早盤簡報
2017年10月13日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進(jìn)行200億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠400億。
2. 央企前三季度實(shí)現(xiàn)利潤1.11萬億元，同比增長18.4%，延續(xù)了去年四季度以來持續(xù)增長態(tài)勢，創(chuàng)2012年以來同期最好水平。
3. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為24.3萬，低于預(yù)期的25萬，降至一個月低位，表明美國勞動力市場持續(xù)向好。
4. 周四美股收跌，金融股領(lǐng)跌，投資者正在對第三財季財報中的首批銀行業(yè)財報作出評估。道指跌0.14%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.17%；紐約黃金收漲0.6%，報1296.50美元/盎司；WTI原油收跌1.36%，報50.60美元/桶。
5. 周四，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢。盤面上，國防軍工、鋼鐵板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3386.10，跌0.06%；深成指報11307.32，跌0.05%；創(chuàng)指報1899.99，跌0.08%。
6. 今日關(guān)注：10:00中國9月貿(mào)易帳；14:00德國9月CPI年率；20:30美國9月CPI年率、零售銷售月率；22:00美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期謹(jǐn)慎偏多，切忌追漲】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.08%報6.5779元；2.央行開展200億逆回購操作，當(dāng)日凈回籠400億；3.節(jié)后深股通連續(xù)四日累計凈流入56.40億。
市場分析。周四，期指呈現(xiàn)探低回升的走勢�，F(xiàn)貨市場方面，國防軍工、鋼鐵板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水-3.05、-2.45、8.90點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)在3860缺口附近受到支撐后企穩(wěn)回升，收復(fù)3900關(guān)口。IH加權(quán)回踩20日線企穩(wěn)反彈，關(guān)注前期高點(diǎn)2755、2775一線壓力能否突破。IC加權(quán)下探20日線，受到多頭抵抗，表明此處存在較強(qiáng)支撐。上證指數(shù)短線受到3400關(guān)口的壓制，充分調(diào)整后有望向上突破。
操作建議。經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期充分釋放，基本面總體向好，十九大召開前維穩(wěn)預(yù)期對風(fēng)險偏好形成支撐，謹(jǐn)慎偏多為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：10月美農(nóng)報告意外利多，豆系價格出現(xiàn)顯著上漲】

美豆新季收割面積8950萬英畝（上月8870、去年8270），單產(chǎn)49.5（預(yù)期50.0、上月49.9、上年52.0），產(chǎn)量44.31億蒲（預(yù)期44.47、上月44.31、上年42.96），期末4.30（預(yù)期4.47、上月4.75、上年3.01）。美豆收割面積增加，但單產(chǎn)調(diào)低使得產(chǎn)量持平于上月，低于預(yù)期值，并令結(jié)轉(zhuǎn)庫存調(diào)低，亦低于預(yù)期值，"一高兩低",數(shù)據(jù)利多。美國上調(diào)小麥玉米等谷物庫存，一度打壓谷物價格，但受美豆上漲激勵跌勢收窄或轉(zhuǎn)漲，顯示出谷物臨近收割季節(jié)低點(diǎn)。美豆暴漲2.8%逼近千點(diǎn)關(guān)口為近兩個月高位，美豆粕漲3.7%、豆油0.57%。國內(nèi)強(qiáng)勁的人民幣匯率、高高在上的豆油庫存、充盈的大豆供給會抑制國內(nèi)盤面，或表現(xiàn)為外強(qiáng)內(nèi)弱走勢，豆粕2850上端有短期阻力，交易重心上移，豆油6000關(guān)口附近止跌，6160是重要反壓，美豆圈定收割季低點(diǎn)，是下游油粕反彈上揚(yáng)的核心驅(qū)動，短期表現(xiàn)為粕強(qiáng)油弱。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：逢下探延續(xù)多頭思路】

12日,全國雞蛋價格整體穩(wěn)定為主，銷區(qū)北京、上海今日全穩(wěn)，廣東地區(qū)穩(wěn)中上調(diào)，銷區(qū)整體到貨量尚算正常，產(chǎn)區(qū)雞蛋價格主穩(wěn)調(diào)整，據(jù)悉由于前期部分養(yǎng)殖戶存貨賭漲造成個別地區(qū)貨源稍多，近期部分地區(qū)降雨天氣影響走貨，搜牧預(yù)計近期行情或穩(wěn)中震蕩調(diào)整為主，全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格3.30-3.82，預(yù)計后市跌勢有限。期貨市場十一假期后，呈現(xiàn)震蕩攀升走勢，我們判斷，10月份蛋雞觸底的震蕩反彈行情啟動。盡管現(xiàn)貨短期漲勢暫歇，但農(nóng)產(chǎn)品日內(nèi)強(qiáng)勢表現(xiàn)將限制蛋價跌勢，4200下方空間有限，逢下探延續(xù)波段多頭交易，延續(xù)輕倉、偏短、多頭思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:中線空單控制好倉位，多單短線為宜】

周四鄭糖期貨延續(xù)反彈，主力合約SR1801報收三連陽，夜盤重心繼續(xù)緩慢上移。ICE原糖期貨周四收盤上漲，因美國蔗糖單產(chǎn)前景遭調(diào)降，且糖庫存與使用比預(yù)估上升。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部周四小幅下調(diào)美國2017/18年度甘蔗產(chǎn)量預(yù)估，因颶風(fēng)伊爾瑪造成佛羅里達(dá)州產(chǎn)量減少。銷糖綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，基差過大給鄭糖帶來較強(qiáng)支撐，但9月銷糖數(shù)據(jù)不樂觀，需求端轉(zhuǎn)淡，糖價上行空間亦受限，中線空單控制好倉位持有，多單短線為宜，關(guān)注40日均線爭奪。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有，多CY1801空CF1801套利暫時止盈觀望】

周四鄭棉期貨弱勢回調(diào)，主力合約CF1801考驗(yàn)15000支撐，夜盤窄幅震蕩；棉紗期貨延續(xù)震蕩走勢，CY1801與CF1801價差小幅走擴(kuò)。ICE期棉周四下跌超過1%，錄得三周來最大百分比跌幅，因數(shù)據(jù)顯示美國2017/18年度棉花產(chǎn)量并未如市場預(yù)期的那樣大幅收到近期颶風(fēng)影響。消息方面，美國2017/18年度棉花產(chǎn)量預(yù)估降至2112萬包，較9月預(yù)估的2176萬包減少64.3萬包；小幅上調(diào)全球產(chǎn)量預(yù)估約10萬包。倉單方面，截止10月12日，鄭商所棉花倉單數(shù)量750（-7）張，有效預(yù)報27（0）張，折貨3.108萬噸。綜合而言，美國農(nóng)業(yè)部10月供需報告利空市場，ICE期棉走弱；國內(nèi)新棉上市數(shù)量不斷增加，市場供應(yīng)壓力逐漸顯現(xiàn)，近期鄭棉仍將延續(xù)弱勢，空單繼續(xù)持有，多CY1801空CF1801套利暫時止盈觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：現(xiàn)貨偏緊，短多適量持有】

周四上期所銅1711合約震蕩走高，至收盤上漲1.93%，K線收出中陽線。庫存上，LME銅庫存285900噸，減少1025噸；12日上期所銅倉單14877噸，持倉增加100噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國至10月7日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為24.3萬人，低于前值和預(yù)期，十月的連續(xù)第二周下滑。昨日美元走高，不過對銅價影響較小。近期現(xiàn)貨市場偏緊,貿(mào)易商惜售，升水高企，給行情帶來支撐。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，中國9月汽車銷量同比+5.7%，好于8月的增長5.3%。國內(nèi)宏觀面，9月財新中國服務(wù)業(yè)PMI為21個月以來最低,8月份社會消費(fèi)品零售總額同比增速回落0.3個百分點(diǎn)，8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速回落0.4個百分點(diǎn)，1至8月份全國固定資產(chǎn)投資同比增速比1至7月份回落0.5個百分點(diǎn)，1-8月份，商品房銷售面積同比增速比1-7月份回落1.3個百分點(diǎn)。行業(yè)信息方面，印尼礦業(yè)部長稱，今年初向自由港印尼公司發(fā)放的特別采礦許可的有效期已經(jīng)延長了三個月，至2018年1月；智利9月銅出口收入為31.8億美元，高于8月份的29.94億美元。周四倫銅震蕩走高，上期所銅夜盤高開震蕩，預(yù)計短線強(qiáng)勢有望延續(xù)，前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：需求端走差 與原油形成背離】

TA1801合約周四大幅下探至5052元/噸，隨后震蕩拉升收回大部分跌幅，期價報收長下影小陰線，與強(qiáng)勁的美原油指數(shù)形成顯著背離，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯示偏空信號，期價與5日均線糾纏，夜盤TA小幅探低回升，短線維持震蕩思路。PTA現(xiàn)貨供給端相對正常，雙節(jié)過后需求有所下滑，TA關(guān)注5100點(diǎn)支撐，若能站穩(wěn)則有止跌的預(yù)期。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：雙焦驅(qū)動螺紋跟漲 黑色現(xiàn)超跌反彈】

螺紋鋼主力1801合約周四探低至3500點(diǎn)一線后開啟反彈，期價收長陽線于3667元/噸，不僅有效突破3600點(diǎn)，更有效站穩(wěn)5日和10日均線，夜盤期價延續(xù)小幅回升，上測20日線，操作上建議空單離場，依托5日線短多。鐵礦石1801合約周四低位波動加劇，一度下探425.5元/噸，隨后拉升收于5日線附近，夜盤小幅高開高走，持倉大幅縮減，MACD有形成金叉的跡象，前期空單注意止盈，依托5日線嘗試短多。焦炭1801合約周四增倉放量探低回升，在站穩(wěn)1800點(diǎn)之后，夜盤期價相對強(qiáng)勢，站上5日線，持倉劇減，短線或有止跌反彈。焦煤1801合約周四巨幅減倉收陽，表現(xiàn)領(lǐng)漲，期價站上5日均線，臨汾焦煤停產(chǎn)，現(xiàn)貨價格堅挺對，焦煤期價嚴(yán)重超賣，有修復(fù)基差的需求，前期空單應(yīng)注意離場，依托1100點(diǎn)一線可嘗試性短多。動煤主力1801合約技術(shù)盤面頭部跡象顯著，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)明確的空頭信號，短暫跌落60日線，觸及605元/噸階段低點(diǎn)后回升，有暫獲支撐止跌跡象，建議前期空單注意離場。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：反彈思路短多操作為主】

原油方面，11日，WTI原油主力合約開盤51.00美元/桶，至北京時間17:00報收50.86美元/桶。美國能源信息署短期月度能源展望中維持2017年全球原油需求增速預(yù)期135萬桶/日不變，但將2018年全球原油需求增速預(yù)期下調(diào)11萬桶/日�，F(xiàn)貨面，現(xiàn)貨出廠價上漲乏力，市場利空因素占優(yōu)，難以刺激買家購買積極性，貿(mào)易商積極出貨，市場成交有商談空間。裝置上，上海石化1PE1#停車，計劃檢修至10月30日；上海金菲HDPE裝置9月17日停車，計劃檢修至10月15日；茂名石化LDPE裝置10月9日停車停車，計劃檢修3-5天。12日企業(yè)裝置開工率為95.2%左右，與上一交易日持平，裝置開工率仍屬較高水平。需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫存方面，11日石化庫存約為77萬噸，石化庫存下降緩慢。連塑1801合約周四探低回升，持倉量減少，早盤開盤后不久出現(xiàn)一波下探，隨后有所企穩(wěn)，11點(diǎn)左右出現(xiàn)一波拉升，下午開盤后震蕩走高，至收盤收出帶長下影的中陽線。連塑短線站上5日均線，有企穩(wěn)跡象，預(yù)計短線小幅反彈，前空適量減持，反彈思路短多操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:趨勢空單考慮減持】

周四滬膠期貨止跌反彈，主力合約RU1801低位報收小陽線，夜盤重心繼續(xù)上移；日膠指數(shù)弱勢震蕩。消息方面，9月我國汽車銷量270.91萬輛，同比增長5.66%；其中，乘用車銷量同比增長3.3%至234萬輛。期貨庫存方面，截止10月12日，上期所天膠期貨庫存為37.38萬噸，較前一交易日減少1640噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國進(jìn)入割膠旺季，市場供應(yīng)壓力增加，而下游需求旺季不旺，供需基本面延續(xù)弱勢；但工業(yè)品市場氛圍回暖，滬膠亦止跌企穩(wěn)，趨勢空單考慮減持。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲會議紀(jì)要不及預(yù)期鷹派，多單持有】

昨晚公布的美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為24.3萬，低于預(yù)期的25萬，降至一個月低位，表明美國勞動力市場持續(xù)走好。美元指數(shù)小幅反彈，國際黃金承壓回落。美聯(lián)儲9月會議紀(jì)要表達(dá)對通脹疲軟的擔(dān)憂，多數(shù)官員認(rèn)為通脹走低并非暫時現(xiàn)象，對撤出寬松需保持耐心。意味著通脹水平將是決定美聯(lián)儲加息路徑的關(guān)鍵因素，未來要密切關(guān)注美國通脹數(shù)據(jù)的變化。近期美聯(lián)儲縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改進(jìn)展暫時告一段落，對于黃金來說，意味著利空出盡，新一輪上漲或已開啟，前期多單繼續(xù)持有。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

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