早盤簡報
2017年01月11日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國12月CPI同比增長2.1%（前值2.3%），全年增長2.0%；12月PPI同比增長5.5%（前值3.3%），全年同比下降1.4%。
2. 周二，央行在公開市場進行100億7天期和1100億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%和2.55%，當日凈投放500億。
3. 周二美股收盤漲跌不一，納指再創(chuàng)歷史新高，投資者正在等待特朗普新聞發(fā)布會。道指跌0.16%，標普500指數(shù)與前一交易日持平；紐約黃金收漲0.1%，報1185.50美元/盎司；WTI原油收跌2.19%，報50.82美元/桶。
4. 周二，滬深兩市整體維持窄幅震蕩，受發(fā)改委相關消息刺激，有色、鋼鐵、煤炭等板塊集體走強。截止收盤，滬指報3161.67點，跌0.30%；深成指報10306.34點，跌0.25%；創(chuàng)業(yè)板報1951.68點，跌0.51%。
5. 今日關注：17:30英國11月工業(yè)產(chǎn)出月率、制造業(yè)產(chǎn)出月率、貿(mào)易帳。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:防范沖高回落風險】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.15%報6.9242元；2.央行開展1200億逆回購操作，當日凈投放500億；深股通連續(xù)23個交易日凈流入193.25億。
市場分析。周二公布的中國12月CPI小幅回落，PPI漲幅繼續(xù)擴大，期指維持窄幅震蕩，市場交投清淡。發(fā)改委表示，去產(chǎn)能除煤炭鋼鐵之外還將擴圍，受這一消息刺激，煤炭、鋼鐵板塊集體走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水14.67、5.20、49.33點，基差小幅擴大。IF加權60分鐘周期出現(xiàn)鈍化，短期若不能化解，則有再次回落的風險。上證指數(shù)圍繞3160點上下震蕩，前期獲利及套牢盤尚需消化，短線或仍有震蕩，短期關注12月12日長陰中軌3200一線能否收復。
操作建議。前期獲利及套牢盤尚需消化，股指60分鐘周期出現(xiàn)鈍化，短期若不能有效化解，則有再次回落的可能，降低倉位防范風險。 (新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告前反彈市況，多單短線對待】

10日，CBOT大豆期貨周二連續(xù)第二天上漲，因擔憂阿根廷強降雨將損害當?shù)刈魑�。過多的降雨可能會導致阿根廷部分地區(qū)無法進行種植，但也可能會有利于其他地區(qū)的作物產(chǎn)量，潛在地緩解了不利天氣對于收成的影響。在周四關鍵的美國農(nóng)業(yè)部（USDA）月度供需報告公布前，投資者調(diào)整倉位。巴西國家商品供應公司(Conab)周二表示，巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量料為創(chuàng)紀錄的1.038億噸，高于12月時預期的1.0245億噸，因有利的天氣提振收成前景。CBOT 3月大豆期貨合約收漲8-1/2美分，報每蒲式耳10.13-3/4美元。3月豆粕期貨合約收升3.6美元，報每短噸317.5美元。3月豆油合約漲0.15美分，報每磅35.64美分。數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞12月末棕櫚油庫存167萬噸，較11月末增加0.2%，高于預估值161萬噸；12月棕櫚油產(chǎn)量147萬噸，較11月下滑6.4%，高于預估產(chǎn)量145萬噸；出口127萬噸，下滑7.5%，低于預估值132萬噸。利空的MPOB數(shù)據(jù)，僅對盤中走勢帶來干擾，油脂價格追隨商品大勢反彈，顯示出宏觀市場環(huán)境對油脂波動的深刻影響，日內(nèi)國儲菜油競價交易可能趨淡，對價格影響不利。國內(nèi)豆粕，2770-2840區(qū)域弱勢盤整，區(qū)間低位出現(xiàn)抵抗性反彈，若南美缺乏天氣威脅下的價格炒作，粕價走勢存在反復性，反彈市況短線對待。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：維持震蕩，易于出現(xiàn)抵抗反彈】

10日，全國雞蛋行情以穩(wěn)為主，局部地區(qū)穩(wěn)中小幅調(diào)整，產(chǎn)區(qū)貨源供應穩(wěn)定，庫存壓力稍緩，銷區(qū)市場走貨壓力仍然較大，目前部分地區(qū)價格已達到成本線，搜牧預計短期內(nèi)低價區(qū)下滑空間有限，高價區(qū)或繼續(xù)小幅走低。主產(chǎn)區(qū)報價介于2.69-3.14，價格未改弱勢。近來，國內(nèi)Ｈ７Ｎ９疫情案例增多，對市場情緒影響不利，雞蛋期價為市場弱勢環(huán)節(jié)，3430-3450區(qū)域未能持穩(wěn)和逾越，維持在3300-3400核心波動區(qū)間，盤中波動易于追隨粕類等飼料品種節(jié)奏，短線反彈不改趨勢看跌態(tài)度。（新紀元期貨王成強）

【白糖:高位空單可繼續(xù)持有】

周二鄭糖期貨延續(xù)橫盤整理，主力合約SR1705區(qū)間窄幅震蕩格局不改。ICE原糖市場周二收高，結束了連續(xù)三天的下跌走勢。消息方面，截止1月10日，廣西已有94家糖廠開榨，同比上榨季提前14個自然日，并增加2家。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進入集中開榨期，市場供應壓力增加，鄭糖上行乏力；但國際原糖堅挺又限制鄭糖下行空間，短線或延續(xù)震蕩走勢，高位空單可繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:若有效突破15500壓力，空單減持】

周二鄭棉期貨小幅反彈，主力合約CF1705考驗15500壓力。ICE期棉周二小漲，交投淡靜，因在本周稍后美國公布農(nóng)業(yè)部供需數(shù)據(jù)前，投資人保持謹慎。消息方面，截止1月9日，新疆皮棉加工數(shù)量已超過390萬噸。綜合而言，新棉供應旺季，而下游采購進入尾聲，年前鄭棉易跌難漲；但短線下跌動能衰減，近期或維持震蕩走勢，若有效突破15500壓力，空單減持。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：有望保持偏強走勢】

周二倫銅大幅走高，至收盤上漲2.77%。庫存上，LME銅庫存293400噸，減少1500噸；10日上期所銅倉單49689噸，持倉增加697噸。昨日國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年12月份全國居民消費價格總水平同比上漲2.1%，全年漲幅2.0%；2016年12月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格環(huán)比上漲1.6%，同比上漲5.5%，遠超預期。國內(nèi)前期公布的國內(nèi)12月財新制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)亦較好，表明制造業(yè)仍在擴張�？傮w看，當前宏觀面偏暖，對行情形成支撐。持倉上，倫敦金屬交易所周二公布的交易商持倉報告顯示，截至上周五，基金持有的期銅凈多頭升至68938手。消息面，今日重點關注中國12月社會融資規(guī)模。周二倫銅大幅走高，有望展開新一輪升勢。國內(nèi)夜盤高開高走，預計國內(nèi)短線震蕩偏強走勢，不跌破5日均線前多適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油再度下挫 TA短線震蕩加劇】

PTA1705合約周二低開低走收小陰線，期價承壓短期均線并回探至40日線附近，技術指標MACD綠柱放大，技術面延續(xù)空頭格局�；�本面而言，PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率大幅回升，而下游聚酯工廠和織機開工率則出現(xiàn)下滑。隔夜美原油指數(shù)再收長陰線，跌落54美元，預計對國內(nèi)工業(yè)品形成打擊。中線我們維持季節(jié)性淡季、原油暴跌的拖累之下，PTA承壓5500點偏空。但夜盤TA高開高走出現(xiàn)長陽線拉升，短期震蕩加劇，方向并不明朗。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：“去產(chǎn)能”再拉序幕 漲停拉升注意風險】

四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應當較前期有一定下挫。高爐開工率顯著下滑，螺紋鋼周度庫存震蕩回升，鐵礦石港口庫存在2016年最后一周終于攀升突破1.1億噸，螺紋和鐵礦石現(xiàn)貨市場價格相應地震蕩回落，黑色系基本面格局呈現(xiàn)供需兩弱。周二發(fā)改委提及2017年去產(chǎn)能任務，不僅在量上要高于2016，范圍也將擴大，清除“地條鋼”也上升為政治問題。黑色系齊齊飆漲，螺紋、鐵礦、焦炭、玻璃齊齊封于漲停板。螺紋連續(xù)兩個交易日長陽線拉升，重回3200點一線，鐵礦石則上探至600大關，紛紛站上短期均線族，并且扭轉MACD顯現(xiàn)紅柱。螺紋、鐵礦的短期目標分別上調(diào)為3350和620元/噸。雙焦同樣呈現(xiàn)顯著拉升，焦炭1705合約報收五連陽，漲幅逐漸擴大，5日均線上穿10日均線對期價形成良好的支撐，焦煤同樣拉漲重回1200點之上，夜盤連續(xù)上行漲幅擴大，但兩者短期承壓60日均線。黑色系受到短期題材炒作，疊加技術面反彈需求，在季節(jié)性淡季中上演漲停，短線追多的同時應當警惕風險，畢竟基本面無法有效支撐期價。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線多單適量持有】

因OPEC減產(chǎn)前景受質(zhì)疑，周二美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)走軟，華南線性跌100元/噸，部分石化繼續(xù)降價銷售，市場失去支撐，商家部分隨行跟跌。周二連塑震蕩走高收出小陽線，下方9500一線支撐較強，MACD指標綠色柱縮短，短線震蕩走勢。利比亞國家石油公司發(fā)言人稱，控制著油田和港口的利比亞反政府組織簽署協(xié)議，允許國家石油公司將產(chǎn)量提高至三年高位70.8萬桶/日，原油價格走低。裝置上，當前裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，臨近年底，下游終端企業(yè)備貨意向不強，地膜需求啟動緩慢，多剛需采購為主。連塑1705合約周二走高收出小陽線，下方9500一線支撐較強，預計短線震蕩偏強走勢，不跌破5日均線多單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線追高需謹慎，多單逢高部分止盈，關注19600壓力】

周二滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1705重心繼續(xù)上移，考驗19600壓力。日膠指數(shù)大幅反彈，短線將考驗290一線壓力。消息方面，泰國橡膠價格短期內(nèi)料上漲，因該國南部橡膠主產(chǎn)區(qū)正經(jīng)歷著較為嚴重的洪澇災害，泰國農(nóng)業(yè)部此前報道稱肆虐的洪水導致該國4.6%的橡膠種植面積受災，泰國一官方機構預期，受災損失不會超過150億泰銖（約4.216億美元）。綜合而言，東南亞天膠供應未能如期增加，而國內(nèi)進入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強勢，需求端仍有支撐。基本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國遭遇百年一遇洪水，但對天膠產(chǎn)量影響或有限，短線追高需謹慎，多單逢高部分止盈，關注19600壓力。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:春節(jié)因素支撐金價】

周二，國際黃金小幅收漲，盤中創(chuàng)下年內(nèi)反彈新高。春節(jié)前后是實物黃金的需求旺季，對金價形成支撐。今日上午10:00美國總統(tǒng)奧巴馬發(fā)表告別演說，需重點關注。短期來看，美聯(lián)儲官員樂觀講話提升加息預期，對金價形成打壓。但中長期來看，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)并不支持美聯(lián)儲過快加息，此外年內(nèi)風險事件較多，黃金震蕩筑底仍是大概率事件，維持多頭思路。(新紀元期貨 程偉)

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