早盤簡報
2015年3月9日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國2月貿(mào)易順差606億美元創(chuàng)歷史新高，受季節(jié)性因素和對歐盟、美國、東盟出口增長的帶動，出口額大增48.9%。
2. 國家總理李克強(qiáng)在兩會江蘇代表團(tuán)強(qiáng)調(diào)，中國經(jīng)濟(jì)一定要頂住下行壓力，保持平穩(wěn)增長，有很多財稅、金融政策、宏觀調(diào)控工具還沒有完全使用，暗示未來更加積極的穩(wěn)增長措施有望出臺，為穩(wěn)增長預(yù)留了政策空間。
3. 歐元區(qū)2014年第四季度GDP修正值同比增長0.9%，環(huán)比增長0.3%，雙雙符合預(yù)期和初值，顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)正開始復(fù)蘇。
4. 美國2月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加29.5萬，遠(yuǎn)好于市場預(yù)期的24萬，顯示美國就業(yè)市場正強(qiáng)勁增長。黃金重挫2.7%，創(chuàng)一年多最大日跌幅。
5. 美國2015年1月進(jìn)出口商品與服務(wù)的貿(mào)易逆差較上月明顯收窄，體現(xiàn)了西海岸港口運輸受干擾、油價下跌和美元匯率上漲的影響。
6. 上周五，美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，投資者對美聯(lián)儲于6月加息的預(yù)期增強(qiáng)，標(biāo)普500指數(shù)大跌1.4%，道指跌1.54%；紐約黃金期貨下跌2.7%，收于1164.1美元/盎司； WTI原油下跌2.3%，報49.61美元/桶；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）大漲8.26%。
7. 今日關(guān)注：07:50日本第四季度GDP修正值；15:00德國1月貿(mào)易帳；22:00美國2月就業(yè)市場狀況指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：短期市場面臨方向選擇，周初若不破位可低吸】

關(guān)于中期趨勢，我們認(rèn)為上半年股指處于震蕩調(diào)整期，新的大升浪要在下半年才能展開。本周新股發(fā)行再次展開，24只新股發(fā)行將鎖定3萬億元資金，其中周三周四是主要發(fā)行日，資金面的沖擊不可小覷。關(guān)于短期走勢，傾向于認(rèn)為周一周二不破位前提下的震蕩回落，是短期買點。操作方面，當(dāng)前短期市場走勢進(jìn)入關(guān)鍵階段，面臨方向選擇。周初多方若能守住上證3200一線，則將重回3200-3300的震蕩區(qū)間，進(jìn)入短期上升周期；否則投資者需減倉防范風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨研究所）

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：跌勢趨緩】

6日當(dāng)周，美國大豆期貨連續(xù)五日下跌，5月合約當(dāng)周下跌4.4%，豆粕當(dāng)周下挫3.9%，豆油當(dāng)周大跌5.1%。全球供應(yīng)充足和出口需求不斷減弱，向美國大豆市場施壓。且強(qiáng)勢美元指數(shù)不斷拓展11年來新高，風(fēng)險偏好普遍受抑。
周五當(dāng)日，指標(biāo)5月大豆合約收位遠(yuǎn)高于日內(nèi)低位，因尾盤出現(xiàn)一輪低吸買盤，將其拉回到平盤水平。巴西卡車司機(jī)罷工炒作風(fēng)波過后，市場將關(guān)注本周3月供需報告，持續(xù)收跌后料有修復(fù)性反抽。國內(nèi)東北大豆余糧規(guī)模遠(yuǎn)大于往年，且有拋儲傳言，其供給壓力今春較大，豆一跌穿合約低位，下行壓力仍待釋放。
外有美元指數(shù)的飆升，內(nèi)有兩會調(diào)降經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期,大宗故此集體大跌，市場環(huán)境影響，油粕經(jīng)歷2月急漲后，跟隨出現(xiàn)持續(xù)重挫，日內(nèi)跌勢趨緩，甚至或有反抽，仍待供需報告指引方向，表現(xiàn)更多震蕩市特征。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：調(diào)整下跌】

雞蛋現(xiàn)貨市場行情繼續(xù)下跌。6日周五，銷區(qū)蛋價在4.16-4.95元/斤；產(chǎn)區(qū)在4.02-4.62元/斤。養(yǎng)殖戶仍有春節(jié)期間的存貨，同時在產(chǎn)蛋雞存欄量持續(xù)上漲，雞蛋供應(yīng)量偏多，沖擊其行情。另外，相關(guān)產(chǎn)品生豬均價繼續(xù)下滑，養(yǎng)殖戶對后市行情不看好，多選擇出欄，隨著元宵節(jié)后高校開學(xué)，工廠開工，食品廠備貨陸續(xù)開啟。短期現(xiàn)貨價格看跌，而后期需求集中上漲，雞蛋價格或?qū)⑿》�反彈。期貨市場拋近買遠(yuǎn)套作，單邊投機(jī)，9月合約未能突破性持穩(wěn)4600至4630，多單退出，警惕尋底下跌風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱】

上周五倫銅震蕩收低，至收盤下跌1.47%，K線收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩偏弱。庫存上，LME增加4675噸，至323050噸，大幅增加；6日上期所庫存注冊倉單增加3471噸，為66869噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價帶來壓力。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示美國2月非農(nóng)就業(yè)人口暴增29.5萬人，失業(yè)率則意外降至5.5%，數(shù)據(jù)好于預(yù)期使得美元大漲，令銅價承壓。預(yù)計短線銅價偏弱走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油調(diào)整 短線偏空】

央行降息后，商品普遍不漲反跌。TA1505合約上周大幅跳水，自5100元/噸一線回落至4800點之下，令人措手不及。實際上，TA產(chǎn)銷良好，聚酯采購一般，原材料PX價格也有小幅提升。而美原油在布林中軌運行了一周之后，周五在美元指數(shù)不斷飆升的打壓下失守55一線，跌落中軌回到53美元附近。這令TA短期承壓向下調(diào)整，預(yù)期仍有下行空間。建議偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：劇烈波動 暫觀望】

玻璃主力1506上周觸及970元/噸后下探930元/噸并收回，隨后四個交易日維持于950一線震蕩，從形態(tài)上看，期價失守5日和10日均線，并且短期均線也不再呈現(xiàn)多頭排列，期價調(diào)整的意圖明顯，上行趨勢演變成震蕩，短期或承壓震蕩回落。商品和股市對降息表現(xiàn)平淡甚至悲觀出乎意料。玻璃短期在930-960區(qū)間內(nèi)波動尋求方向。建議觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：漲跌兩難 暫觀望】

焦煤1505合約上周五個交易日大幅下挫，量能先增后減格局，顯示出空頭在期價觸及新低后表現(xiàn)謹(jǐn)慎，較為認(rèn)為短期700-715元/噸區(qū)間的底部區(qū)域。技術(shù)指標(biāo)隨著期價的回落而逐漸轉(zhuǎn)為空頭信號。期價承壓短期均線族，周五夜盤震蕩激烈�；�本面上來看，兩會召開期間京津冀地區(qū)工地部分停工，削弱對螺紋乃至上游的需求，而淘汰落后產(chǎn)能的預(yù)期仍然制約原材料端。預(yù)計期價短期仍在低位區(qū)域震蕩為主，漲跌兩難。（新紀(jì)元期貨石磊）

【LLDPE：回落空間或有限】

因美元上漲，上周五美原油價格下跌�，F(xiàn)貨面，市場報價延續(xù)走軟，個別石化價格開始下調(diào)，市場交投氣氛冷清，商家出貨不暢，繼續(xù)跟隨讓利報盤。裝置上，延長、大慶石化等部分裝置停車檢修，茂名石化100逾萬噸產(chǎn)能計劃3月9日起停車45天。上周五連塑1505合約小幅回落，日K線收出帶長下影的人小陰線，下方20日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松。短期看，原油有所回落，成本支撐減弱，月初石化挺價意愿較弱，現(xiàn)貨價格有所回落，短線有回調(diào)壓力，但是若茂名裝置檢修符合進(jìn)度，供給將會減少。預(yù)計短線回落空間有限，前期低位多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：滬膠近期有超跌反彈的要求，不宜過分追空】

上周五，滬膠整體呈現(xiàn)震蕩走弱的態(tài)勢。主力合約RU1509低開低走，收盤報12700點，較上日下跌0.86%。外盤方面，日膠指數(shù)收跌0.99%。馬來西亞橡膠局公布的數(shù)據(jù)顯示，該國2015年天然橡膠產(chǎn)量將跳升22%至800萬噸，因價格上漲，且政府鼓勵生產(chǎn)促使膠農(nóng)增加割膠數(shù)量。上海證券交易所公布的持倉報告顯示，多頭持倉大幅增加2416手，空頭持倉減少489手。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，泰國橡膠采購計劃以及三大產(chǎn)膠國協(xié)商解決膠價下跌問題，加之東南亞產(chǎn)區(qū)陸續(xù)進(jìn)入停割期，后續(xù)或?qū)ο鹉z價格形成一定支撐。技術(shù)層面，主力合約RU1509已跌破多條均線和13000點重要關(guān)口，密切關(guān)注下方60日均線的支撐位。綜上所述，我們認(rèn)為經(jīng)過上一周的連續(xù)下跌，主力合約RU1509或在12500附近獲得支撐，近期有反彈的要求，不宜過分追空。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：美非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，前期空單持有】

因美國非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，上周五美黃金價格走低。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收238.55元/克，上海期銀主力合約報收3463元/千克。基金持倉上，SPDR黃金持倉756.32噸，流出4.48噸。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示美國2月非農(nóng)就業(yè)人口暴增29.5萬人，失業(yè)率則意外降至5.5%，數(shù)據(jù)好于預(yù)期令美元大漲，而黃金則大幅走軟。技術(shù)面看，美黃金上方5、10日均線壓力較大，走勢趨弱。消息面，今日重點關(guān)注美國2月就業(yè)市場狀況指數(shù)。操作上，前期空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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