早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年3月1日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，以保持金融體系流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營(yíng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。
2. 周一，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行2300億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1500億元。
3. 國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)會(huì)見美國(guó)財(cái)長(zhǎng)表示，中國(guó)將強(qiáng)化財(cái)政政策，適當(dāng)?shù)靥幚硎�業(yè)問題，為解決鋼鐵和煤炭行業(yè)的失業(yè)問題提供1000億元人民幣基金。
4. 歐元區(qū)2月CPI同比萎縮0.2%，創(chuàng)12個(gè)月新低，這增加了歐洲央行在3月會(huì)議上擴(kuò)大寬松政策的可能性。
5. 周一美股收跌，原油期貨價(jià)格收高，但尾盤時(shí)月底拋盤涌現(xiàn)，令美股受到打壓。道指下跌0.54%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.55%；WTI原油收漲3%，報(bào)33.75美元/桶；紐約黃金收漲1.2%，報(bào)1234.40美元/盎司。
6. 周一，滬深兩市低開低走，臨近尾盤，銀行板塊啟動(dòng)護(hù)盤，兩市跌幅略有收窄。截至收盤，滬指報(bào)2687.98點(diǎn)，跌2.86%；深指報(bào)9097.36點(diǎn)，跌4.98%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1880.15點(diǎn)，跌6.69%。
7. 今日關(guān)注：09:00中國(guó)2月官方制造業(yè)、非制造業(yè)PMI；09:45 中國(guó)2月財(cái)新制造業(yè)PMI；11:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議及政策聲明；16:55德國(guó)2月失業(yè)人數(shù)、失業(yè)率、2月制造業(yè)PMI終值；17:00歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI終值；17:30英國(guó)2月制造業(yè)PMI；18:00歐元區(qū)1月失業(yè)率；21:30加拿大四季度GDP；23:00美國(guó)2月ISM制造業(yè)PMI、1月營(yíng)建支出月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：降準(zhǔn)難改熊市格局，短期企穩(wěn)反彈概率增大】

政策消息。1.央行降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)；2.人民幣兌美元收跌0.15%報(bào)6.5472元；3.滬股通凈流入20.13億，連續(xù)第八個(gè)交易日凈流入；4.央行進(jìn)行2300億7天逆回購(gòu)，當(dāng)日凈投放1500億。
市場(chǎng)分析。央行降準(zhǔn)的目的一方面是應(yīng)對(duì)外匯占款大幅下降的影響，另一方面是維穩(wěn)股市。但熊市出利好只能短暫提振市場(chǎng)情緒最終仍要回歸熊市格局，而且僅有降準(zhǔn)沒有降息，利好力度不算大。整體判斷，降準(zhǔn)對(duì)提升股指估值的作用有限，不宜過度樂觀。李克強(qiáng)會(huì)見美國(guó)財(cái)長(zhǎng)表示實(shí)施積極的財(cái)政政策還有較大空間，會(huì)更加有力。有利于提振市場(chǎng)信心。兩會(huì)將于本周召開，期間若有超預(yù)期的改革措施出臺(tái)將提升風(fēng)險(xiǎn)偏好。外資借道滬股通連續(xù)8個(gè)交易日累計(jì)凈流入56.83億元。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌破前期低點(diǎn)1888點(diǎn)，目前還未出現(xiàn)明顯的止跌信號(hào)。上證指數(shù)日內(nèi)兩次回踩前期低點(diǎn)2638，均被多方承起，表明此處存在較強(qiáng)支撐。上證指數(shù)15分鐘周期出現(xiàn)底背離，短期企穩(wěn)反彈的概率增加。今日將上演多空對(duì)決，盤中震蕩難免。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)相互矛盾，IF、IC偏空，IH偏多：IF、IC前五主力總凈空持倉(cāng)增加584/147手，海通IF/IC總凈空持倉(cāng)增加868/615手，但中信、國(guó)泰君安IF總凈空持倉(cāng)減少318/452手。中信IH總凈空持倉(cāng)減少238手。
操作建議。穩(wěn)健者以觀望為主，等待明確見底信號(hào)；激進(jìn)者不破上證2638輕倉(cāng)參與反彈。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂震蕩趨跌，粕類超跌反抽】

美國(guó)大豆受制于巴西作物獲得大豐收沖擊，CBOT連續(xù)收陰下跌至近半年以來的重要箱體低位， 5月大豆合約收跌2.5美分，報(bào)每蒲式耳8.61美元。5月豆粕合約收高1.9美元，報(bào)每短噸262.5美元。5月豆油合約收跌0.36美分，報(bào)30.87美分。我國(guó)央行意外降準(zhǔn)，國(guó)際原油漲幅較大，短線上限制了美豆跌幅，重要低位面前止跌。國(guó)內(nèi)豆油、棕櫚油期貨價(jià)格，連日反抽確認(rèn)5700、4980上端阻力壓制力度較強(qiáng)，技術(shù)惡化短期將延續(xù)調(diào)整下跌，國(guó)內(nèi)粕類連陰五日累積暴跌4%，臨近去年11月低位空單可考慮減倉(cāng)，短期面臨震蕩和反抽。趨勢(shì)而言，熊市基本面壓力仍在發(fā)酵，短線粕強(qiáng)油弱結(jié)構(gòu)性變化，短多長(zhǎng)空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：盤中反抽但空間不宜樂觀】

搜牧2月29日訊，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)為主流，局部繼續(xù)弱勢(shì)調(diào)整，雞場(chǎng)存貨漸少，但流通環(huán)節(jié)走貨欠佳，短線價(jià)格或逐步回穩(wěn)，銷區(qū)到貨正常，業(yè)者擔(dān)憂產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)繼續(xù)走低，多謹(jǐn)慎采購(gòu) ，預(yù)計(jì)明日行情多穩(wěn)中調(diào)整。5月合約，跳空跌穿3030至3050區(qū)域震蕩均衡區(qū)域，玉米、粕類連續(xù)暴跌強(qiáng)化盤面空勢(shì)，短線價(jià)格可能有反抽回補(bǔ)缺口，多頭反攻僅宜短，3000點(diǎn)附近震蕩爭(zhēng)奪維持反彈沽空思路。主力資金近日料遷倉(cāng)9月合約，日內(nèi)反抽關(guān)注3500反壓，未能突破性持穩(wěn)仍面臨探底。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線暫不追空，若5400支撐有效，逢低做多九月】

周一鄭糖期貨延續(xù)跌勢(shì)，主力移倉(cāng)九月， SR1609夜盤考驗(yàn)5400支撐。ICE原糖期貨周一大漲，受技術(shù)買入信號(hào)帶動(dòng)。消息方面，制糖協(xié)會(huì)Sindacucar周一表示，截止2月中期，巴西北部和東北部各州的糖產(chǎn)量為241萬噸，較去年同期減少15%�；�本面而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來看，節(jié)后天氣回暖，甘蔗壓榨重新啟動(dòng)，市場(chǎng)供應(yīng)充足；加之下游需求尚未恢復(fù)，市場(chǎng)交投清淡，鄭糖弱勢(shì)調(diào)整。但國(guó)際糖價(jià)大幅反彈，加之國(guó)家公布臨時(shí)收儲(chǔ)計(jì)劃，糖價(jià)下跌空間或有限。操作上，短線暫不追空，若5400支撐有效，逢低做多九月。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：反彈思路，逢低短多思路為主】

周一倫銅探低回升，至收盤上漲0.18%。庫存上，倫銅庫存195625噸，減少1600噸；29日上期所注冊(cè)倉(cāng)單132790噸，流入1125噸。央行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銅價(jià)形成支撐，倫銅探低回升。消息面，智利1月銅產(chǎn)量為453,638噸，較去年同期下降13.8%。近期，樓市去庫存力度加大，樓市回暖利多金屬，但更多的體現(xiàn)在預(yù)期改善上。一般來看，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。技術(shù)面看，倫銅收出帶長(zhǎng)下影陽線，若后期能有效突破4750，則頭肩底形態(tài)有望成立。預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩偏強(qiáng)，反彈思路，逢低建多操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：降準(zhǔn)及原油反彈支撐 TA輕倉(cāng)偏多操作】

PTA1605合約周一繼夜盤沖高回落展看小幅回落，最低觸及4360元/噸，維持下行格局，成交和持倉(cāng)收縮，技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號(hào)。周一傍晚央行宣布自3月1日起降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，以及隔夜美原油指數(shù)收中陽線，向上突破粘合并抬升的短期均線，令工業(yè)品獲得小幅提振，夜盤TA略微高開隨后偏多震蕩。但降準(zhǔn)對(duì)于商品及股市的提振作用較為有限，TA的走勢(shì)更多地反應(yīng)其自身基本面不佳的局面。TA前期調(diào)整目標(biāo)位為4300點(diǎn)左右，受到突發(fā)事件擾動(dòng)后期價(jià)暫獲支撐，預(yù)計(jì)將弱勢(shì)偏多震蕩，建議輕倉(cāng)偏多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋強(qiáng)勢(shì)拉升 扭轉(zhuǎn)短線走勢(shì)】

螺紋和鐵礦石上周自高位展開調(diào)整，本周預(yù)期調(diào)整將延續(xù)，然而螺紋鋼周一出現(xiàn)逆勢(shì)上揚(yáng)，1605合約增倉(cāng)放量平開高走收長(zhǎng)陽線，突破前高夜盤更進(jìn)一步觸及1980元/噸，意圖考驗(yàn)2000關(guān)口，而鐵礦石1605合約則相對(duì)被動(dòng)，中陽線回補(bǔ)上周五的跌幅，夜盤維持于5日均線附近窄幅震蕩，成交熱情高漲但持倉(cāng)似乎沒有較大動(dòng)作。周一鋼強(qiáng)礦弱的表現(xiàn)扭轉(zhuǎn)了短線格局，令黑色期價(jià)再度尋高，操作上建議短線謹(jǐn)慎偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線操作為主】

因中國(guó)央行降準(zhǔn)及美國(guó)石油日產(chǎn)量減少,周一美原油價(jià)格走高�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格盤中窄幅震蕩，華北個(gè)別價(jià)格松動(dòng)50元/噸，華東和華南線性部分小漲50-100元/噸，臨近月底，市場(chǎng)交投清淡。周一塑料1605合約小幅震蕩，收出小陽線，下方10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢(shì)震蕩。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)12月原油產(chǎn)量減少4.3萬桶至926萬桶/日，為2014年11月以來最低水平，同時(shí)中國(guó)央行降準(zhǔn)，使得原油走高。PE裝置停車較少，供給壓力突出，不過隨著下游工廠開工增長(zhǎng)，需求有望增加，而3月地膜消費(fèi)旺季將至，石化庫存有望降低。預(yù)計(jì)短線震蕩走勢(shì)，操作上，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:央行降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性，逢低輕倉(cāng)試多九月合約】

周一滬膠期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約RU1605跌破60日均線，短線或再度下探萬點(diǎn)尋求支撐；遠(yuǎn)月合約RU1609表現(xiàn)抗跌，期價(jià)在15000一線暫有支撐。受中國(guó)降準(zhǔn)和美國(guó)原油產(chǎn)量下降影響，周一原油期貨上漲3%；日膠指數(shù)橫盤窄幅震蕩。消息方面，央行決定，自2016年3月1日起，普遍下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；此次降準(zhǔn)將向市場(chǎng)釋放7000億元的流動(dòng)性。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對(duì)天膠的提振力度有限。在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售維持低迷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不振；而受歐美國(guó)家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，天膠下游需求不見明顯好轉(zhuǎn)跡象，滬膠中期仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短線來看，東南亞割膠淡季臨近，加之出口削減計(jì)劃即將執(zhí)行，供給端階段性偏緊，而 3月是汽車銷售的小旺季，需求端或有回暖；央行降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性，滬膠或有季節(jié)性反彈，逢低輕倉(cāng)試多九月合約。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或偏強(qiáng)走勢(shì)】

因美股下跌，避險(xiǎn)情緒提升，周一美黃金價(jià)格走高。基金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)777.27噸，增加14.87噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收260.75元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3348元/千克。昨日中國(guó)股市重挫，美股也走勢(shì)疲軟，避險(xiǎn)情緒提升，金價(jià)走勢(shì)強(qiáng)勁。股市全線走低。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)1月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率環(huán)比下降2.5%，2月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)-31.8黃金承壓走低，數(shù)據(jù)不佳，也對(duì)金價(jià)形成支撐。技術(shù)面，美黃金收出中陽線，近期或在1200-1250區(qū)間震蕩，關(guān)注后期能否突破1250區(qū)間上沿。操作上，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

總部

全國(guó)客服熱線：400-111-1855

業(yè)務(wù)電話：0516-83831113 

研究所電話：0516-83831185

傳真：0516-83831100

郵編：221005

地址：江蘇省徐州市淮海東路153號(hào)

新紀(jì)元期貨大廈

北京東四十條營(yíng)業(yè)部

業(yè)務(wù)電話：010-84263809

傳真：010-84261675

郵編：100027

地址：北京市東城區(qū)東四十條68號(hào)平安發(fā)展大廈4層407室

常州營(yíng)業(yè)部

業(yè)務(wù)電話：0519 - 88059976

傳真：0519 - 88051000

郵編：213121

地址：江蘇省常州市武進(jìn)區(qū)延政中路16號(hào)世貿(mào)中心B棟2008-2009

南京營(yíng)業(yè)部

業(yè)務(wù)電話：025 - 84787996

傳真：025- 84787997

郵編：210018

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號(hào)

杭州營(yíng)業(yè)部

業(yè)務(wù)電話：0571- 85817186

傳真：0571-85817280

郵編：310004

地址：杭州市紹興路168號(hào)1406-1408

廣州營(yíng)業(yè)部

業(yè)務(wù)電話：020 – 87750826

傳真：020-87750825

郵編：510080

地址：廣東省廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703大院29號(hào)8層803

上海東方路營(yíng)業(yè)部

業(yè)務(wù)電話：021- 61017395

傳真：021-61017336

郵編：200120

地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號(hào)裕景國(guó)際商務(wù)廣場(chǎng)A樓2112室

蘇州營(yíng)業(yè)部

業(yè)務(wù)電話：0512 - 69560998

傳真：0512 - 69560997

郵編：215002

地址：蘇州干將西路399號(hào)601室

重慶營(yíng)業(yè)部

業(yè)務(wù)電話：023 - 67917658

傳真：023-67901088

郵編：400020

地址：重慶市江北區(qū)西環(huán)路8號(hào)1幢8-2號(hào)

無錫營(yíng)業(yè)部

業(yè)務(wù)電話：0510- 82829687

傳真：0510-82829683

郵編：214000

地址：無錫市天山路8號(hào)1301室

南通營(yíng)業(yè)部

電話：0513-55880598

傳真：0513 - 55880517

郵編：226000

地址：南通市環(huán)城西路16號(hào)6層603-2、604室

全國(guó)統(tǒng)一客服熱線：400-111-1855

歡迎訪問我們的網(wǎng)站：http://lzxg10.cn