早盤簡報(bào)
2014年12月29日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國11月工業(yè)企業(yè)利潤總額同比下降4.2%，降幅比10月份擴(kuò)大2.1個(gè)百分點(diǎn),工業(yè)企業(yè)利潤下滑進(jìn)一步加劇。工業(yè)品銷售放緩、價(jià)格持續(xù)下跌，顯示中國經(jīng)濟(jì)面臨的通縮威脅加劇。
2.央行證實(shí)：在同業(yè)存款納入存貸比時(shí)，央行將暫不會(huì)要求這部分存款繳納存款準(zhǔn)備金。這將有助于資金利率下行，并意味著近期央行全面降準(zhǔn)的可能性降低。
3.證監(jiān)會(huì)發(fā)言人張曉軍表示：為進(jìn)一步落實(shí)簡政放權(quán)和監(jiān)管轉(zhuǎn)型的要求，便利境內(nèi)企業(yè)境外融資，證監(jiān)會(huì)將簡化審核程序，取消境外上市財(cái)務(wù)審核，降低申請人的財(cái)務(wù)成本。
4.中國社科院研究預(yù)計(jì)一線城市住房市場在2015年下半年復(fù)蘇，其研究顯示：2015年房價(jià)以軟著陸為主，限購政策有望全面退出，未來一半以上房地產(chǎn)開發(fā)商將轉(zhuǎn)行或在市場中消失，但樓市崩盤條件尚不具備。
5.德國央行行長魏德曼表示：明年德國經(jīng)濟(jì)增長可能好于預(yù)期，而歐洲的形勢不像許多人認(rèn)為的那樣糟糕。他重申自己反對歐洲央行購買主權(quán)債券的計(jì)劃。
6.日本11月CPI同比增長2.4%，連續(xù)4個(gè)月下滑，低于2.5%的預(yù)期。除新鮮食品外的核心CPI同比增長2.7%，符合預(yù)期。
7.今日關(guān)注：15:00德國11月實(shí)際零售銷售年率。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：歲末買興熱情高漲，反彈力度放大】

26日，CBOT大豆期貨收漲，因現(xiàn)技術(shù)性買盤，且近期美國豆粕供應(yīng)吃緊。成交量在耶誕節(jié)之后首日仍清淡。大豆期貨漲幅受到抑制，因南美作物帶天氣良好，提振當(dāng)?shù)卮蠖故粘汕熬�。因馬來西亞洪遭遇40余年來水災(zāi)使得棕櫚油期貨后市看好，提振豆油走強(qiáng)，但原油價(jià)格滑落限制漲幅。CBOT-1月大豆期貨收升18.75美分，報(bào)每蒲式耳1047.50美分。 1月豆粕期貨上漲8.3美元，收報(bào)379.7美元。1月豆油期貨上漲0.53美分，收報(bào)32.46美分。3月豆油期貨上漲0.54美分，收報(bào)32.59美分。大連夜盤首日，豆一強(qiáng)勁拉升，油粕均在低位獲得顯著技術(shù)扶持，季末歲末效應(yīng)下，價(jià)格上漲訴求強(qiáng)烈，波段短線多單參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：疫情擾動(dòng)VS粕價(jià)提振，關(guān)注下檔支撐】

12月22日-12月26日，雞蛋現(xiàn)貨市場行情止跌小幅反彈。截至上周五，銷區(qū)蛋價(jià)在4.22-4.85元/斤；產(chǎn)區(qū)在4.04-4.49元/斤，本周末蛋價(jià)表現(xiàn)平穩(wěn)。隨著肉雞苗價(jià)格上漲，肉種蛋商用量減少，對雞蛋市場沖擊減少，部分地區(qū)蛋價(jià)回升。但是，另一方面，隨著端午節(jié)附近集中補(bǔ)欄蛋雞進(jìn)入產(chǎn)蛋高峰期，市場上雞蛋供應(yīng)量上漲，屆時(shí)將限制其市場漲幅。綜合來看，市場缺乏實(shí)質(zhì)性利好提振，短期內(nèi)現(xiàn)貨蛋價(jià)漲幅有限。另外，近日浙江、香港兩地新增3例人感染H7N9流感確診病例，令期貨盤面表現(xiàn)謹(jǐn)慎，屢屢遭遇拋壓，關(guān)注4300至4330區(qū)域支撐，支撐得力將易于受到粕類拉升帶動(dòng)轉(zhuǎn)強(qiáng)；反之則續(xù)跌尋底。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：區(qū)間下沿橫盤整固，短空持有】

12月1日-23日泰國糖產(chǎn)量增加64%，至120萬噸，上一年度同期為73萬噸；泰國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)辦公室表示，泰國2014/15年度糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)下滑8.5%，至1037萬噸，主要原因?yàn)榻涤暄舆t影響到了甘蔗長勢。據(jù)巴西船務(wù)公司數(shù)據(jù)，本周巴西港口待運(yùn)糖數(shù)量從上周的172.93萬噸減至160.84萬噸，減幅6.99%。澳大利亞氣象局稱當(dāng)前熱帶太平洋地區(qū)氣象指標(biāo)持續(xù)接近厄爾尼諾顯現(xiàn)發(fā)生的條件。廣西于上周末繼續(xù)發(fā)布霜凍預(yù)警，南寧、來賓等主產(chǎn)區(qū)域再現(xiàn)霜凍天氣。廣西上周末主流成交價(jià)4380元/噸，基本持穩(wěn)，新糖價(jià)格優(yōu)勢不明顯。鄭糖當(dāng)前在區(qū)間整理下邊界附近持續(xù)抗跌整理，多頭抵抗限于維持區(qū)間支撐不跌破的強(qiáng)度，無意發(fā)動(dòng)日線反彈，建議短炒謹(jǐn)慎持有空單，不下破則不追進(jìn)。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：需求疲弱制約反彈發(fā)展，短多止盈】

截至12月26日全國新棉采摘進(jìn)度為98.8%，同比持平，其中新疆棉已全部采收；全國交售率為84.6%，同比降低6.6%，新疆交售率為99.8%，得益于補(bǔ)貼政策。截至12月26日公示的新疆棉采購公示數(shù)據(jù)總量為1288016.5602噸，涉及商品棉競賣3300.512噸，商品棉協(xié)商量965183.7584噸，現(xiàn)貨掛牌3770.824噸，自行登記270258.8838噸，自用棉45502.582噸。上周黃河流域棉價(jià)企穩(wěn)跡象明顯，周內(nèi)窄幅波動(dòng)。當(dāng)前中下游需求疲弱仍是制約反彈啟動(dòng)的最大障礙，鄭棉主力合約上周再次上試13100之上壓力，遇阻回落，后繼量能支撐匱乏，短線有震蕩回落趨向，建議短多及時(shí)止盈，13150之上不追多。（新紀(jì)元期貨 高巖）

工業(yè)品

【銅：偏空思路為主】

上周五COMEX銅震蕩走低，至收盤下跌1.38%，K線收出中陰線，MACD指標(biāo)零軸下死叉，短線走勢震蕩趨弱。庫存上，SHFE庫存上周增加12693噸，至105522噸，26日上期所庫存注冊倉單增加984噸，為26646噸。國內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，消費(fèi)未見好轉(zhuǎn)，供需趨向?qū)捤伞６�短線美元指數(shù)不斷走高，原油下跌對銅價(jià)形成壓制。現(xiàn)貨方面，滬期銅平盤整理，持貨商節(jié)前無意加大換現(xiàn)力度，報(bào)價(jià)持堅(jiān)，品牌間價(jià)差收窄，部分投機(jī)商吸收低價(jià)貨源，牽制現(xiàn)銅貼水下降空間，有價(jià)無市，交投有限。預(yù)計(jì)銅價(jià)短線震蕩偏弱走勢，偏空思路為主。(新紀(jì)元期貨 羅震)

【PTA：空單輕倉持有】

TA上周五個(gè)交易日交投重心再度下挫，跌破4800元/噸后維持窄幅震蕩，觸及4724元/噸，始終承壓短期均線。TA近期走勢和美原油保持一致，低位表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性。但我們預(yù)計(jì)美原油在整理后仍有較大可能性跌破50美元大關(guān)，因此建議TA仍以空單持有為主，或進(jìn)一步創(chuàng)新低。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：910之上適度沽空】

玻璃主力1506上周五個(gè)交易日快速下探至880元/噸后周三快速拉升，期價(jià)重回910元/噸一線，再度陷入震蕩整理，倉量不佳期價(jià)難有動(dòng)能向上突破。期價(jià)在915元/噸遇到前高和前期震蕩中樞的雙重壓力，短期均線呈現(xiàn)多頭排列�，F(xiàn)貨方面，玻璃走勢平穩(wěn)，整體表現(xiàn)為“南強(qiáng)北弱”，產(chǎn)能過剩問題依然存在，廠家會(huì)積極降價(jià)出貨，對玻璃期價(jià)或帶來打壓。建議逢高拋空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：震蕩偏空】

焦煤1505合約期價(jià)空頭排列的短期均線族，破位“兩谷兩峰”形成的低位寬幅震蕩格局，震蕩重心下移至715-730元/噸，短暫逼近700大關(guān)，空勢顯著尚未停止。基本面情況供需格局仍維持疲弱，煤炭關(guān)稅“進(jìn)口升出口降”的政策對于煤炭市場前景長期是利好的。短期不具備止跌企穩(wěn)的動(dòng)能，應(yīng)延續(xù)前期操作，謹(jǐn)慎持有空單。元旦節(jié)前，請控制好持倉風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：上方壓力較大，后市偏空思路】

因美元走強(qiáng)及美原油庫存猛增，上周五美原油走低�，F(xiàn)貨面，PE市場價(jià)格小幅走軟，石化價(jià)格多數(shù)穩(wěn)定，市場交投平淡，商家后市信心不足，繼續(xù)隨行就市積極出貨。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。上周五連塑1505合約震蕩走低，日K線收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，顯示短線反彈受阻，下行壓力增大。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，中線仍偏弱。短期石化雖有挺價(jià)意圖，但下游需求平淡，后期蒲城開車、元旦后通關(guān)進(jìn)口資源增多，壓力較大。操作上，反彈后偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：膠價(jià)弱勢難改，維持空頭思路】

上周五，滬膠整體呈現(xiàn)震蕩回落的走勢。主力合約RU1505高開后震蕩走低，收盤較上日下跌0.24%，成交量達(dá)334496手，較上日繼續(xù)小幅萎縮；持倉量小幅增加3242手，至171144手。外盤方面，日膠指數(shù)小幅上漲，報(bào)收小陽線。據(jù)越南農(nóng)業(yè)部消息，因供應(yīng)過剩和中國經(jīng)濟(jì)增長放緩導(dǎo)致橡膠全球價(jià)格下跌，越南2014年橡膠出口量預(yù)計(jì)為108萬噸，而出口額減少約四分之一，至18億美元。總體來說，天膠供需過剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，天膠下游需求依舊疲弱，庫存壓力一時(shí)難減，政策支持難見成效，下行壓力依然較大。技術(shù)方面，主力合約1505上方面臨40日均線的壓力，建議近期以逢高沽空的操作思路為宜。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：風(fēng)險(xiǎn)偏好上升推動(dòng)反彈，關(guān)注消息面變化】

因市場風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，上周五美黃金價(jià)格走高。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收240.8元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)229.45元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3460元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)3360元/千克。中線看，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期下走勢趨弱。前期美國公布的數(shù)據(jù)較好，強(qiáng)化了市場對明年升息的預(yù)期。周一舉行的希臘總統(tǒng)選舉第三輪投票若還未能選出總統(tǒng)，那么希臘議會(huì)將解散并提前進(jìn)行大選，希臘左翼激進(jìn)聯(lián)盟黨可能會(huì)掌權(quán)，市場對此事件的擔(dān)憂推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上升。消息面，本周重點(diǎn)關(guān)注周一美國12月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)；周二美國12月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)；周三美國11月成屋簽約銷售指數(shù)月率；周四國內(nèi)12月官方制造業(yè)PMI；周五美國12月ISM制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線面臨壓力】

期指再度至前幾天的高點(diǎn)，技術(shù)指標(biāo)再回高位，勢必有壓力，故有回調(diào)修正要求。下周至年底，資金回籠壓力出現(xiàn)，金融等權(quán)重股再次瘋狂，上次集體漲停瘋狂引起暴跌，此次恐引起心理壓力。長期看多頭行情仍在，但中短期似有見頂跡象。中短期仍宜平倉多單，同時(shí)可以擇機(jī)投機(jī)空單。政策面、資金面對行情有支撐。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線面臨壓力。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

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