核心觀點一覽:
1.國內(nèi)政策面接連釋放積極信號,多地公布特殊再融資債券發(fā)行計劃,有助于化解地方債務(wù)風(fēng)險。前期穩(wěn)增長效果逐漸顯現(xiàn),但外部風(fēng)險因素有待消化,股指短線或反復(fù)探底。
2.美聯(lián)儲官員講話表達對債券收益率上升的擔憂,強調(diào)謹慎采取行動,市場對美聯(lián)儲再次加息的預(yù)期下降。美元指數(shù)短線調(diào)整,10年期美債收益率回落,黃金連續(xù)下跌后存在反彈的要求。
3.長假后到期資金對沖下,資金需求升溫,主要回購利率小幅上漲,月初本擾動因素不多,雖然資金價格略走高,但整體供需尚屬平穩(wěn)。期債建議暫時觀望,關(guān)注資金面以及央行公開市場續(xù)作情況。
4.盡管現(xiàn)貨仍維持強勢提漲格局,雙焦盤面周二卻急轉(zhuǎn)直下,以超6%的跌幅領(lǐng)銜商品市場,雙雙失守高位短期均線。在焦鋼、煤焦博弈日趨激烈的背景下,鋼廠和焦化均有限產(chǎn)壓力,雙焦面臨階段調(diào)整風(fēng)險,螺紋、鐵礦維持階段下挫。
5.市場反復(fù)博弈供應(yīng)緊張及宏觀擔憂,短線原油陷入新一輪震蕩走勢,提防波動加劇風(fēng)險。國內(nèi)原油系商品單邊跟隨原油波動,可博弈多低硫空高硫套利。化工品氛圍依舊偏空,短線PTA偏弱震蕩,可嘗試多PTA空PX套利。煤化工共振調(diào)整,乙二醇考驗區(qū)間下沿支撐。
6.周二滬銅主力合約2311日內(nèi)行情不斷走弱,收盤下跌1.31%,期價落至四個月低位?疹^氛圍彌漫市場,滬銅走勢受到拖累,且國內(nèi)下游需求難有起色,庫存仍有累積預(yù)期,銅價破位下跌,短線偏空配置。