早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年5月25日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行650億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放150億。
2. 德國5月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)大降至6.40，英國可能于下月的公投中脫離歐盟，這一最大的風(fēng)險(xiǎn)使德國的市場(chǎng)信心嚴(yán)重受挫。
3. 美國4月新屋銷售年化61.9萬戶，遠(yuǎn)超預(yù)期的52.3萬戶， 4月新屋銷售環(huán)比大增16.6%，創(chuàng)2008年1月以來最大。數(shù)據(jù)表明，美國經(jīng)濟(jì)在二季度增長(zhǎng)加快。
4. 周二美股大幅收高，金融與科技股領(lǐng)漲。道指與標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)下3月11日以來最大單日漲幅。道指上漲1.22%，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.37%；紐約黃金下跌1.7%，報(bào)每盎司1229.30美元；WTI原油上漲1.1%，報(bào)每桶48.62美元。
5. 周二，滬深兩市低開，滬指全天維持弱勢(shì)震蕩的走勢(shì)，成交量創(chuàng)熔斷以來新低。截至收盤，滬指報(bào)2821.67點(diǎn)，跌幅0.77%；深成指報(bào)9821.7點(diǎn)，跌幅0.97%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2075.51點(diǎn)，跌幅1.08%，兩市近2000股飄綠。
6. 今日關(guān)注：16:00德國5月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；20:30 美國4月商品貿(mào)易賬；21:00美國3月FHFA房?jī)r(jià)指數(shù)月率；21:45美國5月Markit綜合PMI初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.07%報(bào)6.5567元；2.央行進(jìn)行650億7天逆回購，當(dāng)日凈投放150億；3.滬股通凈賣出0.75億。
市場(chǎng)分析：周二，期指維持弱勢(shì)震蕩。近期政策面發(fā)生重大轉(zhuǎn)向，供給側(cè)改革取代穩(wěn)增長(zhǎng)，貨幣政策進(jìn)入中性觀察期，經(jīng)濟(jì)、金融雙重去杠桿，金融監(jiān)管邊際收緊，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，人民幣貶值壓力再現(xiàn)，基本面總體偏空。趨勢(shì)上看，股指進(jìn)入熊市末期，但中線大底尚需等待，時(shí)間指向6月中下旬。期指仍運(yùn)行于下行趨勢(shì)中，IF加權(quán)在2982-3060箱體上沿附近反彈遇阻回落。上證指數(shù)跌破10日線，維持在2781-2850區(qū)間震蕩，成交萎縮至1211億的地量。經(jīng)過11個(gè)交易日的窄幅震蕩，股指面臨短期方向突破。需密切關(guān)注IF加權(quán)2982-3060箱體突破方向，以及能否站上20日線3058，有效上破3060可看3110。若連續(xù)沖擊不成功，則要防范下跌風(fēng)險(xiǎn)。主力持倉沒有明確的方向性。
操作建議：昨日歐美股指大漲，有利于提振開盤時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)情緒。支撐/壓力：IF加權(quán)2982/3060，上證2781/2850。穩(wěn)健者觀望，等待突破方向；激進(jìn)者參照支撐壓力滾動(dòng)操作。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：反抽僅宜短線對(duì)待，擇機(jī)沽空】

24日，CBOT大豆期貨周二收低，盤中走勢(shì)反復(fù)，在收盤前回落，因市場(chǎng)買盤放緩，且國內(nèi)農(nóng)民今年將播種更多大豆的預(yù)期上升，潛在地提升供應(yīng)。近幾個(gè)月大豆價(jià)格跳升，分析師表示可能鼓勵(lì)種植戶減少多達(dá)300萬英畝玉米種植面積，改種大豆。美國農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示春季播種快于正常水平，同樣令大豆價(jià)格承壓。農(nóng)業(yè)部周一晚些時(shí)候稱，56%的美國大豆完成種植，高于52%的五年均值，也高于55%的分析師預(yù)估均值。7月大豆合約收跌3-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.54-3/4美元。7月合約收漲1.20美元，報(bào)每短噸388.90美元。7月豆油合約下跌0.26美分，報(bào)每磅30.89美分。
強(qiáng)勢(shì)美元限制了夜間大宗商品的反彈空間，盡管全國股市出現(xiàn)短期的亢奮性反抽，但對(duì)商品溢出性支持力度有限。豆粕夜盤劇震3.7%，再次沖頂料力度趨弱，可擇機(jī)再次參與沽空交易。油脂價(jià)格持續(xù)三周來的大跌出現(xiàn)顯著收斂，將有震蕩市特征，反抽過程不宜戀漲，宜反彈沽空思路對(duì)待。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：節(jié)日效應(yīng)激勵(lì)，低位反彈】

24日，全國雞蛋價(jià)格基本回穩(wěn)，少數(shù)地區(qū)略有調(diào)整，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，市場(chǎng)需求一般，養(yǎng)殖戶順勢(shì)出貨，銷區(qū)到貨正常，走貨尚可，搜牧預(yù)計(jì)近日蛋價(jià)或穩(wěn)中調(diào)整。昨日雞蛋期貨開長(zhǎng)陽，領(lǐng)漲國內(nèi)商品，反抽測(cè)試上端阻力區(qū)域3830-3850區(qū)域，因端午節(jié)日效應(yīng)激勵(lì)，技術(shù)有轉(zhuǎn)強(qiáng)跡象，突破性持穩(wěn)后的波動(dòng)區(qū)間將上移至3830-3930區(qū)域，波段偏短思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:5500下方，激進(jìn)投資者可輕倉試多】

周二鄭糖弱勢(shì)震蕩，主力合約SR1609圍繞5500附近窄幅震蕩，夜盤延續(xù)震蕩整理；ICE原糖期貨周二延續(xù)弱勢(shì)，因投資者愈發(fā)擔(dān)心基金持有創(chuàng)紀(jì)錄的多頭倉位。消息方面，廣西遭遇今年以來最大范圍強(qiáng)降雨，經(jīng)濟(jì)損失較重，預(yù)計(jì)本周仍將經(jīng)歷兩次降雨過程。短期來看，現(xiàn)貨銷售不佳導(dǎo)致鄭糖弱勢(shì)運(yùn)行，但隨著下游需求旺季臨近，后市鄭糖重心仍將上行，5500下方，激進(jìn)投資者可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：空單逢低可部分止盈，逢反彈壓力位重新介入空單】

周二鄭棉低開震蕩，主力合約CF1609重心小幅下移，夜盤寬幅震蕩。ICE期棉周二升至兩周半高位，因投資者買盤入場(chǎng)，股市和能源市場(chǎng)走升亦提供支撐。國內(nèi)輪儲(chǔ)情況，5月24日儲(chǔ)備棉輪出出庫銷售資源39867.35噸，成交率99.36%，成交均價(jià)12302元/噸；累計(jì)成交46.55萬噸。隨著輪儲(chǔ)投放量的不斷增加，市場(chǎng)供應(yīng)趨于寬松，棉價(jià)上行空間有限；但隔夜美棉大幅反彈，鄭棉下方支撐較強(qiáng)，短線或有震蕩反復(fù)，空單逢低可部分止盈，逢反彈壓力位重新介入空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或小幅反彈】

周二倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.47%。庫存上，倫銅庫存157250噸，增加2250噸；24日上期所注冊(cè)倉單111194噸，減少6022噸。國內(nèi)近期公布的4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，后期關(guān)注宏觀面數(shù)據(jù)能否改善。前期銅進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，中國4月銅進(jìn)口量為341677噸，低于3月進(jìn)口的570000噸，市場(chǎng)對(duì)國內(nèi)需求的擔(dān)憂增加。昨日原油價(jià)格走高對(duì)銅價(jià)有所提振，不過美元的走高限制了銅價(jià)漲幅，至收盤倫銅自盤中高點(diǎn)回落，收出長(zhǎng)上影。技術(shù)上看，近幾個(gè)交易日倫銅波動(dòng)幅度較小，下方4550有一定支撐，短線小幅反彈的概率在增加。預(yù)計(jì)短線小幅反彈，但幅度有限，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：暫獲4500點(diǎn)支撐維持低位震蕩】

TA主力1609合約周二低開后維持窄幅震蕩，期價(jià)收小陰線暫獲4500整數(shù)關(guān)口的支撐，夜盤期價(jià)再收微弱陰線，同樣未破4500點(diǎn)，但期價(jià)上方始終承壓下行的5日和10日均線。技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯現(xiàn)綠柱，成交和持倉略顯低迷。美原油指數(shù)在上周觸及50.11美元階段新高后，出現(xiàn)窄幅震蕩并跌落5日均線的中線見頂跡象，但周二美原油再度拉升，短期扭轉(zhuǎn)頭部跡象，有望再創(chuàng)新高，暫對(duì)工業(yè)品形成支撐。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。期價(jià)走勢(shì)偏空，目標(biāo)指向4400點(diǎn)一線，短線暫獲4500點(diǎn)支撐低位震蕩，建議空單減倉持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：大幅下挫后呈現(xiàn)震蕩整理 空單減倉持有不抄底】

螺紋1610合約周二低開于1945元/噸，夜盤下探至1917元/噸后震蕩回升收小陽線，距離前期測(cè)算1850目標(biāo)位越來越近，期價(jià)下行受到減倉的阻礙并不順暢，5日和10日均線繼續(xù)走低對(duì)期價(jià)形成壓力，中線并未見底。鐵礦石破位后下行目標(biāo)看向320元/噸，周二探低小幅回升，夜盤減倉維持震蕩，短線或?qū)⑿》�調(diào)整。焦炭、焦煤出現(xiàn)補(bǔ)跌，大幅下挫收中陰線，焦炭逼近800點(diǎn)目標(biāo)位持倉逐步縮減。整體來看，黑色系列的下行仍未結(jié)束，隨著空間的逐步收縮，空頭獲利的離場(chǎng)使得下行動(dòng)能減弱，暫獲震蕩整理的時(shí)機(jī)，建議空單減倉持有，但杜絕盲目抄底。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走高成本支撐增加，前空離場(chǎng)后可暫觀望】

因美國API原油庫存降幅超預(yù)期，周二美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分走軟，個(gè)別貨少價(jià)格略高。華北和華東部分線性走軟50-100元/噸，部分石化陸續(xù)下調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)失去支撐，商家多隨行跟跌出貨。周二塑料1609合約震蕩走高，收出小陽線，收盤站上5日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線走勢(shì)震蕩。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；神華新疆5月20日已投產(chǎn)；前期檢修的部分亞洲裝置將陸續(xù)重啟。加拿大和非洲供應(yīng)中斷的影響正在慢慢消退，不過法國石油工人持續(xù)罷工，而美國API原油庫存降幅意外超預(yù)期兩倍，原油價(jià)格走高。塑料下游地膜進(jìn)入淡季，農(nóng)膜開機(jī)率降低。供給方面，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月20日已投產(chǎn)，而部分前期檢修裝置有重啟計(jì)劃，供給壓力仍大。連塑昨日走高，收盤在5日均線之上，原油的強(qiáng)勢(shì)或給連塑帶來短線支撐，預(yù)計(jì)短線小幅反彈，操作上，前空離場(chǎng)后可暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:高位空單可繼續(xù)持有，短線暫不追空】

周二滬膠期貨低位震蕩，主力合約RU1609跌勢(shì)趨緩，期價(jià)窄幅震蕩。日膠指數(shù)反彈，期價(jià)重心上移，考驗(yàn)5日均線壓力。庫存方面，截止5月24日，天膠期貨庫存為29.49萬噸，較前一交易日增加1470噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面轉(zhuǎn)空，加之倉單壓力龐大，后市滬膠弱勢(shì)格局難改；但原油價(jià)格堅(jiān)挺，日膠低位反彈，短線膠價(jià)跌勢(shì)趨緩，高位空單可繼續(xù)持有，短線暫不追空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，短線走勢(shì)偏弱】

因美元走強(qiáng)，周二美黃金價(jià)格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉868.66噸，減少3.86噸。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收260.75元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3622元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國4月新屋銷售年率經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為61.9萬戶，觸及2008年1月來高位，預(yù)估為52.3萬戶。美房屋數(shù)據(jù)較好，表明第二季開局經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速，美元走強(qiáng)使得金價(jià)承壓。昨日歐美股市大漲，風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升，也使得金價(jià)承壓。技術(shù)面看，周二美黃金收出中陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢(shì)偏弱。操作上，國內(nèi)短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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