早盤簡報
2017年02月10日星期五

最新國際財經信息

1. 周四，央行連續(xù)第五個交易日暫停逆回購操作，當日凈回籠1500億。
2. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)降至23.4萬，接近43年低點，連續(xù)第101周低于30萬人，表明美國勞動力市場持續(xù)向好。
3. 周四美股收高，特朗普暗示未來兩三周內將出臺全面減稅政策，三大股指在今年第二次同日刷新歷史紀錄。道指漲0.59%，標普500指數(shù)漲0.58%；紐約黃金收跌1.10%，報1229.4美元/盎司；WTI原油收漲1.26%，報53.00美元/桶。
4. 周四，滬深兩市震蕩走高，盤面上，新疆、環(huán)保、西藏板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3183.18，漲0.51%；深成指報創(chuàng)業(yè)板報1914.08，漲0.55%。
5. 今日關注：17:30英國12月商品貿易帳、工業(yè)產出月率；23:00美國2月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:關鍵壓力位漸進，多單適量減持】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收跌0.31%報6.8614元；2.央行連續(xù)五日暫停逆回購操作，當日凈回籠1500億；深股通連續(xù)40個交易日凈流入298.02億。
市場分析。周四，期指溫和反彈�，F(xiàn)貨市場方面，環(huán)保、鋼鐵板塊走強，熱點板塊出現(xiàn)輪動，市場賺錢效應有所增強。主力合約IF、IH、IC分別貼水15.89、3.70、46.38點，基差略有擴大。IF加權突破60日線，盤中創(chuàng)年內反彈新高。深成指站上40日線，逼近10200-10400震蕩區(qū)間下沿，上方面臨解套和獲利盤的雙重壓力。上證指數(shù)放量站上60日線，并突破前期高點3174，將向上試探3200一線壓力。
操作建議。節(jié)后場外資金回流，上證指數(shù)放量突破60日線和前期高點3174，下一目標將試探去年12月12日長陰中軌3200一線壓力，多單適量減持。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【油脂：維持反彈看漲思路】

9日，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四自兩周高點回落，且收盤下跌，因美國農業(yè)部(USDA)發(fā)布的美國大豆期末庫存預估高于市場預期。另一利空消息來自巴西。巴西國家商品供應公司(Conab)將巴西大豆產量預估上修至紀錄高位的1.056億噸，高于1月時預估的1.038億噸。CBOT 3月大豆合約收跌8-1/4美分，報每蒲式耳10.50-1/2美元。3月豆粕合約收跌2.8美元，報每短噸338.4美元。3月豆油合約微跌0.02美分，報每磅34.67美分。
2月USDA供需報告，美豆產量43.07億蒲，壓榨19.30億蒲，出口20.50億蒲，均與上月報告持平，期末庫存4.20億蒲（上月4.20、預期4.09）；巴西新豆產量維持10400萬噸（市場預期10410），阿根廷新豆產量調降150萬噸至5550萬噸（上月5700、市場預期5430）。巴西大豆產量未調整、阿根廷大豆調降幅度低于預期，美豆數(shù)據(jù)均未調整，美豆庫存高于預期，報告略偏空。市場焦點于2月底USDA的2017/18農業(yè)展望3月末種植意向報告，谷物種植面積之爭。2月USDA利空報告后豆系跌幅有限。預計國內粕價在年內新高區(qū)域轉入震蕩，而油脂在年內低位區(qū)域震蕩，交易周期偏短，趨勢持倉宜輕。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：技術休整盤跌，擇機參與增持中長期多頭部位】

9日,全國雞蛋價格行情整體以穩(wěn)為主，走貨見緩，部分地區(qū)小幅震蕩調整，總體行情不容樂觀，但下調空間有限，局部地區(qū)或受學校開學以及民工返城影響促進雞蛋消費，價格慢慢有所好轉。主產區(qū)蛋價集中在2.21-2.51。筆者強調，國內雞蛋現(xiàn)貨，絕對價格已跌入近11 年同期低位，其價格低點出現(xiàn)的時間圈定在2月中下旬至3月中旬�？紤]到現(xiàn)貨后市跌勢收斂，現(xiàn)貨及近月價格的持續(xù)低迷，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約，預計雞蛋期貨后市價格下探空間有限。短期而言，因期貨升水現(xiàn)貨偏大，9月合約測得4180-4210區(qū)域存在強烈技術阻力，期價轉入盤跌休整，4080-4100為支持位，若行跌穿可下看調整至3980-4000區(qū)域。在上述支持區(qū)域附近，嘗試增持中期多頭部位，空單僅技術休整短線對待。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線或維持震蕩走勢，觀望或逢低短多思路為宜】

周四鄭糖期貨弱勢回調，主力合約SR1705重心下移，夜盤低開反彈，下方6900暫有支撐。ICE原糖周四收低，市場整體走勢缺乏清晰指向，市場靜待印度的進口決定以及時間。消息方面，截止2月9日，云南開榨糖廠增至53家，去年同期為48家。綜合而言，減產周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調不改。短期來看，國內新糖進入集中開榨期，市場供應不斷增加，鄭糖上行乏力，但下方支撐亦較強，短線或維持震蕩走勢，觀望或逢低短多思路為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:觀望或謹慎短多思路】

周四鄭棉期貨橫盤整理，主力合約CF1705窄幅震蕩，夜盤延續(xù)震蕩。ICE期棉周四收高，在美國農業(yè)部報告顯示產量和庫存預估符合預期后縮減升幅。消息方面，美國農業(yè)部2月供需報告顯示，全球2016/17年度棉花年末庫存預估為8990萬包，1月預估為9065萬包；中國2016/17年度棉花產量上修至2250萬包，1月預估為2200萬包。綜合而言，國內市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，節(jié)后國內棉花面臨補庫需求，現(xiàn)貨價格走強，但3月拋儲時間臨近，棉價上行空間亦受限，觀望或謹慎短多思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關注罷工方面進一步動向，短線操作為主】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.33%。庫存上，LME銅庫存251525噸，減少3200噸；9日上期所銅倉單97415噸，增加8904噸。美國總統(tǒng)特朗普聲稱，數(shù)周內將就稅收政策發(fā)布“重大聲明”，美元大漲，倫銅承壓走低。供給端，智利Escondida銅礦仍存在罷工的可能，消息顯示必和必拓旗下智利Escondida銅礦工人周四早上未到班，關注罷工方面的進一步動向。數(shù)據(jù)方面，今日重點關注中國1月貿易帳、美國2月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值。周四倫銅震蕩走低收出小陰線，下方5800有一定支撐。國內夜盤震蕩走低，關注罷工方面進一步動向，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：高位震蕩跌落5日線 多單可先減倉止盈】

PTA1705合約上一交易日平開低走收中陰線，收跌66點于5702元/噸，跌落5日均線。持倉出現(xiàn)微弱回落，成交量能一般，技術指標MACD紅柱收縮，短期均線族仍然呈現(xiàn)多頭排列。基本面而言，國內PTA產業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠和織機開工率則暴跌。季節(jié)性淡季因素之下，國際市場PX供需偏緊導致價格飆升，為PTA價格形成重要支撐和推動，隔夜美原油指數(shù)探低小幅回升。TA仍在高位震蕩，短線跌落5日均線但能均線族維持多頭發(fā)散，操作上以多單減倉部分止盈為宜，暫無拋空信號。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦繼續(xù)發(fā)力 雙焦表現(xiàn)平平】

黑色系列的供需格局并不樂觀，產業(yè)鏈整體開工率不高，螺紋、鐵礦石庫存大幅攀升。鐵礦石1705不斷拉漲，帶動螺紋鋼反彈。鐵礦期價在周一回踩600元/噸一線后增倉放量上行，兩個交易日累計漲幅達7%，期價重回短期均線族之上，反彈勢頭迅猛，上一交易日鐵礦石窄幅震蕩整理，夜盤再度增倉上攻，期價站上短期均線族，逼近前高一線。螺紋1705合約周四高開低走小幅回落，夜盤則跟漲鐵礦石再收陽線，期價重回3220一線之上，收復短期均線族，短線壓力位上移至3340元/噸。雙焦現(xiàn)貨市場頻下調價格，周四平開低走收陰，夜盤也并未有顯著波動，空頭格局仍然顯著。黑色系自2016年開始成為資金炒作的龍頭商品，暴漲暴跌的節(jié)奏十分常見又著實讓人難以把握。我們在前期不斷提示黑色系基本面不佳，反彈沒有支撐，鐵礦石大幅增倉拉升逼近前高，短線有向上突破的可能，中線趨勢并不明朗，螺紋跟漲，壓力位3340一線，雙焦平平，短線波動幅度較大，操作以鋼礦日內波段為主。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關注下方20日均線支撐】

由于汽油庫存下降提振油價，周四美原油價格走高。現(xiàn)貨面，石化出廠價維穩(wěn)，現(xiàn)貨價格也總體穩(wěn)定。周四連塑沖高回落收出帶上影的小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標零軸上死叉，短線震蕩走勢。EIA數(shù)據(jù)還顯示，美國上周原油庫存大增1380萬桶至5.086億桶，不過汽油庫存減少86.9萬桶，表明美國消費強于預期，美原油價格走高。裝置上，上海金菲、蘭州石化部分裝置檢修，當前裝置檢修較少，開工率較高，損失產量有限。目前下游工廠拿貨謹慎，缺乏買氣帶動，供需矛盾仍存。庫存上，節(jié)后石化庫存積累，當前約在92.5萬噸左右，石化仍面臨一定去庫存壓力。周四連塑走低收出小陰線，預計連塑短線走勢震蕩，關注下方20日均線支撐。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:中線多單謹慎持有，無單者維持逢低偏多思路】

周四滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1705延續(xù)20500附近震蕩整理；日膠指數(shù)小幅回調。消息方面，全國乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，中國1月份廣義乘用車銷量同比下跌9.8%至212萬輛，這是春節(jié)偏早因素疊加購置稅減半政策退坡后的零售低迷。綜合而言，東南亞天膠供應旺季不旺，而國內進入停割期；與此同時，國內重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強勢，需求端仍有支撐，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國第二輪拋儲消息緩解了此前泰國南部洪災引發(fā)的海外煙片膠供應緊張預期，但利空效應將逐漸減弱；1月重卡銷售創(chuàng)記錄增加提振滬膠市場，節(jié)后下游需求逐漸恢復，膠價仍有上行空間，中線多單謹慎持有，無單者維持逢低偏多思路。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:特朗普稅改計劃預期提振美元，黃金承壓回落 】

昨晚，美國總統(tǒng)特朗普稱將在未來幾周內發(fā)布美國稅務系統(tǒng)改革計劃，受稅改消息影響，美元指數(shù)得到提振，美股再創(chuàng)歷史新高，國際黃金則應聲下跌，收盤跌破1230美元/盎司。昨晚公布的美國當周初請失業(yè)金人數(shù)降準23.4萬，接近43年低點，連續(xù)第101周低于30萬。美聯(lián)儲2017年票委埃文斯講話表示，美國已實現(xiàn)充分就業(yè)，經濟基本面強勁，但通脹偏低，支持年內加息三次。近期避險需求升級是支撐金價走強的主要原因，但美國就業(yè)市場持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標邁進，美聯(lián)儲對經濟增長持續(xù)改善表示肯定，黃金持續(xù)走強缺乏基本面支撐。當市場預期發(fā)生改變時，黃金將面臨較大幅度調整。國際黃金已出現(xiàn)開始調整的跡象，空單可逢高入場。(新紀元期貨 程偉)

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