計(jì)劃從2014年3月延長(zhǎng)一年。日本央行稱，擴(kuò)大貸款計(jì)劃旨在鼓勵(lì)銀行業(yè)在2014年3月到期后能繼續(xù)放貸。
5.德國2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)55.7，不及預(yù)期及前值；現(xiàn)況指數(shù)50.0，預(yù)期44.0；ZEW稱其調(diào)查中的謹(jǐn)慎預(yù)期可能是由于一些新的不確定因素所致。此外，歐元區(qū)2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)68.5，前值73.3；現(xiàn)況指數(shù)負(fù)40.2，前值負(fù)48.2。
6.今日關(guān)注：17:30英國央行公布會(huì)議紀(jì)要；17:30英國1月失業(yè)率、至12月三個(gè)月ILO失業(yè)率；21:30美國1月新屋開工總數(shù)；美國  1月營建許可總數(shù)；次日凌晨03:00美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：油脂漲勢(shì)得以強(qiáng)化，粕價(jià)漲幅受到抑制】

馬來西亞棕櫚油跳空升破近三個(gè)月的高位震蕩整理平臺(tái)，這種出口需求旺盛帶來的技術(shù)突破，或已打開了5%以上的潛在上漲空間；夜間芝加哥CBOT市場(chǎng)，豆油價(jià)格大漲超3%，是近1年以來，首次突破60日平均價(jià)格后的最大單日漲幅。至此，市場(chǎng)基本印證，筆者關(guān)于油脂市場(chǎng)周期性見底上漲的判斷。而粕價(jià)單日相對(duì)漲幅受限，但其技術(shù)性的強(qiáng)勢(shì)特征，仍有利于多頭。豆類油脂的協(xié)同上漲，主要受益于南美天氣的炒作、需求的強(qiáng)勁等因素，是季節(jié)性的上漲延續(xù)。
在美元指數(shù)周線級(jí)別跌勢(shì)加深的背景下，商品普漲之格局有望延續(xù)，油脂市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)反彈可期，而豆粕3400未能有效跌穿則空單不宜；菜粕高位回落近百點(diǎn)后，關(guān)注下檔整數(shù)關(guān)口支撐，有效跌穿方有續(xù)跌機(jī)會(huì)，否則面臨高位反復(fù)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：持續(xù)上漲面臨考驗(yàn)，警惕下跌風(fēng)險(xiǎn)】

2月18日，主產(chǎn)區(qū)四地均價(jià)3.37元/500克，環(huán)比降0.01元。其中，濟(jì)南3.58（-0.04），大連3.11（持平），鄭州3.40（-0.1），石家莊3.40（持平）。今日“雨水”節(jié)氣，此時(shí)節(jié)乍暖還寒，但候鳥開始北上。疫情的擴(kuò)散，在冬末春初，仍面臨較大變數(shù)。雞蛋5月合約3870、9月合約4500，唯有有效突破，方可參與反彈，否則，將面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：下跌抵抗阻止回撤深化，短線震蕩】

湛江市甘蔗收購價(jià)下調(diào)對(duì)行業(yè)形成短線利空沖擊，就此展開的廣西也將下調(diào)收購價(jià)格傳聞沒有得到價(jià)格主管部門落實(shí)，市場(chǎng)暫時(shí)平靜。鄭糖主力合約以抵抗性小陽線報(bào)收于前日陰線實(shí)體中下部，依托10日線對(duì)回撤深入形成阻力，短期內(nèi)續(xù)跌動(dòng)能不強(qiáng)，預(yù)計(jì)將轉(zhuǎn)向強(qiáng)勢(shì)震蕩。短多依托節(jié)后跳空缺口中等倉位持有，日內(nèi)短線以震蕩思路操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：連續(xù)回撤，試探日內(nèi)短空】

美國棉花出口數(shù)令市場(chǎng)受到鼓舞，且因近期出口強(qiáng)勁，市場(chǎng)對(duì)美國農(nóng)業(yè)部將下調(diào)美國結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估的預(yù)期升溫，據(jù)洲際交易所(ICE)期棉周二連升第二個(gè)交易日，此前公布的最新出口數(shù)據(jù)顯示在棉花供應(yīng)緊張之際，出口需求強(qiáng)勁。交投最活躍的5月期棉升0.44美分，或0.5%，收?qǐng)?bào)每磅89.48美分。國內(nèi)需求尚未全面啟動(dòng)，現(xiàn)貨維持小幅波動(dòng)，鄭棉連續(xù)第二個(gè)交易日以陰線報(bào)收，減倉縮量回撤延續(xù)，多單宜繼續(xù)減倉兌現(xiàn)盈利，可試探日內(nèi)短空。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短空謹(jǐn)慎持有，關(guān)注2800支撐；早稻：依托5日均線，輕倉試空；粳稻：3050-3100區(qū)間操作】

周二鄭州強(qiáng)麥期貨繼續(xù)沖高回落，主力合約WH405運(yùn)行于10日均線下方，均線系統(tǒng)向下運(yùn)行，KDJ指標(biāo)向下運(yùn)行，技術(shù)面偏空。目前北方麥區(qū)旱情緩解，短期供需基本面較為寬松，近期強(qiáng)麥或?qū)⒀永m(xù)回調(diào)。短空謹(jǐn)慎持有，關(guān)注2800一線支撐。早稻方面，期價(jià)窄幅震蕩，RI405合約5日均線下方報(bào)收小陽線，MACD指標(biāo)紅柱縮短，KDJ指標(biāo)向下運(yùn)行，技術(shù)面偏空。依托5日均線，可以輕倉試空。粳稻期貨沖高回落，期價(jià)維持3050-3100元/噸區(qū)間整理,區(qū)間高拋低吸為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：輕空謹(jǐn)持】

期銅周二亞洲時(shí)段受中國收緊流動(dòng)性打壓下跌，歐美時(shí)段受歐元走強(qiáng)提振自低位回升，滬銅新主力1405合約50800失而復(fù)得，最終報(bào)收在短期均線之上，中期均線之下。技術(shù)面弱勢(shì)繼續(xù)改善，但中線偏空局勢(shì)不改，建議輕倉空單謹(jǐn)慎持有。另外，主力一月一次的移倉換月過程已經(jīng)結(jié)束，建議關(guān)注新主力CU1405合約上的投資機(jī)會(huì)，適時(shí)調(diào)整持倉。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【鐵礦石：重返下跌 偏空操作】

周二，進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格整體穩(wěn)定，國產(chǎn)礦市場(chǎng)仍以平穩(wěn)觀望為主，鋼廠需求仍未明顯釋放，貿(mào)易商采購積極性不佳，整體成交仍未完全恢復(fù)。期礦周二高開低走報(bào)收長(zhǎng)陰，盤中的下跌暫時(shí)止步短期均線處，預(yù)計(jì)今日仍將向此位發(fā)動(dòng)攻擊，中線維持空勢(shì)，建議維持偏空思路。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：20日線之下偏空操作】

周二，全國多數(shù)地區(qū)建材現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)維穩(wěn)，全國28個(gè)主要城市HRB400螺紋鋼均價(jià)較上一交易日小幅上漲。滬鋼周二震蕩下跌報(bào)收中陰，盤中失守20日線，在10日線之上暫獲支撐，短期均線上行，中長(zhǎng)期均線維持下行，技術(shù)面看短期反彈不改中線下跌趨勢(shì)，建議20日線之下偏空操作。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【LLDPE：增倉下行，空頭強(qiáng)勢(shì)】

受取暖油需求強(qiáng)勁推動(dòng)，周二美原油期貨走強(qiáng)，至收盤NYMEX 4月期貨價(jià)格上漲1.47美元。CFR日本石腦油中間價(jià)下上漲6美元，FOB新加坡石腦油中間價(jià)上漲0.96美元。CFR東北亞、東南亞乙烯價(jià)格無變化�，F(xiàn)貨方面，價(jià)格繼續(xù)下行，其中高壓及線性走低50-150元/噸，商家后市信心不足，積極讓利出貨。周二大連LLDPE期貨主力合約在空頭打壓下成天呈現(xiàn)增倉下行態(tài)勢(shì)，日K線收出中陰線。短期均線空頭排列壓制期價(jià)，MACD指標(biāo)DIFF、DEA仍為負(fù)值，顯示中短線走勢(shì)仍趨弱。元宵節(jié)后，下游企業(yè)陸續(xù)回歸市場(chǎng)，地膜需求也有望啟動(dòng)，但春節(jié)期間累積的庫存較大，需要一定時(shí)間來消化。操作上，收盤不升破5日均線則前期空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【兩板：前期多單持有】

周二兩板期貨震蕩回調(diào)，膠合板1405合約高開低走，期價(jià)考驗(yàn)130整數(shù)關(guān)口支撐。纖維板1405合約高開低走，期價(jià)重新跌回低位震蕩區(qū)間，考驗(yàn)65整數(shù)關(guān)口支撐，KDJ指標(biāo)拐頭向下運(yùn)行。受取暖油需求強(qiáng)勁的預(yù)期推動(dòng)，國際原油價(jià)格大幅上漲，觸及年初以來最高水平，這將提振國內(nèi)化工品市場(chǎng)整體偏強(qiáng)強(qiáng)。并且隨著春節(jié)假期結(jié)束，兩板市場(chǎng)需求呈現(xiàn)緩慢回升態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)近期兩板期貨仍將震蕩偏強(qiáng)。操作上，前期多單持有，若FB1405站穩(wěn)65元/張，BB1405站穩(wěn)130元/噸，可適當(dāng)加持多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【滬膠：近期期價(jià)仍將震蕩偏強(qiáng)，多單謹(jǐn)慎持有】

周二滬膠期貨小幅回調(diào)，主力RU1405合約20日均線處支撐有效，KDJ與MACD指標(biāo)繼續(xù)向上運(yùn)行，技術(shù)面反彈。倉單方面，2月18日，上海期貨交易所天膠倉單數(shù)量為162690萬噸，較上一個(gè)交易日減少160噸。受寬松的供需格局及龐大的期現(xiàn)貨庫存壓制，天膠中期仍將維持熊市基調(diào)；但隨著春節(jié)假期結(jié)束，下游工廠有補(bǔ)庫的要求，加之國內(nèi)外天膠進(jìn)入減產(chǎn)期，近期橡膠仍將震蕩偏強(qiáng)，多單謹(jǐn)慎持有，注意移倉1409合約。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：前期多單謹(jǐn)慎持有】

因部分投資者獲利了結(jié)，周二黃金價(jià)格回落，至收盤COMEX黃金價(jià)格下跌0.51%，白銀上漲0.62%。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收260.4元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)259.8元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4467元/千克, 預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)4461元/千克。美黃金5、10、30日均線形成多頭排列，對(duì)期價(jià)形成支撐，MACD指標(biāo)DIFF、DEA仍為正值，但MACD紅柱縮短，在連續(xù)大幅拉升后，黃金上方壓力漸顯，短線有震蕩整固修復(fù)指標(biāo)的可能�；�金持倉上，SPDR黃金持倉801.25噸，持倉無變化。消息面，今日關(guān)注美國1月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)。由于寒冬天氣，近期美國公布的非農(nóng)，工業(yè)產(chǎn)出等數(shù)據(jù)不佳，是金銀反彈的主要原因�？傮w看美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍是大概率事件，但復(fù)蘇路上多波折，宜密切關(guān)注基本面的變化情況。操作上，建議黃金前期多單謹(jǐn)慎持有，若跌破5日均線，多單止盈離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：有望重探前底，短期不追空】

昨日央行在時(shí)隔8個(gè)月后重啟正回購， 14天期480億元的規(guī)模不大不小，但給市場(chǎng)帶來較大的心理沖擊，表明央行將繼續(xù)執(zhí)行中性偏緊的政策。受此影響，銀行間7年/10年期國債收益率上行2/3BP,期債TF1403下跌0.41%。由于市場(chǎng)流動(dòng)性供給異常充裕，正回購對(duì)資金面擾動(dòng)不大，7天期回購利率下行8BP至3.76%。鑒于央行對(duì)流動(dòng)性的調(diào)控更加靈活，不宜將重啟正回購理解為未來將持續(xù)開展正回購。但若未來7天回購價(jià)格持續(xù)低于4%，則正回購有望延續(xù)。1季度基本面因素對(duì)期債價(jià)格影響較小，需重點(diǎn)關(guān)注流動(dòng)性狀況。技術(shù)面上，期債向上突破失敗，形成向下破位走勢(shì)，有望再次探底91元。本欄中期看空期債，但連續(xù)大幅下跌后，短期或止跌震蕩。建議不過分追空。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線或震蕩】

　　　期指調(diào)整，回補(bǔ)缺口。交割期臨近，移倉換月快速進(jìn)行，多空雙方均無爭(zhēng)奪積極性。市場(chǎng)政策面、消息面總體變化不大。期指處于震蕩等待期。A股與外圍市場(chǎng)總體背離嚴(yán)重，決定了市場(chǎng)有一定支撐。短線市場(chǎng)或震蕩。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）