早盤簡報(bào)
2016年12月28日星期三

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國11月工業(yè)企業(yè)利潤同比增長14.5%，增速大幅上升，進(jìn)一步驗(yàn)證企業(yè)效應(yīng)穩(wěn)步向好。工業(yè)企業(yè)利潤和收入雙雙回升，表明企業(yè)層面確實(shí)出現(xiàn)明顯改善。
2. 周二，央行在公開市場進(jìn)行400億7天期、300億14天期和100億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日凈回籠1500億。
3. 周二美股收高，延續(xù)了最近的上漲趨勢，納指創(chuàng)歷史新高。許多市場參與者仍然渡假未歸，股市成交清淡。道指漲0.06%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.22%；紐約黃金收漲0.5%，報(bào)1138.70美元/盎司；WTI原油收漲1.66%，報(bào)53.90美元/桶。
4. 周二，滬深兩市小幅低開，隨后全天維持窄幅震蕩走勢，成交量較昨日萎縮明顯。截至收盤，滬指報(bào)3114.66點(diǎn)，跌0.25%；深成指報(bào)10230.57點(diǎn)，跌0.03%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1968.62點(diǎn)，跌0.27%。
5. 今日關(guān)注：23:00美國11月成屋簽約銷售指數(shù)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線反彈格局未改，逢低短多】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率與上日收平報(bào)6.9498元；2.央行開展800億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1500億。
市場分析。周二公布的中國11月工業(yè)企業(yè)利潤漲幅擴(kuò)大，期指整體維持窄幅震蕩的格局�，F(xiàn)貨市場方面，熱點(diǎn)板塊相對雜亂，資金缺乏投資主線。主力合約IF、IH、IC分別貼水25.99、11.96、72.86點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)沖高回落，上方受到10日線的壓制。上證指數(shù)反抽5、10日線后承壓回落，但60分鐘周期的反彈結(jié)構(gòu)并未遭到破壞，短期快速下跌將會形成更大級別的背離。
操作建議。60分鐘周期的反彈結(jié)構(gòu)仍在，短期若再度快速下跌，將會形成更大級別的背離，不宜過度悲觀，激進(jìn)者可逢低回補(bǔ)多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：連日收跌后啟動超跌反彈模式】

27日，美國大豆期貨周二收高，自上周觸及的一個月低點(diǎn)技術(shù)性反彈。交易商結(jié)清空倉，認(rèn)為上周五的跌勢帶來了有利的入場機(jī)會。但在本周首個完整的交易日中，市場整體交投清淡,出口需求亦帶來支撐。美國農(nóng)業(yè)部公布，最近一周出口檢驗(yàn)美國大豆1,710,188噸，接近140-180萬噸的預(yù)估區(qū)間高端。投資者擔(dān)心阿根廷周末的降雨未能覆蓋大豆種植帶的干旱地區(qū)。天氣預(yù)報(bào)顯示未來巴西北部地區(qū)將迎來更加溫暖干燥的天氣。目前巴西大豆正處于成熟期，易受干燥天氣影響。不合時宜的高溫天氣可能導(dǎo)致巴西大豆減產(chǎn)，并進(jìn)一步加劇全球大豆供應(yīng)緊張的情況，提高植物油及飼料生產(chǎn)商購買豆粕的成本，或迫使其改用其他替代性谷物。CBOT3月大豆合約收高26-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.24-1/4美元。3月豆粕合約收漲10美元，至每短噸321.6美元。 3月豆油合約亦漲0.52美分，至每磅35.40美分。此前，筆者提及，國內(nèi)三大油脂期貨，連日收陰下跌，已跌至11月份的核心交易區(qū)間，該區(qū)間低位存在抵抗反抽的可能，豆粕2800、菜粕2300，這些點(diǎn)位失手，將意味著周線級別價格再次尋底的風(fēng)險。因多數(shù)商品跌回一個月前的重要低點(diǎn)，若行破位將啟動更大級別的中期調(diào)整，價格在此形成普遍的抵抗反彈，并觸發(fā)短期空單止損。年末收官，價格波動較大，宜縮短交易周期，反彈短線思路看待。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：追隨反彈，多單宜短】

27日，全國雞蛋行情平穩(wěn)為主，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，庫存壓力較大，養(yǎng)殖戶低價惜售心理濃烈，經(jīng)銷商謹(jǐn)慎采購，銷區(qū)市場到貨正常，走貨一般，搜牧預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價或穩(wěn)中小漲，但上漲空間有限。主產(chǎn)區(qū)價格下行至2.86-3.29。雞蛋期貨，已從12月高位下跌超過400點(diǎn)，3300附近止跌，探底回升狀態(tài)，在3300-3400核心波動區(qū)間內(nèi)，3450-3470區(qū)域?yàn)橼厔輳?qiáng)阻力，預(yù)計(jì)反彈空間不樂觀，在重要阻力區(qū)域，延續(xù)嘗試沽空交易，而反彈多單宜短。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:空單繼續(xù)持有】

周二鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1705略有止跌，夜盤窄幅止跌。ICE原糖市場周二上漲，突破震蕩區(qū)間，止損買盤輔助擴(kuò)大漲幅。新榨季生產(chǎn)情況，截止12月27日，廣西已有82家糖廠開榨，僅剩12家糖廠尚未開榨；海南已有4家糖廠開榨，預(yù)計(jì)1月上旬將全部開榨。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國儲糖二次拋售即將投放市場，新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力不斷增加，近期鄭糖仍將延續(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:期現(xiàn)倒掛，棉價繼續(xù)下跌空間亦有限，空單逢低可部分止盈】

周二鄭棉期貨低位反彈，主力合約CF1705下方14650附近暫有支撐，期價小幅反彈。ICE期棉周二連續(xù)第二個交易日小幅收低，市場在假日期間交投受限�，F(xiàn)貨方面，近期。綜合而言，新棉采摘基本結(jié)束，市場供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢，而下游采購進(jìn)入尾聲，年前鄭棉易跌難漲；但目前盤面已期現(xiàn)倒掛，棉價繼續(xù)下跌空間亦有限，空單逢低可部分止盈。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：逢低短多思路為主】

周二倫銅因假期休市，周三恢復(fù)交易。庫存上，27日上期所銅倉單45001噸，持倉增加1102噸。國家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額人民幣7745.7億元，同比增長14.5%，增速比10月份加快4.7個百分點(diǎn)，11月份工業(yè)企業(yè)利潤同比增速大幅回升，進(jìn)一步印證經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)下行業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)。國內(nèi)前期公布的宏觀數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好，但市場對國內(nèi)貨幣政策能否寬松存在疑慮，而且進(jìn)行消息顯示國內(nèi)將嚴(yán)格限制信貸流入房地產(chǎn)市場進(jìn)行投機(jī)。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國11月未決房屋銷售月率。周一夜盤滬銅大幅走高站上45000一線，短線有企穩(wěn)走高跡象。預(yù)計(jì)國內(nèi)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，逢低短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油拉升提振 期價快速反彈】

PTA1705合約周一低開高走收長陽線，強(qiáng)勢扭轉(zhuǎn)跌勢，期價收于5364元/噸，重回5日和10日線之上，成交平穩(wěn)持倉下滑，歐美時段原油拉升，有效突破55美元，穩(wěn)站短期均線族之上，帶動PTA夜盤發(fā)力上攻，高開高走再收長陽線于5464元/噸。但PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則出現(xiàn)下滑。季節(jié)性淡季因素下，期價跟隨其他商品在周二共振反彈，但高度有待觀察。操作上建議空單暫時離場觀望，依托5日均線輕倉短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：探低回升后短線或有小反彈】

黑色系中線調(diào)整格局已經(jīng)確立。四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。螺紋1705合約上一交易日探低回升收小陽線，連續(xù)兩個交易日都在回踩60日線后暫獲支撐，同時持倉大幅縮減，期價短線似有小幅反彈。鐵礦石1705合約反彈更為顯著，在周一期價探低至529元/噸并收長下影小陽線后，周二期價再度探低回升，同時減倉放量，夜盤更回升至568元/噸，短線延續(xù)反彈。焦炭回探至1500點(diǎn)關(guān)口，焦煤回到1200點(diǎn)之下，中線空頭格局仍在延續(xù)，但短線大幅探低回升，持倉縮減，夜盤均有拉漲。整體來看，黑色系連續(xù)下挫后，量能縮減，短線或有小反彈，建議空單暫時離場，短線站上5日均線傾向于短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：逢回調(diào)短多適量介入】

因供應(yīng)將收緊的預(yù)期支撐油價，周二美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格部分小漲，部分線性漲50-150元/噸，商家隨行小福高報(bào)。然終端接貨意向謹(jǐn)慎，按需采購居多。周二塑料1705合約震蕩走高收出中陽線，收盤站穩(wěn)10000一線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢。OPEC與幾個非OPEC產(chǎn)油國達(dá)成的日減產(chǎn)近180萬桶原油協(xié)議將于1月1日正式開始實(shí)施，有
消息稱，OPEC和非OPEC組建的監(jiān)督市場委員會成員可能在1月13日開會，對供應(yīng)將收緊的預(yù)期支撐油價。近期石化庫存稍有回升，至60萬噸之上。裝置上，上周四川石化、大慶石化裝置短期檢修，總體上看，裝置檢修仍較少，損失產(chǎn)量有限，而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，前期受環(huán)保督查影響，下游需求有所減弱，但隨著節(jié)日的到來，節(jié)前備貨需求有所增加。連塑周二走高收出中陽線，下方10000一線支撐較強(qiáng)，逢回調(diào)短多適量介入。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:觀望】

周二滬膠期貨探底回升，主力合約RU1705下方17500頸線支撐較強(qiáng)，期價止跌反彈，夜盤重心小幅上移。日膠指數(shù)亦高開反抽。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售爆發(fā)式增長，需求端支撐強(qiáng)勁�；�本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢未改。但短期來看，泰國拋儲增加市場供應(yīng)，加之商品市場氛圍轉(zhuǎn)空，短線滬膠或延續(xù)弱勢震蕩走勢。關(guān)注17500一線爭奪，觀望為宜，耐心等待期價企穩(wěn)后的做多機(jī)會。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:短期維持多空平衡 】

周二，國際黃金沖高回落，上方明顯受到20日線的壓制。昨晚公布的美國12月諮商會消費(fèi)者信心升至2001年8月份以來的最高水平，顯示美國民眾對未來經(jīng)濟(jì)表示樂觀。最近公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，勞動力市場持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進(jìn)，令黃金短期走勢承壓。美聯(lián)儲鷹派政策預(yù)期經(jīng)過反復(fù)消化，在黃金價格走勢中已得到充分反應(yīng)。因特朗普財(cái)政刺激及美聯(lián)儲2017年加息的次數(shù)仍存在較大的不確定性，當(dāng)前市場處于一種多空平衡的狀態(tài)，當(dāng)新的變量出現(xiàn)時將會打破這一平衡，中長期來看，黃金震蕩筑底的可能性依然較大。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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