早盤簡報
2017年08月10日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國7月CPI同比增長1.4%（前值1.5%），PPI同比增長5.5%，連續(xù)三個月持平，增速雙雙不及預期。
2. 周三，央行在公開市場進行1400億逆回購操作，中標利率持平于2.45%和2.6%，當日實現(xiàn)凈投放為零。
3. 周三美股收跌，因地緣政治局勢緊張，投資者避險情緒高漲，道指連續(xù)第二日跌離歷史高位。道指下跌0.17%，標普500指數(shù)下跌0.04%；黃金收漲1.3%，報1279.30美元/盎司；WTI原油收漲0.79%，報49.56美元/桶。
4. 周三，滬深兩市整體維持弱勢震蕩走勢，盤面上，煤炭、鋼鐵、白酒居板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3275.57，跌0.19%；深成指報10544.59點，漲0.46%；創(chuàng)指報1763.05，漲0.04%。
5. 今日關(guān)注：16:30英國6月工業(yè)產(chǎn)出月率；16:30英國6月商品貿(mào)易帳；20:30美國7月PPI年率、當周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:逢高分批減多】

政策消息。1.離岸人民幣大漲0.29%報6.6906元；2.央行開展1400億逆回購操作，當日凈回籠為零；3.深股通連續(xù)23日累計凈流入200.90億。
市場分析。周三公布的中國7月CPI、PPI不及預期，期指整體維持窄幅震蕩。現(xiàn)貨市場方面，鋼鐵、煤炭、白酒板塊再次接力上漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水16.04、2.78、22.62點，基差小幅擴大。IF加權(quán)沿20日線上方運行，但日線背離條件尚未化解。IH加權(quán)失守20日線，關(guān)注2600整數(shù)關(guān)口支撐。IC加權(quán)逼近6300關(guān)口，有望實現(xiàn)三浪上漲目標6351。上證指數(shù)回踩20日線企穩(wěn)反彈，關(guān)注3300關(guān)口壓力。
操作建議。中國7月進出口增速回落，CPI、PPI不及預期，經(jīng)濟數(shù)據(jù)有轉(zhuǎn)弱的跡象。股指持續(xù)上漲缺乏新的利好提振，警惕短期頂部出現(xiàn)。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油強粕弱，報告前交易維持震蕩交投模式】

美國農(nóng)業(yè)部將于本周五凌晨發(fā)布8月份供需報告。市場平均預計2017年美國大豆產(chǎn)量為42.03億蒲式耳（7月42.6,去年43.07），預計2017/18年度美國大豆期末庫存為4.33億蒲式耳（7月4.6億蒲）。2017/18年度全球大豆期末庫存為9230萬噸（7月9350萬噸）。MPOB將于8月10日周四發(fā)布馬來西亞7月份棕櫚油產(chǎn)量、出口和庫存數(shù)據(jù)。路透調(diào)查顯示，7月份棕櫚油產(chǎn)量預計為168萬噸，比上月增加11%，這將是3月份以來的最高環(huán)比增幅。7月份棕櫚油出口量為143萬噸，環(huán)比增加4%；7月底棕櫚油庫存估計為163萬噸，比上月增加6.5%。近期因環(huán)保檢查，天津部分油廠因此短暫停機，令油廠開機率繼續(xù)小幅下降，豆粕產(chǎn)出量因此下降，包裝植物油備貨旺季臨近，近期油廠成交持續(xù)較好，豆油庫存也開始止升略降，這種變化，對價格有積極意義。當前大宗商品期貨市場，供給側(cè)改革端商品領(lǐng)漲之下，助推各類品種輪動上漲，牛市波動加劇。豆油6150、棕櫚油5270、菜油6680處分別企穩(wěn)，或再次挑戰(zhàn)近一個月的區(qū)間阻力位6380、6510、6866，下有支撐、上有壓力，為強勢震蕩蓄勢階段，突破性上漲是增持多單的機會，需注意大宗商品交易環(huán)境的演變，相機抉擇適當增減倉位。雙粕三日連漲吞沒8月3日的長陰實體，轉(zhuǎn)入強勢反彈，做多油粕比的市場結(jié)構(gòu)對盤面高度有限制，維持短周期交易或觀望為主。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：期價大幅飆漲，逼近技術(shù)上漲目標】

9日，全國雞蛋價格行情整體穩(wěn)中下滑，銷區(qū)北京、上海今日維穩(wěn)，廣東地區(qū)穩(wěn)中調(diào)整，產(chǎn)區(qū)穩(wěn)中下調(diào)，據(jù)悉現(xiàn)在產(chǎn)區(qū)貨源不多，養(yǎng)殖戶低價惜售，且粉蛋價格略有小漲趨勢，主產(chǎn)區(qū)價格3.58-4.06，小幅回落。1801合約自4150突破以來，技術(shù)上漲目標指向4700-4800，當前資金持續(xù)流入下，連日大漲至4500，強調(diào)新介入者偏短操作，趨勢多單逢大漲逐步減持兌現(xiàn)利潤，注意價格高位波動加劇風險。（新紀元期貨王成強）

【白糖:多單逢高止盈，短線可輕倉試空】

周三鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約SR1801早盤大幅走低，隨后震蕩回升，主力空頭繼續(xù)大幅增倉。ICE原糖指數(shù)報收五連陰，期價考驗40日均線支撐�，F(xiàn)貨方面，8月9日制糖集團報價下調(diào)為主，廣西南華一級糖報價6400元/噸，下調(diào)10元/噸；云南南華昆明庫報價6220元/噸，下調(diào)20元/噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，進入8月，月餅糕點等備貨需求啟動，需求端支撐轉(zhuǎn)強；但市場看多意愿并不強，反之主力空頭連續(xù)三個交易日大幅增倉，短線鄭糖上行空間有限，多單逢高止盈，短線可輕倉試空。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:低位多單持有】

周三鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1801早盤大幅走低，午后震蕩回升。ICE期棉小幅回調(diào)，期價未能有效站穩(wěn)60日均線。消息方面，中儲棉發(fā)布公告，正式明確2016/17年度儲備棉輪出銷售工作將延長至9月29日。儲備棉競拍情況，8月9日國儲棉輪出銷售2.97萬噸，實際成交2.51萬噸，成交率84.37%，成交均價14136元/噸（-80）；8月10日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.98萬噸，其中新疆棉0.82萬噸。倉單方面，截止8月9日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1744（-57）張，有效預報33（0）張，折貨7.108萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，儲備棉輪出延長政策正式出臺，但目前來看，新疆棉投放數(shù)量并沒有增加，短線利空效應減弱，鄭棉期價先抑后揚，近期或跟隨商品市場呈現(xiàn)震蕩反彈走勢，低位多單持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三上期所銅1710合約大幅走高，至收盤上漲1.70%，K線收出中陽線。庫存上，LME銅庫存288925噸，減少5025噸；9日上期所銅倉單64533噸，持倉增加100噸。山東發(fā)改委責令魏橋、信發(fā)集團關(guān)停電解鋁321萬噸，鋁價大漲，同時銅、鉛等金屬受到投資者關(guān)注，資金涌入金屬市場，金屬昨日整體表現(xiàn)較強。中國此前將限制廢銅進口，廢銅供應緊張預期升溫是前期行情上漲的重要原因之一。國內(nèi)宏觀面，7月份，全國居民消費價格同比上漲1.4%，不及預期。不過此前公布的中國7月外匯儲備好于預期，7月財新中國綜合PMI回升至51.9，為4個月來最高，二季度GDP同比增長6.9%，與1季度增速持平，超市場預期。總體看，國內(nèi)宏觀運行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，對銅價形成支撐。持倉上，LME公布的持倉報告顯示，8月4日當周，基金經(jīng)理在LME銅持有的凈多頭為72563手，連續(xù)第三周增加。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動爭端談判未取得成效后，7月21日時宣布決定將罷工延長至8月末。周三上期所銅大幅走高，預計后市仍有表現(xiàn)機會，后期回落后可關(guān)注逢低做多機會。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：產(chǎn)業(yè)鏈開工回升 TA維持偏多運行】

TA1801合約周三高開高走收中陽線，期價穩(wěn)站5日、10日和20日線繼續(xù)走高，并觸及階段新高5320元/噸，在上一交易日對閃崩行情進行修復后，TA仍如期維持上漲格局，成交和持倉顯著回升�；�本面看，珠海BP110萬噸/年PTA裝置故障意外停車，計劃檢修15天，對行情有輕微利好。PTA產(chǎn)業(yè)鏈開工熱情全面提升，行業(yè)氛圍較好。隔夜美原油指數(shù)維持50美元一線震蕩。因此TA傾向于在短期均線之上維持震蕩偏多運行。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：高位強勢拉升 多單謹慎持有】

“去產(chǎn)能”、“嚴防地條鋼死灰復燃”等炒作題材之后，市場傳言河北鋼廠或限產(chǎn)，黑色系再次被提振，并且商品之間分化再次收斂。河北省下達關(guān)于排污驗收的紅頭文件后，周三黑色系再次暴漲。螺紋鋼主力1801合約高開高走收長陽線于4006元/噸，漲幅達2.27%，主力多頭持倉顯著占優(yōu)，期價一改上一交易日的震蕩整理，再次向上拉升，但周三我們應當關(guān)注持倉中，主力多空均大幅持倉，并且空頭增倉更為顯著，使得凈多頭寸大大收縮。鐵礦石1801合約在上一交易日短暫回踩5日均線后，周三再收陽線，回補跌幅并有沖高跡象，從持倉結(jié)構(gòu)來看，主力多頭大幅增倉，多空相對均衡。焦煤、焦炭連續(xù)發(fā)力補漲，穩(wěn)站5日線上，屢創(chuàng)階段新高，強勢難改。動煤主力1801合約跟漲雙焦，高開高走收長陽線，漲幅近5%，有效突破580元/噸，逼近600點大關(guān)，建議多單謹慎持有。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或震蕩偏強走勢】

原油方面，9日，WTI原油主力合約開盤49.00美元/桶，至北京時間17:00報收49.39美元/桶。美國石油協(xié)會(API)公布的數(shù)據(jù)顯示，8月4日當周，美國原油供應減少784萬桶。EIA周三公布的數(shù)據(jù)顯示，原油庫存減少645.10萬桶，降幅超預期，不過汽油庫存大增。石油輸出國組織在結(jié)束阿布扎比的兩日會議后發(fā)表聲明稱，各產(chǎn)油國堅定奉行限制原油產(chǎn)量的承諾�，F(xiàn)貨面，市場報價上漲100元/噸左右，貿(mào)易商拉高報價出貨，不過受環(huán)保督查影響，下游終端需求表現(xiàn)一般，市場實盤有商談空間。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，預計8月10日左右恢復生產(chǎn)；茂名石化高密度裝置按計劃6日停車檢修；蘭州石化老全密度裝置繼續(xù)停車；蒲城清潔能源MTO裝置設(shè)備故障停車，計劃8月11開車。裝置檢修變動不大，PE開工率仍在92%左右，開工率仍屬較高水平。神華寧煤新增產(chǎn)能前期試車成功，供給端壓力仍大。不過，此前公布的GDP等宏觀數(shù)據(jù)總體較好，顯示國內(nèi)宏觀運行穩(wěn)中向好態(tài)勢，對塑料形成支撐。庫存方面，9日石化庫存為64萬噸左右，較上日下降3萬噸，石化庫存總體處偏低水平帶來支撐，關(guān)注后期庫存變動。連塑1801合約周三高開低走收出上下影較長的跳空小陰線，早盤開盤后走高，在接近10000時受阻回落，下午開盤后走勢震蕩，全天持倉量略有下降，預計短線有望震蕩偏強走勢。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:多單繼續(xù)持有】

周三滬膠期貨大幅反彈，主力合約RU1801報收四連陽，技術(shù)面持續(xù)走強；日膠指數(shù)亦重心不斷上移。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止8月2日，青島保稅區(qū)橡膠庫存下滑至23.26萬噸，庫存拐點初現(xiàn)。庫存方面，截止8月9日，上期所天膠期貨庫存為35.71萬噸，較前一交易日減少620噸。綜合而言，供給預期恢復增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，資金和市場情緒主導行情，整體商品市場多頭氛圍未改，短線滬膠仍有反彈動能，多單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:避險需求激增支撐金價上漲】

周三，在特朗普向朝鮮發(fā)出強硬警告數(shù)小時后，朝鮮有關(guān)發(fā)言人稱，在美國行動之前先發(fā)制人，考慮對美國太平洋領(lǐng)土關(guān)島進行攻擊。全球避險情緒迅速升溫，歐美股市普遍下跌，國際黃金大漲1.3%，逼近1280美元/盎司。近日美聯(lián)儲兩位官員發(fā)表鴿派講話，淡化了縮表對金融市場的影響。短期來看，美元指數(shù)經(jīng)過連續(xù)5個月下跌，前期利空因素在一定程度上得到釋放，技術(shù)上有反彈的要求。近日公布的美國7月非農(nóng)就業(yè)超預期，工資增速大幅提升，有利于美元展開超跌反彈。黃金意外大漲主要受避險情緒的支撐，一旦避險需求下降，金價將會快速回落。建議穩(wěn)健者離場觀望，激進者逢高做空。(新紀元期貨 程偉)

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