早盤簡報
2017年09月22日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行600億逆回購操作，中標利率持平于2.45%和2.75%，當日實現(xiàn)凈投放為零。
2. 日本央行維持基準利率和十年期國債收益率目標不變，符合市場預(yù)期。貨幣政策聲明稱，日本經(jīng)濟溫和擴張，具備從收入到支出的良性循環(huán)。
3. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)為25.9萬，大幅低于預(yù)期，表明颶風(fēng)對美國就業(yè)市場的沖擊已經(jīng)消退。
4. 周四美股收跌，消費品與科技股領(lǐng)跌，道指結(jié)束此前連續(xù)9日上漲、連續(xù)7日創(chuàng)收盤新高的歷程。道指跌0.24%，標普500指數(shù)跌0.30%；紐約黃金收跌1.6%，報1294.80美元/盎司；WTI原油收跌0.28%，報50.55美元/桶。
5. 周四，滬深兩市沖高回落。盤面上，有色金屬、煤炭、黃金板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報3357.81，跌0.24%；深成指報11098.34，跌0.83%；創(chuàng)指報1872.77，跌1.05%。
6. 今日關(guān)注：15:30德國9月制造業(yè)PMI初值；16:00歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI初值；20:30加拿大8月CPI年率；21:45美國9月Markit制造業(yè)PMI初值。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:節(jié)前料波動收窄，維持多頭思路】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.24%報6.5686元；2.央行開展600億逆回購操作，當日凈投放為零；3.深股通四日累計凈流入37.20億。
市場分析。周四，期指呈現(xiàn)沖高回落的走勢，IH偏強、IC偏弱�，F(xiàn)貨市場方面，有色金屬、房地產(chǎn)、煤炭板塊集體回調(diào)。主力合約IF、IH、IC分別貼水0.62、-10.65、17.45點，基差略有擴大。IF加權(quán)整體維持在3800點上方震蕩。下方受到20日線的支撐。IH加權(quán)在2280與2562形成的上升趨勢線支撐下企穩(wěn)反彈，上方受到20日線的壓制，若能有效突破，則有望挑戰(zhàn)前期高點2776。IC加權(quán)收覆蓋性陰線，短期關(guān)注20日線支撐。上證指數(shù)跌破20日線，連續(xù)四周維持在3340-3400區(qū)間震蕩。
操作建議。美聯(lián)儲鷹派政策聲明擾動市場情緒，股指短線調(diào)整，但受十九大維穩(wěn)預(yù)期的支撐，預(yù)計下跌空間有限，維持逢低偏多的思路。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕強油弱，價格轉(zhuǎn)入盤跌】

因技術(shù)性買盤和美國周度大豆出口銷售高于預(yù)期,芝加哥大豆小幅上漲，豆粕收升，受現(xiàn)貨市場強勁及供應(yīng)緊張支撐，市場在等待美國大豆收割加快，豆油合收低，受豆粕/豆油價差交易影響，美豆?jié)q0.02%；美豆粉漲0.94%；美豆油跌1.72%；國內(nèi)方面天下糧倉數(shù)據(jù)顯示，隨著期貨市場逐步走強而雙節(jié)也將到來，下游備貨已啟動，近期豆粕成交好轉(zhuǎn)，9月11日以來至9月21日豆粕日均成交量達到近20萬噸，較9月初日均11萬噸以內(nèi)的量已有所好轉(zhuǎn)，給豆粕市場帶來有利支撐。油脂備貨尾聲，加之工業(yè)屬性較強，在美聯(lián)儲縮表預(yù)期下，追隨工業(yè)品跌勢。豆油波動區(qū)間下移至6150-6300、豆粕維持在2700-2750波動范疇之內(nèi)，仍缺乏突破性表現(xiàn)，短線交易為主，注意市場環(huán)境對盤面的牽制。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：基本計入季節(jié)性跌勢，價格趨向企穩(wěn)反彈】

21日，全國紅蛋價格降勢減弱，北京及其周邊產(chǎn)區(qū)開始企穩(wěn)，其他地區(qū)降幅減小，而粉蛋今日小幅反彈，據(jù)悉產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)尚可，余貨不多，養(yǎng)殖戶低價惜售心理強烈，經(jīng)銷商漸拾收貨信心，局部走貨好轉(zhuǎn)；銷區(qū)方面南方到貨正常北方偏少，走貨速度一般，雞蛋價格基本觸底，后市行情或穩(wěn)中向漲發(fā)展。全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格3.71-3.96，出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。期貨市場調(diào)整下跌的時間，超過了1個半個月的時間，基本計入了本季調(diào)整的要求，考慮到蛋雞存欄的不足，本季現(xiàn)貨調(diào)整空間受限，預(yù)計期價將啟動筑底行情，后市將迎來參與波段反彈的契機，交易思路上，逢下探嘗試多頭。（新紀元期貨王成強）

【白糖:空單暫時止盈】

周四鄭糖期貨探低回升，主力合約SR1801下方6100暫有支撐，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖期貨周四收高，因受巴西糖產(chǎn)量下滑的預(yù)期提振。消息方面，Kingsman預(yù)估巴西中南部2018/19年度（4月至次年3月）糖產(chǎn)量為3399萬噸，同比下滑210萬噸，創(chuàng)三年低位。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，巴西產(chǎn)量下滑預(yù)期提振，ICE原糖收高，對鄭糖亦帶來一定支撐，但國內(nèi)供需基本面缺乏新的利多提振，上行動能亦顯不足，短線鄭糖或延續(xù)震蕩走勢，空單止盈觀望，耐心等待期價企穩(wěn)反彈后的拋空機會。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有】

周四鄭棉期貨弱勢回調(diào)，主力合約CF1801震蕩回調(diào)，期價再度跌破15500支撐，夜盤重心小幅下移；棉紗期貨亦震蕩回調(diào)，CY1801與CF1801價差窄幅擴大。ICE期棉周四跌至四周最低，因?qū)︼Z風(fēng)瑪麗亞對棉花造成的潛在破壞的擔(dān)憂減退，市場等待棉花收割。消息方面，據(jù)中國棉花網(wǎng)了解，近期全棉常規(guī)紗訂單好轉(zhuǎn)，但價格尚未出現(xiàn)明顯上漲。儲備棉競拍情況，9月21日國儲棉輪出銷售3.00萬噸，實際成交2.95萬噸，成交率98.12%，成交均價14800元/噸（-124）；9月22日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.68萬噸，其中新疆棉1.94萬噸。倉單方面，截止9月21日，鄭商所棉花倉單數(shù)量883（-14）張，有效預(yù)報0（0）張，折貨3.532萬噸。綜合而言，目前新疆籽棉收購價格堅挺，對鄭棉帶來一定支撐；但新棉購銷進度緩慢，市場觀望情緒較濃，儲備棉仍是市場主要供應(yīng)來源。本周儲備新疆棉投放數(shù)量明顯增加，市場供應(yīng)較為充足，短線鄭棉陷入震蕩反復(fù)走勢，單邊觀望為宜；多CY1801空CF1801套利繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線仍處弱勢，偏空思路為主】

周四上期所銅1711合約震蕩走低，至收盤下跌1.20%，K線收出中陰線。庫存上，LME銅庫存311250噸，減少2600噸；21日上期所銅倉單50597噸，持倉減少6829噸。昨日公布的美國至9月16日當周初請失業(yè)金人數(shù)25.9萬人，低于前值和預(yù)期；美國9月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)為23.8，高于前值和預(yù)期。CSPT小組在上海就四季度TC/RC Floor Price召開會議，敲定四季度TC/RC Floor Price為95美元/噸 9.5美分/磅，較三季度TC/RC Floor Price 86美元/噸和8.6美分/磅上漲。世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月全球銅市供應(yīng)短缺19.1萬噸，2016年全年為短缺10.1萬噸。國內(nèi)宏觀面，8月份社會消費品零售總額同比增長10.1%，增速比上月回落0.3個百分點；8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6%，增速比上月回落0.4個百分點；1至8月份全國固定資產(chǎn)投資同比增長7.8%，增速比1至7月份回落0.5個百分點；1-8月份，商品房銷售面積同比增長12.7%，增速比1-7月份回落1.3個百分點。國內(nèi)多項8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)回落，使得市場對國內(nèi)需求的擔(dān)憂增加。周四上期所銅震蕩走低，短線仍處弱勢，偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油謹慎偏多 TA暫獲5200支撐】

周四商品普跌，TA1801合約高開低走收中陰線，跌幅近1%，回吐上一交易日漲幅，并且回踩40日線，成交熱情高但持倉大幅縮減，技術(shù)指標MACD綠柱再度呈現(xiàn)放大，技術(shù)走勢再顯偏空跡象。PTA現(xiàn)貨市場堅挺，成本支撐良好，聚酯負荷率高。美原油指數(shù)突破50美元后窄幅震蕩，周四探低回升收長下影類十字星陽線，預(yù)期對工業(yè)品形成一定提振。PTA或暫維持5200-5350之間窄幅震蕩，操作上建議波段短多為宜。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：中線下行趨勢不改 破位60日線繼續(xù)持空】

螺紋鋼主力1801合約上方壓力重重，周四低開低走，長陰線收跌2.74%，順利跌破3700點一線并且刺穿60日線，下行空間再次被打開看向3500點，建議空單持有。鐵礦石1801合約受黑色系限產(chǎn)預(yù)期的拖累，走勢最為悲觀，期價承壓500-515一線重挫4.16%，短線仍維持偏空走勢，看向450元/噸，建議空單謹慎持有。雙焦波動加劇，周四與鐵礦共同領(lǐng)跌。焦炭1801合約低開低走，長陰線吞噬上一交易日振幅，并且回探至60日線附近，夜盤有再度破位跡象，空單繼續(xù)持有，目標看向2000點之下。焦煤1801走勢與焦炭相近，波動較大，回探1300點之后長陰暴跌，直逼1200點一線，雙焦交投重心繼續(xù)下移，空單繼續(xù)持有。動煤主力1801合約技術(shù)盤面頭部跡象顯著，周四大跌近4%，破位拐頭的5日和10日線，并且跌落20日線，技術(shù)指標MACD出現(xiàn)明確的空頭信號，建議逢高偏空。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：總體仍處弱勢，不升破5日均線偏空思路為主】

原油方面，20日，WTI原油主力合約開盤50.72美元/桶，至北京時間17:00報收50.39美元/桶。EIA數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日當周美國原油庫存增加460萬桶，至4.7283億桶，為連續(xù)第三周實現(xiàn)增長�，F(xiàn)貨面，市場部分走軟，石化仍在下調(diào)出廠價，市場失去支撐延續(xù)跌勢。終端詢盤疲軟，成交走量欠佳。裝置上，上海石化1PE1#裝置8月13日停車，計劃檢修至9月30日；神華包頭全密度裝置12日開始停車檢修，初步預(yù)計停車15天左右；神華寧煤LLDPE裝置9月15日停車，計劃10月份正式開車。9月19日企業(yè)裝置開工率為96.0%左右，較上一交易日上升0.8%，裝置開工率較高。此前公布的8月社會消費品零售總額、規(guī)模以上工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資等經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面對塑料的支撐減弱。需求上，9-10月份是棚膜生產(chǎn)旺季，預(yù)計后期需求有所改善。庫存方面，9月21日石化庫存為83萬噸左右，較上一交易日下降0.5萬噸左右，庫存為三個月以來較高水平，庫存壓力較大。連塑1801合約周四低開低走，持倉量略有減少，至收盤收出大陰線，總體仍處弱勢，不升破5日均線偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:空單逢低逐步止盈】

周四滬膠期貨大幅下跌，主力合約RU1801跌破15000整數(shù)關(guān)口，考驗6月初低點支撐，夜盤窄幅震蕩；日膠指數(shù)小幅沖高回落。期貨庫存方面，截止9月21日，上期所天膠期貨庫存為37.35萬噸，較前一交易日增加660噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國并未限制出口，市場預(yù)期落空，基本面走弱，滬膠重回熊市波動；工業(yè)品市場集體走弱亦拖累膠價，短線滬膠或延續(xù)弱勢震蕩，空單逢低逐步止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲12月加息預(yù)期逐步消化，黃金短期不宜過分看空】

受美聯(lián)儲鷹派利率決議的打壓，周四國際黃金大幅下挫，盤中跌破1290美元/盎司。昨晚公布的美國當周初請失業(yè)金人數(shù)25.9萬，大幅低于預(yù)期，表明颶風(fēng)對美國就業(yè)市場的沖擊已經(jīng)消退，黃金跌幅擴大。9月上旬以來，國際黃金從1357美元/盎司的高位連續(xù)兩周回落，主要原因是朝鮮半島局勢降溫，避險情緒下降，以及美聯(lián)儲利率決議提升了12月加息的預(yù)期。我們認為美聯(lián)儲宣布縮表在市場預(yù)期范圍之內(nèi)，12月加息的預(yù)期之前被市場低估，現(xiàn)在得以修正。對于黃金來說，利空因素將提前得到消化，短期再度下跌的空間有限，不宜過分看空。(新紀元期貨 程偉)

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