早盤簡報
2018年02月02日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國1月財新制造業(yè)PMI為51.5，持平前值。新訂單總量連續(xù)19個月保持增長，但增速較上月有所放緩。
2. 周四，央行連續(xù)第六各交易日暫停逆回購操作，當日實現(xiàn)凈回籠100億。
3. 美國1月ISM制造業(yè)指數(shù)為59.1，高于預期的58.6，較12月下跌0.2%，表明美國制造業(yè)活動增長放緩。
4. 周四美股收盤漲跌不一，投資者繼續(xù)關注財報與國債收益率，30年期國債收益率突破3%，令美股市場承壓。道指漲0.14%，標普500指數(shù)跌0.07%；紐約黃金收漲0.4%，報1347.90美元/盎司；WTI原油收漲1.65%，報65.80美元/桶。
5. 周四，滬深兩市分化加劇，創(chuàng)業(yè)板大幅下挫，再創(chuàng)新低。盤面上，鋼鐵、機場航運、高送轉(zhuǎn)板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3446.98，跌0.97%；深成指報10864.34，跌2.65%；創(chuàng)指報1697.39，跌2.17%。
6. 今日關注：18:00歐元區(qū)12月PPI月率；21:30美國1月非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率；23:00美國12月耐用品訂單月率、工廠訂單月率、1月密歇根大學消費者信心指數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:上升途中的調(diào)整，主動把握低吸機會】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.14%報6.2875元；2.央行連續(xù)第6日暫停逆回購，當日凈回籠100億。3.深股通連續(xù)三日累計凈流入20.83億。
市場分析。周四，期指延續(xù)兩極分化走勢，IC大幅下跌創(chuàng)新低�，F(xiàn)貨市場方面，所有板塊幾乎全線下跌，市場恐慌情緒蔓延。主力合約IF、IH、IC分別貼水6.50、0.63、14.27點，基差小幅擴大。IF加權(quán)跌破20日線，日線MACD指標死叉，短線或仍有下探。IH加權(quán)反抽10日線遇阻回落，短期或反復考驗20日線支撐。IC加權(quán)連續(xù)大幅下挫，跌破前期低點5999，在6264-6276形成向下跳空缺口，短期關注5900關口支撐。上證指數(shù)在3600關口附近承壓回落，接連跌破5、10、20日線，成交量明顯放大，表明下跌動能有待釋放。
操作建議。創(chuàng)業(yè)板遭受重創(chuàng)打壓市場風險偏好，股指連續(xù)下跌，但仍定性為上升途中的調(diào)整。積極把握IF、IH低吸機會，關注多IH空IC套利。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油粕維持蹺蹺板效應，震蕩居多】

阿根廷偏干巴西偏濕成為提振美豆走強的因素，美元疲弱在90關鍵位以下，美豆一度漲臨1000美分。近日預報未來15日阿北降雨，旱情或有緩解，美豆轉(zhuǎn)跌，震蕩區(qū)間970-1000，因芝加哥谷物小麥、玉米低位表現(xiàn)強勁，將限制美豆跌勢。布交所預估阿根廷大豆產(chǎn)量5100萬噸，之前預估5400萬噸，去年為5750萬噸，USDA1月報告預告5600萬噸，有調(diào)低預期，而巴西豆產(chǎn)量是否會相應調(diào)高，以及美國今年種豆是否增加，是市場關注的核心。
國內(nèi)豆粕庫存，華東及福建壓力最大幾近脹庫，其余地區(qū)總體正常。下游飼料廠陸續(xù)備貨完成，而養(yǎng)殖終端還有補貨需求，對市場有所提振。但到港量較此前預期偏大，油廠大豆庫存高企，考慮油廠催提壓力較大，短期壓榨及銷售的壓力預期下，卻對行情有限制。由此以來，價格更多表現(xiàn)為震蕩市特征。國內(nèi)油脂節(jié)前備貨因素提振有限，人民幣大幅升值因素對盤面有牽制，三大油脂價格維持在近一個月以來的低價區(qū)間震蕩，波動偏窄，觀望為主，或博弈y-p價格擴大套利。粕價逢下探嘗試輕倉持有多單。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：連跌近十周已提前計入跌價因素，后市沽空謹宜短線】

國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價格，近日有漲有跌，以山東為代表的產(chǎn)區(qū)大部分地區(qū)價格大幅上漲，北京上漲，上海有所下跌，全國蛋價分化進一步加劇。主產(chǎn)區(qū)價格介于4.08-4.42。節(jié)前備貨因素的遲滯發(fā)力，導致近日現(xiàn)貨價格再度大漲，為節(jié)前最后一波上漲。預計期貨價格短期漲勢受限，維持低位震蕩整理，仍存在續(xù)跌風險，觀望或再度參與波段沽空為主。（新紀元期貨王成強）

【白糖:廣西發(fā)布霜凍預警，短線低位或有震蕩反復】

周四鄭糖期貨小幅回調(diào)，主力合約SR1805整體維持低位震蕩整理；ICE原糖期貨周四上漲，因美元走軟提供支撐。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期增強，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，廣西發(fā)布霜凍預警，2月1日-6日廣西將出現(xiàn)較大范圍霜凍、冰凍天氣，或?qū)Ω收嵘�產(chǎn)帶來一定影響，提防天氣炒作，短線糖價低位或有震蕩反復，反彈不追多，耐心等待逢高拋空機會。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周四鄭棉期貨弱勢震蕩，主力合約CF1805報收四連陰，但跌勢趨緩，夜盤小幅反彈。ICE期棉周四升逾1%，錄得三周來最大單日百分比升幅，因近期價格下跌吸引棉紡廠買盤。消息方面，1月25日止當周，美國2017/18年度陸地棉出口凈銷售30.33萬包，較之前一周顯著增長，較前四周均值大幅增加50%；當周出口裝船30.51萬包，創(chuàng)市場年度高位。倉單方面，截止2月1日，鄭商所棉花倉單數(shù)量5283（+14）張，有效預報1332（+60）張，折貨26.46萬噸。綜合而言，ICE期棉高位回調(diào)7%后有買盤支撐，短線企穩(wěn)反彈；國內(nèi)棉花市場供應充足，下游未見規(guī)模補庫需求，短線仍將延續(xù)弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有，關注15000支撐。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：冬儲題材支撐螺紋 雙焦震蕩或有反彈】

螺紋1805合約周四沖高回落，報收長上影小陽線，交投圍繞粘合的5日和10日均線，仍陷于3900-4000之間震蕩，持倉開始回升，夜盤期價拉升，維持震蕩偏多格局。鐵礦石1805合約周四低開低走再收小陰線，觸及503.5元/噸，在逼近500點關口時暫獲支撐，夜盤持倉驟減近20萬手，獲利了結(jié)推升期價反彈至516元/噸，關注上方60日線壓力，突破則前期空單離場。焦炭1805合約受現(xiàn)貨走低的拖累，截至周四報收五連陰，不斷回踩前期下降趨勢線，均未有效跌落支撐，持倉逐步回落，期價夜盤小幅回升，操作上建議依托2000點一線作為多空分水嶺。焦煤1805合約在前期破位中期上升趨勢線后，近兩周均維繞60日線窄幅震蕩，成交和持倉熱情回落，趨勢性行情仍在醞釀中，短線受鋼鐵系小幅反彈以及動煤強勁的支撐，暫以波段思路操作。動煤1805合約觸及680之后調(diào)整，持倉大幅縮減，獲利了結(jié)多單為主，短暫調(diào)整回踩510線后，周四夜盤再度增倉走高，重回5日線上，旺季仍未結(jié)束，激進者以波段短多為宜，暫不建議做空。（新紀元期貨 石磊）

【化工：把握甲醇季節(jié)性下跌機會】

周四國內(nèi)化工板塊弱勢調(diào)整，資金關注度不高。隔夜美國原油期貨攀升，因燃料需求強勁的跡象吸引投資者關注，且美國重要倉儲中心供應收緊。PTA桐昆石化220萬噸/年裝置臨停車，但逸盛海南210萬噸/年裝置重啟，供給端多空消息抵消，原油高位震蕩反復，PTA亦陷入震蕩走勢；但下游聚酯企業(yè)檢修計劃偏多，年前PTA或有調(diào)整風險。瀝青總體上升趨勢不變，短線陷入高位震蕩走勢，多單考慮止盈觀望。塑料節(jié)前備貨需求告一段落，短線期價震蕩調(diào)整，但節(jié)后下游農(nóng)膜需求旺季到來，塑料下行空間亦受限，短線觀望為宜，節(jié)后積極尋求調(diào)整低位博弈季節(jié)性反彈。PVC重回區(qū)間震蕩走勢，區(qū)間操作為宜。供暖期步入尾聲，供給端裝置重啟，而下游需求進入季節(jié)性淡季，供需基本面轉(zhuǎn)弱，甲醇迎來季節(jié)性下跌走勢。龐大期現(xiàn)貨庫存與期貨高升水帶來的利空影響導致滬膠跌破四個月來的震蕩區(qū)間，短線仍有下探空間，穩(wěn)健投資者多看少動為宜，節(jié)后可積極尋求低點博弈季節(jié)性反彈。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲會議暗示3月加息，警惕金價短期承壓】

昨晚公布的美國1月ISM制造業(yè)指數(shù)為59.1，高于預期的58.6，較12月下跌0.2%，表明美國制造業(yè)活動增長放緩。周四，美元指數(shù)再次下探，國際黃金強勁上漲，逼近1350美元/盎司。美聯(lián)儲政策聲明稱，勞動力市場表現(xiàn)持續(xù)強勁，經(jīng)濟活動穩(wěn)健增長，預計“進一步循序漸進”加息會有保障。10年期美債收益率連續(xù)大漲，刷新四年新高，美元指數(shù)跟跌不跟漲的特征明顯。我們認為美國經(jīng)濟保持溫和增長，勞動力市場已實現(xiàn)充分就業(yè)，稅改通過后薪資增速回升，刺激消費支出和提升通脹預期，美聯(lián)儲貨幣政策正常化的進程可能會加快，金價短期或?qū)⒊袎海�關注本周五的美國非農(nóng)就業(yè)報告。(新紀元期貨 程偉)

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